Комплексный анализ экономического состояния предприятия (ОАО ВМЗ)

Задание.
Провести комплексный анализ экономического состояния выбранного предприятия на основе заданий в разрезе тем дисциплины, методических указаний и разработочных таблиц, приведенных в разделе «2. Этапы выполнения самостоятельной работы».

Оформление самостоятельной работы.
Промежуточные результаты работы (по мере выполнения каждой отдельной самостоятельной работы) выполнять в виде таблиц, рисунков: графиков, диаграмм и т.п., сопровождая эти визуальные материалы краткими аналитическими выводами и дополнительной информацией о факторах, влияющих на происходящие экономические процессы. Пример оформления самостоятельной работы приведен в соответствующем разделе: «3. Пример оформления самостоятельной работы, выполненной на основе данных отчетности ОАО «Каменск-Уральский завод по обработк ...

Анализ отчетности ОАО «ВМЗ» выявил следующие тенденции:
1. Предприятие активно выделяет средства на приобретение основных фондов, которые были введены в 2012 году. Финансовые ресурсы на данные вложения во внеоборотные активы были сформированы за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов и долгосрочных кредитов на модернизацию производственных мощностей компании.
2. В видовой структуре основных фондов (рис. 1) отчетливо видно долевое распределение, где большую долю (72%) занимают машины и оборудование при норме 55%, что в совокупности может характеризовать предприятие как обладающее некоторыми конкурентными преимуществами (профильными для данного вида деятельности производственными мощностями).
3. Доля заемных средств в структуре финансовых ресурсов предприятия в течение исследуемого периода росла с 42,37% до 60,55% за счет приобретения долгосрочных кредитов, что снижает финансовую независимость предприятия от кредиторов. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов составил в отчетном году 39,45% при рекомендованном значении 50-60%. Данная тенденция создает условия возникновения риска больших потерь в периоды спада деловой активности предприятия и невозможности получения будущих кредитов по среднерыночной ставке.
4. Показатели экономической эффективности затрат свидетельствуют о достаточно стабильном соотношении выручки от реализации и полной себестоимости реализованной продукции. Однако рентабельность затрат имеет тенденцию к снижению: с 0,1 в 2011 до 0,04 в 2014г, что связано с ростом непроизводительных затрат предприятия.
5. Предприятие обладает стабильной структурой себестоимости производимой продукции, что говорит о сложившейся технологии, являющейся залогом стабильности производственной деятельности.
6. Полная себестоимость реализованной продукции за период 2011-2014гг увеличилась в абсолютном показателе на 3 044 млн. руб., анализ элементов которой показал, что увеличение себестоимости произошло, в основном, за счет роста элемента амортизации.
7. На предприятии наблюдается ярко выраженное падение рентабельности продаж (рис. 6), которая обусловлена ежегодным снижением величины чистой прибыли назависимо от объемов производства, что говорит о неэффективных продажах реализованной продукции.

8. Коэффициенты ликвидности свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, связанной с отсутствием у предприятия рисков потенциальной невозможности ответа по текущим обязательствам.

Тема 1. Основные средства предприятия
Тема 2. Оборотные средства предприятия.
Тема 3. Финансы предприятия
Тема 4. Затраты на производство и себестоимость продукции
Тема 5. Финансовые результаты деятельности предприятия

1210, расшифровка в форме №5, раздел "Наличие и движение запасов" 16 368,531,53%15 777,529,9%13 34224,14%13 266,519%4·  сырье и материалы Форма №1 стр.211 11 352,521,87%9 939,518,9%7 53613,64%6 6539,52%5·  незавершенное производство Форма №1 стр.213 2 8505,49%3 0785,85%3 795,56,87%4 3026,16%6·  готовая продукция и товары Форма №1 стр.214 2 1264,1%2 751,55,22%9281,68%1 1131,59%7· отгруженная продукция Форма №1 стр.215 ----1 081,51,96%1 198,51,72%9· прочие запасы и затраты Форма №1 стр.217 400,077%8,50,016%20,003%--10НДС по приобретенным ценностямФорма №1. стр. 1220 749,51,44%5110,97%411,50,74%615,50,88%11Дебиторская задолженностьформа №5, раздел "Дебиторская и кредиторская задолженность"19 367,537,3%15 96030,33%17 83732,28%21 503,530,8%12·  покупатели и заказчики14 657,528,2412 528,523,8%15 845,528,68%17 117,524,5%13·  авансы выданные 3 5576,9%18543,5%9201,67%777,51,11%14·  прочая1 1532,22%1 537,52,9%1071,51,94%3 608,55,17%15Финансовые вложенияФорма №1 стр. 1240 10 18419,61%14 88528,3%17 13531%18 91727%16Денежные средстваФорма №1 стр. 1250 4 804,59,26%2 8295,38%5 87610,6%14 68021%17Прочие оборотные активыФорма №1 стр.1260 433,50,84%6521,24%636,51,15%8251,18%На протяжении анализируемого периода наблюдались следующие тенденции в изменении структуры оборотного капитала ОАО «ВМЗ»:уменьшение доли запасов с 31,53% в 2011г до 19% в 2014 году в основном по статье «сырье и материалы»;значительное увеличение доли свободных денежных средств (с 9,26% до 21%), что говорит, с одной стороны, о некоторой степени неэффективности в управлении денежными средствами и, с другой стороны, о резервировании целевых денежных средств на расчетном счете для оперативной оплаты текущих счетов;В течение 2011-2014 годов доля финансовых вложений незначительно возросла: с 19,61% до 27%, что возможно связано с ростом депозитов у предприятия в указанном интервале;Доля дебиторской задолженности уменьшилась с 37,3% до 30,8%, что послужило причиной увеличения длительности её оборачиваемости;Доля НДС по приобретенным ценностям и доля прочих оборотных активов практически не изменились и составили 1% в среднем.Таким образом, структура ОАО «ВМЗ» на отчетный год имеет следующее соотношение долей: Рисунок 2. Структура оборотных средств (по укрупненным элементам) ОАО «ВМЗ» за 2014 год.Тема 3. Финансы предприятияТаблица 6. Структура финансовых ресурсов ОАО «ВМЗ» за 2011 – 2014 годы№ п/пВиды финансовых ресурсовИсточник информации2011201220132014Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%1Образуемые за счет собственных средств, всего, тыс. руб. стр.3+стр.4+стр.5+стр.6+стр.761 93857,63%64 70456,7%68 23356,7%54 81539,45%2В том числе: 3Уставный капиталФорма №1 стр. 13103430,55%3430,53%3430,5%3430,6254Переоценка внеоборотных активовФорма №1 стр. 134052098,4%5 1477,95%50847,45%5 0139,15%5Добавочный капиталФорма №1 стр. 1350--------6Резервный капиталстр. 1360910,15%910,14%910,13%910,17%7Нераспределенная прибыльстр. 137056 29590,88%59 12391,37%62 71591,9%49 36890%8Образуемые за счет внешних источников, всего, тыс. руб.стр. 10+стр. 1145 53142,37%49 40243,3%52 10743,3%84 12260,55%9В том числе: 10Долгосрочные обязательстваФорма №1 стр. 140015 97135,08%15 33831%24 64347,29%41 07848,83%11Краткосрочные обязательстваФорма №1 стр. 150029 56064,92%34 06468,9527 46452,7%43 04451,17%12Коэффициент СК (автономии) стр. 1 / (стр.1+стр.8)0,5760,5670,5670,39513Коэффициент ЗК стр. 8/(стр.1+стр.8)0,4240,4320,4330,60514Коэффициент соотношения СК и ЗК стр.8 / стр.10,7350,7640,7641,53515Оборачиваемость собственного капитала, разФорма №2 стр. 2110 1,61,31,31,816Рентабельность собственного капитала, %Форма №2 стр.2400 14,21%7,94%7,05%6,64%В течение 2011-2014 годов наблюдается резкое снижение доли собственного капитала ОАО «ВМЗ» с 57,63% в 2011г до 39,45% в 2014 в структуре финансовых источников предприятия, что связано с ростом доли заемного капитала (с 42,37% до 60,55% соответственно), что снижает финансовую независимость предприятия.Доля заемных средств в течение исследуемого периода 2011-2014гг росла в части долгосрочных обязательств (с 35,08% до 48,83%) и уменьшалась в части краткосрочных обязательств (с 37,84% до 25,98%), что свидетельствует о привлечении долгосрочных инвестиционных кредитов. Динамика коэффициентов структуры капитала свидетельствует о следующем:Абсолютное значение и отрицательная динамика коэффициента собственного капитала в отчетном году свидетельствуют о нестабильной финансовой структуре источников средств предприятия, на качество которой ориентируются потенциальные кредиторы. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов составил в отчетном году 39,45% при рекомендованном значении 50-60%. Данная тенденция создает условия возникновения риска больших потерь в периоды спада деловой активности предприятия и невозможности получения будущих кредитов по среднерыночной ставке.Коэффициент заемного капитала, соответственно, продемонстрировал на рассматриваемом периоде противоположную динамику. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, что показывает величину заемных средств (в руб.), приходящихся на 1 руб. собственных, оставался ниже рекомендованной единицы до 2014г, в котором составил по итогу 1,535. Рост значения коэффициента и его наметившаяся в отчетном году динамика свидетельствуют о появлении зависимости предприятия от внешних займов, что предопределяет возможные риски банкротства компании.Рисунок 3. Структура финансовых ресурсов ОАО «ВМЗ» за 2014 год3. Показатель оборачиваемости собственного капитала ОАО «ВМЗ» за период 2011-2014гг вырос незначительно: с 1,6 до 1,8 раз, что может свидетельствовать:об увеличении скорости оборота вложенного капитала;об увеличении активности денежных средств, которыми рискует собственник. Рентабельность собственного капитала существенно снизилась в 2012г году (с 14,21% в 2011г до 7,94% в 2012г) и продолжила снижение до 6,64% в отчетном году, что было обусловлено снижением чистой прибыли в этих годах. Поэтому данный факт свидетельствует о падении эффективности использовании собственного капитала предприятия.Тема 4. Затраты на производство и себестоимость продукцииТаблица 7. Показатели экономической эффективности затрат ОАО «ВМЗ» за 2011 – 2014 годы (тыс. руб.)№ п/пПоказателиИсточник информации2011201220132014Изменение 2014 к 2011Отклонение, млн. руб.Темп прироста/снижения, %млн. руб.%млн. руб.%млн. руб.%млн. руб.%1Себестоимость продажФорма №2 стр. 212072 21885,52%62 19383,27%62 04883,06%72 98085,65%7621,055%2Коммерческие расходыФорма №2 стр. 22108 76410,38%7 94710,64%7 83910,5%6 8938,09%-1 871-21,35%3Управленческие расходыФорма №2 стр. 22203 4594,1%4 5496,09%4 8186,45%5 3306,26%1 87154,09%4Полная себестоимость реализованной продукциистр.1+стр.2+стр.384 441100%74 689100%74 705100%85 203100%7620,9%5Выручкастр. 211099 24684 02985 37896 266-2 9806Чистая прибыльстр. 24008 8005 1404 8143 637-5 1637Затраты (по полной с/ст-ти реализованной продукции) на 1 рубль выручкистр. 5 / стр. 41,181,131,141,13-0,058Рентабельность затрат (по полной с/ст-ти реализованной продукции)стр. 6 / стр. 40,10,070,060,04-0,06Рисунок 4. Структура полной себестоимости реализованной продукции ОАО «ВМЗ» за 2011-2014 годыСогласно таблице 7, структура полной себестоимости реализованной продукции ОАО «ВМЗ» за период 2011-2014гг существенно не менялась: за весь исследуемый период большую долю в структуре полной себестоимости занимает себестоимость продаж. За весь анализируемый период себестоимость продаж оставалась на уровне 83-85%. Доля коммерческих расходов за период 2011-2014гг претерпела изменение в сторону снижения в относительном показателе с 10,38% до 8,09%. Управленческие расходы наоборот увеличились: с 4,1% в 2011г до 6,26% в 2014г.Показатели экономической эффективности затрат свидетельствуют о достаточно стабильном соотношении выручки от реализации и полной себестоимости реализованной продукции, исключение составил 2011г, продемонстрировавший самые высокие показатели за весь анализируемый период. Рентабельность затрат имеет тенденцию к снижению: с 0,1 в 2011 до 0,04 в 2014г, что говорит об ухудшении эффективности управления затратами. Таким образом, за период 2011-2014гг произошли следующие существенные изменения:Увеличение доли управленческих затрат в темпе прироста на 54,09% и уменьшение коммерческих в темпе снижения на -21,35%, что свидетельствует о росте непроизводительных затрат на предприятии.Таблица 8. Структура полной себестоимости реализованной продукции (по элементам затрат) ОАО «ВМЗ» за 2011 – 2014 годы (тыс. руб.)№ п/пПоказателиИсточник информации2011201220132014Изменение 2011-2014Отклонение, млн. руб.Темп роста/снижения, %млн. руб.%млн. руб.% млн. руб.%млн. руб.%1Материальные затратыФорма №5 стр. 561072 94685,73%59 00777,8%55 73473,97%69 36678,7%-3 580-4,9%2Расходы на оплату трудаФорма №5 стр. 56203 6014,23%4 4335,84%4 7436,29%4 7285,36%1 12731,3%3Отчисления на социальные нуждыФорма №5 стр. 56301 0961,29%1 2251,61%1 4201,88%1 4621,66%36633,4%4АмортизацияФорма №5 стр. 56401 6021,88%3 8165%5 5617,38%5 8906,7%4 288267,7%5Прочие затратыФорма №5 стр. 56505 8476,87%7 3769,75%7 88910,5%6 6907,6%84314,42%6Итого по элементамФорма №5 стр. 566085 092100%75 857100%75 347100%88 136100%3 0443,58%7Изменения остатков, прирост (+), уменьшение (-)Форма №5 стр. 5661-651--1 168--642--2 933---Рисунок 5. Структура полной себестоимости реализованной продукции (по элементам затрат) ОАО «ВМЗ» за 2011-2014 годыСебестоимости реализованной продукции в отчетном году по сравнению с 2011 увеличилась незначительно: в темпе прироста на 3,58%. Согласно рисунку 5, структура полной себестоимости реализованной продукции ОАО «ВМЗ» по элементам затрат за весь анализируемый период практически не изменилась. Нетрудно заметить о наблюдавшейся тенденции в период 2012-2013гг снижения доли материальных затрат, однако в 2014г рост снова произошел.В структуре себестоимости полной реализованной продукции по элементам затрат за весь анализируемый период произошло увеличение по всем элементам затрат, исключение составила доля материальных затрат, уменьшение которой в относительном показателе составило -4,9%. Доля расходов на оплату труда возросла на 31,3%, доля отчислений на социальные нужды на 33,4%, амортизация на 14,72%, прочие затраты на 14,42%. Наибольшее отклонение произошло по элементу «амортизация», увеличение доли которой составило 267,6%. Таким образом, полная себестоимость реализованной продукции за период 2011-2014гг увеличилась в абсолютном показателе на 3 044 млн. руб., анализ долей в структуре которой показал, что увеличение себестоимости произошло, в основном, за счет роста элемента амортизации.Тема 5. Финансовые результаты деятельности предприятияТаблица 9. Коэффициенты, характеризующие финансовые результаты хозяйственной деятельности ОАО «ВМЗ» за 2011 – 2014 годы (тыс. руб.)№ п/пПоказателиИсточник информации2011201220132014Данные из отчетности (информационная база)Показатели из отчета о финансовых результатах1ВыручкаФорма №2 стр. 211099 24684 02985 37896 2662Чистая прибыльФорма №стр.