Анализ финансового состояния и кредитоспособности коммерческой организации

Цель написания курсовой работы состоит в разработке и обосновании управленческих решений по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности коммерческой организации.
11.11.2015, г.Абакан, отлично ...

Введение 3
1. Методика анализа финансового состояния и кредитоспособности коммерческой организации 5
1.1. Абсолютные показатели финансового состояния предприятия 5
1.2. Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации 11
2. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и кредитоспособности «ООО Промимпорт» за 2011-2013гг 16
2.1. Проведение анализа ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и кредитоспособности «ООО Промимпорт» за 2011-2013гг 16
2.2. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия 28
Заключение 30
Библиографический список 32
Приложения 34

Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что вторая основная задача анализа – показать состояние предприятия для внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно возрастает.
Все эти пользователи финансовой отчетности ставят перед собой задачу провести анализ состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию в ближайшей или долгосрочной перспективе.

Нормативное значение показателя 0,5 – 1. критическое его значение равно единице. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставлять с долгами дебиторов. Их удельный вес в стоимости имущества рассчитывается по формуле:Уд = Дебиторская задолженность: Итог баланса (нетто).Для характеристики структуры источников средств, предприятия наряду с уже названными коэффициентами следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.Рассмотрим эти показатели. Долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов определяет коэффициент структуры долгосрочных вложений (сравнительно большое значение этого показателя говорит о надежности предприятия и высоком качестве стратегического планирования. Он определяется по формуле:К3.5. = Долгосрочные пассивы: Внеоборотные активы.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ( К3.6.) позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании инвестиционных проектов. Он равен отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.К3.6 = Долгосрочные пассивы: (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал).Для характеристики соотношения заемных средств и других элементов капитала рассчитываются:Коэффициент структуры заемного капитала ( К3.7)К3.7= Долгосрочные пассивы: Заемный капитал икоэффициент соотношения заемных и собственных средств (К3.8):К3.8 = Заемный капитал: Собственный капиталХорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.Классификация типов финансовой устойчивости по таким признакам, как неплатежи и нарушения финансовой дисциплины дана в таблице 3. Классификация типов финансовой устойчивости с учетомнеплатежей и нарушений финансовой дисциплиныТип финансовой устойчивостиПризнакиАбсолютная и нормальная устойчивостьотсутствие неплатежей и причин их возникновения, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплинынеустойчивое финансовое состояниеналичие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыликризисное финансовое состояниепервая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам; вторая степень (II): I + наличие просроченной адолжености поставщикам за товары; третья степень (III: граничит с банкротством): II –к наличие недоимок в бюджет.На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения на внешние и внутренние, по важности результата на основные и второстепенные, по структуре на простые и сложные, по времени действия на постоянные и временные.Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят. Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:- состав и структура выпускаемой продукции и оказывае­мых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами про­изводства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;- оптимальный состав и структура активов (в том числе — размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;- состав и структура, состояние имущества финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;- средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;- резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и кредитоспособности «ООО Промимпорт» за 2011-2013ггПроведение анализа ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и кредитоспособности «ООО Промимпорт» за 2011-2013ггОдним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 4.Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид на конец 2011 г.:А1< П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4.Данные таблицы показывают, что в 2011 г. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) и краткосрочных финансовых вложений на сумму 1621 тыс. руб.Группа актива А2 значительно превышает группу пассива П2 в 2011 г. на 710 тыс. руб.Группа актива А3 превышает группу пассива П3 из-за отсутствия последних. Группа П4 намного перекрывает группу А4 – на 4344 тыс. руб.Таблица 4Анализ ликвидности баланса ООО "Промимпорт" за 2011 г.АктивАбсолютные величиныПассивАбсолютные величиныПлатежный излишек (недостаток)Нач.г.Кон.г.Нач.г.Кон.г.Н.г.К.г.А1 Наиболее ликвидные активы458,0281,0П1 Наиболее срочные обязательства1 868,01 902,0-1 410,0-1 621,0А2 Быстрореализуемые активы1 157,0815,0П2 Краткосрочные пассивы2 522,0105,0-1 365,0710,0А3 Медленно реализуемые активы4 553,05 255,0П3 Долгосрочные пассивы--4 553,05 255,0А4 Трудно реализуемые активы5 898,06 774,0П4 Постоянные пассивы7 676,011 118,0-1 778,0-4 344,0Баланс12 066,013 125,0Баланс12 066,013 125,0--Произведенные расчеты позволяет сделать вывод, что баланс ООО "Промимпорт" в 2011 г. не является абсолютно ликвидным, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности.Аналогично проведем анализ ликвидности баланса ООО "Промимпорт" за 2012 г. (табл. 5).Таблица 5Анализ ликвидности баланса ООО "Промимпорт" за 2012 г.АктивАбсолютные величиныПассивАбсолютные величиныПлатежный излишек (недостаток)Нач.г.Кон.г.Нач.г.Кон.г.Н.г.К.г.А1 Наиболее ликвидные активы281,060,0П1 Наиболее срочные обязательства1 902,01 838,0-1 621,0-1 778,0А2 Быстрореализуемые активы815,0525,0П2 Краткосрочные пассивы105,0-710,0525,0А3 Медленно реализуемые активы5 255,05 932,0П3 Долгосрочные пассивы--5 255,05 932,0А4 Трудно реализуемые активы6 774,07 281,0П4 Постоянные пассивы11 118,011 960,0-4 344,0-4 679,0Баланс13 125,013 798,0Баланс13 125,013 798,0--Приведенные данные позволяют констатировать, что баланс общества за 2012 г. не соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам:А1< П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4.Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы, следует отметить, что в 2012 г. сумма наиболее ликвидных активов ООО "Промимпорт" также значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток на начало года 1621 тыс. руб. или 85,2%, и на конец 2012 г. – 1778 тыс. руб. или 96,7%. Эти цифры говорят о том, что если в начале 2012 г. 14,8% срочных обязательств общества покрывались наиболее ликвидными активами, то к концу 2012 г. это цифра снизилась до 3,3%, т.е. ситуация расчетов в ООО "Промимпорт" ухудшилась. Выполнение обязательств перед кредиторами полностью зависит от своевременного проведения расчетов с дебиторами.В завершение проведем анализ ликвидности баланса ООО "Промимпорт " за 2013 г., данные оформим в виде аналогичной таблицы 6.Таблица 6Анализ ликвидности баланса ООО " Промимпорт " за 2013 г.АктивАбсолютные величиныПассивАбсолютные величиныПлатежный излишек (недостаток)Нач.г.Кон.г.Нач.г.Кон.г.Н.г.К.г.А1 Наиболее ликвидные активы60,071,0П1 Наиболее срочные обязательства1 838,01 985,0-1 778,0-1 914,0А2 Быстрореализуемые активы525,01 467,0П2 Краткосрочные пассивы-61,0525,01 406,0А3 Медленно реализуемые активы5 932,06 182,0П3 Долгосрочные пассивы--5 932,06 182,0А4 Трудно реализуемые активы7 281,07 418,0П4 Постоянные пассивы11 960,013 092,0-4 679,0-5 674,0Баланс13 798,015 138,0Баланс13 798,015 138,0--Результаты расчетов показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид на конец 2013 г.:А1< П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4.Т.е. баланс 2013 г. аналогично балансам предыдущих лет не является абсолютно ликвидным, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности, и платежный недостаток только увеличивается. На конец 2013 г. его сумма составила 1914 тыс. руб.Недостаток средств по первой группе активов частично компенсируется их избытком по второй группе активов. ООО " Промимпорт " имеет перспективную ликвидность, а четвертого – обладает собственными оборотными средствами.Проведенный анализ свидетельствует о нормальной платежеспособности предприятия.Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов (таблица 7). Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств, для их возможного последующего погашения.Исходя из результатов анализа, мы видим, что в 2011 г. коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал рекомендуемому значению. Рекомендуемое значение, равное 0,05, означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств общество должно иметь не менее 5 коп. денежных средств, т. е. оно должно полностью рассчитаться по всем своим обязательствам в течение 20 дней (1: 0,05), тогда как оно способно рассчитаться в течение почти двух месяцев (1: 0,02 = 50).Таблица 7Анализ показателей ликвидности ООО " Промимпорт " за 2011-2013 гг.ПоказателиНорм. ограничения2011 г.2012 г.2013 г.1. Денежные средства-281,0060,0071,002. Краткосрочные финансовые вложения----3. Дебиторская задолженность-815,00525,001 467,004-5. НДС по приобретенным ценностям-5 255,005 932,006 182,006. Общая сумма активов-13 125,0013 798,0015 138,007. Собственные акции, выкупленные у акционеров----8. Задолженность участникам по взносам в уставный капитал----9. Долгосрочные обязательства----10. Скорректированные краткосрочные обязательства-2 007,001 838,002 046,0011. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.10>0,050,140,030,0312.Коэффициент критической (срочной, быстрой) ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.10>0,50,550,320,7513.Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.10>23,163,553,77Недостаток денежных средств при сложившихся краткосрочных обязательствах на конец третьего периода анализа в сумме 2046 тыс. руб. составил 40,9 тыс. руб. [(Кал. норм - Кал факт) ×  (0,05 – 0,02) = 2046].Коэффициент критической ликвидности в 2012 г. существенно ниже его рекомендуемого значения, однако прослеживается явная тенденция к росту коэффициента критической ликвидности. Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов с поставщиками.В 2013 г. увеличение значения коэффициента составило 0,43 пункта, а значение коэффициента превысило рекомендуемое.Коэффициент текущей ликвидности имеет достаточно устойчивую тенденцию роста и на протяжении всего анализируемого периода выше рекомендуемого его значения, т. е. можно сказать, что в целом в ООО " Промимпорт" достаточно ликвидных активов (денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность, запасы) для своевременного погашения своих краткосрочных обязательств, хотя структура оборотных средств экономически не рациональна.Изучая динамику коэффициента текущей платежеспособности и сопоставляя его расчетное значение с рекомендуемым, мы видим, что он существенно больше двух. Это означает, что ООО "Промимпорт" ликвидно и платежеспособно, т. е. может своевременно выполнять все свои обязательства (как краткосрочного, так и долгосрочного плана).Общий вывод о финансовой независимости (зависимости) организации формируется по результатам анализа коэффициента автономии и доли собственных оборотных средств в запасах (табл. 8).Как показывают данные таблицы, и в начале и в конце анализируемого периода ООО "Промимпорт" имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому следует сделать вывод о финансовой неустойчивости ООО "Промимпорт" в части формирования запасов. Однако к концу 2013 г. этот разрыв существенно сократился (на 745 тыс. руб.).Сложившееся положение обусловлено тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество. Если предположить, что сумма основных источников полностью направлена на формирование запасов, то и в этом случае они покрывают лишь 92,8% (5735 / 6182 × 100) стоимости материально-производственных запасов.Таблица 8Анализ обеспеченности запасов источниками ООО "Варлен" за 2011 – 2013 гг.Показатели2011 г.2012 г.2013 г.1. Реальный собственный капитал11 118,0011 960,0013 092,002. Внеоборотные активы6 774,007 281,007 418,003. Оборотные активы6 351,006 517,007 720,004. Наличие собственных оборотных средств п.1-п.24 344,004 679,005 674,005. Долгосрочные пассивы---6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5)4 344,004679,05 674,007. Краткосрочные кредиты и заемные средства105,00-61,008. Общая величина основных источников формирования запасов п.6+п.74 449,004 679,005 735,009. Общая величина запасов (включая несписанный НДС)5 255,005 932,006 182,0010. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.9)-911,00-1 253,00-508,0011. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9)-911,00-1 253,00-508,0012. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8-п.9)-806,00-1 253,00-447,0013. Характеристика финансовой ситуации 14. Коэффициент маневренности (п.4/п.1)0,390,390,4315. Коэффициент автономии источников формирования запасов (п.4/п.9)0,830,790,9216. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.4/п.3)0,680,720,73Вывод о финансовой независимости ООО "Промимпорт " может быть сделан только в том случае, если фактическое значение двух показателей (коэффициент автономии и доля собственных оборотных средств в формировании запасов) соответствует рекомендуемым.Результаты расчетов этих показателей представлены в табл. 8. Исходя из результатов полученных расчетов мы видим, что на протяжении всего периода деятельность ООО " Промимпорт" является финансово независимой, так как коэффициент автономии и доля собственных средств в запасах выше рекомендуемых значений (0,92 > 0,5; 0,73 > 0,5) на протяжении всего анализируемого периода.Исходя из этого, следует, что текущая деятельность ООО "Промимпорт" независима от внешних источников финансирования.Изучив динамику изменения показателей финансовой независимости и устойчивости, можно с определенной степенью точности сказать, что деятельность ООО " Промимпорт" финансово стабильна.Анализ деловой активности и рентабельности ООО "Промимпорт"Исходные данные и результаты расчета показателей деловой активности ООО "Промимпорт" представлены в таблице 9.Таблица 9Анализ оборачиваемости активов и обязательств ООО "Промимпорт"ПоказательГодыТемп роста, % к предыдущему году201120122013201120121. Выручка (нетто)44 265,049 257,048 909,0111,399,32. Среднегодовая сумма всех активов12 595,513 461,514 468,0106,9107,54. Среднегодовые остатки оборотных средств6 264,56 434,07 118,5102,7110,65. Среднегодовые остатки запасов4 881,05 568,56 038,0114,1108,46. Среднегодовая величина дебиторской задолженности991,0670,0996,067,6148,77. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений369,5170,565,546,138,48. Среднегодовая величина кредиторской задолженности1 885,01 870,01 911,599,2102,29. Среднегодовая величина кредитов и займов1 313,552,530,54,058,110. Среднегодовая величина скорректированных обязательств3 198,51 922,51 942,060,1101,011. Оборачиваемость всех активов п.1/п.23,53,73,4104,192,412. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.11102,498,4106,596,0108,214. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.47,17,76,9108,389,715. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.1450,947,052,492,3111,416. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.59,18,88,197,591,617. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.1639,740,744,4102,5109,218. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.644,773,549,1164,666,819. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.188,14,97,360,8149,720. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7119,8288,9746,7241,2258,521. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.203,01,20,541,538,722. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.823,526,325,6112,297,123. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.2215,313,714,189,2102,924. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.933,7938,21 603,62 784,1170,925. Средний сок оборота кредитов и займов в днях 360/п.2410,70,40,23,658,526. Оборачиваемость скорректированных обязательств п.1/п.1013,825,625,2185,198,327. Средний срок оборота скорректированных обязательств в днях 360/п.2626,014,114,354,0101,728. Операционный цикл в днях п.17+п.1947,845,651,895,5113,629. Финансовый цикл в днях п.28-п.2332,431,937,798,5118,1Приведенные в таблице коэффициенты позволяют сделать следующие выводы.Коэффициент оборачиваемости всех активов практически не изменялся в течение всего анализируемого периода. Он равен 3,5; 3,7 и 3,4 соответственно по годам.Эффективность использования оборотного капитала по всем показателям снизилась. Так, продолжительность оборота всего капитала (операционный цикл) увеличился с 45,6 дн. до 51,8 дн., т. е. на 6,2 дня. Это значит, что в 2013 г. с момента закупки материалов до зачисления денежных средств на расчетный счет общества уходило 51,8 дня, или каждый рубль, вложенный в запасы в течение года, оборачивался 6,9 раза (360:51,8).Оборачиваемость запасов снизилась на 0,3 пункта в 2012 г. в сравнении с 2011 г. и на 0,7 пункта в 2013 г. по сравнению с 2012 г. Если в 2011 г. ООО "Промимпорт" затрачивало с момента закупки сырья и материалов на сам процесс производства продукции и отгрузку готовой продукции покупателям 39,7 дня, то в 2012 г. на это требовалось уже 40,7 дня, а в2013 г.- 44,4 дня.Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает следующее: ООО "Промимпорт" в 2011 г. с момента отгрузки готовой продукции покупателям до момента получения денежных средств на счета организации в банках требовалось 8,1 день, в 2012 г. – 4,9 дня, в 2013 г. – 7,3 дня, т.е. чем ниже значение этого показателя, тем быстрее зачисляются денежные средства на счета организации в банках, тем эффективнее используются, в конечном счете оборотные средства в целом.Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях показывает, что в анализируемой организации количество дней отсрочки, которую в среднем предоставляют кредиторы, изменялось незначительно: в 2012 г. уменьшилось на 1,6 дня в сравнении с предыдущим годов, а в 2013 г.