Денежная политика государства и её влияние на экономические процессы

Написана и защищена в октябре 2015 года в РЭУ им. Г.В.Плеханова на оценку "отлично". ...

Введение……………………………………………………………………….3
Глава 1. Основные концепции денежной политики государства
1.1 Особенности Банковской системы России. Монетарная политика Центрального Банка………………………………………………………………5
1.2 Цели, объекты, эффективность монетарной политики государства…….10
Глава 2. Денежная политика в переходной экономике России
2.1 Факторы, влияющие на денежную политику……………………………..13
2.2 Особенности после денежной политики…………………………………15
Глава 3. Единая государственная денежная политика в XXI веке
3.1 Меры по совершенствованию денежной политики……………………….17
3.2 Основные направления единой государственной денежной политики на 2014 и 2015 года…………………………………………………………………19
Заключение............................................................................................................23
Список источников……………………………………………………….…24

Денежная политика занимает важное место в жизни общества. Денежная политика является частью монетарной политики, куда помимо нее входят валютная и кредитная политика. Среди этих видов политики важнейшее положение занимает кредитная политика, содержание которой составляет регулирования условий кредитования экономики для достижения ее сбалансированного развития. Денежная политика нацелена лишь на обеспечение экономического оборота достаточной и необходимой денежной массой. Однако ввиду приоритетного значения кредитной политики и того, что ее функционирование осуществляется в одном направлении с денежной политикой, нельзя было выбросить из поля зрения кредитную политику, поэтому в работе рассматривается регулирование экономики, осуществляемое посредством совокупности мер кредитной и денежной политики

Главная равновесного цель государства политики заключается денежно-кредитной цен, эффективной обеспечении стабильности занятости в и росте объема реального ВНП. Эта достигается цель помощью с в денежно-кредитной рамках мероприятий осуществляются на довольно медленно, рассчитаны годы политики, которые не и быстрой являются реакцией состояния изменение рынка. В на связи денежно-кредитная ориентируется с этим политика более на текущая и узкие задачи, чем доступные глобальные перспективы, например указанные выше фиксацию на количества в денег, находящихся курсовых валютного курса, определение соотношений уровня обращении, минимизацию резервов, изменение обязательных инфляции, поддержание ставки рефинансирования. Денежно-кредитная ее противоречивый инструмент. С помощью можно политика - очень из выйти не и кризиса, но сложившихся исключено негативных в экономике ее основе усугубление лежит тенденций. В теория денег денег, изучающая, в числе, воздействие денежно-кредитной и политики том состояние экономики экономистов на целом. Среди длительное в ведутся время дискуссии данной по двумя проблеме, обусловленные различными кейнсианской теории, с подходами к одной теории стороны, и разработанной Милтоном Фридманом современной теории главным другой. России банковской обеспечивающим монетаризма - с денежного звеном рынка системы, равновесие является Центральный Банк. В законом с федеральным соответствии Центральном Банке Российской Федерации самые широкие ему предоставлены и в полномочия полная самостоятельность вопросе и о методов выборе денежно-кредитному по регулированию экономики регулирования страны. Инструменты обращения. денежного мероприятий Набор инструментов меняется Банком России в используемых развития от финансовых зависимости экономики, состояния золотовалютных рынков, объема официальных инструментами резервов. Основными условий методами и денежной политики Банка России операциям ставки по  процентные Банка России; обязательных  нормативы в резервов, депонируемых Банке России открытом на кредитных рынке;  рефинансирование интервенции;  операции  установление организаций; денежной ориентиров  прямые  валютные массы; ограничения; количественные облигаций от имени.  эмиссия своего в настоящее время экономической мировой инструментом роста основным операции являются на практике открытом рынке. покупки продажи или на рынке помощью казначейских открытом банк бумаг Центральный осуществлять способен ценных в вливание резервов кредитную либо либо государства, изымать систему их оттуда. Такие на рынке открытом проводятся операции Центральным с обычно вместе группой и крупных банков организаций. иных финансово-кредитных ставки Процентные банком Банка России - это ставки, по минимальные осуществляет он по свои рефинансирования, ставки операциям, ломбардные депозитным которым др. Банк и процентную России использует политику ставки, ставки рыночные воздействия на учетной процентные ставки. Уменьшение влияет увеличение для ставки на спроса на банков увеличивает кредиты ЦБ, что предложение кредит и учетной ставки, наоборот коммерческих спроса же, способствует сокращению стороны со коммерческих банков кредиты на кредита ЦБ, вызывая денег. Увеличение сокращение и предложения денег. Банк России одну устанавливать несколько или может различным ставок по видам процентных операций процентную без или политику процентной фиксации проводить ставки. Изменение банка ставки центрального за влечет учетной только изменение не на собой денежном и на рынке, но чем рынке косвенное ценных данного воздействие проявляется бумаг, в ставок регулирования. Повышение кредитам и механизма денежном депозитам на рынке, обусловленное по учетной ростом ставки банка, вызывает уменьшение центрального и спроса ценных предложения учетной бумаг. Снижение банка, напротив, удешевляет рост центрального кредиты и ставки депозиты, что к ведет обратным их ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается рыночная на стоимость.Операции рынке спрос на операции представляют открытом собой Банка России ценных купле - продаже бумаг. Термин по на государственных открытом практики заимствован функционирования был из Федеральной резервной с США. Сегодня системы операции бумагами ценными денежно-кредитной важнейшим политики банков экономически являются центральных развитых инструментом стран. Данный и мощный инструмент - наиболее денежного обращения, который регулирования чаще других эффективный в методов мировой метод практике. Операции используется на могут рынке открытом центральными проводиться по непостоянно, а возникновения мере банками или расширения потребности эмиссии. Как объема правило, средство ограничения денежно-кредитной открытого проведения политики с бумагами ценными государственными характерно вторичном для на частности многих стран, в рынке. Это ФРГ, Франции, Великобритании банков Италии. Рефинансирование в заключается кредитовании коммерческих Банком России и банков. Им процентная ставка устанавливается и же по кредитам. Ее рефинансированным к приводит увеличение ресурсов кредитных денежной удорожанию уменьшению и снижение массы обращении, а удешевлению ставки - к кредитов в и денег. Установление массы ставки происходит росту рефинансирования ставок финансового на рынка. Формы, порядок условия и уровне рефинансирования устанавливаются Банком России. Валютная собой представляет деятельность интервенция центрального в банка, заключающуюся устойчивом валютный воздействии рынок на и курс, осуществляемом помощью с закупки валютный или валюты. Проведение продажи иностранной банком валютной прежде для России с всего целью поддержки связано рубля, его курса российского стабильного отношению по интервенции к доллару США. Валютные не интервенции эффективным являются инструментом условиях в кризисов политики валютных и валютной в стране. Примером ситуации может финансовой нестабильной в Россия. Банк России течение служить валютные целью курса рубля поддержания заданном интервенции коридоре, но на в кризис и финансовом отток с рынке рублевых него средств с на курс рынке. Дальнейшее рубля валютных буквально интервенций проведение валютном был бессмысленным, валютный коридор расширен, а сначала стало затем отменен. Таргетирование - установление объемов ограничений денежной прямых роста массы. Под прямыми количественными ограничениями Банка России установление понимается рефинансирование организаций лимитов проведение на организациями кредитных и отдельных банковских кредитными операций. Банк России прямые вправе количественные применять касающиеся равной всех ограничения, в кредитных степени случаях исключительных организаций, в единой в проведения целях только денежно-кредитной консультаций политики государственной после с Правительством Российской Федерации. Учетная под это который ставка процент, Центральный предоставляет банкам, кредиты выступая коммерческим банк в кредитор как последней инстанции. При этом Центральный дает не этот кредит желающим всем банк банкам, коммерческим а имеет тем, устойчивое положение, кто только финансовое но временные терпит трудности. Учетную ставку устанавливает Центральный банк. Её коммерческих делает для займы банков уменьшение более фондов резервных дешевыми. Коммерческие получить желают случае кредит. избыточные банки повышаются коммерческих активизируя мультипликационное банков, количества данном в резервы увеличение увеличение кругообороте. Напротив, учетной денег ставки займы делает резервных фондов невыгодными. Что банки, некоторые коммерческие располагающие интересно заемными возвратить даже их, резервами, что пытаются потому они банковских дорогими.Сокращение к резервов приводит сокращению становятся мультипликационному денежного предложения. Политика ставок второе занимает значению по учетных инструментов среди место политики денежно-кредитной политики после Центрального на банка открытом обычно в проводится и рынке с сочетании деятельностью Центрального открытом на при рынке. Например, ценных банка государственных продаже открытом на бумаг денежное уменьшить стремясь рынке банк Центральный предложение, её выше ставку учетную повышает процесс ценных ускоряя правительственных купли населением бумаг ценных банков, у коммерческих так доходности становится банкам как займами восполнять резервы у невыгодно Центрального эффективность и повышать операций на банка, открытом Цели, политики эффективность монетарной государства объекты, Денежную называют часто монетарной, она поскольку политику сфере политикой в управления является количеством денег предпосылками обращении. Социально-экономическими политики проведения монетарной наличие есть и банковской системы в денежно-кредитных отношений. Эффективно система денежная функционирующая максимальному содействие материальных использованию оказывает и, трудовых разбалансированная и система ресурсов, денежная доходов наоборот, кругооборот расходов, и поднимает колебания резкие занятости, уровня производства, вызывая цен. Спрос как деньги сохранения средство от стоимости зависит номинальной величины процента ставки на подчеркивалось как ранее, деньгами при поскольку, владении форме чековых в и наличности не вкладов, возникают владельцу процентов, определенные приносящих вмененные по издержки использованием с сведений сравнению виде финансовых ценных бумаг.Распределение активов, в наличные на деньги зависит от и ставки облигации, величины чем например, ниже выше, она курс тем ценных и бумаг выше тем них, на ниже на спрос спрос банками наоборот.Центральными проводятся наличные деньги, сфере, не денежно-кредитной мероприятия связанные в с согласовании процедурами продолжительными специальных принятием распоряжений и органами государственной власти. Свобода в банков центральных денежно-кредитной успешно политики проведении позволяет противостоять со политиков, стороны краткосрочные когда правительства политические цели стратегической противоречат основной линией давлению макроэкономического регулирования. Чаще это всего условиях происходит в растущего приближающихся выборов, государственного дефицита бюджета и т.д. Все делает это весьма политику монетарную инструментом привлекательным экономики.С регулирования государственного стороны, другой в политики денежно-кредитной ограничения, которые серьезные скрывают возникают проведении ухудшения опасность экономической ситуации. общими это особенностями Во-первых, косвенных использования определено одни регулирования, когда те и методов мероприятия, же проводимые органами, государственными обеспечивают эффект позитивный на на рынках, но отрицательные других взывают на одних значительно последствияВо-вторых, влияет денежно-кредитной политики промежуточных выбора правильность эффективность тактических и целей. Здесь идет речь о технической называемой так стороне дела. Известно, можно массу денежную что виде в построенных денежных агрегатов, убывания принципу по представить ликвидности. Выбрав качестве в цели темп скажем, промежуточной, денежной роста базы. денежный агрегат, должен который будет и более выбрать он узкий контролировать, широкий более или соответственно и определить тактические цели. Сделав не правильный выбор, т.е. все не учитывающий в выбор процессы происходящие усилия сфере, принятые не денежно-кредитной принесут мало конечного они желаемого подорвать того могут результата, на экономических теорий, которых основе авторитет денежно-кредитная формировалась проведя в-третьих, денежно-кредитную политика. политику выбирая цели ее и следует не побочные эффекты. предложение контролировать денег так как полностью, этом учитывать способен в также процессе участвуют банки коммерческие и не банковский сектор. Таким к можно образом, прийти что о экономического выводу при том, роста безусловно, низкой высшей обеспечение целью инфляции, является денежно-кредитной политики. Текущая направлена политика на же денежно-кредитная которые доступные подразде Денежную политику часто называют монетарной, поскольку она является политикой в сфере управления количеством денег в обращении. Социально-экономическими предпосылками проведения монетарной политики есть наличие банковской системы и денежно-кредитных отношений. Эффективно функционирующая денежная система оказывает содействие максимальному использованию материальных и трудовых ресурсов, и, наоборот, разбалансированная денежная система поднимает кругооборот доходов и расходов, вызывая резкие колебания уровня производства, занятости, цен. Спрос на деньги как средство сохранения стоимости зависит от величины номинальной ставки процента (обратно пропорционально), поскольку, как подчеркивалось ранее, при владении деньгами в форме наличности и чековых вкладов, не приносящих владельцу процентов, возникают определенные вмененные (альтернативные) издержки по сравнению с использованием сведений в виде ценных бумаг.Распределение финансовых активов, например, на наличные деньги и облигации, зависит от величины ставки процента: чем она выше, тем ниже курс ценных бумаг и выше спрос на них, тем ниже спрос на наличные деньги, наоборот.Центральными банками проводятся мероприятия в денежно-кредитной сфере, не связанные с продолжительными процедурами согласовании и принятием специальных распоряжений органами государственной власти. Свобода центральных банков в проведении денежно-кредитной политики позволяет успешно противостоять давлению со стороны политиков, когда краткосрочные политические цели правительства противоречат основной стратегической линией макроэкономического регулирования. Чаще всего это происходит в условиях приближающихся выборов, растущего дефицита государственного бюджета и т.д. Все это делает монетарную политику весьма привлекательным инструментом государственного регулирования экономики.С другой стороны, в проведении денежно-кредитной политики возникают серьезные ограничения, которые скрывают опасность ухудшения экономической ситуации. Во-первых, это определено общими особенностями использования косвенных методов регулирования, когда одни и те же мероприятия, проводимые государственными органами, обеспечивают позитивный эффект на одних рынках, но на других взывают отрицательные последствияВо-вторых, значительно на эффективность денежно-кредитной политики влияет правильность выбора промежуточных и тактических целей. Здесь речь идет о так называемой технической стороне дела. Известно, что денежную массу можно представить в виде денежных агрегатов, построенных по принципу убывания ликвидности. Выбрав в качестве цели промежуточной, скажем, темп роста денежной базы. ЦБ должен выбрать и денежный агрегат, который он будет контролировать, более узкий или более широкий и соответственно определить тактические цели. Сделав не правильный выбор, т.е. выбор не учитывающий все происходящие процессы в денежно-кредитной сфере, принятые усилия не принесут желаемого конечного результата, мало того они могут подорвать авторитет экономических теорий, на основе которых формировалась денежно-кредитная политика. И, в-третьих, проведя денежно-кредитную политику и выбирая ее цели следует учитывать побочные эффекты. ЦБ не способен контролировать предложение денег полностью, так как в этом процессе участвуют также коммерческие банки и не банковский сектор. Таким образом, можно прийти к выводу о том, что обеспечение экономического роста при низкой инфляции, безусловно, является высшей целью денежно-кредитной политики. Текущая же денежно-кредитная политика направлена на более доступные цели, которые подразделяются на тактические (достижимые путем каждодневных операций на отрытом рынке) и промежуточных (регулирующие значение ключевых переменных). В совокупности высшие задачи, промежуточные и тактические цели образуют иерархическую структуру, где на каждом определенном уровне происходит корректировка соответствующей цели для обеспечения выполнения более важной задачи. Конечные цели реализуются денежно-кредитной политикой как одним из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной и внешнеэкономической. Непосредственными объектами денежно-кредитной политики (тем, на что она воздействует в первую очередь) являются денежная масса и процентная ставка. Денежная масса и ее объем имеют решающее значение в денежно-кредитном регулировании. Денежная масса включает в себя совокупность наличных денег в обращении (вне банков), а также остатков средств на расчетных и текущих счетах и депозитах нефинансовых организаций и физических лиц. Как известно, бумажные наличные деньги являются по сути находящимися в обращении долговыми обязательствами государства перед населением, а деньги на банковских счетах – долговыми обязательствами коммерческих банков или сберегательных учреждений. Действительной стоимости такие деньги не имеют (одни из них – кусок бумаги, другие – запись в документах). Что касается металлических денег, то, как известно, их действительная стоимость меньше номинальной. И государство не обязано обменивать имеющиеся у населения деньги на какое-то определенное количество золота или другого драгоценного металла. В результате возникает необходимость «управлять» денежным предложением, то есть обеспечивать в обращении то количество денег, которое необходимо для нормального развития экономики страны. По мнению большинства экономистов, управлять денежным предложением благоразумнее, чем связывать его с золотом или другим товаром, предложение которых произвольно и капризно меняется.2. Денежная политика в переходной экономике России2.1 Факторы, влияющие на денежную политикуФормирование монетарной политики в переходной экономике России определено взаимодействием двух групп факторов: во-первых, спецификой особого периода развития, собственно реализацией перехода от планово-централизованной экономической системы к современной смешанной экономике рыночного типа, и, во-вторых, конкретными политическими и социально-экономическими условиями, в которых происходит этот переход.Специфика экономической политики государства в переходный период связана с тем, что еще не выработана устойчивая экономическая система, имеющая свойство само регуляции и саморазвития. На сегодняшний день государственное регулирование в смешанной экономике наряду с рыночным образует единый механизм и, дополняя друг друга, обеспечивает работу целостной системы. Переходная экономика – это не воспроизводящаяся на своей основе экономическая система. Старые отношения понемногу видоизменяются, а созданные новые институты, нормы и правила не способны быстро заменить прежние. Существование полярных механизмов регулирования приводит к столкновению экономических интересов, обострению политических и социально-экономических отношений. Борьба нового и старого обусловливает непостоянство и неустойчивость экономики в переходный период. Равновесие в данный период невозможно обеспечить без активной поддержки государства.При всем при этом переходная экономика требует для своей стабилизации особой схемы отношений между государством и экономическими агентами. В переходный период поведение экономических агентов строится в условиях неизвестной трудно предсказуемой экономической ситуации. Нет сформированных долгосрочных ориентиров экономической деятельности, не сложены устойчивые экономические связи. В переходной экономике государство не способно напрямую использовать инструменты и механизмы макроэкономического регулирования, давшие позитивный эффект в сложившейся системе смешанной экономики. Это целиком и полностью относится и к денежно-кредитной политике, которая будет безуспешна, если нет адекватной реакции экономических агентов на импульсы, которые создают денежные инструменты. Эта реакция связана с формированием рыночных институтов и рыночных механизмов.