Управление денежными потоками предприятия

защита прошла на 5 ...

Введение 3
1. Теоретические основы анализа денежных потоков современного коммерческого предприятия 5
1.1. Сущность, виды и задачи управления денежными потоками 5
1.2. Методологические особенности анализа денежных потоков 9
2. Оценка эффективности управления денежными потоками в ООО «Пластайл» 12
2.1. Краткая характеристика предприятия 12
2.2. Анализ движения денежных потоков на предприятии 17
3. Пути оптимизации денежных потоков предприятия 27
Заключение 31
Список использованной литературы 33
Приложения 35

Актуальность исследования проблематики практической реализации концепции управлении денежными потоками предприятия обусловлена тем, что в условиях экономического кризиса особое значение приобретает контроль своевременности и полноты исполнения платежных обязательств организации по обязательным платежам и денежным обязательствам, несоблюдение которых неизбежно приводит организацию к банкротству. Поэтому сегодня, когда финансовое положение многих российских предприятий крайне неустойчиво, для их финансовых служб одним из основных объектов анализа и управления должны стать денежные потоки.
Цель данного исследования – проанализировать движение денежных потоков предприятия и разработать пути их оптимизации.

Современные методы управления и правильно выбранная стратегия развития позволили компании стать одним из популярнейших производителей конструкций из ПВХ в регионе.Конкурентными преимуществами предприятия на региональном рынке сбыта являются следующие факторы:Огромное разнообразие стилевых и цветовых решений, которые могут органично вписаться в любой интерьер или архитектурный стиль всего здания.Высокая надежность и долговечность конструкций из профиля ПВХ со сроком службы от 20 лет. При этом по оценкам НИИ Строительной Физики РААСН пластиковые конструкции не теряют своих свойств в течение 60 лет условных лет эксплуатации.Высокая звуко- и теплоизоляция, которые позволяют создать комфортные условия для работы и отдыха, а также удержать тепло в помещении и значительно сэкономить на отоплении.Наличие специального конструктивного решения, которое предотвращает запотевание стекол внутри стеклопакета.В состав профиля ПВХ входят стабилизаторы на основе свинца, которые позволяют сохранить исходный цвет изделий на протяжении всего срока эксплуатации. Даже через 5-10 лет пластиковые конструкции будут выглядеть так же, как и в день их установки.Пластиковые окна и двери практически не требуют ухода. Их поверхность не нуждается в обновлении или ремонте – оконные и дверные конструкции из профиля ПВХ устанавливаются один раз и на долгое время. Единственное, что необходимо, - протирание мягкой губкой и моющими средствами.Возможность изготовления оконных и дверных конструкций по индивидуальному заказу – нужной формы, размеров и цвета.Высокая надежность противовзломной фурнитуры Siegenia - Aubi и стеклопакета с антивандальной пленкой – гарантия от несанкционированного проникновения в помещение.На сегодняшний день ООО «Пластайл» - это:5000 кв.м. производственных помещений. Новейшее автоматизированное оборудование по производству ПВХ конструкций и стеклопакетов ведущих мировых производителей. Высококвалифицированный персонал, прошедший обязательное обучение и стажировку на ведущих мировых предприятиях по производству окон ПВХ.Сертифицированная продукция.Гарантийный срок составляет 5 лет.Высокий контроль качества, осуществляемый на каждом из этапов производства и состоящий из нескольких уровней.Лицензии на выполнение монтажных работ.Положительные отзывы и рекомендации клиентов.Таким образом, в настоящее время ООО «Пластайл» является одной из наиболее развитых фирм в городе по производству, продаже и монтажу пластиковых окон ПВХ. Специалисты предприятия готовы воплотить в жизнь проекты любого масштаба. Менеджеры по работе с клиентами оказывают всестороннюю помощь заказчикам при решении вопроса выбора самого приемлемого варианта как по цене, так и в техническом плане. Для анализа экономической эффективности производства и реализации продукции в ООО «Пластайл» воспользуемся данными таблицы 2, составленной на основании сведений бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложения 5,6,7). Другие форма отчетности на предприятии не составляются, так как оно относится к категории малого предпринимательства.Таблица 2Технико-экономические показатели производства продукции в ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг.Показатели2012 г2013 г2014 г2014 г в % к 2012 гОбъем реализации продукции, тыс. руб. 126489150499173783137,4Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.133185153231160159120,3Затраты на 1 рубль реализованной продукции, руб.1,051,020,9287,6Прибыль (+), убыток (-) от реализации, тыс. руб.-6696-273213624203,5Уровень рентабельности продаж, %-5,29-1,827,84-Стоимость основных фондов, тыс. руб.205701985040150195,2Фондоотдача, руб.6,157,584,3370,4Среднесписочная численность персонала, чел95948993,7Производительность труда 1 работника, тыс. руб.1331,51601,11952,6146,6Фондовооруженность труда, тыс. руб. 216,5211,2451,1208,476Как следует из данных таблицы 2 объем производства и реализации продукции в ООО «Пластайл» за анализируемый период увеличился на 37,4% или 47294 тыс. руб.Также отмечается рост на 20,3% или 26974 тыс. руб. себестоимости продукции, что обусловлено как увеличением объемов производства и реализации на предприятии, так и, причем в большей степени, инфляционным ростом цен на материальные и энергетические ресурсы в целом по стране.В 2012 и 2013 г производственная деятельность предприятия была убыточна, однако как положительный факт следует отметить снижение уровня убыточности производства в 2013 году против 2012 года и получение прибыли в 2014 году в размере 13624 тыс. руб. Таким образом, прибыль предприятия возросла на 103,5%.Увеличение объемов производства и реализации продукции более быстрыми темпами, чем себестоимости продукции привело к росту уровня рентабельности продаж на 13,13 процентных пункта.В связи с тем, что увеличение себестоимости продукции происходило меньшими темпами, чем рост выручки от реализации (20,3% против 37,4% соответственно) величина затрат на 1 рубль реализованной продукции сократилась на 13 коп или 12,4%.Внедрение в эксплуатацию новой технологической линии по производству окон ПВХ вызвало увеличение стоимости основных производственных фондов ООО «Пластайл» почти в два раза (95,2%) или на 19580 тыс. руб.Значительный темп роста стоимости основных производственных фондов в ООО «Пластайл» против темпа роста объемов производства и реализации повлек за собой снижение фондоотдачи на 1,82 руб. или 29,6% Внедрение новой технологической линии повлекло за собой снижение численности промышленно-производственного персонала, занятого в производстве продукции на 6 человек или 6,3%. Этим, а также ростом объемов производства и реализации продукции на предприятии обусловлено и увеличение годовой производительности труда одного рабочего ООО «Пластайл» на 46,6% или 621,1 тыс. руб. Рост среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 95,2% и снижение численности промышленно-производственного персонала на 6,3% значительно увеличили фондовооруженность труда: рост составил 108,4% или 234,6 тыс. руб. Таким образом, анализ технико-экономических показателей производства металлопластиковых строительных конструкций свидетельствует о целесообразности расширения данного вида деятельности в ООО «Пластайл», так как продукция, производимая на анализируемом предприятии, пользуется спросом на региональном рынке сбыта. В настоящее время предприятие вышло из кризисной ситуации и постепенно наращивает выпуск продукции.2.2. Анализ движения денежных потоков на предприятииИсточником информации для анализа движения денежных средств в ООО «Пластайл» является отчет о движении денежных средств (Приложения 8,9), который составляется на предприятии для нужд управления, так как предприятие относится к категории малого предпринимательства и в соответствии с законодательством имеет право на составление отчетности по упрощенной форме. Существенным недостатком информационного обеспечения анализа денежных потоков на предприятии является использование устаревшей формы отчетности. Кроме того, отсутствие приложений к бухгалтерской отчетности, расшифровывающих ее отдельные показатели и предоставляющих информацию о величине начисленной амортизации, движении основных средств, капитальных вложений, запасов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженностей, лишает пользователя возможности анализировать движение денежных потоков косвенным методом. Данные для анализа структуры поступления денежных средств в ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг. представлены в таблице 3.Таблица 3Состав и структура поступления денежных средств по финансово-хозяйственной деятельности ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг.ПоказательСумма, тыс. руб.Удельный вес, %Изменения в удельных весах (+,-)2012 г2013 г2014 г2012 г2013 г2014 гПо текущей деятельности – всего13922515421417764356,3865,1870,13+13,75в том числе выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг12648915049917378352,2363,6168,60+17,37средства, полученные от операций с валютой 11994290128594,861,231,13-3,73прочие доходы74281410010,300,340,40+0,1По инвестиционной деятельности - всего 2359720501181589,568,677,16-2,4в том числе выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов165591129411736,714,780,46-6,25выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений52708974166722,133,796,58+4,45полученные дивиденды7581940,0030,020,08+0,077полученные проценты94911060,040,040,04-поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям166784130,680,040,005-0,675По финансовой деятельности - всего84098618915753434,0626,1522,71-11,35в том числе поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями84098618915753434,0626,1522,71-11,35Поступило денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности - ВСЕГО246920236606253335100100100-Проанализировав данные таблицы 3, можно говорить о том, что как в 2012 году, так и в 2014 году основная часть всех поступлений денежных средств приходилась на выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг: 51,23 и 68,60 % соответственно. Положительным моментом деятельности исследуемого предприятия в 2014 году является увеличение доли данной статьи и ее значение в 2014 году может считаться вполне удовлетворительным. В 2012 году несмотря на то что рассматриваемая статья имела наибольшую долю в структуре всех поступлений денежных средств, ее значение могло быть больше. Статья «Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг» - основная в текущей деятельности и, очевидно, она должна занимать «львиную» долю в структуре поступлений денежных средств по финансово-хозяйственной деятельности любого эффективно функционирующего предприятия. Также необходимо отметить достаточно высокое значение удельного веса статьи «Поступления в, предоставленных другими организациями» в 2012 году - 34,06% от общей величины поступлений. В 2014 году ООО «Пластайл» удалось снизить долю данной статьи на 11,5 процентных пункта, что является положительным моментом деятельности предприятия в 2014 году. Однако доля этой статьи остается весьма значительной и составляет 22,71 %. Что касается инвестиционной деятельности, то в 2012 году наибольший вес составляла статья «Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов» - 6,71%В 2014 году удельный вес данной статьи резко снизился и составил 0,46% от общей величины поступлений, в то время как наибольшую долю стала занимать статья «Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений» — 6,58 %. В 2012 году доля этой статьи составляла лишь 2,13 % от общей суммы поступлений денежных средств.Таким образом, при более детальном анализе выяснилось, что хотя наибольший удельный вес в структуре поступлений денежных средств приходился на текущую, или основную, деятельность, что является залогом нормального функционирования предприятия, ООО «Пластайл» все же имеет проблемы с зависимостью от внешнего финансирования, которые необходимо решать.Далее рассмотрим структуру расхода денежных средств ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг. Данные для анализа представлены в таблице 4.Проанализировав данные таблицы 4, можно сделать вывод о том, что как в 2012 году, так и в 2014 году большую часть денежных средств исследуемое предприятие направляло на погашение займов и кредитов (без процентов): 39,10 и 24,05% соответственно. Таблица 4Состав и структура расхода денежных средств по финансово-хозяйственной деятельности ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг.ПоказательСумма, тыс. руб.Удельный вес, %Изменения в удельных весах (+,-)2012 г2013 г2014 г2012 г2013 г2014 гПо текущей деятельности – всего14522915901216362558,0867,5565,19+7,11в том числе оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов48448647185338419,3727,4921,27+1,90оплата труда29878314573716311,9513,3614,81+2,86выплата процентов3911210117741,560,890,71-0,85расчеты по налогам и сборам36887394124922314,7516,7419,61+4,86расчеты с внебюджетными фондами920210045114163,684,274,55+0,87продажа валюты12044578134664,822,461,38-3,44прочие расходы4859549871991,942,342,87+0,93По инвестиционной деятельности - всего 705310219269942,824,3410,76+7,94в том числе приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов10761691134810,430,725,37+4,94приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений54778457135002,193,595,38+3,19займы, предоставленные другим организациям50071130,200,030,01-0,19По финансовой деятельности - всего97766661816036739,1028,1124,05-15,05в том числе погашение займов и кредитов (без процентов)97766661816036739,1028,1124,05-15,05Направлено денежных средств по финансово-хозяйственной деятельности - ВСЕГО250048235412250986100100100-Необходимо отметить, что в 2014 году ООО «Пластайл» удалось снизить долю данной статьи расхода денежных средств на 15,05 процентных пункта. Это является положительным моментом деятельности предприятия в 2014 году. Однако тот факт, что доля данной статьи как в 2012 году, так и в 2014 году превышала долю любой статьи расхода по текущей деятельности, вызывает большие опасения и подтверждает сделанные ранее выводы о зависимости ООО «Пластайл» от внешнего финансирования. Наибольшую долю в структуре расхода по текущей деятельности как в 2012 году, так и в 2014 году занимают такие статьи, как «Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов», «Расчеты по налогам и сборам», «Оплата труда». Это вполне логичный и закономерный результат деятельности предприятия. Что касается инвестиционной деятельности, то, как уже отмечалось выше, в 2014 году произошло значительное увеличение расходов по сравнению с 2012 годом (на 7,94 процентных пункта). Увеличились расходы на приобретение объектов основных средств и нематериальных активов, доходных вложений в материальные ценности и на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (на 5,37 и 5,38 процентных пункта соответственно). Такой результат деятельности исследуемого предприятия в 2014 году нельзя охарактеризовать как отрицательный, поскольку приобретение объектов основных средств и нематериальных активов, доходных вложений в материальные ценности означает расширение деятельности предприятия, а ценные бумаги и финансовые вложения могут приносить организации доход.Для оценки эффективности управления денежными средствами ООО «Пластайл» проведем структурный анализ общего изменения остатка денежных средств, данные для которого представлены в таблице 5.Из данных таблицы 5 следует, что в 2012 году у ООО «Пластайл» был отток денежных средств в размере 3128 тыс. руб. Наибольший удельный вес в оттоке денежных средств составляет финансовая деятельность (437%). По текущей деятельности отток денежных средств равен 6004 тыс. руб., или 191,9 % от общего оттока денежных средств. От инвестиционной деятельности организация получила приток денежных средств, однако этой суммы для покрытия оттока денежных средств было недостаточно.Таблица 5Структурный анализ общего изменения остатка денежных средств в ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг.ПоказательСумма, тыс. руб.Удельный вес, %Изменения в удельных весах (+,-)2012 г2013 г2014 г2012 г2013 г2014 гЧистый приток денежных средств от текущей деятельности-6004-479814018191,9-401,8596,8+404,9Чистый приток денежных средств от инвестиционной деятельности1654410282-8836-528,9861,1-376,2+152,7Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности-13668-4290-2833437,0-359,3-120,6-557,6ИТОГО чистый приток денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности-312811942349100100100-В 2014 году структура чистого денежного потока по сравнению с 2012 годом претерпела существенные изменения. В 2014 году организация получила положительный чистый денежный поток в сумме 2349 тыс. руб. Наибольший удельный вес (596,8%) составил чистый денежный поток от текущей деятельности, а отрицательные значения чистого денежного потока наблюдались от инвестиционной и финансовой деятельности.Данное заключение согласуется со сделанными ранее выводами об улучшении ситуации относительно текущей деятельности ООО «Пластайл» в 2014 году. При этом необходимо отметить, что как в 2012 году, так и в 2014 году наблюдался отрицательный чистый денежный поток от финансовой деятельности. Это наводит на мысль о том, что финансовая деятельность ООО «Пластайл» — наиболее «проблемная» часть финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.Как уже было сказано выше, при нормальном функционировании организации ее текущая деятельность должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности, либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части «инвестиционного оттока».В 2012 году у ООО «Пластайл» единственным положительным чистым денежным потоком был поток от инвестиционной деятельности. От текущей деятельности был отрицательный чистый денежный поток, поэтому говорить о покрытии оттока денежных средств по финансовой деятельности не представляется возможным. Ни одно предприятие, планирующее продолжать свою деятельность в течение длительного периода, не должно допускать возникновения ситуации, аналогичной 2012 году, так как она может привести к самым неблагоприятным для предприятия результатам. Однако уже в 2014 году ситуация значительно улучшилась, и чистый денежный поток от текущей деятельности ООО «Пластайл» полностью покрывал отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (14018 тыс. руб. > 8836 тыс. руб.), а также отрицательный чистый денежный поток от финансовой деятельности (14018 тыс. руб. > 8836 + 2833 тыс. руб.). Это свидетельствует об успешной работе предприятия в 2014 году и о его способности обеспечивать стабильный денежный поток, достаточный для долгосрочного инвестирования и погашения его финансовых обязательств. Так как данных для проведения анализа движения денежных потоков недостаточно, целесообразно дополнить прямой метод анализа коэффициентным.Данные коэффициентного анализа движения денежных средств в ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг. представлены в таблице 6.Таблица 6Коэффициентный анализ движения денежных средств в ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг.Показатели 2012 г2013 г2014 гДинамика (+,-)Коэффициент эффективности использования денежных средств -1,1-0,035,08+6,18Коэффициент достаточности поступления денежных средств 0,991,011,01+0,02Коэффициент оборачиваемости денежных средств -40,44126,0573,98+114,42Коэффициент закрепления денежных средств -0,020,010,01+0,03Коэффициент платежеспособности 1,011,011,02+0,01Коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками -0,08-0,050,14+0,22Интервал самофинансирования 19,1026,4141,88+22,78Как следует из данных таблицы 6 величина всех коэффициентов в ООО «Пластайл» за 2012-2014 гг. возросла, что положительно характеризует деятельность предприятия и свидетельствует об увеличении его платежеспособности.Увеличение коэффициента эффективности использования денежных средств (рентабельность остатка денежных средств) в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 6,18 пункта говорит о том, что за исследуемый период прибыль выросла большими темпами, чем остаток денежных средств. Это является положительным результатом деятельности ООО «Пластайл».Говоря о коэффициенте достаточности поступления денежных средств, можно отметить, что наиболее приемлем вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Соответственно оптимальное значение данного показателя - 1. В 2012 г. коэффициент достаточности поступления денежных средств ООО «Пластайл» составил 0,99 (или 99)%, что свидетельствует о превышении расходования денежных средств над их поступлениями. В 2014 г. коэффициент достаточности поступления денежных средств ООО «Пластайл» был равен 1,01 (или 101%), что также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков ООО «Пластайл».