Анализ финансового состояния предприятия

Полностью описана методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, проведен полный анализ по балансу и сделан общий вывод о финансовом состоянии ...

Содержание работы
Раздел 1. Введение:
1.1 Сущность и цели финансового анализа
1.2 Методы финансового анализа.
Раздел 2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов:
2.1 Анализ актива баланса.
2.2 Анализ пассива баланса.
2.3 Определение показателей платёжеспособности.
2.4 Анализ ликвидности баланса.
2.5 Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости.
2.6 Определение относительных показателей финансовой устойчивости.
2.7 Рейтинг предприятия.
Раздел 3. Общий вывод по финансовому состоянию предприятия.
Таблица сокращений
Приложение 1 – Бухгалтерский баланс предприятия
Использованная литература

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции проис ходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня,
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.
Задачами оценки финансового состояния предприятия являются:
- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Тема данной курсовой работы является весьма актуальной для современности, ведь многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.
Цель финансового анализа — характеристика финансового состояния предприятия, компании, организации.
При анализе финансового состояния предприятия обычно используют следующие методы:
• вертикальный анализ;
• горизонтальный анализ;
• анализ коэффициентов;
• метод сводки и группировки;
• анализ и прогнозирование трендов;
• Факторный анализ;
• метод балансовой увязки;
• корреляционный анализ;

2.3 Определение показателей платёжеспособности
Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить все свои финансовые обязательства.
В общем виде платежеспособность характеризуется 3 показателями ликвидности, которые имеют одинаковую сущность: они показывают, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.
КАБС.ЛИК.=
КБ.ЛИК.=
КТЕК.ЛИК.=
Рассчитанные коэффициенты необходимо отражаем в таблице №3.
Таблица №3 - Определение показателей платёжеспособности
Показатели
Значение
Отклонение
НОРМА
На начало периода
На конец периода
Кабс.
Кбыстр.
Ктек.
0,063
0,083
0,25
0,069
0,101
0,238
0,006
0,018
-0,012

Вывод: Исходя из проведенных расчетов можно сделать вывод по трем показателям платежеспособности:
Кабс – является самым жестким критерием платежеспособности. Он показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств при необходимости погашена немедленно. В нашем случае наблюдается резкое отклонение показателя (0,069) от нормы () на 0, 23, а это говорит о том, что предприятие не в состоянии погасить имеющуюся у него краткосрочную задолженность.
К быстр – промежуточный коэффициент покрытия смысл которого заключается в том, что из суммы средств вычитается стоимость производственных запасов – наименее ликвидная часть текущих активов. Аналогично предыдущему показателю наблюдается отклонение на 0,6
К текущ – дает оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Нормой является значение показателя , а у предприятия 0, 238 (отклонение от нормы 1, 762), следовательно обязательства предприятия сильно превышают сумму текущих активов, что говорит о риске неплатежеспособности предприятия по своим обязательствам.
Итак, проанализировав все три показателя платежеспособности видно, что ни один из них не удовлетворяет общепринятым требованиям, что влечет риск банкротства предприятия.
2.4 Анализ ликвидности баланса
Этот анализ делается для более углубленного анализа платежеспособности.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, превращение которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения этого анализа все средства в активе подразделяются на 4 группы по признаку их ликвидности и располагают в порядке убывания ликвидности; А1, А2, А3, А4.
Все источники средств в пассиве также делятся на 4 группы по срочности их оплаты и располагаются в порядке убывания срочности: П1, П2, П3, П4.
А1=ДС+КФВ А1н.п.=0 А1к.п.=0
А2=ДЗДО 12 МЕС.. А2н.п.=192,5 А2к.п.=308
А3=ДЗБ. 12 МЕС.+ЗЗ+ДФВ А3н.п.=717,5+1064+343=2124,5
А3к.п.=619,5+997,5+322=1939
А4=ВА-ДФВ А4н.п.=2900,5-343=29557,5
А4к.п.=30208,5-322=29886,5
П1=КЗ П1н.п.=0 П1к.п.=0
П2=ККЗ П2н.п.=9543,8 П2к.п.=9554,3
П3=ДКЗ П3н.п.=6065,5 П3к.п.=6093,5
П4=СИС+ДБП П4н.п.=13536,95+3378,55=16915,5
П4к.п.= 13510,7+3690,05=17200,75

Рассчитанные показатели переносятся в таблицу №4.
Таблица №4 - Анализ ликвидности баланса
Группа статей актива
Сумма (т.р.)
Группа статей пассива
Сумма (т.р.)
Платёжные излишки или недостачи (т.р.)
Отклонение от суммы обязательства (%)
На начало периода
На конец периода
На начало периода
На конец периода
На начало периода
На конец периода
На начало периода
На конец периода
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
А1
А2
А3
А4
605,5
192,5
2124,5
29557,5
665
308
1939
29886,5
П1
П2
П3
П4
-
9543,8
6065,5
16915,5
-
9554,3
6093,5
17200,75
-605,5
-9351,3
-3941
12642
-665
-9246,3
-4154,5
12685,75
-
2,01
35
174,7
-
3,22
31,8
173,75

Вывод: Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются условия:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Если выполняются первые три неравенства – текущие активы превышают внешние обязательства предприятия. Последнее неравенство имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств, при этом соблюдаются минимальные условия финансовой устойчивости. Невыполнение хотя бы одного из трех неравенств говорит о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. В ходе проведенного анализа видно, что первые три неравенства не выполняются, а следовательно не выполняется и четвертое самое главное. Невыполнение первого неравенства говорит о том, что суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Второе А2≥П2, у нас же сумма быстрореализуемых активов – краткосрочной дебиторской задолженности намного меньше суммы краткосрочных займов. А3≥П3 – сумма долгосрочной дебиторской задолженности и стоимость запасов меньше суммы краткосрочных займов.
А4 – сумма труднореализуемых внеоборотных активов должна быть меньше постоянных пассивов, а у нас – наоборот, т.е. не соблюдается даже минимальное условие финансовой устойчивости. Следовательно, предприятию необходимо привлекать средства со стороны, но при этом нужно увеличивать прибыль, чтобы не увеличивалась сумма кредиторской задолженности.
2.5 Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости
С помощью этих коэффициентов определяется: какая часть запасов и затрат покрыта собственными источниками средств, а какая часть - заемными.
1. Определяем наличие собственных источников средств для покрытия запасов и затрат:
СОС1=СИС-ВА (+;-)
СОС1 Н.П.=13536,95-29900,5=-16363,55
СОС1К.П =13510,7-30208,5=-16697,8
2. Определяем наличие собственных источников средств и приравниваемых к ним средств (ДКЗ) для покрытия запасов и затрат:
СОС2=(СИС+ДКЗ) - ВА (+;-)
СОС2Н.П.=(13536,95+6065,5)-29900,5=-10298,05
СОС2К.П.=(13510,7+6093,5)-30208,5=-10604,3
3. Определим наличие собственных и заёмных источников для покрытия запасов и затрат:
СОС3=(СИС+ДКЗ+ККЗ) - ВА (+;-)
СОС3Н.П.=(13536,95+6065,5+9543,8)-29900,5=-754,25
СОС3К.П.=(13510,7+6093,5+9554,3)-30208,5=-1050
Основываясь на приведённых расчетах, определяем, какая часть ЗЗ:
А) Покрыта СИС:
(+;-)
-16363,55-1064=-17427,55
-16697,8-997,5=-17695,3
Б) Покрыта собственными и приравненными к ним источниками:
(+;-)
-10298,05-1064=-11362,05
-10604,3-997,5=-11601,8
В) Покрыта собственными и заёмными источниками:
(+;-)
=-754,25-1064=-1818,25
=-1050-997,5=-2047,5
Вывод: Результаты анализа показали разницу между собственными источниками средств и внеоборотными активами. Данные свидетельствуют, что СИС не имеет формированных запасов, как СОС не имеет положительных показателей устойчивости предприятия, к тому же наконец периода неустойчивость увеличивается. Это характеризует ситуацию на предприятии как неустойчивую. А кредиторская задолженность использовалась не по назначению, т.е. не как источник формирования запасов, а для других целей, которые не были столь необходимыми.
2.6 Определение относительных показателей финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
1. Коэффициент автономии показывает, какую часть составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных источников.
Кавт.=
Кавт. н.п.= 13536,95 / 32524,8=0,42
Кавт. к.п.= 13510,7 / 32848,55=0,41
2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложенных собственных средств.
Кз/с=
Кз/с н.п.= (6065,5+9543,8+0) / 13536,95=1,15
Кз/з к.п.= (6093,5+9554,3+0) / 13510,7=1,16
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько ликвидных средств на предприятии приходится на каждый рубль неликвидных.
Км/им.=
Км/им. н.п.= (1064+910+518+87,5) / 29900,5=0,0863
Км/им. к.п.= (997,5+927,5+577,5+87,5) / 30208,5=0,0857
4. Коэффициент ликвидности показывает, какая доля собственных источников средств находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.
Кман.=
Кман.н.п.= ((13536,95+6065,5)-29900,5) / (13536,95+6065,5)= - 0,53
Кман.к.п.= ((13510,7+6093,5)-30208,5) / (13510,7+6093,5)= - 0,54
5. Коэффициент прогноза банкротства показывает, какую часть составляют собственные средства от валюты баланса.
Кбанкр.=
Кбанкр.= ((2624,3-(9543,8+0)) / 32524,8=-0,213
Кбанкр.=((2640,05-(9554,3+0) / 32848,55=-0,21
Рассчитанные коэффициенты переносим в таблицу №5.
Таблица №5 - Относительные показатели финансовой устойчивости
Коэффициенты
Значение
Отклонение
(+;-)
Норма
На начало периода
На конец периода
1. Кавт.
2. Кз/с
3. Кман.
4. Км/им
5. Кбанкр.
< 1
0,5
> 0
0,42
1,15
-0,53
0,0863
-0,213
0,41
1,16
-0,54
0,0857
-0,21
-0,01
0,01
-0,01
-0,006
-0,003
Вывод: Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что далеко не все показатели соответствуют норме.
Кавт 0,41 норма , т.е. отклонение как минимум 0,9. Коэффициент автономии показывает какую часть в процентах составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных источников, а если их меньше 50%, как в нашем случае, это означает риск неплатежеспособности, что настораживает инвесторов и кредиторов.
Кз/с 1,16 норма < 1 – коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на каждый рубль собственных средств. Если сумма заемных средств превышает сумму собственных (в нашем случае на 16%) – велика зависимость предприятия от заемных средств, т.к. предприятию нехватает собственных, что влечет за собой рост кредиторской задолженности.
Км/им – норма 0,5, у предприятия ~ 0,86 показывает сколько ликвидных средств приходится на рубль неликвидных. Единственный показатель для которого отклонение от нормы является положительным. Это говорит о том, что у предприятия достаточно ликвидных средств для покрытия неликвидных.
К ман – коэффициент ликвидности, у нас 0,54 , норма , существенное отклонение, которое негативно складывается на деятельности предприятия.
Кбан – коэффициент прогноза банкротства должен быть > 0, а у нас -0,2 – предприятие находится на грани банкротства, т.е. финансовое состояние предприятие является кризисным.
2.7 Рейтинг предприятия
На практике часто случаются ситуации, когда возникает необходимость не просто оценить финансовое состояние какого-либо предприятия, но и сравнить несколько предприятий и выбрать из них лучшее.
Для этого применяют методику, основанную на простых математических расчётах – определяется рейтинг предприятия. Для определения рейтинга в начале необходимо определить 4 группы показателей.
1 группа: Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.
А) Общая рентабельность предприятия
Робщ.= =6000/32848,55=0,183
Б) Чистая рентабельность предприятия.
Рчист.= =8000/32848,55=0,243
В) Рентабельность к производственным фондам.
Рс.к.= =8000/12390=0,646
Г) Общая рентабельность к производственным фондам.
РОПФ==6000/((27300+437,5)+(27737,5+360,5)/2)=0,22
2 группа: Показатели эффективности управления.
А) Чистая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.
Рпрод.1==8000-20%/15000=0,43
Б) Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объёма реализации продукции.
Рпрод.2.= =6000/15000=0,4
В) Прибыль от всей реализации на 1 рубль объёма реализации продукции.
Рпрод.3==(6000+1200)/15000=0,48
Г) Общая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.
Рпрод.4==6000/15000=0,4
3 группа: Показатели оценки деловой активности.
А) Отдача всех активов.
Аотд.= 15000/(32524,8+32848,55)/2=0,46
Б) Отдача основных фондов.
Фотд.= =15000/27917,75=0,54
В) Оборачиваемость оборотных средств.
Кобор.= =15000/(27300+27737,5)/2=0,545
Г) Оборачиваемость запасов.
Кобор. зап.= =15000/(1064+997,5)/2=14,55
Д) Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Кобор.ДЗ==15000/(308+619,5)=16,17
E) Кобор.соб.кап.= =13510,7/15000=0,9
4 группа: Показатели оценки ликвидности.
А) Кабс.=0,069
Б) Клик.=0,101
В) Ктек.лик.=0,238
Г) Кавт.= 0,408
Расчёт рейтинга предприятия заключается в следующем: составляется таблица показателей и формируется эталонное предприятие(таблица №6).
Таблица №6 – Показатели для расчёта рейтинга предприятия
Показатели
Предприятие/организация
Эталон
1 группа
Робщ.
Рчист.
Рсоб.кап.
Робщ.ОПФ
0,183
0,243
0,646
0,22
0,8
0,34
0,3
1,02
2 группа
Рпрод1
Рпрод2
Рпрод3
Рпрод4
0,43
0,4
0,48
0,4
0,32
1,47
1,47
0,28
3 группа
Аотд.
Фотд.
Кобор.
Кобор.зап.
Кобор.ДЗ
Кобор.банк.акт.
Кобор.собкап.
0,46
0,54
0,545
14,55
16,17
-
0,9
1,11
1,11
2,02
28,23
5,4
3,26
0,35
4 группа
Кабс.лик.
Клик.
Ктек.лик.
Кавт.
0,069
0,101
0,238
0,408
0,94
1,62
2,1
0,92
За тем все показатели таблицы стандартизируются по формуле:
Пок.станд.=
И составляется новая таблица показателей для расчёта рейтинга предприятия (таблица №7).

Таблица №7 – Расчёт рейтинга предприятия
Показатели
Предприятие/организация
1 группа
Робщ.
Рчист.
Рсоб.кап.
Робщ.ОПФ
0,229
0,715
2,15
0,216
2 группа
Рпрод1