Государственное регулирование и саморегулирование на рынке ценных бумаг

Цель контрольной работы - провести анализ форм и механизмов государственного регулирования и саморегулирования на рынке ценных бумаг, закрепленных в действующем законодательстве. ...

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1. ГОСУДАРСТВЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФОНДОВЫМ РЫНКОМ: СИСТЕМА, МОДЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ 5
1.1. Система государственного управления фондовым рынком 5
1.2. Модели и инструменты государственного управления фондовым рынком 5

Глава 2. САМОРЕГУЛИРОВАНИЕ И САМОРЕГУЛИРУЕМЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 10
2.1. Саморегулирование как способ регулирования рынка ценных бумаг 10
2.2. Предметная сфера деятельности саморегулируемых организаций фондового рынка 11

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 15

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫХ АКТОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 17

 

Актуальность выбранной темы. Значение государственного регулирования экономических отношений на современном этапе трудно переоценить. Стоит хотя бы вспомнить недавние проблемы на финансовых рынках запада, которые захлестнули большинство достаточно сильных экономик мира и выразились в финансовом кризисе, обусловленном во многом отрывом финансового сектора от реальной экономики, надуванием "мыльного пузыря" на рынке ипотечных ценных бумаг и производных финансовых инструментов (свопов). Такая ситуация во многом стала следствием ослабления контроля государства за рыночными процессами, снижением государственного воздействия в этой сфере, ослабления контроля за эмиссией производных финансовых инструментов, за финансовым состоянием участников рынка ценных бумаг .
В связи с вышеизложенным, тема ко нтрольной работы представляется весьма актуальной как в научном, так и в практическом плане.
Цель контрольной работы - провести анализ форм и механизмов государственного регулирования и саморегулирования на рынке ценных бумаг, закрепленных в действующем законодательстве.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. рассмотреть систему государственного управления фондовым рынком;
2. проанализировать модели и инструменты государственного управления фондовым рынком;
3. определить принципы государственной политики на рынке ценных бумаг;
4. установить направления государственного регулирования фондового рынка;
5. показать саморегулирование как способ регулирования рынка ценных бумаг;
6. раскрыть основные принципы саморегулирования рынка ценных бумаг;
7. изучить правовое положение саморегулируемых организаций в Российской Федерации;
8. охарактеризовать предметную сферу деятельности саморегулируемых организаций фондового рынка.
Таким образом, контрольная работа состоит из введения, трех основных глав, заключения и списка использованной литературы.

Как правило, функции СРО не всегда связаны с решением государственных задач и могут быть лишь акцентированы на решение внутренних вопросов организации участников саморегулируемого объединения. Подобного рода примеры говорят в пользу государственного регулирования рынка ценных бумаг и характерны для развивающихся рынков.К важнейшим принципам государственной политики на рынке ценных бумаг относились:- принцип государственного регулирования рынка ценных бумаг;- принцип единства нормативной правовой базы, режима и методов регулирования рынка на всей территории Российской Федерации;- принцип минимального государственного вмешательства и максимального саморегулирования;- принцип равных возможностей;- принцип преемственности государственной политики на рынке ценных бумаг, означающий последовательность государственной политики и ее приверженность складывающейся российской модели рынка ценных бумаг;- принцип ориентации на мировой опыт и учета тенденции глобализации финансовых рынков.С учетом этого к принципам государственного регулирования рынка ценных бумаг можно отнести:- принцип единства регулирования рынка ценных бумаг, предполагающий единство нормативной правовой базы, режима, методов регулирования рынка на всей территории Российской Федерации, а также организационную централизацию функции регулирования;- принцип разумного сочетания непосредственно государственного регулирования и саморегулирования в области рынка ценных бумаг;- принцип баланса интересов участников рынка ценных бумаг;- принцип самострахования профессиональных участников рынка ценных бумаг в сочетании с созданием государственных компенсационных схем для защиты прав и законных интересов пострадавших инвесторов;- принцип приоритета национальных интересов при регулировании рынка ценных бумаг, который предполагает регулирование рынка ценных бумаг исходя из признания необходимости существования такого механизма, как эффективного средства привлечения инвестиций субъектами национальной экономики; признание России как регионального финансового центра и части мировой финансовой инфраструктуры; ограничение влияния спекулятивного капитала на рынке ценных бумаг;- принцип поддержки конкурентной среды на финансовых рынках.В систематизированном виде все методы (способы) государственного регулирования рынка ценных бумаг можно раскрыть через описание методов (способов), которыми достигаются группы задач:- установление требований к лицам и объектам для допуска на рынок ценных бумаг и контроль за "вхождением" в рынок новых субъектов, допуск на рынок новых объектов;- установление обязательных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг.К основным направлениям государственного регулирования фондового рынка можно отнести прежде всего установление стандартов деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, лицензирование деятельности профессиональных участников рынка, контроль за соблюдением прав владельцев и др.Все существующие формы государственного контроля в целом можно разделить на формы государственного контроля, непосредственно связанные с выдачей разрешений подконтрольному лицу (лицензирование, регистрация, сертификация, аккредитация, аттестация, выдача иных разрешений), и формы государственного контроля, непосредственно не связанные с выдачей разрешений подконтрольному лицу (ревизия, инвентаризация, инспектирование, собственно проверочное мероприятие). Основным критерием, разграничивающим указанные группы форм контроля, является предмет государственного воздействия - деятельность подконтрольных лиц, требующая (не требующая) получения специальных разрешений.Определенный интерес имеют формы государственного воздействия на рынке ценных бумаг. Косвенное регулирование как таковое на фондовом рынке не имеет решающего эффекта. Глава 2. Саморегулирование и саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг2.1. Саморегулирование как способ регулирования рынка ценных бумагРынок ценных бумаг является одним из наиболее регламентированных. Сложность отношений на рынке, его масштабность, присущий рынку риск, интересы безопасности его участников обусловливают необходимость принятия детальных стандартов и правил работы на данном рынке, а также привлечения к вопросам его регулирования различных государственных органов и СРО. При этом государство стремится к взаимодействию с СРО, поскольку это ведет к уменьшению затрат времени и финансовых ресурсов профессиональных участников рынка в связи с выполнением требований органов регулирования.Саморегулирование означает участие профессионального сообщества (профессиональных участников рынка ценных бумаг) в регулировании рынка. В классической теории саморегулирования государство делегирует часть своих функций организациям профессионального сообщества (СРО). При этом саморегулирование следует рассматривать как принцип организации взаимодействия государства и предпринимательских сообществ, а СРО - как промежуточное звено между государством и обществом.Следует отметить и основные принципы саморегулирования:- базой саморегулирования является действующее законодательство;- оно направлено на частичное замещение государственного регулирования в определенных областях экономики;- правила поведения, выработанные в СРО, дополняют и конкретизируют соответствующие нормы законодательства;- нормы саморегулирования, как правило, ужесточают требования к участникам рыночных отношений.Саморегулируемая организация не рассматривается как самостоятельная организационно-правовая форма юридического лица. Как отмечают специалисты, на практике чаще всего СРО создаются в форме ассоциаций и некоммерческих партнерств.К саморегулируемым организациям рынка ценных бумаг относятся некоммерческие, негосударственные организации, создаваемые профессиональными участниками рынка на добровольной основе с целью регулирующего воздействия на рынок.Как некоммерческие организации СРО характеризуются следующими признаками и особенностями правового статуса:- основная цель деятельности любой некоммерческой организации, в том числе СРО, не связана с получением прибыли;- законодателем установлен запрет на распределение полученной прибыли между участниками некоммерческих организаций.Главная задача деятельности СРО на фондовом рынке состоит в обеспечении условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдении норм профессиональной этики. 2.2. Предметная сфера деятельности саморегулируемых организаций фондового рынкаВ юридической литературе приводится следующая классификация функций СРО: нормотворческие; организационно-обеспечительные; контрольные; пресекательные.Законодательство в сфере рынка ценных бумаг позволяет выделить ряд основных функций таких организаций. К ним относятся:- функция регулирования деятельности членов СРО путем разработки и принятия внутренних (локальных) нормативных актов (стандартов деятельности), регулирующих порядок осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами;- функция контроля, имеющая целью обеспечить соблюдение всеми участниками СРО требований законодательства, а также правил и стандартов, устанавливаемых СРО для своих членов. Профессиональный контроль называют в качестве основной функции СРО;- функция по защите интересов своих членов, которая может выражаться в форме представления интересов членов СРО перед органами государственной исполнительной власти (в этой части схожа с функциями профессиональных союзов - отстаивание и лоббирование интересов своих членов), а также в форме судебного представительства интересов своих членов в случае соответствующего делегирования ими своих прав;- функция по защите прав инвесторов - клиентов членов СРО;- правоприменительная функция, имеющая два аспекта. Во-первых, действующее законодательство закрепляет обязанность СРО разработать и принять внутренние документы, определяющие дисциплинарные меры воздействия в отношении членов организации, их должностных лиц и персонала и порядок их применения. Во-вторых, за СРО закреплена функция разрешения споров между членами организации, которая реализуется через деятельность создаваемых в рамках таких организаций третейских судов по рассмотрению споров между ее членами, а также членами и их клиентами (при наличии согласия последних);- информационная функция.