Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансового состояния и финансовых результатов ООО «Новый Свет-ЭКО» за 2013-2014 года
ЗАДАНИЕ:
На основе данных баланса и отчёта о финансовых результатах рассчитать:
1. Коэффициенты, характеризующие соотношение собственного и заёмного капитала и проанализировать динамику изменения обеспеченности предприятия капиталом (горизонтальный анализ).
2. Оценить и проанализировать структуру имущества предприятия за два года (вертикальный анализ).
3. Оценить и проанализировать ликвидность баланса предприятия за два года.
4. Оценить и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за два года.
5. Оценить показатели деловой активности предприятия
...

1. Горизонтальный анализ
Одним из основных источников формирования экономического потенциала предприятия является собственный капитал. В условиях рыночной экономики за счет собственного капитала обыч¬но полностью формируются основные средства (по остаточной стоимо¬сти), другие долгосрочные и нематериальные активы и минимально - оборотные активы.
Чем больше у предприятия источников собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами рыночной экономики. Собственный капитал должен составлять не менее 50 % в активах предприятия. В данном случае, величина собственного капитала уменьшилась 8% в результате абсолютного снижения капитала и резервов на 39 тыс.руб. (на -0,017%) и роста валюты баланса на 26,087 млн.руб. (на 10,008%).
Соотношение собственного и заемного капитала относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия.
2013 г.: (20 275+11 579) / 228 805 = 31 854/228 805 =0,139
2014 г.: (46 406+11 574) / 228 766 = 57 980 / 228 766 =0,253

Показатели обеспеченности собственным капиталом (Коб соб):
К об. Соб.1 = Собственный капитал *100/Активы предприятия
2013 г.: 228 805 / 260 659 *100= 87,780
2014 г.: 228 766 / 286 746 *100= 79,780
Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
В ООО «Новый Свет-ЭКО» доля внеоборотных активов увеличилась на 2,5% до 18,062%, а вот доля собственного капитала уменьшилась, что негативно характеризует обеспеченность предприятия собственными источниками финансирования.
К об. Соб.2 = Собственный капитал*100/Внеоборотные активы
2013 г.: 228 805 / 40 644*100= 562,949
201 4 г.: 228 766 / 51 791*100= 441,710

Увеличение дебиторской задолженности организации (в основном по покупателям и заказчикам) свидетельствует, в первую очередь, об увеличении объема продаж, но может также указывать на неосмотрительную кредитную политику организации по отношению к покупателям, либо на неплатежеспособность и банкротство части покупателей. Сокращение доли дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.Наиболее опережающими темпами растут запасы и затраты. Доля «Запасов и затрат» за год увеличилась на 3,316% и составила 4,332%, в основном за счет роста затрат на сырье и материалы.Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия.Рис.1. Структура имущества ООО «Новый Свет-ЭКО»Негативной тенденцией является снижение наиболее ликвидных активов («Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений») на 934 тыс. руб. в абсолютном выражении, что не способствует осуществлению своевременных расчетов общества по своим обязательствам.123453. Ликвидность баланса ООО «Новый Свет-ЭКО»12345Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:А1. Наиболее ликвидные активы: Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложенияА2. Быстро реализуемые активы: Дебиторская задолженность за вычетом задолженности учредителейА3. Медленно реализуемые активы: Запасы + НДС + Прочие оборотные активыА4. Трудно реализуемые активы: Внеоборотные активыПассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:П1. Наиболее срочные обязательства: Кредиторская задолженностьП2. Краткосрочные пассивы: Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательстваП3. Долгосрочные пассивы: Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежейП4. Постоянные пассивы или устойчивые: Капитал и резервы за вычетом дебиторской задолженности учредителей12345Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:А1 >= П1А2 >= П2А3 >= П3А4 <= П412345Баланс общества нельзя считать абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец периода.На начало и конец года наблюдается следующее: А1>П1А2>П2А3<П3!А4<П4Таким образом, не соблюдаются 3-е неравенство, причем платежный недостаток медленнореализуемых активов к концу года еще и увеличивается. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:текущую ликвидность ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);перспективную ликвидность ПЛ = А3 – П3Текущая ликвидность достаточна, т.е. текущие обязательства не превышают текущие активы, причем к концу 2014г. излишек текущих активов увеличился на 10,416 млн. руб. Перспективная ликвидность указывает на увеличивающийся платежный недостаток. Итак, в целом ликвидность организации достаточная с тенденцией к ухудшению перспективных показателей.Таблица 3Анализ ликвидности ООО «Новый Свет-ЭКО» за 2014 годАктивАбсолютные величиныУдельные веса (%)ПассивАбсолютные величиныУдельные веса (%)Платежный излишек (+) или недостаток (-)начало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец годаначало годаконец годаНаиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)14 52513 5915,74,8Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность)11 57911 5744,64,12 9462 017Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолженность)179 908191 25370,868,0Краткосрочные пассивы П2 (Краткосрочные кредиты и займы)000,00,0179 908191 253Медленнореализуемые активы А3 (Запасы и затраты и прочие оборотные активы)18 97424 4807,58,7Долгосрочные пассивы П3 (Долгосрочные кредиты и займы)20 27546 4068,016,5-1 300-21 926Трудно реализуемые активы А4 (Внеоборотные активы)40 64451 79116,018,4Постоянные пассивы П4 (Реальный собственный капитал)222 198223 13587,579,4-181 554-171 344Баланс254 051281 115100,0100,0Баланс254 051281 115100,0100,00,00,0А1+А2194 433204 844П1+П211 57911 574182 8540123454. Финансовая устойчивость объекта исследованияФинансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия в рыночных условиях. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.Коэффициенты финансовой устойчивости:1. Коэффициент капитализации 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 3. Коэффициент финансовой независимости 4. Коэффициент финансирования 5. Коэффициент финансовой устойчивости Таблица 4.Коэффициенты финансовой устойчивости общества за 2014 г.Наименование показателяНа начало 2014 г.На конец 2014 г.Изменение за год1. Коэффициент капитализации 0,1390,2530,1142. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,8550,753-0,1023. Коэффициент финансовой независимости 0,8780,798-0,0804. Коэффициент финансирования 7,1833,946-3,2375. Коэффициент финансовой устойчивости 0,9560,9600,004Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Чем ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств. Однако наблюдается негативная тенденция роста показателя на 0,114.Уровень данного коэффициента по ООО «Новый Свет-ЭКО» ниже 1 и свидетельствует об отсутствии потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что могло бы служить причиной затруднений в получении новых кредитов.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования больше 0,6 - 0,8. Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость.Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1. В данном случае организация практически на 80% обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет почти абсолютную финансовую устойчивость, которая однако уменьшается к концу 2014 г.Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Нормативное ограничение Кфн > 0,5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Коэффициент финансовой независимости по ООО «Новый Свет-ЭКО» указывает, что около 80% активов покрываются за счет собственного капитала, этого вполне достаточно для допустимой финансовой устойчивости. Однако также наблюдается негативная тенденция сокращения коэффициента по сравнению с началом года.Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. Так как по исследуемому предприятию величина коэффициента финансирования больше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из собственных средств), то это может свидетельствовать об отсутствии опасности неплатежеспособности и затруднений в возможности получения кредита.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.Рекомендуемое же значение не менее 0,75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. Так как величина коэффициента равна 0,96, то финансовое положение организации является устойчивым. Финансовая устойчивость ООО «Новый Свет-ЭКО» высокая, однако по большинству коэффициентов наблюдается негативная тенденция, свидетельствующая об увеличении зависимости от внешних источников финансирования.123455.