Вход

Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 252254
Дата создания 02 декабря 2015
Страниц 42
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 28 марта в 13:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 330руб.
КУПИТЬ

Описание

1. Характеристика, особенности прикладных компьютерных программ по оценке инвестиционных проектов 3
2. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта 14
2.1. Нормирование текущих активов 16
2.2. Нормирование текущих пассивов 18
3. Заключение 39
4. Список используемой литературы 41
...

Содержание

1. Анализ современной инвестиционной ситуации в России
1.1. Инвестиции и их классификация
Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие "капитальные вложения", под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В научной литературе эти два понятия в последние годы трактуются по-разному. В современном понимании инвестиции – это более широкий по своему значению термин, чем капитальные вложения, он включает кроме вложений в воспроизвод¬ство основных фондов вложения в оборотные активы, различ¬ные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения - более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.
В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям: "Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта". Это официальная трактовка понятия "инвестиции".

Введение

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.
Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйст вования и являются локомотивом в развитии экономики.
На данный момент российская экономика переживает глубочайший кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. В помощь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.
Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.
Целью данной работы является изучение и рассмотрение инвестиционного климата РФ, о проблемах в этой области и методах их решения, так же получение практических навыков по коммерческой оценке эффективности инвестиционного проекта. 

Фрагмент работы для ознакомления

Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции — это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику. Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы: отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны; правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов; неэффективное земельное законодательство; высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля; низкий уровень развития рыночной инфраструктуры; изношенность производственной и транспортной инфраструктуры; непрогнозируемость таможенного режима; слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования; сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.2. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проектаИнвестиционный проект на горнодобывающем предприятии характеризуется следующими параметрами.Инвестиционные издержки в основной капитал (основные фонды)Инвестиции в оборотный капитал – определить по следующим данным (нормативы запасов и платежей):Текущие активы:Сырье, материалыНезавершенное производствоГотовая продукцияДебиторская задолженностьДенежные средстваТекущие пассивы:Расчеты за товары, работы, услугиРасчеты по оплате трудаРасчеты по отчислениям во внебюджетные фондыРасчеты с бюджетомГодовой объем реализации продукции без НДССебестоимость годового выпуска продукцииРасходы на оплату трудаСтраховые взносы во внебюджетные фондыМатериальные затратыПрочие расходы ( в том числе амортизация)Источники финансирования проекта:Выпуск акций (дивиденды с 3 года, 16% годовых от стоимости акционерного капитала)Заемные средства – кредит под номинальные 20% годовыхГодовые темпы инфляцииГодовой номинальный процент по депозитамСрок использования основных фондовКалендарный график реализации проекта:Строительство – один календарный год (12 месяцев)Выпуск продукции, начиная со второго года реализации проекта в течение 9 лет18 000 тыс. руб.25 дней5 дней16 дней17 дней1 день24 дня15 дней15 дней30 дней34 500 тыс. руб.12 500 тыс. руб.666 тыс. руб.200 тыс. руб.8 635 тыс. руб.2 999 тыс. руб.50% от стоимости проекта50% от стоимости проекта11%14%10 летРасчёт инвестиционных издержек в оборотный капиталОпределение потребности в оборотном капиталеПотребность в оборотном капитале определяется в следующем порядке:Определяется сумма оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия, путём нормирования текущих активов (ТА);Определяется сумма краткосрочной кредиторской задолженности путём нормирования текущих пассивов (ТП), которая может быть использована для текущего финансирования оборотных средств.Определяется величина чистого оборотного капитала (ЧОК):ЧОК = ТА - ТПОпределяется размер инвестиций в оборотный капитал для каждого периода осуществления проекта, для чего из величины ЧОК планируемого периода вычитается величина ЧОК предыдущего периода.2.1. Нормирование текущих активов2.1.1 Производственные запасы сырья и материаловА1=МАТД∙t1=8635360∙25=599,65 тыс. руб.где:А1 - норматив оборотных средств в производственные запасы сырья, материалов, руб.;МАТ - стоимость сырья материалов за рассматриваемый период, руб./год;Д - длительность рассматриваемого периода, год - 360 дней;t1 - норматив запасов сырья и материалов, равный времени нахождения их на складе в виде текущих и гарантийных запасов, дни:t1=d+q2,где: d - величина страхового запаса, дни;q - периодичность поставок, дни.2.1.2 Незавершённое производствоА2=МАТ+РОТД∙t2=8635+666360∙5=129,18 тыс. руб.где: А2 - норматив оборотных средств в незавершённое производство, руб.; РОТ - расходы на оплату труда с начислениями за рассматриваемый период, руб./год; t2 - длительность технологического цикла, дни.2.1.3 Готовая продукцияА3=РЕАЛД∙t32=34500360∙162=766,67 тыс. руб.где: А3 - норматив оборотных средств в готовую продукцию на складе, руб.;РЕАЛ - выручка от реализации продукции без НДС за рассматриваемый период, руб./год;t3 - время хранения готовой продукции на складе, дни.2.1.4 Дебиторская задолженностьА4=ВД∙t4где: А4 - норматив дебиторской задолженности (счета к получению), руб.;В - выручка от реализации продукции с НДС за рассматриваемый период времени, руб./год;t4 - норматив дебиторской задолженности (величина задержки платежей), дни. НДС=РЕАЛ∙18%=34500∙0,18=6210 тыс. руб/годВ=РЕАЛ+НДС=34500+6210=40710 тыс. руб./годА4=40710360∙17=1922,42 тыс. руб.2.1.5 Резерв денежных средствА5=Зпр.сб. -МАТД∙t5=12500-8635360∙1=10,74 тыс.руб.где: А5 - резерв денежных средств, руб.;Зпр.сб. - затраты на производство и сбыт за рассматриваемый период, руб./год;t5 - норматив резерва денежных средств в кассе, на р/счете (покрытие потребности в денежных средствах), дни; Сумма текущих пассивовТА=А1+А2+А3+А4+А5ТА=599,65+129,18+766,67+1922,42+10,74=3428,65 тыс. руб.2.2. Нормирование текущих пассивов2.2.1 Кредиторская задолженность за сырьё, материалы, топливо, энергиюП1=МАТД∙Т1=8635360∙24=575,67 тыс. руб.где: П1 - норматив кредиторской задолженности за сырьё материалы, руб.;Т1- норматив кредиторской задолженности равный интервалу между расчётами с поставщиками сырья и материалов, дни.2.2.2 Задолженность по оплате труда персоналуП2=ФЗПД∙Т22=666360∙152=13,88 тыс. руб.где: ФЗП - фонд заработной платы персонала за рассматриваемый период, руб./год;Т2 - интервал между выплатами заработной платы персоналу, дни;2.2.3 Задолженность перед бюджетомП3=ПБД∙Т32П3 - норматив задолженности перед бюджетом, руб.;ПБ - сумма платежей в бюджет за рассматриваемый период, руб./год;Т3 - норматив задолженности перед бюджетом равный интервалумежду перечислениями в бюджет, дни.ПБ=НДС+Ним+Нпр+Нвкл.в с./с. Расчёт налогов для определения платежей в бюджет:НДС уплачиваемый в бюджет:НДСот выручки=6210 тыс. руб./годНДСот матер. затрат=0,18∙8635=3870 тыс. руб./годНДСв бюджет=НДСот выручки-НДСот матер. затрат=6210-1554,30=4655,70 тыс. руб./годНалог на имущество:Ним=Соф нач. года+Соф кон. года2∙2,2%где: Соф нач. года - стоимость основных фондов на начало года, определённая по остаточной стоимости;Соф кон. года - стоимость основных фондов на конец года, определённая по остаточной стоимости:Соф кон. года=Соф .нач. года-АrАr=1800010=1800 тыс. руб.Таблица 1.ГодСоф .нач. годаАrСоф кон. годаСоф ср. годоваяНим10,000,000,000,000,0021800018001620017100376,2031600018001440015300336,6041400018001260013500297,0051200018001080011700257,40610000180090009900217,8078000180072008100178,2086000180054006300138,609400018003600450099,0010200018001800270059,40Налог на прибыль:1-й год: Нпр=02-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=34500-12500-376,20∙0,02=4324,76 тыс. руб.3-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=34500-12500-336,60∙0,02=4332,68 тыс. руб.4-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=44500-38400-297,00∙0,02=4340,60 тыс. руб.5-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=44500-38400-257,40∙0,02=4348,52 тыс. руб.6-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=44500-38400-217,80∙0,02=4356,44 тыс. руб.7-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=44500-38400-178,20∙0,02=4364,36 тыс. руб.8-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=44500-38400-138,60∙0,02=4372,28 тыс. руб.9-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=44500-38400-99,00∙0,02=4380,20 тыс. руб.10-й год:Нпр=РЕАЛ-Зпр.сб.-Ним∙20%=44500-38400-59,40∙0,02=4388,12 тыс. руб.Налоги, включаемые в себестоимость:Нвкл.в с/с - в курсовой работе принять равным нулю.Сумма платежей в бюджет:1-й год: ПБ=02-й год: ПБ=6210+376,20+4324,76+0=10910,96 тыс. руб/год3-й год: ПБ=6210+336,60+4332,68+0=10879,28 тыс. руб/год4-й год: ПБ=6210+297,00+4340,60+0=10847,60 тыс. руб/год5-й год: ПБ=6210+257,40+4348,52+0=10815,92 тыс. руб/год6-й год: ПБ=6210+217,80+4356,44+0=10784,24 тыс. руб/год7-й год: ПБ=6210+178,20+4364,36+0=10752,56 тыс. руб/год8-й год: ПБ=6210+138,60+4372,28+0=10720,88 тыс. руб/год9-й год: ПБ=6210+99,00+4380,20+0=10689,20 тыс. руб/год10-й год: ПБ=6210+59,40+4388,12+0=10657,52 тыс. руб/годРезультаты расчетов налоговых платежей представлены в таблице 2.Таблица 2. Расчет платежей в бюджетНалог на имущество1 год2 год3 год4 год5 год6 год7 год8 год9 год10 год0376,20336,60297,00257,40217,80178,20138,6099,0059,40Налог на прибыль04324,764332,684340,604348,524356,444364,364372,284380,204388,12Платежи в бюджет010910,9610879,2810847,6010815,9210784,2410752,5610720,8810689,2010657,521-й год: Пз=02-й год: Пз=10910,96360∙302=454,623-й год: Пз=10879,28360∙302=453,304-й год: Пз=10847,60360∙302=451,985-й год: Пз=10815,92360∙302=450,666-й год: Пз=10784,24360∙302=449,347-й год: Пз=10752,56360∙302=448,028-й год: Пз=10720,88360∙302=446,709-й год: Пз=10689,20360∙302=445,3810-й год: Пз=10657,52360∙302=444,062.2.4. Задолженность перед внебюджетными фондамиП4=ВФД∙Т42=200360∙152=4,17 тыс. руб.где: П4 - норматив задолженности перед внебюджетными фондами, руб.;ВФ - сумма платежей во внебюджетные фонды (ЕСН) за рассматриваемый период, руб.;Т4 - норматив платежей во внебюджетные фонды, дни.Сумма текущих пассивовТП=П1+П2+П3+П4Таблица 3. Определение потребности в оборотном капиталеПоказателиНорматив запасов и платежей, дниВыпуск продукции, тыс. руб.1-й год стро-во2-й год3-год4-год5-й год6-й год7-й год8-й год9-й год10-й годТекущие активыА125599,65599,65599,65599,65599,65599,65599,65599,65599,65599,65А250129,18129,18129,18129,18129,18129,18129,18129,18129,18А3160766,67766,67766,67766,67766,67766,67766,67766,67766,67А41701922,421922,421922,421922,421922,421922,421922,421922,421922,42А513428,6510,7410,7410,7410,7410,7410,7410,7410,7410,74Итого ТА4028,313428,653428,653428,653428,653428,653428,653428,653428,653428,65Текущие пассивыП1240575,65575,65575,65575,65575,65575,65575,65575,65575,65П215013,8813,8813,8813,8813,8813,8813,8813,8813,88П3300454,62453,30451,98450,66449,34448,02446,70445,38444,06П41504,174,174,174,174,174,174,174,174,17Итого ТП01048,331047,011045,691044,371043,051041,731040,411039,091037,77ЧОК=ТА-ТП4028,312380,322381,642382,962384,282385,602386,922388,242389,562390,88Инвест. в оборотный капитал4028,31-1647,981,321,321,321,321,321,321,321,32Пояснение к табл. 1.7:А5(для 1 года) = А1+А2+А3+А4+А5Финансовая оценка инвестиционного проектаФинансовая оценка инвестиционного проекта включает:План доходов и расходовПлан денежных поступлений и выплат.Балансовый план.Коэффициентный анализI. План доходов и расходовТаблица 4. План доходов и расходовНаименование показателей1-год2-год3-год4-год5-год6-год7-год8-год9-год10-годДоходы:1. Выручка от реализации, без НДС0345003450034500345003450034500345003450034500Расходы:1. Полная с./с.01250012500125001250012500125001250012500125002.Ним0376,20336,60297,00257,40217,80178,20138,6099,0059,403.Нпр04324,764332,684340,604348,524356,444364,364372,284380,204388,12Чистая прибыль017299,0417330,7217362,4017394,0817425,7617457,4417489,1217520,8017552,48ЧП=РЕАЛ-Сп-Ним-НпрII. План денежных поступлений и выплатИсточники финансирования проекта:Собственные средства – 50% от стоимости проектаЗаемные средства – 50% от стоимости проектаСтавка кредитования – 20% годовыхГодовые темпы инфляции – 11%Годовой процент по депозитным вкладам – 14%Иобщ = Иосн + Иоб капИобщ = 18000+ 4028,31= 22028,31 тыс. рубИобщ = Исоб + Изаем Исоб = 22028,31 * 50% = 11014,155 тыс. рубИзаем = 22028,31 * 50% = 11014,155 тыс. рубТаблица 5. План денежных поступлений и выплатПоказателиРасчётный период1-й год2-й год3-й год4-й год5-й год6-й год 7-й год8-й год9-й год10-й годОперационная деятельностьПриток:1. Выручка от реализации. продукции без НДС0,003450034500345003450034500345003450034500345002. Амортизация0,00180018001800180018001800180018001800Итого приток от операционной деятельности0,00363003630036300363003630036300363003630036300Отток:1. Затраты на производство0,001250012500125001250012500125001250012500125002. Налог на имущество0,00376,20336,60297,00257,40217,80178,20138,6099,0059,403. Налог на прибыль0,004324,764332,684340,604348,524356,444364,364372,284380,204388,12Итого отток от операционной деятельности 0,0017200,9617169,2817137,6017105,9217074,2417042,5617010,8816979,2016947,52Сальдо операционной деятельности0,0019099,0419130,7219162,4019194,0819225,7619257,4419289,1219320,8019352,48Инвестиционная деятельностьПриток1. Продажа активов, в т.ч.:• остаточная стоимость основных фондов;• высвобождение оборотного капитала0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,002390,880,002390,88Отток1. Инвестиции в основной капитал18000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,002. Инвестиции в оборотный капитал4028,31-1647,981,321,321,321,321,321,321,321,32Итого отток от инвестиционной деятельности 22028,31-1647,981,321,321,321,321,321,321,321,32Сальдо инвестиционной деятельности-22028,311647,98-1,32-1,32-1,32-1,32-1,32-1,32-1,322389,56Финансовая деятельностьПриток1. Собственные средства11014,160,000,000,000,000,000,000,000,000,002. Заёмные средства11014,160,000,000,000,000,000,000,000,000,00Итого приток от финансовой деятельности22028,310,000,000,000,000,000,000,000,000,00Отток: 1. Выплаты процентов по кредиту 0,001982,5523,760,000,000,000,000,000,000,002. Возврат основного долга по кредиту0,0010750,15264,010,000,000,000,000,000,000,003. Выплата дивидендов0,000,001762,261762,261762,261762,261762,261762,261762,261762,26Итого отток от финансовой деятельности0,0012732,692050,041762,261762,261762,261762,261762,261762,261762,26Сальдо финансовой деятельности22028,31-12732,69-2050,04-1762,26-1762,26-1762,26-1762,26-1762,26-1762,26-1762,26Суммарное сальдо (от 3-х видов деятельности)вы0,008014,3317079,3617398,8217430,5017462,1817493,8617525,5417557,2219979,78Суммарное сальдо с нарастающим итогом0,008014,3325093,7042492,5159923,0177385,1894879,04112404,57129961,79149941,56Таблица 6. График погашения и обслуживания кредитаПоказатели1 год2 год3 год1. Сумма кредита, тыс. руб.11014,160,000,002. Ставка кредитования, % (Е=20%-11%=9%)9993. Денежные средства, направленные на погашение и обслуживание кредита, тыс. руб. 0,0012732,69287,774. Начисленные проценты по кредиту, тыс. руб.991,27991,2723,765. Выплаты процентов по кредиту, тыс. руб.0,001982,5523,766. Возврат основного долга по кредиту, тыс. руб.0,0010750,15264,017. Остаток основного долга по кредиту, тыс. руб.11014,16264,010,00Пояснения к табл. 6:Денежные средства, направленные инвестором на погашение и обслуживание кредита – это сальдо от операционной деятельности.КПД – коэффициент покрытия долга. КПД=1,5КПД=денежные средствасальдо от операционной деятельностиденежные средства=сальдо от операционной деятельности1,5Вывод:Для данного проекта планируется погашение кредита за 3 года.III. Балансовый планТаблица 7. Балансовый план (на конец первого года)АктивыПассивыПоказателиСумма. Тыс. руб.ПоказателиСумма. Тыс. руб.1. Внеоборотные активы180001. Собственный капитал(уставный капитал)11014,162. Оборотные активы (текущие активы)4028,312. Долгосрочные обязательства11014,163. Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)0Итого активы22028,31Итого пассивы22028,31Таблица 8. Балансовый план (на конец второго года)АктивыПассивыПоказателиСумма. Тыс. руб.ПоказателиСумма. Тыс. руб.1. Внеоборотные активы180001. Собственный капитал;уставный капитал2. Прибыль11014,169701,812. Оборотные активы (текущие активы)4028,313.

Список литературы

1. А.С. Волков «Инвестиционные проекты От моделирования до реализации»
2. Е.Г. Непомнящий «Инвестиционное проектирование»
Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
3. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. ИКФ «Альт», 1993г
4. Инвестиционные возможности России.- www.ivr.ru
5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов ( вторая редакция). Экономика М., 2000.
6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477)
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00467
© Рефератбанк, 2002 - 2024