Финансы

Финансовые ресурсы коммерческих организаций. Защита на 5. ...

1. Сущность финансов коммерческих организаций и характеристика их финансовых ресурсов
1.1 Характеристика денежных отношений, составляющих содержание финансов коммерческих организаций…………………………….4
1.2 Основы функционирования финансов экономических субъектов разных организационно-правовых форм…………………………………….....11
1.3 Финансовые ресурсы коммерческой организации, их состав и структура…………………………………………………………………………14
1.4 Источники и виды финансовых ресурсов……………………….16
2. Анализ особенностей формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций различных организационно-правовых форм (привести примеры по 2-3 организациям)………………………………24
3. Обобщение проблем функционирования финансов коммерческих организаций отдельных организационно-правовых форм

Очень важную роль во всей системе рыночных отношений играют финансы. Финансы являются неотъемлемой частью экономики, поскольку они связаны с формированием и использованием фондов денежных средств, которые находятся в распоряжении государства и предпринимателей, и необходимы для того, что выполнять хозяйственные и управленческие функции в экономике.
Финансы коммерческих организаций - это основное звено финансовой системы. Именно благодаря финансам имеется возможность удовлетворять постоянно изменяющиеся воспроизводственные потребности.

Структура финансовых ресурсов имеет отличия у предприятий разной организационно-правовой формы, с различной отраслевой принадлежностью, а также в зависимости от иных факторов. Так, например, в состав финансовых ресурсов сельскохозяйственных организаций входят бюджетные ассигнования, у предприятий с высоким уровнем технической оснащенности большой объем занимают амортизационные отчисления, а организации с сезонным характером производства имеют заемные средства. Но несмотря на эти различия в составе и структуре финансовых ресурсов различных предприятий, самую большую роль играют собственные средства, она занимают наибольший объём во всём составе финансовых ресурсов, составляя при этом почти половину всего объёма. Вместе с развитием экономики в целом, изменяется и структура финансовых ресурсов. Развитие финансового рынка дает возможность развиваться предприятиям в отдельности, расширять свой состав финансовых ресурсов и увеличивать их объем. «Финансовые ресурсы коммерческого предприятия — это совокупность денежных доходов, поступлений и накоплений коммерческойорганизации, используемых для обеспечения ее деятельности, развитияорганизации или сохранения ее места на рынке, а также для решения некоторых социальных задач». Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств со стороны финансово-банковской системы в порядке перераспределения. Финансовые ресурсы организаций состоят из собственных, заемных и привлеченных средств. Собственные финансовые ресурсы предприятия включают в себя следующие элементы:- прибыль и амортизационные отчисления;- уставный и добавочный капитал; - устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, которые непрерывно находятся в обороте предприятия (например, резервы, образованные согласно учредительным документам предприятия или законодательству). К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и иных кредитных организаций, другие займы. К привлеченным финансовым ресурсам относят средства, которые привлекаются путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства иных предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.1.4 Источники и виды финансовых ресурсов. Рассмотрим виды источников финансовых ресурсов в момент создания коммерческой организации. При создании коммерческой организации формируются: уставный капитал (складочный капитал — у товариществ, паевой фонд — у производственных кооперативов, уставный фонд - у унитарного предприятия) за счет взносов учредителей. Уставные (складочные) капиталы товариществ и обществ с ограниченной ответственностью разделены на доли, а уставные капиталы акционерных обществ — на акции; соответственно они образуются за счет взносов учредителей и участников на покупку этих акций и долей. Оплата уставного капитала может происходить в денежной форме и другим имуществом. Определенные типы деятельности предусматривают правовое регулирование доли уставного капитала в денежной форме (например, банковская деятельность). Паевой фонд производственного кооператива образуется за счет паев участников, которые также могут быть в денежной и неденежной форме. Уставный фонд унитарного предприятия формируется за счет бюджетных средств соответствующего уровня, а также непосредственной передачей зданий, сооружений, оборудования, земельных участков. При создании организации источники финансовых ресурсов рассматриваются непосредственно в виде денежной части оплаты уставного капитала (складочного капитала, уставного или паевого фонда).К источникам финансовых ресурсов в процессе деятельности коммерческих организаций относятся: 1. Выручка от реализации товаров, работ и услуг, которые относятся к уставной деятельности данного предприятия – главный источник формирования финансовых ресурсов. Рост такой выручки — это одно из самых главных условий увеличения финансовых ресурсов коммерческих организаций. Данный рост может быть вызван постоянным увеличением объёма выпуска и продаж товаров (работ, услуг), а также повышением цен и тарифов. В условиях конкуренции и эластичного спроса два эти фактора обычно связаны пропорционально, то есть снижение цены может привести к повышению количества продаж, и наоборот. Для максимизации прибыли коммерческие организации должны находить самое оптимальное соотношение между объемом производства и ценой. От производительности труда, капиталоёмкости и трудоёмкости производства, от наличия современных технологий, которые позволяют использовать разные виды ресурсов, и зависит структура выручки предприятия. 2. В то же время деятельность коммерческой организации тесно связана с реализацией имущества, когда действующее оборудование, которое уже имеет моральный или физический износ, или иное имущество продаются по остаточной стоимости, реализуются запасы сырья и материалов. Доля данного источника в общей совокупности всех источников финансовых ресурсов коммерческой организации зависит от многих факторов. К этим фактором относятся: вид деятельности предприятия (например, наукоемкое, высокотехнологичное производство постоянно нуждается в обновлении оборудования), конкретная ситуация (организация имеет кредиторскую задолженность и для её погашения вынуждена продавать часть имущества). 3. В процессе деятельности коммерческая организация получаетне только выручку от реализации, но и внереализационные доходы. Этими доходами являются:- поступления, которые связаны с предоставлением денежных средств и иного имущества за плату во временное пользование (сюда входят проценты по выданным организацией займам, проценты по банковским депозитам и т.д.);- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);- прибыль, которая была получена в результате совместной деятельности по договору простого товарищества; - штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; - поступления за возмещение причиненных убытков предприятию (в том числе страховые возмещения); - прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; - суммы кредиторской и депонентской задолженности, срок исковой давности по которым истек;- курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; - сумма дооценки активов. К факторам, которые влияют на число внереализационных доходов в источниках финансовых ресурсов коммерческой организации, относят степень дифференциации активов данной организации, доходность вложений в эти активы, степень надежности хозяйственных связей с поставщиками и покупателями и пр. 4. В современных условиях часть финансовых ресурсов коммерческой организации привлекается также благодаря ее участию на финансовом рынке в качестве заемщика и эмитента. Большое значение для финансового рынка играет увеличение возможностей хозяйствующих субъектов в выборе источников формирования финансовых ресурсов. Функционирующей коммерческой организацией (акционерным обществом) денежные средства на финансовом рынке могут быть привлечены за счет дополнительной эмиссии акции. В условиях финансового кризиса крупные российские компании(например, Газпром, РЖД и др.) преимущественно используют механизмэмиссии облигаций для привлечения внешних источников финансовых ресурсов. В качестве антикризисной меры законодательство РФ ввело понятие «биржевые облигации», которое предусматривает упрощенный порядок выпуска. Достаточно высокий размер ссудного процента, жесткие требования к обеспечению делают невозможным получение банковского кредита, как источника формирования финансовых ресурсов, для большинства коммерческих организаций. Особо сложным этот процесс является для субъектов малого и среднего бизнеса. На данный момент реализуются лишь несколько программ для обеспечения доступности банковских кредитов для малого и среднего бизнеса. Но в то же время данный источник формирования финансовых ресурсов совсем незначителен по объему для малых и средних организаций. Привлечение средств на финансовом рынке коммерческой организации, как правило, связано с реализацией ее крупных инвестиционных проектов, в том числе с расширением деятельности организации. Насколько значим тот или иной источник финансовых ресурсов коммерческой организации, связанный с функционированием финансового рынка, зависит от инвестиционной привлекательности данной организации, от ее организационно-правовой формы (привлечение средств со всех сегментов финансового рынка возможно только акционерным обществом), уровня доходности на финансовом рынке. Коммерческими организациями также учитывается то, что увеличение заемных источников формирования финансовых ресурсов может привести к риску неплатежеспособности, а следовательно, к потере финансовой устойчивости. 5. Средства из бюджетов поступают коммерческим организациямв рамках государственной поддержки их деятельности. В условиях рыночных преобразований удельный вес бюджетных средств в источниках финансовых ресурсов коммерческих организаций существенно снизился. Но несмотря на это коммерческие организации всё равно могут получать бюджетные средства в виде бюджетных инвестиций, бюджетных кредитов, субсидий. Предоставление бюджетных средств коммерческим организациям носит строго целевой характер и обычно осуществляется на конкурсных началах. 6. Финансовые ресурсы могут формироваться за счет поступленийот основных («материнских») компаний, учредителя (учредителей). Так, например, при решении увеличить уставной капитал, на счёт коммерческой организации во время её деятельности могут поступать средства от учредителя (учредителей). В холдингах, финансово-промышленных группах перераспределение средств носит в большинстве случаев систематический и достаточно непростой характер: от головной компании — другим участникам, и наоборот, а также между участниками. Структура всех источников формирования финансовых ресурсовкоммерческих организаций в Российской Федерации отображена на рис.1. Эта диаграмма и данные, представленные на ней, свидетельствуют о том, что при огромном разнообразии видов всех таких источников наибольший удельный вес занимает непосредственно выручка от реализации продукции (работ и услуг). Рис.1. Структура источников формирования финансовых ресурсовкоммерческих организаций За счет перечисленных источников формируются следующие формы и виды финансовых ресурсов коммерческой организации: - денежные доходы; - денежные накопления; - денежные поступления. 1. «Денежные доходы коммерческой организации — это:• прибыль от реализации товаров (работ, услуг);• прибыль от реализации имущества, сальдо внереализационныхдоходов и расходов». Прибыль от реализации товаров, работ и услуг представляет собой разницу между выручкой от реализации (минус величина налога на добавленную стоимость, акцизы и иные аналогичные налоги) и затратами на производства товаров, работ и услуг. В современной финансовой отчетности существуют следующие виды прибыли: валовая прибыль (выручка от реализации, уменьшенная на затраты без управленческих и коммерческих расходов) и прибыль (убыток) от продаж (учитывая управленческие расходы):1. Выручка от реализации («минус» НДС, акцизы и иные аналогичные платежи)2. Себестоимость проданных товаров (работ или услуг) (без учета управленческих и коммерческих расходов)3. Валовая прибыль 4. Управленческие и коммерческие расходы5. Прибыль (убыток) от продаж. «Прибыль от реализации имущества определяется как разница между выручкой от реализации имущества и расходами, связанными с такой реализацией. Сальдо (прибыль или убыток) по внереализационным операциям определяется как доходы, полученные от таких операций, уменьшенные на расходы, связанные с их осуществлением». Прибыль – это очень важный показатель финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Исследование таких показателей, как ее абсолютная величина, динамика, соотношение с затратами или выручкой от реализации необходимо для того, чтобы оценить финансовое состояние организации в целом, а также в момент принятия решения об инвестициях, банковском кредите. 2. Денежные накопления как форма финансовых ресурсов представляют собой амортизацию, резервные и иные фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет. По правилам стоимость основных средств и прочего амортизируемого имущества переносится на стоимость вновь созданной продукции (товаров, услуг) не сразу, а постепенно, накапливаясь для их дальнейшего воспроизводства. Данный процесс сопровождается регулярными амортизационными отчислениями. Существует несколько методов начисления амортизации. В целях бухгалтерского учета применяются следующие способы:• линейный;• уменьшения остатка;• списания стоимости по суммам чисел лет срока полезногоиспользования;• списания стоимости пропорционально объему продукции работ (услуг). Линейный способ начисления амортизации применим к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, срок полезного использования которых 20 лет и больше. Ко всем иным объектам основных фондов в налоговых целях коммерческая организация имеет возможности выбрать самостоятельно метод начисления амортизации: линейный либо нелинейный. Удельный вес денежных накоплений, который связан с амортизацией, в составе финансовых ресурсов определяется стоимостью и видом амортизируемого имущества, временем его эксплуатации, способами начисления амортизации в целях налогообложения. Соотношение между прибылью (прибыль, представляющая собой суммарную величину прибыли от реализации товаров (работ, услуг), прибыли от реализации имущества и сальдо внереализационных доходов и расходов) и амортизацией как основными видами финансовых ресурсов коммерческой организации представлено на рис.2 . Рис.2. Структура основных видов финансовых ресурсов коммерческих организаций За счет отчислений от прибыли у коммерческой организации могут формироваться резервные фонды, которые необходимы для того, чтобы осуществлять погашения долговых обязательств и компенсацию ущерба, причиненного в результате непредвиденных событий. 3. Денежные поступления могут быть представляены в виде бюджетных средств; средств, привлеченных на финансовом рынке; средств, поступающих в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, от вышестоящей организации, за счет внутри- и межотраслевого перераспределения.2. АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ РАЗЛИЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ. Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций рассмотрим на примере унитарного предприятия и акционерного общества. 1.Финансовые ресурсы унитарного предприятия. Унитарное предприятие - это коммерческая организация, основной целью деятельности которой является получение прибыли в интересах своего учредителя. Но в то же время эта цель для унитарного предприятия не является первостепенной, в отличие от других коммерческих организаций, так как государственное предпринимательство функционирует, в первую очередь, для реализации функций органов государственной власти. «Финансовый механизм деятельности ГМУП теоретически предполагает использование как внутренних (амортизация, прибыль), так и внешних (целевое бюджетное финансирование, заемные средства, в том числе кредиты банков и других кредитных организаций) источников финансирования». Существенным отличием унитарных предприятий от акционерных обществ является отсутствие среди внешних источников финансирования выпуска акций, так как сама организационно-правовая форма унитарного предприятия не предусматривает возможности распределения имущества по вкладам (долям, паям), а, следовательно, и выпуска долевых ценных бумаг. Однако, унитарные предприятия имеют более разнообразные способы получения дополнительных средств из централизованных источников – бюджета и целевых внебюджетных фондов. Ресурсы, которые используются в деятельности предприятия на бессрочной и бесплатной основе в виде уставного фонда, амортизации или прибыли, не являются в юридическом смысле собственными ресурсами. Но в то же время характер их формирования и использования позволяет классифицировать эти ресурсы, как собственные средства. Одним из основных источников формирования имущества является прибыль, которая получена от коммерческой деятельности предприятия и представляющая собой одну из форм чистого дохода. Чистый доход, которые создаётся унитарными предприятиями, целиком принадлежит государству, так как основой его получения является государственная собственность. Выделяют три подхода к его использованию: – централизация всего чистого дохода в государственном бюджете;– сохранение всего дохода в распоряжении предприятий;– централизация части чистого дохода. «Метод распределения и использования чистого дохода определяется действующей системой хозяйствования. В России централизация чистого дохода унитарных предприятий производится двумя методами: налогообложением прибыли и установлением обязательных ежегодных отчислений от прибыли». Существуют финансовые резервы, которые являются важным источником финансирования расходов ГМУП. Они создаются согласно действующему законодательству. На данный момент коммерческие организации имеют возможность формировать три группы резервов:– резервы, создаваемые за счёт включения в себестоимость продукции;– резервы, создаваемые за счёт балансовой прибыли (включенные во внереализационные расходы);– резервы, создаваемые за счёт чистой прибыли. Унитарное предприятие за счёт чистой прибыли может создавать и иные фонды в соответствии с их перечнем и в порядке, предусмотренном уставом унитарного предприятия. Средства, которые зачисляются в такие фонды, могут быть использованы унитарным предприятием только на те цели, которые определены федеральными законами, иными нормативными правовыми актами и уставом унитарного предприятия. Существуют следующие способы, с помощью которых ГМУП может привлекать заёмные средства на финансовом рынке:– кредиты по договорам с кредитными организациями;– размещение облигаций или выдача векселей. ГМУП может быть оказана государственная поддержка в виде государственной помощи: бюджетных средств (субсидии, субвенции) и бюджетных кредитов. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ГМУП во многом обусловлены также порядком формирования и использования их имущества. Основными источниками формирования имущества, которые определены Уставом ГМУП, являются:– имущество, переданное по решению собственника имущества: государственным и муниципальным предприятиям как взнос в уставный фонд или в хозяйственное ведение; казённым предприятиям в оперативное управление;– имущество, приобретенное предприятием за счёт прибыли, которая была получена в результате хозяйственной деятельности и остающейся в распоряжении предприятия;– имущество, приобретенное предприятием за счёт заемных средств, к которому относятся, в том числе, кредиты банков и других кредитных организаций;– имущество, приобретенное или созданное за счёт средств, получаемых предприятием из бюджета на безвозвратной основе на капитальные вложения предприятия;– имущество, приобретенное или созданное за счёт целевого бюджетного финансирования в виде трансфертов, средств, получаемых предприятием в виде бюджетных кредитов;– имущество, приобретаемое за счёт иных поступлений (арендная плата, амортизационные отчисления, добровольные взносы). Существует несколько особенностей финансового планирования в государственных унитарных предприятиях. Основным документом, в котором отражён текущий финансовый план ФГУП на будущий год, является программа его деятельности.