Роль финансовых рынков в экономике

3. Роль финансового рынка в экономике.
На макроуровне функционируют три совокупных рынка: рынок товаров и услуг, ресурсный рынок и финансовый. На этих рынках взаимодействуют четыре сектора: предприниматели, домохозяйства, государство и внешнеэкономический сектор. Необходимость первых двух макрорынков очевидна: на ресурсном рынке предприниматели приобретают в различных формах (в собственность, аренду, найм) факторы производства (землю, труд и капитал), производят товары и услуги, а затем реализуют их на товарном рынке. ...

Содержание.
Введение 1.Финансовый рынок: сущность и функции 2.Структура финансового рынка. Характеристика его элементов 3.Роль финансового рынка в экономике Заключение Список используемой литературы

Финансовый рынок - составляющая финансовой системы государства. По своей сути это механизм перераспределения финансовых ресурсов между отдельными субъектами предпринимательской деятельности, государством и населением, между участниками бюджетного процесса, некоторыми международными1финансовыми1институтами. Актуальность данной темы состоит в том, что все звенья финансовой системы функционируют в едином рыночном пространстве, важнейшим элементом которого является финансовый рынок. Назначение этого рынка - аккумулирование временно свободных денежных средств и их эффективное использование. Цель данной работы – раскрытие сущности финансового рынка и его роли в иэкономике. Исходя из поставленной цели, основными задачами работы являются:
- раскрыть понятие и функции финансового рынка;
- рассмотреть структуру финансового рынка и его элементы;
- определить роль финансового рынка в развитии экономики. При выполнении данной работы были изучены и использованы законодательные и нормативные материалы РФ, труды отечественных и зарубежных специалистов по проблеме, а также статистические источники, периодическая печать и электронные ресурсы

За соблюдением конкуренции на рынке финансовых услуг отвечает Федеральная антимонопольная служба (ФАС).Регулирование и надзор в банковской деятельности осуществляется Центральным Банком.Посредством всех вышеперечисленных органов происходит государственное регулирование финансового рынка. Следует отметить, что в структуре финансового рынка существует и такой элемент, как саморегулируемые организации (СРО). СРО профессиональных участников рынка ценных бумаг — некоммерческая организация, основанная на членстве профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющая свою деятельность на основании лицензии, выданной ФСФР. Наиболее крупными СРО в России являются Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев (ПАРТАД). Далее рассмотрим элементы по каждому конкретному субъекту финансового рынка и охарактеризуем их.На рынке ценных бумаг объектом купли-продажи (финансовым активом) являются все виды ценных бумаг, выпущенных предприятиями, различными финансовыми институтами и государством.В соответствии со статьей 142 Гражданского кодекса РФ, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.Согласно закону «О рынке ценных бумаг», к ценным бумагам относятся следующие их виды: акция, государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, приватизационные ценные бумаги. При первичном выпуске и размещении ценных бумаг, цены на них устанавливаются эмитентами. Далее цены устанавливаются на биржевых торгах, путем заключения сделок по покупке и продаже ценных бумаг. Цена данного финансового актива соответствует цене последней сделки. На валютном и рынке драгоценных металлов ценообразование происходит подобным образом. Субъектами на фондовом рынке выступают инвесторы и эмитенты. На финансовом рынке эмитенты выступают исключительно в роли продавца ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, вытекающие из условий их выпуска. Эмитентами ценных бумаг могут являться государство и юридические лица, созданные, как правило, в форме акционерных обществ. Кроме того, на национальном финансовом рынке могут обращаться ценные бумаги, эмитированные нерезидентами. Инвесторы - субъекты финансового рынка, вкладывающие свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода. Этот доход формируется за счет получения инвесторами процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг. Инвесторы, осуществляющие свою деятельность на финансовом рынке, классифицируются по ряду признаков. По своему статусу они подразделяются на индивидуальных и институциональных инвесторов. По целям инвестирования выделяют стратегических (приобретающих контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (приобретающих отдельные виды ценных бумаг исключительно в целях получения дохода). По принадлежности к резидентам на национальном финансовом рынке различают отечественных и иностранных инвесторов.В рамках инфраструктуры финансового рынка (и фондового рынка в частности) можно выделить ее основные составляющие:- торговая система как совокупность элементов инфраструктуры, включающая биржи и иных организаторов торговли, обеспечивающих куплю/продажу финансовых инструментов;- расчетная система как совокупность элементов инфраструктуры, включающая банки и небанковские кредитные и клиринговые организации, обеспечивающая клиринг сделок с финансовыми инструментами, ведение денежных счетов участников торговли финансовыми инструментами и их клиентов и осуществление расчетов по ее результатам;- учетная система как совокупность элементов инфраструктуры, включающая регистраторов и депозитариев, обеспечивающая фиксацию и учет перехода прав собственности на финансовые инструменты в результате их обращения.Ключевое место в инфраструктуре фондового, валютного и рынка золота занимают биржи. Как изначальные регуляторы рынков, классические фондовые биржи исторически являются предшественниками органов государственного регулирования на рынках капитала. Фактически регулирование всей организованной торговли финансовыми инструментами изначально сосредоточилось в руках бирж. Впоследствии, стараясь убедить инвесторов в том, что они защищены от злоупотреблений корпораций, бумаги которых допущены к торгам, фондовые биржи внедрили для листингованных компаний стандарты корпоративного управления. Биржи установили свои собственные положения, определяющие то, как осуществляется процесс торговли финансовыми инструментами, предложив стандартизированные форматы торговых контрактов брокерам и инвесторам.Задачи фондовой биржи:- предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;- выявление равновесной биржевой цены;- аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;- обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;- обеспечение арбитража;- обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных на бирже;Субъектами валютного рынка являются продавцы и покупатели валюты. Ими выступают государство, банки, организации и физические лица. Валютный рынок имеет свою структуру, которая включает национальные (местные) рынки, международные рынки и мировой рынок. Они различаются по масштабам и характерам валютных операций, количеством валют, уровнем правового регулирования и другими.На рынке драгоценных металлов финансовым активом выступает золото, либо другие драгоценные металлы и камни. Субъекты и инфраструктура этого рынка схожа с валютным рынком.Объектом экономических отношений на кредитном рынке выступают кредитные ресурсы, а также финансовые документы, обращение которых предполагает условие возвратности и платности. Субъектами на данном рынке являются заемщики и кредиторы.Кредиторы предоставляют ссуду во временное пользование за определенный процент. Основной функцией кредиторов является продажа денежных активов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей ссудополучателей в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут выступать: государство, коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые учреждения.Заемщики получают ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками денежных активов на финансовом рынке выступают государство, коммерческие банки, предприятия и население.Кредитный рынок – это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и другими), которые берут взаймы и сужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток.На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги в займы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка, направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции. А банки являются основными инфраструктурными учреждениями и способствуют эффективному функционированию как кредитного, так и финансового рынка в целом.Цена за предоставленный займ – это проценты по выплате за кредит. Проценты устанавливаются банками самостоятельно. Проценты по кредитам и депозитам должны быть привязаны к ставке рефинансирования, которую устанавливает Центральный Банк. Но на практике же мы видим, что банки устанавливают проценты в разы превышающие эту учетную ставку.Страховой рынок – финансовым активом здесь выступает страховая защита в виде различных страховых продуктов. Это - весьма своеобразный объект финансовых отношений. Только ему присущи такие черты, как создание специальных денежных фондов, их использование исключительно при наступлении обозначенных событий, вероятный характер этих событий.Мнения разных авторов расходятся по поводу этого звена. Некоторые из них рассматривают страховой рынок как инфраструктуру финансового рынка, а некоторые и вовсе не выделяют страховой рынок, как отдельный сегмент финансового рынка. Тем не менее, общепринято выделять этот рынок именно как отдельный сегмент.На страховом рынке основными субъектами выступают страховщики и страхователи. Страховщики реализуют различные виды страховых услуг (страховых продуктов). Основной функцией страховщиков на финансовом рынке является осуществление всех видов и форм страхования путем принятия на себя за определенную плату разнообразных видов рисков с обязательством возместить субъекту страхования убытки при наступлении страхового события.Основными страховщиками являются: страховые фирмы и компании отрытого типа (предоставляющие страховые услуги всем категориям субъектов страхования); кэптивные страховые фирмы и компании - дочерняя компания в составе холдинговой компании (финансово-промышленной группы), созданная с целью страхования преимущественно субъектов хозяйствования, входящих в ее состав; компании по перестрахованию риска (перестраховщики), принимающие часть (или всю сумму) риска от других страховых компаний (основной целью операций перестрахования является дробление крупных рисков для сокращения сумм возмещаемого убытка первичным страховщиком при наступлении страхового события).Страхователи субъекты финансового рынка, покупающие страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события. Страхователями выступают как юридические, так и физические лица.Ценообразование на страховом рынке существенно отличается от других сегментов. Цены на страховые услуги устанавливаются исходя из вероятности наступления страхового случая и прочих факторов.Из инфраструктурных субъектов можно выделить страховых брокеров (агентов). Основу доходов страховых брокеров составляют комиссионные выплаты от суммы заключенных ими сделок.Таким образом, на финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.123453. Роль финансового рынка в экономике.На макроуровне функционируют три совокупных рынка: рынок товаров и услуг, ресурсный рынок и финансовый. На этих рынках взаимодействуют четыре сектора: предприниматели, домохозяйства, государство и внешнеэкономический сектор. Необходимость первых двух макрорынков очевидна: на ресурсном рынке предприниматели приобретают в различных формах (в собственность, аренду, найм) факторы производства (землю, труд и капитал), производят товары и услуги, а затем реализуют их на товарном рынке. А чем вызвана потребность в финансовом рынке? Это объясняется тем, что сектора экономики, получив в свое распоряжение располагаемый доход, используют на потребление не всю полученную сумму, а направляют часть денег на сбережение. Наличие сбережений подталкивает и предпринимателей, и государство, и участников внешнеэкономической деятельности к заимствованию данных сумм для своих целей. Однако очевидно, что когда любое физическое или юридическое лицо обращается к другому лицу с просьбой ссудить ту или иную сумму денег, то для заемщика целесообразно предоставить заимодавцу в качестве залога какое-нибудь средство, обладающее реальной ценностью.Финансовый рынок, в основном, служит для того, чтобы с его помощью сектор предпринимателей, государство и участники внешнеэкономической деятельности могли получать заемные средства.Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка и существует для обеспечения сделок по продаже и покупке ценных бумаг. Он позволяет ускорить переход капитала от денежной к производительной форме. На рынке ценных бумаг происходит перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между1различными1слоями1населения.*Развитый внутренний финансовый рынок мог бы существенно облегчить задачу интеграции в мировой финансовый рынок и создать канал для инвестирования иностранного капитала в нашу экономику через размещение наших ценных бумаг.Организация крупномасштабного рынка для обращающихся ценных бумаг является сложным и длительным процессом. Массовому обращению акций должно предшествовать массовое создание акционерных предприятий, которое в наших условиях должно предваряться разгосударствлением и приватизацией предприятий. Этот процесс идет с большим трудом.Есть еще одна характерная черта, отличающая российский рынок –отсутствие статистических данных о его состоянии за длительный период, а именно такие данные становятся основой для моделирования.В настоящее время важнейшим нормативным документом, регулирующим деятельность российского финансового рынка является Закон «О рынке ценных бумаг», принятый в 1996 году. В соответствии с этим законом вся деятельность на рынке ценных бумаг является лицензируемой.