РАЗРАБОТКА АНТИКРИЗИСНОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО ПК «БАЛТИКА»

Целью дипломного проекта является разработка стратегии антикризисного управления предприятия и определение мероприятий по ее реализации.
Для достижения поставленной цели необходимо последовательно выполнить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические основы антикризисного управления предприятия.
2. Проанализировать финансово-хозяйственное положение ОАО ПК «Балтика».
3. Исследовать внешнюю и внутреннюю среду ОАО ПК «Балтика».
4. Разработать стратегию антикризисного управления на предприятии ОАО ПК «Балтика».
5. Предложить мероприятия, направленные на сокращение дебиторской задолженности, основных средств, запасов.

2014,Екатеринбург, 5 ...

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО ПК «БАЛТИКА»
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ АНТИКРИЗИСНОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО ПК «БАЛТИКА»

В настоящее время многие российские предприятия испытывают затруднения в функционировании, вызванные как внешними, так и внутренними (неэффективными маркетингом и производственным менеджментом, несбалансированностью финансовых потоков и др.) причинами. Совокупное воздействие разнонаправленных факторов вызывает необходимость в постоянном анализе состояния предприятия с целью ранней диагностики кризисного развития и выработки защитных механизмов антикризисного управления.

Снижение доли собственных средств на 2,06%, а увеличение заемного капитала на 2,06% способствует усилению финансовой неустойчивости организации. Снижение дебиторской задолженности на 0,69% это положительный показатель, а увеличение запасов на 2,79% возможно привело к увеличению кредиторской задолженности на 1,94%.Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.В ПРИЛОЖЕНИИ Г представлены данные о ликвидности бухгалтерского баланса ОАО ПК «Балтика».Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4; Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости-наличия у предприятия оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. В 2009 году баланс организации был не ликвидным, проблема с текущими платежами (до 3месяцев) и текущей ликвидности в ближайшем будущем(3-6 месяцев). В 2010 году ситуация стала лучше, текущие платежи в норме, а текущая ликвидность не изменилась. В 2011 году проблема с текущими платежами, а в остальном баланс в норме. В 2010 году организация работала более эффективно.Далее проведем анализ платежеспособности ОАО ПК «Балтика» (таблица 3). Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).По данным таблицы видно, что соответствие по всем нормативным показателям наблюдается в 2010 году. В 2009 году все показатели ниже нормативного, так как это год финансового оздоровления российской экономики после финансового кризиса 2008 года. Таблица 3 – Анализ платежеспособности компании «Балтика»Наименование показателя2009 год2010 год2011 год1 Общий показатель платежеспособности: ≥10,51,120,722 Коэффициент абсолютной ликвидности: от 0,2 до 0,50,130,80,343 Коэффициент критической оценки: от 0,7 до 0,80,170,830,424. Текущая ликвидность: необходимое значение 1,50,941,711,295 Коэффициент маневренности-15,021,343,606 Доля оборотных средств в активах: оптимальное значение ≥0,50,230,290,247 Коэффициент обеспеченности собственными средствами: ≥0,1(чем больше, тем лучше)-0,180,310,08Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, представлены в таблице 4.Таблица 4 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособностьКоэффициенты платежеспособности20092010Отклоне-ние20102011Отклоне-ние1. Общий показатель ликвидности0,501,120,621,120,72-0,402. Коэффициент абсолютной ликвидности0,130,800,660,800,34-0,463. Коэффициент критической оценки0,170,830,660,830,42-0,404. Коэффициент текущей ликвидности0,941,710,771,711,29-0,425. Коэффициент маневренности-15,021,3416,361,343,602,266. Доля оборотных средств в активах0,230,290,060,290,24-0,057. Коэффициент обеспеченности собственными средствами-0,180,310,500,310,08-0,231. Общий показатель ликвидности (>1): снизился на 0,40 и составил 0,72 ликвидность организации ниже нормы. 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (от 0,2 до 0,5): снизился на 0,46 и составил 0,34 в пределах нормы. На это повлияло снижение остатка денежных средств. 3. Коэффициент критической оценки (от 0,7 до 0,8): краткосрочные обязательства которые могут быть погашены за счет денежных средств - у нас он снизился на 0,40 и составил 0,42 ниже нормы.4. Текущая ликвидность (необходимое значение 1,5; оптимальное 2,0-3,5): показывает какая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все средства. Снизился на 0,42 и составил 1,29 ниже нормы. На снижение текущей ликвидности так же повлияло увеличение остатка запасов и снижение денежных средств у организации.5. Коэффициент маневренности (уменьшение показателя в динамике положительный факт): показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. У нас он увеличился на 2,26 и составил 3,60.6. Доля оборотных средств в активах (оптимальное значение>0,5): снизилась на 0,05 и составила 0,24 ниже нормы. 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (>0,1 чем больше, тем лучше): у нас снизился на 0,23 и составил 0,08. Недостаток у организации собственных оборотных средств необходимых для её текущей деятельности. В организации денежные средства обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Таким образом, анализ платежеспособности компании показал, что организация произвела и отгрузила продукцию, но приток денежных средств недостаточный, который необходим для осуществления текущих платежей. Для обеспечения предприятия денежными средствами необходимо работать с дебиторской задолженностью и снижению затрат на запасы и их хранению.Следующим этапом экономического анализа проведем анализ финансовой устойчивости компании «Балтика».Финансовая устойчивость-характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.В таблицах 5 и 6 представлены анализ финансовой устойчивости и коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО ПК «Балтика».Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивостиНаименование показателя2009 год2010 год2011 годПоказатель финансовой устойчивости0,720,800,781 Коэффициент капитализации: нормальное значение не выше 1,50,410,280,322 Коэффициент обеспеченности собственными источниками: нижняя граница 0,1 оптимально> 0,5-0,180,310,083 Коэффициент финансовой независимости: оптимальное от 0,4 до 0,60,720,800,784 Коэффициент финансирования: норматив ≥0,72,433,623,135 Коэффициент финансовой устойчивости: норматив ≥0,60,720,820,81Таблица 6 – Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивостьНаименование показателя20092010отклонение20102011отклонение1. Коэффициент капитализации0,410,28-0,140,280,320,042. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования-0,180,310,500,310,08-0,233. Коэффициент финансовой независимости0,720,800,080,800,78-0,024. Коэффициент финансирования2,433,621,193,623,13-0,495. Коэффициент финансовой устойчивости0,750,820,070,820,81-0,011.Коэффициент капитализации (нормальное значение не выше 1,5): увеличился на 0,04 и составил 0,32 в пределах нормы. Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение коэффициента свидетельствует, что организация привлекла больше заемных средств.2.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования(нижняя граница0,1 оптимальное >0,5): уменьшился на 0,23 и составил0,08 ниже нормы. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. На этот коэффициент влияет дебиторская задолженность.3.Коэффициент финансовой независимости (оптимальное от 0,4 до 0,6): уменьшился на 0,02 и составил 0,78 выше нормы. Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, снижение показало что собственникам стало меньше принадлежать в стоимости имущества.4.Коэффициент финансирования(норматив >0,7 оптимальное 1,5): уменьшился на 0,49 и составил 3,13. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Снижение коэффициента показало, что организация привлекла больше заемных средств.5.Коэффициент финансовой устойчивости(норматив >0,6): уменьшился на 0,01и составил 0,81в пределах нормы. Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Снизился из за уменьшения собственного капитала.Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что организации наблюдается недостаток денежных средств, и организации приходится пользоваться заемными средствами, чтобы обеспечить текущие платежи, но в целом организация финансово устойчива, не хватает собственных источников финансирования.Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов-показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.В таблице 7 представлен анализ деловой активности компании.Таблица 7 – Коэффициенты деловой активности компании «Балтика»Название коэффициента20102009отклонение20112010отклонение1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)1,181,23-0,061,121,18-0,052.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств4,055,29-1,254,664,050,623.Коэффициент отдачи нематериальных активов6,696,71-0,015,566,69-1,134.Фондоотдача2,222,130,092,032,22-0,195.Коэффициент отдачи собственного капитала1,471,70-0,231,441,47-0,036.Оборачиваемость материальных средств (запасов)16,7330,32-13,5926,6116,739,887. Оборачиваемость денежных средств6,786,680,102,616,78-4,178.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах11,6212,31-0,6911,9111,620,289.Срок погашения дебиторской задолженности31,4029,641,7530,6531,40-0,7410.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности6,998,33-1,345,986,99-1,0111.Срок погашения кредиторской задолженности52,1843,818,3761,0252,188,841.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) уменьшился на 0,05. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Имущество организации использовалось менее эффективно. 2.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств увеличился на 0,62 (как материальных, так и денежных средств)3.Коэффициент отдачи нематериальных активов снизился на 1,13. На это повлияло снижение выручки, организация менее эффективно использовала нематериальные активы.4.Фондоотдача снизилась на 0,19. Организация так же менее эффективно использовала основные средства. 5.Коэффициент отдачи собственного капитала снизилась на 0,03. Показывает сколько тыс. руб. выручки приходится на 1тыс. руб. вложенного собственного капитала. В организации снизилась выручка и сократился собственный капитал – это повлияло на снижение коэффициента. 6.Оборачиваемость материальных средств (запасов) увеличилась на 9,88. Запасы быстрей расходовались.7.Оборачиваемость денежных средств уменьшилась на 4,17, так как в организации наблюдается дефицит денежных средств.8.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах. Количество оборотов средств в дебиторской задолженности увеличилось на 0,28.9.Срок погашения дебиторской задолженности снизился на 0,74. Это положительный показатель то есть дебиторская задолженность стала быстрее возвращается.10.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 1,01. Организация медленнее платит по своим обязательствам. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого организации.11.Срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 8,84. Увеличился срок погашения в днях.Таким образом, анализ деловой активности предприятия показал, в отчетном году снижение выручки и объема продаж связано с принятием новых законов о запрете потребления пива в общественных местах и на улице, ограничении во времени продажи. Поэтому организация использовала свои основные средства и нематериальные активы менее эффективно. Но зато оборачиваемость материальных средств улучшилась, то есть запасы расходовались эффективно, не было затаривания на складах. Так же необходимо работать с дебиторской и кредиторской задолженностью.Проведем анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности (ПРИЛОЖЕНИЕ Д).Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации. Для улучшения финансового положения организации необходимо:1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.Торговая дебиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом сократилась на 17,4%. Ндс к возмещению сократился на 18,8%. Авансы поставщикам увеличились на 209,3%. Прочая дебиторская задолженность увеличилась на 174,4%.В ПРИЛОЖЕНИИ Е представлен анализ оборачиваемости дебиторской задолженности компании «Балтика».Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 1,9 оборота, а период погашения увеличился на 5 дней и доля дебиторской задолженности в объеме текущих активов на 4,3%.Вывод: снижение выручки привело к недостатку денежных средств у организации. Увеличение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, что приводит к необходимости привлечения заемных средств, т.е. увеличение кредиторской задолженности, поэтому необходимо направить усилие на сокращение периода погашения дебиторской задолженности и доли в объеме текущих активов. Расширять дистрибьюторскую базу, чтобы уменьшить риск неуплаты крупных дистрибьюторов.В ПРИЛОЖЕНИИ Ж представлен анализ оборачиваемости кредиторской задолженности компании «Балтика».Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 1 оборот, период погашения увеличился на 9,3 дня и доля в общем объеме текущих активов увеличилась на 0,9%. Вывод: увеличение выручки и объема производства и эффективной работы с дебиторской задолженностью приведет к сокращению периода погашения и доли в общем объеме текущих активов кредиторской задолженности. Также необходимо проводить минимизацию расходов на содержание и хранение запасов, материалов, а также готовой продукции, наладить логистику. Увеличить оборачиваемость оборотного капитала, что приведет к сокращению кредиторской задолженности. Иначе если этого не делать то такая ситуация приведет к дефициту платежных средств и организация не сможет платить по своим обязательствам.Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе - рентабельность имущества). Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации (таблица 8).Таблица 8 – Анализ рентабельности компании «Балтика»Наименование показателя2009201020111.Рентабельность продаж23,0331,6329,872.Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности21,8431,0530,503.Чистая рентабельность16,7724,9424,174.Экономическая рентабельность20,6929,3527,145.Рентабельность собственного капитала28,5836,7034,846.Валовая рентабельность49,5454,6956,927.Затратоотдача-30,27-46,22-42,968.Рентабельность перманентного капитала27,7435,7933,651. Рентабельность продаж (сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции) снизился на 1,76%. На этот показатель повлияли ограничения на продажу пива.2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности (уровень прибыли после выплаты налога) снизился на 0,55%. 3. Чистая рентабельность (сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки) снизился на 0,77%.4. Экономическая рентабельность (эффективность использования всего имущества организации) снизился на 2,21%. Имущество организации использовалось не на 100%.5. Рентабельность собственного капитала (эффективность использования собственного капитала) снизился на 1,86%.6. Валовая рентабельность (сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки) увеличился на 1,96%. Этому способствовало снижение себестоимости.7. Затратоотдача (сколько прибыли от продажи приходится на 1тыс.руб. затрат) снизился на 3,26%. Потому что увеличились коммерческие и административные расходы.8. Рентабельность перманентного капитала (эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок) снизился на 2,14%. На этот показатель повлияло уменьшение собственного капитала и увеличение долгосрочных обязательств.Таким образом, анализ рентабельности показал, что основные трудности выявлены по всем показателям.В России пока не существует информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности, поэтому мы будем сравнивать с показателями предыдущего периода. Так как у нас снизилась выручка, и не эффективное использование имущества привело к снижению показателей, то по сравнению с предыдущим годом организация была менее рентабельна.Далее целесообразно провести диагностику банкротства ОАО ПК «Балтика» по системе Бивера (таблица 9), модели Альтмана и Лиса.Таблица 9 – Диагностика банкротства ОПО ПК «Балтика» по системе БивераНаименование показателя200920102011Характеристика1. Коэффициент Бивера0,7823084691,6647675930,824013608Коэффициенты в 1 группе2. Коэффициент текущей ликвидности (L4)0,9414067421,7105919811,286153092009-в 3 группе; 2010 и 2011- в 2 группе3. Экономическая рентабельность20,6905573129,3479276227,13919284Коэффициенты в 2 группе4. Финансовый леверидж29,7734830922,0859398424,85197701Коэффициенты в 1 группе5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами-0,1843452910,3109015950,0817860362009-в 3 группе; 2010-в 1 группе; 2011-в 3 группеПо системе оценки вероятности банкротства У. Бивера анализируемая организация относится ко второй группе – «неустойчивое (среднее) финансовое положение». По модели Альтмана значение Z=3,01861 - вероятность банкротства ОАО ПК «Балтика» очень низкая.Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,99Х5х10,288838х20,479363х31,106635х40,032312х51,111462Z3,01861Значение ZЛингвистическая переменная банкротстваВероятность банкротства в %1,8 и меньшеочень высокая80-100от 1,81 до 2,7высокая35-50от 2,8 до 2,9возможная15-203,0 и вышеочень низкая0По модели Лиса критическое значение Z=0,037, у нас значение Z=0,065659 - организация финансово устойчива.Z=0,063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,001Х4Критическое значение Z=0,037х10,015164х20,031501х30,015469х40,003525Z0,065659Таким образом, вероятность банкротства в организации отсутствует, но присутствует небольшая финансовая неустойчивость.2.3 Анализ факторов внутренней среды2.3.1 МаркетингВ пивоваренной компании «Балтика» в сентябре 2012 года была проведена акция «Staff promo по бренду Балтика 7 в канале On-trade «Лидируй с Балтикой 7» с целью:1. Повышение уровня лояльности торговых точек, продающих Балтику 7 совместно с конкурентами.2. Увеличение лояльности к бренду в торговых точках.3. Увеличение off-take.В таблице представлены охват и призовой фонд.