Пути обеспечения финансовой устойчивости организации.

1.11.2015 г, г. Ростов-на-Дону, оценка 4 ...

1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия

Анализ трудов отечественных экономистов по проблемам управления финансовой устойчивости российских предприятий позволяют определить её как экономическую категорию, отражающую уровень способности предприятия финансировать собственную деятельность, характеризующую наличие у организации финансовых ресурсов, необходимых для её нормального функционирования. Таким образом, финансовая устойчивость организации связана с её ф инансовым потенциалом. Для более полного раскрытия сущности финансовой устойчивости рассмотрим несколько теорий.

Главной целью создания и деятельности коммерческой организации выступает извлечение прибыли посредством занятия избранными видами экономической деятельности. Для осуществления выбранных видов экономической деятельности на прибыльной основе организация должна располагать необходимым объемом, видом и качеством экономических ресурсов. Однако на современном этапе развития техники и технологий многие экономисты считают, что само по себе наличие в достаточном количестве¬ необходимых видов экономических ресурсов не способно сделать осуществление того или иного вида экономической деятельности прибыльным. Получение прибыли может стать следствием только правильно организованной и проводимой эксплуатации имеющихся экономических ресурсов путем грамотного управления деятельностью организации

е. коэффициент финансового левериджа = 1. Допустимым может быть и значение до 2. При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и её финансовое положение становится крайне неустойчивым.­ Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы.Причинами неблагополучного положения организации, в первую очередь, являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики. При изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие основные характеристики:тесная взаимосвязь внешних факторов с внутренними и между собой;сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения;неопределенность, являющаяся функцией количества и уверенности в информации, которойрасполагает организация по поводу конкретного фактора, поэтому чем неопределеннее внешнее окружение, тем значительно сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиямТаким образом, в текущих экономических условиях, когда любая организация подвержена риску уменьшения либо неполучения прибыли, резко возрастает необходимость систематического анализа различных сторон деятельности с позиции различных целей как организации в целом, так и отдельных подразделений. В этом смысле особая роль отводится анализу финансового состояния в системе анализа хозяйственной деятельности организации.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «РУССКОЕ ПОЛЕ» И ПУТИ ЕЁ ПОВЫШЕНИЯ2.1. Оценка финансовой устойчивости ООО «Русское поле»ООО «Русское поле» - сельскохозяйственное предприятие, занимающееся производством, переработкой и реализаций сельскохозяйственной продукции. Специализация сельскохозяйственного предприятия заключается в выделении ведущей отрасли. Основной отраслью производства является – растениеводство. Она выражает основное плановое назначение хозяйства. Ведущая роль отводится производству озимой пшеницы и подсолнечника. Производство данных сельскохозяйственных культур обеспечивает преимущественное по сравнению с другими отраслями. Они определяют структуру основных средств, организацию труда, квалификацию кадров и т. д. Главная отрасль дает основную продукцию, которая составляет в хозяйстве наибольшую часть товарной и валовой продукции. Кроме того развиваются обслуживающие производства: ремонтные мастерские, гараж. Задача их заключается в том, чтобы способствовать бесперебойной работе всех отраслей и подразделений. Основными видами деятельности ООО «Русское поле» являются:производство сельскохозяйственной продукции, ее хранение, переработка, реализация;посредническая деятельность;оптовая и розничная торговля;производство и реализация продуктов питания;внешнеэкономическая деятельность в порядке, предусмотренном действующим законодательством.Анализ финансового состояния способствует оптимальной и правильной политике управления финансовой деятельностью предприятия, поэтому проведение анализа финансового состояния является необходимым условием эффективного управления. Проведем анализ финансового состояния ООО «Русское поле». Основным источником информации для анализа является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.Анализ финансового состояния предприятия включает следующие этапы:1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.3. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.Анализ динамики состава и структуры имущества ООО «Русское поле» дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения имущества предприятия и отдельных его видов. Данные аналитических расчетов представлены в Приложении 1.ООО «Русское поле» - современное, быстроразвивающееся производственное предприятие. На основе данных Приложения 1 можно сделать вывод, что деятельность хозяйствующего субъекта в целом ориентирована на создание материальных условий для эффективной производственной деятельности, так как большая часть внеоборотных активов сконцентрирована в основных средствах. Как можно видеть из Приложения 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась с 2012 по 2013 год на 7462 тыс. рублей или на 6,68%. В течение 2014 года отмечается дальнейший рост актива баланса на 1731 тыс. рублей или 1,45%. В составе имущество на начало 2012 года оборотные средства составляли 79656 тыс. рублей.В течение 2013 отмечается рост оборотных активов предприятия на 7946 тыс. рублей или 9,98%, а в 2014 году оборотные активы составили 90599 тыс. рублей, что на 2997 тыс. рублей больше чем в 2013 году.Таким образом, в целом за отчетный период наблюдается рост оборотных средств. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов ООО «Русское поле» в течение анализируемого периода возрастал. Так в 2012 году он составил 71,36% общей стоимости активов хозяйствующего субъекта, в 2013 году уже 73,56%, а в 2014 году – 74,99%. Это обусловлено тем, что темпы роста оборотных активов выше темпа роста активов предприятия в целом. За период 2012-2013годов существенно возрос объем наименее мобильной части оборотных активов – запасов. В течение 2013 года запасы выросли на 23686 тыс. рублей и составили к концу периода 37450 тыс. рублей. Соответственно их доля в структуре активов ООО «Русское поле» выросла с 10,94% в 2012 году до 30,40% в 2013 году. Однако в 2014 году объем запасов сокращается на 16475 тыс. рублей или 45,51%. Соответственно уменьшается и их доля в структуре активов, которая по итогам 2014 года составила 16,33%, что на 14,07 пунктов ниже чем в 2013 году.В течение отчетного период существенно увеличилась сумма денежных средств, в то время как объем дебиторской задолженности сократился за 2013 год на 54% по сравнению с 2012 годом и составил 30735 тыс. рублей против 66821 тыс. рублей в 2012 году.Дебиторская задолженность в 2013 году сократилась с 66817 тыс. рублей до 30702 тыс. рублей или на 52,05%. В течение 2014 года отмечался рост дебиторской задолженности, которая к концу года составила 45581 тыс. рублей, что на 14879 тыс. рублей или 48,46% больше, чем в 2013 году. Соответственно менялась и доля дебиторской задолженности в структуре активов организации. так, если в 2012 году она составляла 59,86%, то в 2013 году только 25,78%. В течение 2014 года доля дебиторской задолженности выросла на 11,95 пунктов и составила 37,73% общей структуре активов организации.В течение рассматриваемого периода финансовые вложения увеличились на 12791 тыс. рублей или 177,43%.Денежные средства и денежные эквиваленты в 2013 году увеличились на 13085 тыс. рублей, а в 2014 году отмечается их сокращение на 9882 тыс. рублей. Соответственно доля денежных средств и денежных эквивалентов в 2013 году составляла 11,01% общей структуры активов организации, а в 2014 году только 2,67%. Иммобилизованные средства в течение рассматриваемого периода сокращались за 2013 год на 484 тыс. рублей а за 2014 год еще на 1266 тыс. рублей и составили к концу 2014 года 30221 тыс. рублей против 21971 в 2012 году. Доля внеоборотных активов сократилась с 28,64% в 2012 году до 25,01% в 2014 году. В составе внеоборотных активов отсутствуют нематериальные активы. Отложенные налоговые автивы вросли в течение рассматриваемого периода с 1 тыс. рублей до 511 тыс. рублей. Также отмечается рост прочих внеоборотных активов на 189 тыс. рублей в 2013 году и на 312 тыс. рублей в 2014 году. ООО «Русское поле» недостаточно осуществляет финансово-инвестиционное развитие, доля долгосрочных финансовых вложений в активах хозяйствующего субъекта невелика, а за рассматриваемый период отмечается дальнейшее её сокращение. В целом можно говорить о росте оборачиваемости активов предприятия, что создает благоприятные условия для его финансовой деятельности. Вновь привлекаемые финансовые ресурсы вкладываются в ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливается в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Для анализа составим аналитическую табл. 2.10, по данным которой сделаем вывод об изменениях источников финансовых ресурсов предприятия.Как видно из данных Приложения 2, возрастание стоимости имущества ООО «Русское поле» в 2012-2013 годах было обусловлено главным образом увеличением собственного капитала, в то время как рост имущества хозяйствующего субъекта в 2014 году обеспечивался увеличением краткосрочных заемных средств, а именно – кредиторской задолженности. По состоянию на 2012 год величина собственного капитала составляла 79680 тыс. рублей, в течение 2014 года он увеличился на 4326 тыс. рублей или 5,43%, а в 2013 году отмечается его сокращение. За счет выкупа части акций у акционеров величина уставного капитала сократилась в 2014 году на 1450 тыс. рублей или 29%. Несмотря на некоторое колебание величины, доля собственного капитала в структуре пассива баланса ООО «Русское поле» остается высокой. Так в 2012 году собственные средства составляли 71,38% пассива хозяйствующего субъекта, а в 2013 году за счет собственных средств формировалось 66,9% имущества предприятия. В 2014 году доля собственного капитала незначительно сократилась и составила 69,52% Анализ динамики собственного капитала показывает, что в течение анализируемого периода уставной капитал частично сократился, а сокращение нераспределенной прибыли привело к уменьшению собственного капитала на1120 тыс. рублей. Долгосрочных заемных средств у ООО «Русское поле» нет. В составе краткосрочного заемного капитала преобладает кредиторская задолженность. За рассматриваемый период хозяйствующий субъект только в 2012 году прибегало к краткосрочным займам, величина которых составляла 2930 тыс. рублей, что равнялось 2,62% в структуре пассива предприятия. Кредиторская задолженность в 2012 сократилась по сравнению с 2008 годом на 8293 тыс. рублей и составила 29017 тыс. рублей, а в течение 2013 года возросла на 18,61% по сравнению с 2012 годом или на 5399 тыс. рублей. Удельный вес кредиторской задолженности в 2012 году сократился на 8,6%, но её рост в 2013 году одновременное сокращение собственного капитала привели к увеличению удельного веса кредиторской задолженности на 2,9% по сравнению с 2012 годом. В 2014 году отмечается рост кредиторской задолженности на 2134 тыс. рублей или 6,2%.Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса ООО «Русское поле» показало, что прирост финансовых ресурсов направлен в основном на увеличение оборотного капитала, что повышает уровень мобильности имущества предприятия. При этом наибольшее влияние на увеличение имущества оказывает прирост собственного капитала.В Приложении 3 проведена группировка активов по степени ликвидности и пассива по срочности оплаты обязательств. Данные Приложения 3 показывают, что текущая ликвидность хозяйствующего субъекта недостаточна, так как денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия недостаточно для покрытия кредиторской задолженности.В то же время прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей показывает, что перспективная ликвидность ООО «Русское поле» достаточная, а сопоставление труднореализуемых активов и постоянных пассивов подтверждает вывод о ликвидности баланса.Таким образом, из четырёх неравенств выполняется три, то есть баланс ООО «Русское поле» не полностью ликвиден.Таким образом в 2012 и 2013 годах коэффициент текущей ликвидности ООО «Русское поле» соответствует норме.Таблица 2.1- Расчёт и анализ показателей ликвидности и платежеспособностиООО «Русское поле» за 2012-2014 гг.Показатели и формулы расчётаРасчётное числовое значение показателя2012201320141234Коэффициент текущей ликвидности1,971,902,57Коэффициент абсолютной ликвидности0,350,0020,52Коэффициент быстрой ликвидности1,532,091,30Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия производится в соответствии с расчетами, сведёнными. В мировой практике значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. А в 2014 у хозяйствующего субъекта сложилась именно такая ситуация, так как значение коэффициента текущей ликвидности выросло по сравнению с 2013 годом и составило 2,57. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Как показывают данные таблицы 5 неблагоприятное положение у предприятия было в 2013 году, когда значение данного коэффициента составляло всего 0,002. Однако в 2012 и 2014 годах положение ООО «Русское поле» стабилизировалось и значения коэффициента абсолютной ликвидности соответствует нормативным показателям.В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Показатель быстрой ликвидности определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. У ООО «Русское поле» на протяжении рассматриваемого периода показатель соответствует нормативным значениям.Таким образом, расчет коэффициентов ликвидности подтвердил ликвидность баланса и платёжеспособность ООО «Русское поле»Определим тип финансовой устойчивости ООО «Русское поле».Таблица 2.2. - Система абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Русское поле» за 2012-2014 гг., тыс.руб.Показатель201220132014Абсолютное отклонение, тыс..руб2013 к 20122014 к 2013123456Источники собственные средства796807967383999-74326Внеоборотные активы319713148730221-484-1266Собственные оборотные средства4770948186537784775592Долгосрочные кредиты и заемные средства00000Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала4770948186537784775592Краткосрочные кредиты и займы293000-29300Кредиторская задолженность29017344163655053992134Общая величина основных источников формирования запасов и затрат79656826029032829467726Величина запасов и затрат12211362001972523989-16475Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат354981198634053-2351222067Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов и затрат354981198634053-2351222067Излишек (недостаток) средств для устойчивой обеспеченности запасов674454640270603-2104324201Тип финансовой устойчивости(1,1,1)(1,1,1)(1,1,1)Данные табл. 2.2. показывают, что в течение рассматриваемого периода предприятие находилось в устойчивом финансовом положении. За рассматриваемый период сумма собственного оборотного капитала увеличилась за счет прироста суммы нераспределенной прибыли и сокращения внеоборотных активов. Однако имеется негативный момент – превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами в три раза к концу периода свидетельствует о недостаточно эффективном вложении средств в оборотные активы. Поскольку капитал в запасах может находиться довольно продолжительное время, а сроки погашения краткосрочных обязательств наступают скоро, то вложение коротких денег в медленно реализуемые активы может вызвать значительные финансовые трудности для организации. Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить долю собственного капитала в оборотных активах и снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных или неиспользуемых запасов.Финансовое состояние организации во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала. С целью их анализа рассчитываются относительные показатели.Анализируя финансовые коэффициенты организации можно сделать вывод, что в течение года финансовая ситуация остается стабильной. В течение рассматриваемого периода предприятие находилось в устойчивом финансовом положении.Таким образом, анализ финансового состояния ООО «Русское поле» позволяет сделать следующие выводы. Организация в настоящее время находится в устойчивом финансовом положении. Анализ структуры источников имущества организации показал, что в течение 2014 года для обеспечения финансовой устойчивости и достаточной величины оборотных средств ООО «Русское поле» прибегал к краткосрочным источникам заимствования, в то время как долгосрочные кредиты организацией не привлекаются. В начале рассматриваемого периода, то есть в 2012-2013 годах возрастание стоимости имущества организации было обусловлено главным образом увеличением собственного капитала.Текущая ликвидность хозяйствующего субъекта недостаточна, так как денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия недостаточно для покрытия кредиторской задолженности.В то же время прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей показывает, что перспективная ликвидность ООО «Русское поле» достаточная, а сопоставление труднореализуемых активов и постоянных пассивов подтверждает вывод о ликвидности баланса.Оценка коэффициента текущей ликвидности показывает, что его значение выше нормативного, что может свидетельствовать о недостаточно рациональном использовании средств предприятия. А в 2014 у хозяйствующего субъекта сложилась именно такая ситуация, так как значение коэффициента текущей ликвидности выросло по сравнению с 2013 годом и составило 2,57. Таким образом, у ООО «Русское поле» достаточный финансовый потенциал для того, чтобы обеспечить устойчивое финансовое состояние.Однако к недостаткам организации финансовой деятельности можно отнести отсутствие подразделения, которые бы занималось финансовым планированием и анализом, а в условиях расширения деятельности, которая запланирована стратегическим планом развития ООО «Русское поле», наличие такой службы и использование методов финансового планирования представляется обязательным.2.2 Пути улучшения финансовой устойчивости организацииПроведенный в предыдущей главе анализ финансового состояния ООО «Русское поле», показал, что предприятие за исследуемый период достигло высоких результатов. Данная организация обладает достаточным уровнем финансовой устойчивости.Рассмотрим положительные стороны развития ООО «Русское поле»:предприятие постоянно наращивало свой производственный потенциал, что может свидетельствовать о стремлении, за счет вложений в производственные запасы, защитить денежные средства от обесценивания;собственный капитал стал превышать обязательства, заемные средства и достиг нормативных значений, что говорит об улучшении финансовой устойчивости;к концу исследуемого периода внеоборотные активы стали полностью формироваться за счет собственных средств организации;платежеспособность, характеризующая финансовый риск, увеличила свое значение, это значит, что предприятие в состоянии покрыть обязательства своим имуществом;предприятие стало способным поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников, то есть появилось больше возможности совершать финансовый маневр;предприятие стало приносить стабильный доход.