ГОСУДАРСТВЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ (на примере Ленинградской области)

Дипломная работа посвящена исследованию государственного управления инвестициями, на примере Ленинградской области.
Дипломная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения и списка литературы. В первой главе исследуются теоретические основы государственного управления инвестициями, сущность и классификация инвестиций, зарубежный опыт проведения инвестиционной политики.
Во второй главе проведен анализ современного состояния государственного управления инвестициями на региональном уровне, инвестиционные инструменты, политика Ленинградской области.
В третьей главе представлены основные направления по совершенствованию системы управления инвестиционной привлекательностью Ленинградской области.


Отличная работа, полностью оригинальная, защищена в Санкт-Петербурге в крупном ВУЗе на "ОТЛИЧН ...

Введение 4
Глава 1. Теоретические основы государственного управления инвестициями 6
1.1. Сущность, понятие и классификация инвестиций 6
1.2. Государственное управление инвестиционным процессом 17
1.3. Зарубежный опыт проведения инвестиционной политики 28
Глава 2. Государственное управление инвестициями: региональный уровень 39
2.1. Инвестиционная привлекательность регионов 39
2.2 Инвестиционные инструменты регионального уровня в России: законодательство и практика применения. 50
2.3. Инвестиционная политика Ленинградской области 67
Глава 3. Рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционной привлекательностью Ленобласти 82
3.1. Мониторинг инвестиционной привлекательности региона 82
3.2. Основные направления деятельности для улучшения инвестиционной привлекательности 94
Заключение 109
Список литературы 112
Приложения 11

Актуальность выбранной темы заключается в том, что анализ и оценка состояния инвестиционной политики как в целом по России, так и на региональном уровне, а также своевременное выявление недостатков в данной сфере и выявление оптимальных путей их устранения является залогом успешного развития экономики России.
Инвестиции занимают очень важное место в экономическом благополучии страны, так как способствуют: появлению новых видов производства и даже целых отраслей (происходят прогрессивные сдвиги в структуре экономики); созданию новых рабочих мест; выпуску новых товаров и услуг, и повышению качества уже выпускаемых; образованию новых доходов для работников предприятий и государства.
Сегодня, когда стратегическим вектором развития российской экономики является инновационно-инвестиционное напра вление, особое значение получает грамотное управление данным процессом.
Экономически развитые страны уже много лет идут по пути, аналогичному тому, который выбрала для себя Россия. Однако простое копирование зарубежного опыта вряд ли способно привести к реализации поставленных целей. Мировая практика должна стать ориентиром для инвестиционной политики, проводимой в России, а ее конкретное содержание – сформировано с учетом российской специфики.
Цель дипломной работы состоит в исследовании государственного управления инвестициями, на примере Ленинградской области. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих основных задач:
1. определить сущность инвестиций;
2. рассмотреть принципы государственного управления инвестициями и зарубежный опыт;
3. проанализировать современное состояние инвестиционных инструментов регионального уровня в России;
4. проанализировать инвестиционную политику Ленинградской области;
5. определить перспективы и основные направления совершенствования системы управления инвестиционной привлекательностью Ленинградской области.
Настоящая дипломная работа состоит из введения, содержательной части, заключения и списка использованной литературы.
В первой главе исследуются теоретические основы государственного управления инвестициями, сущность и классификация инвестиций, зарубежный опыт проведения инвестиционной политики.
Во второй главе проведен анализ современного состояния государственного управления инвестициями на региональном уровне, инвестиционные инструменты, политика Ленинградской области.
В третьей главе представлены основные направления по совершенствованию системы управления инвестиционной привлекательностью Ленинградской области.
В заключении работы представлены основные выводы.
В качестве информационных источников для работы использовались законодательные и нормативные акты, учебная литература, профессиональная периодическая литература, интернет-источники, а также статистические материалы

ruAA-
Москва
BBB+/Позитивный/
BBB+/Позитивный/
 
Московская область
BB/Позитивный/
BB/Позитивный/
ruAA
Нижний Новгород
BB-/Позитивный/
BB-/Позитивный/
ruAA-
Санкт-Петербург
BBB/Стабильный/
BBB/Стабильный/
 
Саха (Якутия)
B+/Стабильный/
B+/Стабильный/
ruA+
Ханты-Мансийский АО
BBB-/Стабильный/
BBB-/Стабильный/
ruAAA
Российская Федерация
ВВВ+/Стабильный/
А-/Стабильный/
ruAAA
Standard & Poor's 12 ноября 2007 г. изменило прогноз по кредитным рейтингам Ленинградской области со «Стабильного» на «Позитивный», что обусловлено быстрым ростом доходов области и улучшением структуры экономики. В то же время долгосрочный кредитный рейтинг «ВВ-» и рейтинг по национальной шкале «ruAА-» подтверждены.
Рейтинговое действие связано с улучшением экономики региона и взвешенной финансовой политикой, что выражается в повышении бюджетных показателей области и низком уровне долга — и это позитивно сказывается на рейтингах.
Подобно другим российским регионам, Ленинградская область характеризуется низкой гибкостью доходов и расходов и риском их изменения, поскольку федеральное законодательство регулирует налоговые ставки, виды налогов, их распределение между уровнями бюджетной системы страны, а также распределение и отчасти объем расходных полномочий. В настоящее время давление на бюджет области оказывает высокая доля перечислений бюджетам муниципальных образований, поскольку области необходимо обеспечивать финансирование делегированных муниципальным образованиям расходных полномочий и усиливать финансовую поддержку капитальных вложений на местном уровне. Потребность в расходах связана также с ростом зарплат (выше роста инфляции) и инвестициями в развитие инфраструктуры общественного сектора.
Значительный рост текущих доходов бюджета — 36% — в 1-й половине 2007 г. (47% в 2006 г.), стимулируемый быстроразвивающейся и диверсифицирующейся экономикой, позволяет ожидать хороших бюджетных показателей области в последующие два-три года. В 2008-2009 гг. валовой региональный продукт (ВРП) области, по оценкам, вырастет на 9-10% , что выше первоначальных ожиданий и среднероссийского уровня.
Прогноз «Позитивный» по рейтингам Ленинградской области отражает ожидания Standard & Poor's относительно того, что быстрорастущая экономика области позволит ей поддерживать текущий профицит бюджета и финансирование капитальных вложений на стабильном уровне, без существенного увеличения долговой нагрузки.
Таблица 5
История кредитного рейтинга Ленинградской области
Дата
В иностранной валюте / Прогноз
В национальной валюте / Прогноз
Рейтинг по национальной шкале
 
 
 
 
12.11.2007
BB-/Позитивный/
BB-/Позитивный/
ruAA-
28.03.2007
BB-/Стабильный/
BB-/Стабильный/
ruAA-
09.11.2006
B+/Позитивный/
B+/Позитивный/
ruA+
22.11.2005
B+/Позитивный/
--/--/--
ruA+
25.10.2004
B+/Стабильный/
--/--/--
ruA+
2.2 Инвестиционные инструменты регионального уровня в России: законодательство и практика применения.
Общая характеристика законодательной базы
Процесс формирования инвестиционного законодательства начался в РФ в 1992 г. и продолжается в настоящее время. Пик вступления в силу нормативно-правовых актов в инвестиционной сфере в субъектах федерации приходится на период 1997–2000 гг., когда более 2/3 российских регионов законодательно закрепили собственные стандарты ведения инвестиционной деятельности. При этом необходимо отметить, что в ряде российских регионов инвестиционное законодательство до сих пор отсутствует.
Тем не менее, многие регионы за короткий срок сформировали более цельную и последовательную, чем на федеральном уровне, инвестиционную политику. В то же время массового качественного перелома положения в сфере привлечения инвестиций пока не произошло. Таким образом, наличие инвестиционного законодательства на уровне субъекта федерации является важным элементом стимулирования инвестиционной активности в регионе, но не единственным, сокращающим только законодательный риск инвестирования в регион.
Само по себе понятие «инвестиционное законодательство» достаточно условно, поскольку на уровень привлечения инвестиций оказывает влияние общее состояние действующих нормативно-правовых актов, регулирующих значительно более широкий круг социально-экономических отношений (градостроительные, земельные, имущественные и прочие вопросы).
Возникновение, изменение и прекращение правоотношений при реализации хозяйствующими субъектами, органами государственной власти своих прав и обязанностей в инвестиционной сфере регулируется целой системой нормативных правовых актов законного и подзаконного характера.
Эту систему нормативных правовых актов (далее НПА) условно можно классифицировать по следующим основным группам:
− первая группа – федеральные: общие и специальные;
− вторая группа – региональные: общие и специальные.
В первой группе федеральные общие (комплексные) НПА носят универсальный характер и устанавливают основополагающие принципы нормативного регулирования инвестиционной деятельности на всей территории Российской Федерации и распространяются на всех физических и юридических лиц, государственные образования либо комплексно регулируют правоотношения в отдельных сферах экономики и составляют отдельные отрасли или подотрасли российского законодательства.
К ним относятся: Гражданский кодекс Российской Федерации, законодательные акты в сфере приватизации, Федеральные законы «Об акционерных обществах» и «Об обществах с ограниченной ответственностью», система отраслевых актов налогового законодательства, Федеральные законы «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности», «О валютном регулировании и валютном контроле», Таможенный кодекс и иные акты таможенного законодательства, Федеральные законы «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках», «О естественных монополиях», Закон Российской Федерации «О недрах» и некоторые другие законодательные акты, а также правовые акты Президента Российской Федерации, правовые акты Правительства Российской Федерации, отдельные акты Центрального банка Российской Федерации и некоторые нормативные акты федеральных органов исполнительной власти.
Федеральные специальные (предметные) НПА ориентированы на регулирование правового режима собственно инвестиционной деятельности или ее конкретных организационных и правовых форм, легализованных в Российской Федерации.
К подобным актам относятся, прежде всего, Федеральные законы «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях», Федеральные законы «О рынке ценных бумаг», «О лизинге», «О соглашениях о разделе продукции», «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» и некоторые другие, а также НПА Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, отдельные ведомственные нормативные акты Министерства финансов, Федеральной налоговой службы, Государственного таможенного комитета и т.д.
Во второй группе принцип классификации НПА аналогичен первой. К республиканским общим НПА можно отнести: законы субъекта федерации о бюджете субъекта федерации на соответствующий финансовый год, в которых предусматривается финансирование соответствующих форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности на территории региона, региональные законы о налоговых льготах, о порядке предоставления государственной финансовой поддержки и другие постановления Правительства субъекта Федерации.
К региональным специальным НПА в наиболее общем виде относятся законы об инвестиционной деятельности на территории соответствующего региона, постановления Правительства субъекта Федерации, касающиеся порядка принятия решений о финансировании инвестиционных проектов за счет средств региональных бюджетов, о мерах по реализации, порядка предоставления государственных гарантий в инвестиционной сфере и некоторые другие.
Наиболее типичными инструментами стимулирования привлечения отечественных и иностранных инвестиций в регион, отраженными в современном инвестиционном законодательстве, являются:
− временное полное или частичное освобождение от уплаты налогов в бюджеты субъектов Федерации;
− отсрочка или рассрочка уплаты налогов в региональные бюджеты;
− предоставление инвестиционных налоговых кредитов;
− предоставление инвесторам гарантий и поручительств региональных администраций;
− льготная ставка арендной платы за пользование земельными участками и имуществом, находящимся в государственной собственности субъекта РФ;
− оказание помощи по созданию инфраструктуры бизнеса, получения в аренду и приобретения в собственность земельных участков и объектов нежилого фонда, отнесенных к государственной собственности субъекта Федерации.
Несмотря на то, что возможности Федерального центра в воздействии на инвестиционные процессы в силу сложившегося распределения прав по уровням несравнимо больше, чем у региональных властей, именно на последних возлагается задача учета особенностей территориальной динамики инвестиционного процесса и формирования рациональной инвестиционной политики с учетом местной специфики.
Сегодня в сфере регионального инвестиционного законодательства в большинстве субъектов Федерации выстроена система правовых актов, не одинаковых по своей юридической силе, масштабам действий и тематике. По степени разработанности мер государственной поддержки инвестиционной деятельности, представленных в региональном инвестиционном законодательстве, субъекты федерации можно разделить на несколько групп:
1. регионы с наиболее разработанным инвестиционным законно-дательством;
2. регионы с достаточно разработанным инвестиционным законно-дательством;
3. регионы с недостаточно разработанным инвестиционным законно-дательством;
4. регионы с отсутствием инвестиционного законодательства.[24]
Анализ инструментов поддержки инвесторов, используемых в регионах или, по крайней мере, предусмотренных нормативно-правовыми актами регионов, позволяет выделить, в первом приближении, три группы инвестиционных инструментов по степени, различающихся по степени их распространенности. Наиболее массовыми, близкими к повсеместным, являются возможности предоставления налоговых льгот, государственных гарантий в обеспечение займов и бюджетных вложений в инвестиционные проекты. В политическом и управленческом обиходе, когда говорят о поддержке инвесторов, чаще всего подразумевают именно налоговые льготы. Оборотной стороной такой широкой распространенности оказывается сравнительно небольшая практическая значимость налоговых льгот в случаях, когда речь идет о выборе инвестора между несколькими площадками в разных регионах. «Пакет» налоговых льгот примерно один и тот же, значит, выбор делается по другим основаниям.
Другой класс мер инвестиционной поддержки составляют инструменты сравнительно редкие – из-за того, что они требуют особых условий, имеющихся только в небольшом числе регионов, и/или согласование с федеральными органами власти. Особые экономические зоны, технопарки, инвестиционные проекты с привлечением средств федерального Инвестиционного фонда – это механизмы не для всех и не для многих.
В условиях, когда меры поддержки из первой группы не дают региону значимых конкурентных преимуществ на общем фоне, а доступ к инструментам из второй группы ограничен, повышается значение инвестиционных инструментов, имевших раньше второстепенное значение. Сокращение возможностей для введения налоговых льгот в связи с принятием Налогового кодекса РФ (первой его части и главы по налогу на прибыль второй части) привело в том числе к введению в оборот субсидирования процентной ставки по кредитам: сейчас такая мера поддержки предусмотрена в половине регионов.
Как общую тенденцию можно отметить повышение значимости институциональных, нефинансовых инструментов инвестиционной поддержки. Сегодня все большее значение приобретают меры активизации инвестиционного процесса, напрямую не связанные с государственными финансами. Роль властей в привлечении инвестиций не уменьшается, но заметно меняется потребность в характере их деятельности. От чиновников все больше ждут усилий институционального (нефинансового) характера. К ним, в первую очередь, относятся снижение административных барьеров и развитие региональной инфраструктуры поддержки инвестиций.
Таблица 6
Распространенность основных региональных инструментов поддержки инвесторов в законодательстве субъектов Российской Федерации (на 2006г)
Инструменты поддержки инвесторов
Количество регионов, в законодательстве которых предусмотрен данный инструмент
Налоговые льготы
73
Государственные гарантии
в обеспечение займов
61
Бюджетные вложения
в инвестиционные проекты
60
Инвестиционный налоговый
кредит
50
Субсидирование процентной
ставки по кредиту
43
Экспертиза инвестиционных
проектов из бюджетных средств
43
Льготы при аренде недвижимости
35
Льготные условия
на пользование землей
28
Особые экономические зоны
7
Прочие
50
Основные финансовые инструменты инвестиционной политики
Налоговые льготы. Применение налоговых льгот как инструмента поддержки инвесторов на региональном уровне приобретает особый смысл в условиях транзитивных региональных экономик в связи с дефицитом долгосрочных финансово-кредитных ресурсов, недостаточным уровнем развития инфраструктуры внутренних финансовых рынков, высокими административными барьерами входа и функционирования на региональных рынках и т.д. В этих условиях налоговые льготы представляют собой достаточно распространенный и эффективный региональный инструмент стимулирования инвестиционных процессов, отличающийся наряду со своим основным назначением высокой фискальной эффективностью. Например, Вологодская область в результате целевого предоставления инвесторам налоговых льгот за несколько лет превратилась из депрессивного региона в регион-донор, причем рост производства до 24–25% в год компенсировал потери регионального и местного бюджетов от снижения налоговых ставок.
Введение в действие первой части Налогового кодекса РФ лишило российские регионы права предоставления налоговых льгот инвесторам, которым они обладали до 1 января 1999 г. Принятие второй части Налогового кодекса РФ наряду с отменой инвестиционной льготы вернуло региональным властям полномочия по установлению для инвесторов льгот по федеральному налогу на прибыль в части, идущей в региональные бюджеты. В настоящее время легитимность использования налоговых льгот региональными властями в качестве инвестиционного инструмента регламентируется Налоговым кодексом РФ (Часть II Cт. 284, Ст. 380, Ст. 394). Причем поскольку инвестиционные льготы, как таковые, отменены, льготирование заключается в снижении ставок федеральных, региональных и местных налогов вплоть до нулевого значения в пределах компетенции региональных и местных властей.
Правовые основы использования налоговых инструментов для регулирования инвестиций на региональном уровне, как правило, закрепляются в законах субъектов федерации об общих принципах организации инвестиционной деятельности (в таких разделах как формы государственной поддержки инвестиционной деятельности; налоговые льготы, предоставляемые инвесторам; условия налогового стимулирования и др.) и в реже применяемых в региональной практике нормативно-правовых актах, регламентирующих порядок предоставления и границы налоговых льгот на территории регионов. Так, в настоящее время формально не заложены основы налогового регулирования инвестиционной деятельности в связи с отсутствием (либо непредставлением в доступных источниках информации, что равносильно для инвестора) хотя бы одного из вышеперечисленных законов, только в г. Москве, Свердловской области, Таймырском (Долгано-Ненецком) автономном округе и Карачаево- Черкесской Республике.
Содержательно региональное законодательство, регламентирующее использование налоговых льгот в качестве инвестиционного инструмента, в большинстве случаев ориентировано на принятые на федеральном уровне нормативные акты, такие как Налоговый кодекс РФ, Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», а также Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», которые отражают основные положения применения этого инвестиционного инструмента. Вместе с тем следует отметить, что многие принятые на региональном уровне нормативно-правовые акты либо слепо копируют, либо излишне детализируют нормы федерального законодательства, зачастую не отражая в достаточной мере принципиальные требования к условиям предоставления инвесторам налоговых льгот с учетом реалий конкретного региона. Это снижает эффективность применения льгот по отдельным налогам. Кроме того, наблюдается неодинаковая прозрачность применения налоговых льгот в качестве инвестиционного инструмента в различных регионах Российской Федерации, о чем косвенно свидетельствует отсутствие разделов по инвестиционному законодательству на официальных сайтах многих субъектов федерации, например, Республики Татарстан, Курганской области, Челябинской области и др.
Наиболее распространенными налоговыми льготами для поддержки инвесторов, устанавливаемыми большинством регионов, является снижение ставки налога на прибыль в части зачисляемой в региональные бюджеты до
13,5%, освобождение от уплаты налогов на имущество и на землю. Широк диапазон детализации оснований, правил и норм для налоговых послаблений инвесторам по регионам.
Колеблются по регионам сроки предоставления налоговых льгот: от одного года до пяти лет. Для современной российской практики, по экспертным оценкам, оптимальный период действия налоговой льготы составляет три года. За меньший отрезок времени льгота (особенно предоставленная на инновационные цели) просто не срабатывает, а за больший - возникают возможности злоупотреблений и потери ее эффективности.
Государственная поддержка инвестиционной деятельности в форме субсидирования части процентной ставки по банковским кредитам, привлекаемыми предприятиями на осуществление инвестиционных проектов; в настоящее время частичное субсидирование кредитных процентных ставок является одним из инструментов стимулирования инвестиционной активности в регионах.
Практически все субъекты Федерации, обладающие сегодня развитым инвестиционным законодательством, в разной степени осуществляют компенсацию инвесторам части затрат по уплате процентов по привлекаемым заемным средствам для реализации инвестиционных проектов. Таким образом, за счёт средств регионального бюджета организуется встречное финансирование предприятий, привлекающих кредиты с целью осуществления инвестиционных проектов. При этом объём бюджетного субсидирования привязан к сумме процентов, которую предприятие должно уплатить в течение года за пользование банковским кредитом. В результате, инвестор дополнительно получает средства для компенсации затрат по выплате процентов за пользование кредитом. Помощь
предоставляется на конкурсной основе и является особенно значимой в период освоения инвестиций и выхода на проектную мощность.
Размер компенсации зависит от:
− объема и срочности кредита;
− срока окупаемости проекта (как правило, от года до трех лет);
− ожидаемой экономической отдачи от инвестиций.
Особые экономические зоны и технопарки
Особые экономические зоны и технопарки представляют собой инструменты, предполагающие согласованные действия двух уровней власти, федерального и регионального, причем ведущую роль в этой связке играет федеральное правительство.
Особенность статуса Особой экономической зоны заключается в действующих на её территории льготах по налоговым и таможенным платежам для участника Особой экономической зоны2. Нефинансовые меры поддержки включают в себя: «Принцип одного окна», отсутствие градостроительных регламентов для земельных участков, расположенных в границах ОЭЗ, лишение лица статуса резидента особой экономической зоны допускается только в судебном порядке.
В настоящее время действуют ОЭЗ промышленно-производственного типа – «Алабуга» (Республика Татарстан), ОЭЗ «Казинка» (Липецкая область), технико-внедренческого типа Санкт-Петербург, Москва (г. Зеленоград), Московская область (г. Дубна), Томская область (г.Томск), Магаданская область и Особая экономическая зона в Калининградской области.