Особенности валютной политики развивающихся стран

Целью данной темы является анализ валютной политики развивающихся стран, как одной из форм международных валютно-кредитных отношений, а также особенностей ее функционирования в современных условиях.
...

Введение 3
Понятие национальной и иностранной валюты. Конвертируемость валюты, валютный курс 4
Валютные отношения. Международная валютная система и ее развитие 5
Валютная политика государства. Общие аспекты 6
Развивающиеся страны, особенности их финансовых систем 8
Валютная политика развивающихся стран и ее особенности 10
Заключение………………………………………………………………………………………………………..……………………………………..17
Список литературы……………………………………………………………………………………………………………………………………18

В условиях мировой финансовой глобализации, одним из главных элементов экономической политики государства становится валютный фактор. Это приводит к необходимости корректировки валютной политики стран. Выработка валютной политики, соответствующей современным тенденциям глобализации, является особенно важной для развивающихся стран. Это связано с тем, что валютные и финансовые рынки большинства стран данной группы находятся на стадии формирования, и, значит, более подвержены влиянию при значительных переливах международного капитала и колебаниях валютных курсов.

Встав на путь самостоятельного развития, развивающиеся страны добились высоких темпов экономического роста, повысился их удельный вес в мировом ВВП. В результате процессов индустриализации существенно возросла доля промышленности в экспорте. Укрепляя свои позиции на международном рынке, развивающиеся страны добились установления нового международного экономического порядка, основанного на справедливости, равенстве, общности интересов и сотрудничестве всех государств, независимо от их социально-экономических систем.[1] В целях стабилизации мировых рынков сырья, они выступили за подписание международных товарных соглашений, создали организации стран — экспортеров сырья, для расширения взаимного экономического сотрудничества пошли по пути экономической интеграции. Они добились от промышленноразвитых стран уступок по таможенным вопросам. По отношению к импорту из развивающихся стран, промышленно развитые страны ввели общую систему преференций (льгот или особого налогового режима, позволяющего в течение указанного времени не нести часть налоговых обязательств). Вместе с тем, начиная с семидесятых годов, среди развивающихся стран усилилась экономическая дифференциация. В первую группу вошли новые индустриальные страны - Индия, Бразилия, Китай и Мексика, обладающие большим природным, людским и экономическим потенциалом и во многих отношениях являющиеся лидерами развивающегося мира. Вторую группу образовали страны - экспортеры нефти - Катар, Кувейт, Бахрейн, Саудовская Аравия, Ливия, ОАЭ, Ирак, обладающие уникальными ресурсами и играющие важную роль на рынке энергетического сырья и финансовых средств. Третья группа, объединила страны со средним уровнем общеэкономического развития. Сюда вошли Колумбия, Гватемала, Парагвай, Тунис и др. В четвертую группу выделились Индия, Пакистан и Индонезия – страны с огромными территориями и населением, природно-ресурсным потенциалом и возможностями экономического развития. Эти государства заняли видное место в системе международных экономических связей, вызвали мощный приток внешних ресурсов в виде вложений иностранного капитала. Последняя, пятая группа – это наименее развитые страны мира - Афганистан, Бангладеш, Бенин, Сомали, Чад и др. В этих странах чрезвычайно низкий доход на душу населения, преобладают доиндустриальные формы труда, в экономике господствующие позиции занимает сельское хозяйство. Финансовые системы развивающихся стран имеют свои отличительные признаки: - внешнеэкономическая ориентация на индустриальные западные государства;- приток капитала в форме портфельных и прямых инвестиций, займов на международном рынке ссудного капитала;- отток капитала в другие, главным образом, развитые капиталистические страны;- большие объемы внешнего долга. Валютная политика развивающихся стран и ее особенностиРазвивающиеся страны используют те же методы валютной политики, что и развитые страны, но соотношение этих инструментов в процессе применения, цели валютной политики, ее значение в регулировании экономики существенно различаются. Основным направлением валютной политики развивающихся стран является стремление ослабить валютно-экономическую зависимость от более развитых стран и создать благоприятные условия для развития национальной экономики. Это проявляется в следующих конкретных формах:• открепление от валют развитых стран, возглавлявших распавшиеся ныне валютные зоны, переход к установлению валютного курса на базе различных валютных корзин;• внедрение валют некоторых развивающихся стран — экспортеров нефти в международные расчеты;• возникновение региональных счетных валютных единиц в рамках интеграционных группировок развивающихся стран, в частности экспортеров нефти;• создание валютных и кредитно-финансовых организаций для обслуживания потребностей развивающихся стран.Проводя свою валютную политику, связанную с регулированием экономической конъюнктуры, развивающиеся страны стремятся выравнивать дефицит платежного баланса, сдерживать импорт и поощрять экспорт товаров, защищать национальные валютные резервы. Для этого применяются следующие основные методы валютной политики.1. Регулирование валютного курса путем использования различных режимов — фиксированных, плавающих, множественных, а также путем девальвации и изредка ревальвации. Во многих государствах для стимулирования внешнеэкономической деятельности центральные банки используют режим множественности валютных курсов. Необходимость этого обусловливается возможностью регулирования платежного баланса, не вовлекая количественные ограничения, при этом официальный курс валюты удерживается на высоком уровне для сдерживания роста цен на импортируемые товары, а движение капиталов и связанные с ним операции, осуществляются по плавающему курсу. Плавающие курсы вводят страны, которые в своем развитии пользуются помощью Международного валютного фонда, то есть согласуют свои экономические программы с программами этого фонда. Развивающиеся страны предоставляют фонду свои деньги в обмен на твердую валюту, которая позволит им осуществлять платежи. МВФ не только непосредственно кредитует развивающиеся страны, но и помогает им получить кредиты у правительства промышленно развитых стран, центральных банков, Банка Международных Расчетов, а также у частных коммерческих банков. Развивающиеся страны, не связанные с МВФ предпочитают фиксированные курсы. Для стран с неразвитой, нестабильной экономикой такой курс более предпочтителен, поскольку гарантирует в определенной мере стабильность. Эти страны делятся на две группы: страны, курс которых ориентирован на одну из ключевых валют мира и страны, где курс ориентирован на различные денежные корзины. В большинстве стран с трансформируемой экономикой валютный курс является основным индикатором инфляционных ожиданий. В этих условиях валютная политика превращается в инструмент сдерживания инфляции. В то же время, динамика валютного курса продолжает играть значительную роль в стимулировании экспорта и сдерживании избыточного импорта. Задача относительно котировок национальной денежной единицы часто усложняется недостаточностью валютных резервов. Девальвации валют развивающихся стран часто бывают вынужденными. В частности, снижение курса валюты-лидера развитой страны, к которой прикреплена денежная единица развивающихся стран, автоматически влечет за собой падение и ее курса. Нередко требование о девальвации содержится в стабилизационной программе МВФ.2. Разные формы валютных ограничений по текущим и финансовым операциям платежного баланса. При анализе платежных балансов развивающихся стран целесообразно разграничить их на две основные группы. Одна группа - ϶ᴛᴏ большинство развивающихся стран - импортеров нефти. Хронический дефицит их платежных балансов обусловлен зависимым типом экономического развития, неравноправным участием в международном разделении труда. Другая группа - производители и экспортеры нефти, входящие в ОПЕК. Их платежные балансы на протяжении длительного периода были активны, что привело к накоплению значительных инвалютных резервов. В целях выравнивания платежного баланса, путем сдерживания отлива капиталов, ограничения переводов за границу, в ряде развивающихся стран вводятся валютные ограничения. Они содействуют в той или иной степени развитию национальной экономики, особенно если сочетаются с другими мерами ее поддержки и стимулирования, например с торговыми ограничениями, снижением процентных ставок. В рамках региональных экономических и валютных группировок, которые охватывают государства Азии, Африки, Латинской Америки, валютные ограничения в основном отменены, но применяются по отношению к третьим странам.3. Заключение межгосударственных платежных и клиринговых соглашений в целях экономии валютных резервов (например, Азиатский клиринговый союз, Западноафриканская клиринговая палата).4. Развитие валютной интеграции, то есть сотрудничество стран в сфере международной торговли и финансов, с целью преодоления экономических барьеров между странами-участницами соглашения, повышения конкурентоспособности их производителей, укрепления валютно-финансовой системы и обеспечения экономического роста. Процесс валютной интеграции происходит путем создания собственных валютных группировок, совместных валютных фондов для покрытия дефицита платежного баланса. Валютная интеграция на любом этапе ведет за собой создание единого экономического пространства между странами. Наивысшей формой интеграции является экономический и валютный союз, в рамках которого осуществляется проведение экономической и валютно-финансовой политики. Существует также понятие «единого валютного пространства», в рамках которого создаются совместные механизмы и программы, направленные на преодоление кризисных явлений; действует несколько сильных валютных центров, которые координируют свою деятельность между собой; происходит сближение систем торговли валютой, что позволяет улучшить условия для развития взаимной торговли. В Латинской Америке в 60-80-е годы были созданы такие международные валютные организации, как: Центральноамериканский валютный союз, Латиноамериканский экспортный банк, Карибский стабилизационный фонд. Однако, государствам-членам этих союзов не удалось унифицировать национальные валютные системы. Созданная совместная валюта - центрально-американское песо - использовалась лишь для взаимного зачета требований, жестко был привязан к доллару США карибский доллар - расчетная единица Карибского общего рынка. В 2000 году Эквадор отказался от национальной валюты - сукре, поменяв ее на доллар США. Центральный банк Аргентины официально предложил создать в Латинской Америке валютный союз, предусматривающий замену национальных валют на доллар США и передачу США прав регулирования эмиссионной и бюджетной политики. В Африке существует Западноафриканский экономический и валютный союз. Его расчетной единицей является денежная единица четырнадцати африканских государств, входящих в валютную зону франка – африканский франк (франк КФА), который жестко привязан к евро. Страны - участницы валютных союзов согласовывают валютную политику, определяют единые правила эмиссии единой денежной единицы, использования общих золотовалютных резервов, контроля над внешними расчетами, регламентирования деятельности банков. Несколько государств Экономического сообщества стран Западной Африки (ЭКОВАС), в 2000 году объединившиеся в Западно-Африканскую валютную зону, планируют ввести единую валюту, ее предполагаемое название  - эко. В столице Нигерии во время подписания договора о едином экономическом пространстве в Африке было принято решение о введении валюты «афро». Введение «афро» планируется на 2028 год, уже согласованы экономические критерии, которые должны выполняться странами-членами, и принято решение о создании валютного института - прообраза будущего единого центрального банка Африки. Правда, до сих пор не ясно, что будет положено в основу новой валюты - национальные валюты государств-участников или более сильная валюта какой-либо промышленно развитой страны. Ассоциация государств Юго-Восточной Азии - АСЕАН изучает возможность создания коллективной счетной единицы, которая могла бы использоваться во внешних расчетах внутри группировки и уменьшила зависимость от доллара США. В качестве расчетной единицы, страны АСЕАН готовы принять самую устойчивую валюту в регионе - сингапурский доллар.С точки зрения овладения методами валютной политики, представляют интерес стратегические и тактические методы политики Бразилии. В этой стране последовательно осуществлялись антиинфляционные программы. В 1970 году темпы инфляции выражались двухзначными цифрами, в 1989 году уровень инфляции достиг 1763%. Внешние долги в этот период выросли в два с лишним раза. В 1986 году в целях преодоления инфляции и упорядочения финансов страны была введена новая денежная единица и установлен ее твердый курс к доллару США. Такое финансовое положение страны требовало сокращения социальных расходов и фиксации различных цен.