Комплексный анализ экономического состояния предприятия (ПАО Северсталь)

Задание.
Провести комплексный анализ экономического состояния выбранного предприятия на основе заданий в разрезе тем дисциплины, методических указаний и разработочных таблиц, приведенных в разделе «2. Этапы выполнения самостоятельной работы».

Оформление самостоятельной работы.
Промежуточные результаты работы (по мере выполнения каждой отдельной самостоятельной работы) выполнять в виде таблиц, рисунков: графиков, диаграмм и т.п., сопровождая эти визуальные материалы краткими аналитическими выводами и дополнительной информацией о факторах, влияющих на происходящие экономические процессы. Пример оформления самостоятельной работы приведен в соответствующем разделе: «3. Пример оформления самостоятельной работы, выполненной на основе данных отчетности ОАО «Каменск-Уральский завод по обработк ...

Анализ отчетности ПАО «Северсталь» выявил следующие тенденции:
1. Предприятие активно выделяет средства на приобретение основных фондов, которые были введены в 2013 году. Финансовые ресурсы на данные вложения во внеоборотные активы были сформированы за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов и долгосрочных кредитов на модернизацию производственных мощностей компании.
2. Большая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных средств обеспечивает рост продолжительности оборачиваемости по дням, что может негативно сказаться на эффективности деятельности предприятия.
3. Показатели структуры капитала свидетельствуют о том, что предприятие имеет слабый риск банкротства в силу низкой финансовой зависимости от кредиторов.
4. Предприятие обладает стабильной структурой себестоимости производимой продукции, что говорит о сложившейся технологии, являющейся залогом стабильности производственной деятельности. Несмотря на рост экономической эффективности затрат в отчетном году за счет снижения себестоимости продаж, деятельность ПАО «Северсталь» экономически неэффективна, так как затраты на производство и реализацию продукции не окупаются по итогу.
5. На предприятии наблюдается ярко выраженный всплеск ликвидности, показатели которой либо равны, либо выше рекомендованных значений, что говорит об отсутствии у предприятия рисков потенциальной невозможности ответа по текущим обязательствам и росту финансовой устойчивости соответственно.
6. Производственная деятельность ПАО «Северсталь» в отчетном году показала отрицательный финансовый результат, что говорит о необходимости усиления управления производственными мощностями предприятия.

Тема 1. Основные средства предприятия
Тема 2. Оборотные средства предприятия
Тема 3. Финансы предприятия
Тема 4. Затраты н производство и себестоимость продукции
Тема 5. Финансовые результаты деятельности предприятия
Общий вывод.

213 нет данных-нет данных-нет данных-нет данных-6·  готовая продукция и товары Форма №1 стр.214 6 967 3275,7%2 911 666,52,73%2 442 7152,84%2 094 669,51,65%7· отгруженная продукция Форма №1 стр.215 488 347,50,4%851 848,50,8%1 139 4421,32%974 7460,77%9· прочие запасы и затраты Форма №1 стр.217 нет данных-нет данных-нет данных-нет данных-10НДС по приобретенным ценностямФорма №1. стр. 1220 3 651 1903%3 717 784,53,48%2 644 1723,08%2 059 261,51,62%11Дебиторская задолженностьформа №5, раздел "Дебиторская и кредиторская задолженность"28 198 62723,3%23 309 89921,86%21 624 866,525,21%30 202 94123,77%12·  покупатели и заказчики16 435 30413,6%15 001 544,414,07%15 958 49218,6%19 408 16815,27%13·  авансы выданные 4 786 681,53,95%3 541 0283,32%1 652 0611,92%1 419 9921,12%14·  прочая6 976 641,55,76%4 767 326,54,47%4 014 313,54,68%10 874 555,58,56%15Финансовые вложенияФорма №1 стр. 1240 20 379 18516,8%15 102 457,514,17%6 412 956,57,47%5 206 236,54,09%16Денежные средстваФорма №1 стр. 1250 35 363 523,529,2%32 555 524,530,54%27 213 639,531,73%59 424 496,546,77%17Прочие оборотные активыФорма №1 стр.1260 728 4920,6%860 422,50,8%1 050 1341,22%812 4730,63%На протяжении анализируемого периода наблюдались следующие тенденции в изменении структуры оборотного капитала ПАО «Северсталь»:уменьшение доли запасов с 27,03% в 2011г до 21,92% в 2014 году, что послужило причиной увеличения оборачиваемости в конце периода;неравномерность в динамике структурных элементов запасов (наблюдается некоторое увеличение доли запасов сырья и материалов и снижение доли запасов готовой продукции);значительное увеличение доли свободных денежных средств (с 29,2% до 46,77%), что говорит, с одной стороны, о некоторой степени неэффективности в управлении денежными средствами и, с другой стороны, о резервировании целевых денежных средств на расчетом счете для оперативной оплаты текущих счетов;в течение 2011-2014 годов доля финансовых вложений значительно сократилась с 16,8% до 4,09%, что возможно связано с сокращением депозитов у предприятия в указанном интервале;Доля НДС и дебиторской задолженности не изменились и составили в отчетном году 3,08% и 23,77% соответственно. Следует обратить внимание, что доля дебиторской задолженности занимает на протяжении всего периода 23-25% в структуре оборотных средств предприятия, образуемая в основном за счет задолженности покупателей и заказчиков в относительном показателе 15,27% в отчетном году, что не является положительным, так как оборачиваемость дебиторской задолженности у предприятия растет (см. табл. 4).Рисунок 2. Структура оборотных средств (по укрупненным элементам) ПАО «Северсталь» за 2014 год.Тема 3. Финансы предприятияТаблица 6. Структура финансовых ресурсов ПАО «Северсталь» за 2011 – 2014 годы№ п/пВиды финансовых ресурсовИсточник информации2011201220132014Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%1Образуемые за счет собственных средств, всего, тыс. руб. стр.3+стр.4+стр.5+стр.6+стр.7251 412 32355,59%188 130 75044,44%191 002 49247,75%125 242 72027,23%2В том числе: 3Уставный капиталФорма №1 стр. 131010 0770,004%8 3770,004%8 3770,004%8 3770,006%4Переоценка внеоборотных активовФорма №1 стр. 13407 618 8903,03%7 618 8904,04%5 522 4272,89%5 482 7954,38%5Добавочный капиталФорма №1 стр. 1350153 645 87561,11%87 354 18246,43%87 354 18245,73%87 354 18269,75%6Резервный капиталстр. 13605040,0002%5040,0003%5040,0002%5040,0004%7Нераспределенная прибыльстр. 137090 136 97735,85%93 148 79749,5%98 117 00251,3%32 396 86225,87%8Образуемые за счет внешних источников, всего, тыс. руб.стр. 10+стр. 11200 850 15544,41%235 204 39455,56%208 924 03952,25%334 712 65872,77%9В том числе: 10Долгосрочные обязательстваФорма №1 стр. 1400124 851 76862,16%116 245 27149,43%134 011 97764,14%247 742 55074,02%11Краткосрочные обязательстваФорма №1 стр. 150075 998 38737,84%118 959 12350,57%74 912 06235,86%86 970 10825,98%12Коэффициент СК (автономии) стр. 1 / (стр.1+стр.8)0,5550,4440,4770,27213Коэффициент ЗК стр. 8/(стр.1+стр.8)0,4440,5550,5220,74914Коэффициент соотношения СК и ЗК стр.8 / стр.11,2510,7990,9140,37415Оборачиваемость собственного капитала, разФорма №2 стр. 21101,011,241,111,8616Рентабельность собственного капитала, %Форма №2 стр.2400-0,76%0,04%-В течение 2011-2014 годов наблюдается резкое снижение доли собственного капитала ПАО «Северсталь» с 55,59% в 2011г до 27,23% в 2014, что снижает финансовую независимость предприятия. Наибольшее влияние на снижение доли собственного капитала в общей структуре пассивов оказало снижение доли нераспределенной прибыли с 90 136 977 тыс. руб. в 2011 году до 32 396 862 тыс. руб. в 2014 году.Доля заемных средств в течение наблюдаемого периода росла в части долгосрочных обязательств (с 62,16% до 74,05%) и уменьшалась в части краткосрочных обязательств (с 37,84% до 25,98%), что свидетельствует о привлечении долгосрочных инвестиционных кредитов. Динамика коэффициентов структуры капитала свидетельствует о следующем:Абсолютное значение и отрицательная динамика коэффициента собственного капитала свидетельствуют о нестабильной финансовой структуре источников средств предприятия, на качество которой ориентируются потенциальные кредиторы. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов составил в отчетном году 27,23% при рекомендованном значении 50-60%. Данная тенденция создает условия для возникновения риска больших потерь в периоды спада деловой активности и невозможности получения будущих кредитов по среднерыночной ставке.Коэффициент заемного капитала, соответственно, продемонстрировал на рассматриваемом периоде противоположную динамику. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала существенно ниже единицы и демонстрировал отрицательную динамику с 1,251 в 2011 году до 0,354 в 2014, что показывает величину заемных средств (в руб.), приходящихся на 1 руб. собственных. Низкое значение коэффициента и его динамика свидетельствуют о незначительной зависимости предприятия от внешних займов и отрицает риски банкротства компании.Рисунок 3. Структура финансовых ресурсов ПАО «Северсталь» за 2014 год3. Показатель оборачиваемости собственного капитала ПАО «Северсталь» за период 2011-2014 гг вырос незначительно: с 1,01 до 1,86 раз, что может свидетельствовать:об увеличении скорости оборота вложенного капитала;об увеличении активности денежных средств, которыми рискует собственник. Рентабельность собственного капитала существенно снизилась в 2013 году и составила 0,04%, в 2011 и 2014 годах она и вовсе отсутствовала, что обусловлено отрицательным показателем чистой прибыли в этих годах. Поэтому данный факт свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала предприятия.Тема 4. Затраты на производство и себестоимость продукцииТаблица 7. Показатели экономической эффективности затрат ПАО «Северсталь» за 2011 – 2014 годы (тыс. руб.)№ п/пПоказателиИсточник информации2011201220132014Изменение 2014 к 2011Отклонение, тыс. руб.Темп прироста/снижения, %тыс.руб.%тыс.руб.%тыс.руб.%тыс.руб.%1Себестоимость продажФорма №2 стр. 2120200 822 00190,01%182 203 88187,64%174 202 75288,05%171 185 83588,32%-29 636 166-14,79%2Коммерческие расходыФорма №2 стр. 221012 924 9676,44%13 924 9996,7%14 187 9758,14%13 827 3697,15%902 4026,98%3Управленческие расходыФорма №2 стр. 22209 344 1935,79%11 757 6565,65%9 445 4345,42%8 795 2594,53%- 548 934-5,87%4Полная себестоимость реализованной продукциистр.1+стр.2+стр.3223 091 161100%207 886 536100%197 836 161100%193 808 463100%- 29 282 698-13,12%5Выручкастр. 2110254 272 171223 610 772212 897 869233 634 415-20 637 756-8,12%6Чистая прибыльстр. 2400- 1 908 55714 637 8955 055 121-13 100 737-11 192 180586,42%7Затраты (по полной с/ст-ти реализованной продукции) на 1 рубль выручкистр. 5 / стр. 41,131,071,071,2- 0,076,19%8Рентабельность затрат (по полной с/ст-ти реализованной продукции)стр. 6 / стр. 4-0,070,02---Рисунок 4. Структура полной себестоимости реализованной продукции ПАО «Северсталь» за 2011-2014 годыСогласно таблице 7, структура полной себестоимости реализованной продукции ПАО «Северсталь» за период 2011-2014гг существенно не менялась: за весь исследуемый период большую долю в структуре полной себестоимости занимает себестоимость продаж. В 2011г на долю себестоимости продаж приходилось 90,01%, в период 2012-2014 г оставалась на уровне 88%. Доля коммерческих расходов за период 2011-2014гг претерпела изменение в сторону увеличения в относительном показателе с 6,44% до 7,15%. Управленческие расходы наоборот уменьшились: с 5,79% в 2011г до 4,53% в 2014г.Показатели экономической эффективности затрат свидетельствуют достаточно стабильном соотношении выручки от реализации и полной себестоимости реализованной продукции (исключение период 2012-2013гг). Однако говоря о чистой прибыли, рентабельность затрат либо отсутствует, либо не существенна вовсе.Говоря об оценке эффективности работы всего предприятия, следует обратить внимание на следующие моменты. За период 2011-2014гг произошло уменьшение полной себестоимости реализованной продукции в темпе снижения на 13,12%, в абсолютном показателе на -29282698 тыс. руб. Данное обстоятельство связано, в основном, с уменьшением себестоимости продаж на -29636136 тыс. руб, что в темпе снижения составило -14,79% за четыре года. Такая ситуация представлялась бы положительной в случае, если исследуемый объект увеличил бы выручку, однако со снижением затрат произошло и падение объема реализованной продукции в темпе снижения на -8,12%. Прибыли в отчетном году и вовсе не было: после вычета всех производительных и непроизводительных затрат предприятие еще ушло в минус. Несмотря на рост экономической эффективности затрат в отчетном году за счет снижения себестоимости продаж, деятельность ОАО «Северсталь» экономически неэффективна, затраты на производство и реализацию продукции не приносят окупаемости предприятию. Таблица 8. Структура полной себестоимости реализованной продукции (по элементам затрат) ПАО «Северсталь» за 2011 – 2014 годы (тыс. руб.)№ п/пПоказателиИсточник информации2011201220132014Изменение 2011-2014Отклонение, тыс. руб.Темп роста/снижения, %тыс.руб.%тыс.руб.%тыс.руб.%тыс.руб.%1Материальные затратыФорма №5 стр. 5610175 216 21877,1%148 012 86772,11%139 212 46170,23%141 246 93672,35%-33 969 282-19,39%2Расходы на оплату трудаФорма №5 стр. 562013 046 1105,74%14 664 3337,14%12 853 2176,49%11 426 6375,85%- 1 619 473-12,41%3Отчисления на социальные нуждыФорма №5 стр. 56303 059 6271,35%3 907 0011,9%3 768 4731,9%3 646 8371,86%587 21019,2%4АмортизацияФорма №5 стр. 56407 503 1923,3%7 420 6003,62%7 869 4773,96%8 607 7384,41%1 104 54614,72%5Прочие затратыФорма №5 стр. 565028 455 02312,5%31 242 51915,22%34 527 45317,42%30 288 72115,52%1 833 6986,44%6Итого по элементамФорма №5 стр. 5660227 280 170100%205 247 320100%198 231 081100%195 216 869100%-32 063 301-14,11%7Изменения остатков, прирост (+), уменьшение (-)Форма №5 стр. 5661- 4 612 481---197 258 381193 808 463159 641-Рисунок 5. Структура полной себестоимости реализованной продукции (по элементам затрат) ПАО «Северсталь» за 2011-2014 годыСогласно рисунку 5, структура полной себестоимости реализованной продукции ПАО «Северсталь» практически не изменилась. Все элементы по долям в отчетном году соответствуют распределению долей 2011 года.