Роль иностранных инвестиций в экономическом развитии современной России.

Обобщение наиболее устоявшихся положений и выводов о концепциях и правилах инвестирования, а также проведение анализа структуры и роли иностранных инвестиции.
Сдал - 23.12.2014
Оценка - хорошо.
ННГУ им. Лобачевского ...

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты инвестирования
1.1 Понятие и структура инвестиций
1.2 Источники инвестиции
1.3 Роль инвестиции для экономики
Глава 2. Анализ динамики иностранных инвестиций и их роль в экономическом развитии
2.1 Структура иностранных инвестиций в российской экономике
2.2 Инвестирование в различные секторы экономики России
Заключение
Список литературы

Сегодня долгосрочное инвестирование можно считать едва ли не основным элементом национальной экономической политики, целью которой является возрождение промышленного производства. Создание благоприятного инвестиционного климата, который бы способствовал притоку инвестиции в основной капитал, является главным условием выполнения этой задачи. Перечислим основные условия, характеризующие благоприятный инвестиционный климат:
принятие соответствующего налогового и гражданского законодательства;..........

Он предполагает отстранение существенной доли валового внутреннего продукта (ВВП) от текущего потребления на накопительные цели. Инвестиционные ресурсы исключаются из расширенного воспроизводства на весь период до ввода в действие производственных мощностей и объектов. Затем вложенные финансы возвращаются инвестору в ходе эксплуатации объектов реализованного инвестиционного проекта. Оптимальная длительность инвестиционного цикла и высокая стоимость создаваемых объектов (результатов) инвестиционного проекта предполагает выделение специальных ресурсов (материалов, оборудования и др.), экономический оборот которых опосредуют денежные средства.Среди источников финансирования инвестиционной деятельности в РФ традиционно выделяют:- собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов (чистая прибыль; амортизационные отчисления; средства, выплачиваемые органами страхования в форме возмещения потерь от стихийных бедствий);- заёмные средства (банковские кредиты, облигационные займы и др.);-привлеченные средства (полученные от эмиссии акций, паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставной (складочный) капитал);- денежные средства, которые централизуются добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые застройщиками (подрядчиками) в порядке долевого участия в строительстве объектов (проектно-изыскательных работах);- средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозмездной и возмещаемой основе, а также средства бюджетов субъектов РФ;- средства, которые предоставляются иностранными инвесторами в форме кредитов займов, взносов в уставные (складочные) капиталы российских предприятий.1.3 Роль инвестиции для экономики В принципиальном плане инвестиции, как известно, являются основным источником экономического роста. Благодаря инвестициям частное предприятие приобретает экономический толчок к поступательному развитию. Именно благодаря инвестициям удаётся создать дочерние предприятия и филиалы, новые рабочие места. За счёт инвестиций предприятия малого и среднего бизнеса обновляют свой основной капитал и существенно увеличивают свои оборотные средства, обеспечивая тем самым увеличение прибыльности предприятия.Финансовые инвестиции дают возможность приобретать новое высокотехнологичное оборудование для предприятия и подключать наукоёмкие технологии. Высока роль инвестиций и в интенсификации всего производства. Благодаря финансовым потокам, которые устремляются на предприятие в качестве инвестиций, появляется возможность вывести на рынок новые товары и качественно новые услуги. Финансовые инвестиции оказывают благоприятное воздействие на производителя и потребителя, на государство и на инвесторов, обеспечивая позитивный вектор развития экономики.Глава 2. Анализ динамики иностранных инвестиций и их роль в экономическом развитии2.1 Структура иностранных инвестиций в российской экономикеИностранные инвестиции, направляемые в экономику России, распределены между регионами страны и отраслями экономики крайне неравномерно. Эта неравномерность обусловливается различиями в уровне развития экономического потенциала, емкости потребительского рынка, налоговых и других льгот, геоклиматических и социально-политических условий в субъекте Российской Федерации.Большая их часть идет либо в регионы с развитой торговой, транспортной и информационной инфраструктурой, а также высоким потребительским спросом (Москва и Московская область, Санкт-Петербург), либо в регионы с высокой плотностью экспортно ориентированных предприятий топливно-энергетического комплекса (Тюменская, Томская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан). Характерно, что эта диспропорция не имеет тенденции к уменьшению. Нетрудно понять причины высокой инвестиционной привлекательности крупнейших городов — Москвы и Санкт-Петербурга. Это прежде всего высокая емкость рынка сбыта, высокий уровень развития инфраструктуры бизнеса. Для большинства регионов - лидеров характерно приграничное положение (Карелия, Мурманская область, Хабаровский и Приморский края), а также наличие природных ресурсов, на экспорт которых и нацелена деятельность совместных предприятий. Среди всех российских регионов, приоритетных для иностранных инвестиций, можно отметить следующие: - регионы, обладающие запасами природных ресурсов, себестоимость заготовления или добыча которых обеспечивают высокую рентабельность их разработки; - регионы, обладающие высоким научно-техническим и производственным потенциалом; - регионы с высокой емкостью рынка. Таким образом, можно выделить три основных уровня регионального привлечения ПИИ (прямых иностранных инвестиции) в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры, которые расположены в непосредственной близости от них. Доля Москвы постоянно меняется, но в среднем она составляет около 40% всех ПИИ в экономику России. Среди сырьевых регионов лидирует Татарстан, Омская, Тюменская области, Красноярский край. Достаточно существенные объемы ПИИ приходятся на Санкт — Петербург, Московскую и Нижегородскую области. Таким образом, иностранные инвестиции в экономику России в период 2005-2007 гг. усилили экономическую дифференциацию внутри России. Главной причиной того, что ПИИ так неравномерно распределяются в экономику РФ является наличие большого ресурсного потенциала и развитой инфраструктуры в регионах, привлекательных для инвесторов. Все большее значение приобретает ресурсный фактор и все меньшее значение производственный и научно-технический потенциал, который за годы без достаточного объема инвестирования морально и физически устаревает. Кроме того, существен уровень риска по иностранным инвестициям в различные регионы. Наименьший уровень риска признается по вложениям в Москву, Санкт-Петербург, Белгородскую область и Татарстан. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что иностранный капитал, почти не оказывая сколько-нибудь значительного воздействия на развитие национального хозяйства в целом, играет сейчас роль «катализатора роста» лишь в нескольких узких секторах производства, ориентированных в первую очередь на зарубежный спрос [5]. Отраслевая структура иностранных инвестиций также неравномерна. Основная доля иностранных инвестиций направляется либо в экспортноориентированные отрасли (ТЭК, горнодобывающая промышленность, целлюлозно-бумажная и деревообрабатывающая промышленность), либо в сверхприбыльные проекты с малыми сроками окупаемости и незначительной фондоемкостью (телекоммуникации, торговля, общественное питание, строительство гостиничных и офисных зданий в крупных городах, финансовые услуги, пищевая промышленность) [9].Динамика и отраслевая структура иностранных инвестиции в Россию [1], $ млрдМы можем наблюдать реальное положение России в международном разделении труда. И такой отраслевой перекос не случаен. Наша страна выступает на мировой экономической арене как экспортер сырьевых ресурсов и продуктов первого передела и как импортер иностранной высокотехнологичной продукции и услуг, рассчитанных, прежде всего на потребительский спрос.В то же время такая структура инвестиций говорит о том, какие категории иностранных инвесторов в первую очередь готовы производить прямые вложения в Россию, невзирая на существующие риски: 1)крупнейшие транснациональные корпорации, которые инвестируют в экономику России, чтобы получить доступ к внутреннему рынку и российским ресурсам. Для таких компании вложения в Россию являются лишь относительно небольшой частью глобальной долгосрочной инвестиционной стратегии, поэтому их не пугает высокая рискованность и временная невыгодность вложений. К этому разряду можно отнести крупнейших иностранных инвесторов в российском топливно-энергетическом комплексе (Атосо, Еххоп, British Petroleum), химической промышленности (Procter&Gamblе), пищевой промышленности (СосаСоlа, Nеstlе, Philip Morris и т.д.);2)средний и мелкий иностранный капитал, привлекаемый в Россию сверхвысокой прибыльностью и быстрой окупаемостью отдельных проектов, прежде всего в торговле и сфере услуг. Указанные преимущества перекрывают в глазах этих инвесторов общие недостатки и риски, присущие инвестиционному климату России; 3)компании, вкладывающие в Россию незаконно вывезенный за ее пределы и легализированный за рубежом капитал. Для таких инвесторов характерны высокорентабельные и быстро окупаемые проекты. Для данной категории инвесторов риски инвестиций в Россию существенно снижаются за счет хорошего знания местной специфики и обширных деловых и статусных контактов в стране. Все указанные выше категории инвесторов практически не инвестируют в фондоемкие отрасли, которые находятся в наиболее тяжелом экономическом положении. Инвесторов отпугивают низкая рентабельность и необходимость осуществления долгосрочных инвестиционных программ по техническому перевооружению, а также высокая конкуренция со стороны производителей из стран с более стабильной экономикой. 2.2 Инвестирование в различные секторы экономики России Топливно-энергетический комплекс. Топливно-энергетический сектор является в России, безусловно, одним из самых привлекательных для иностранных инвесторов. Среди причин такой привлекательности - значительная минерально-сырьевая база, наличие высококвалифицированной и при этом относительно дешевой рабочей силы, развитая производственная инфраструктура в большинстве районов добычи, возможность использовать основные производственные фонды, созданные еще при советской системе хозяйствования, которые имеют рыночную стоимость существенно ниже по сравнению с затратами на создание аналогичных производственных фондов в рыночных условиях. Эти факторы в сумме с высоким уровнем цен на топливно-энергетические ресурсы, который установился на мировых рынках начиная с 1999 г. и сохраняется до сих пор, определяют высокий уровень рентабельности предприятий в данной отрасли. Иностранные инвесторы готовы инвестировать в топливно-энергетический комплекс, несмотря на низкий уровень развития правовых отношений и гарантий прав инвестора. В отрасли широкое распространение получило проектное финансирование, привлекающее в основном частный иностранный капитал. Так, на начало 2014 г. в России действовали такие крупные нефтяные корпорации США, как «Эксон Мобил», «Коноко», «Шеврон Тексако» и др. С участием американского капитала создано свыше 20 предприятий по совместной добыче нефти и газа, которые действуют в реализации проекта «Сахалин-1», в разработке Ардалинского месторождения в Республике Коми, в воплощении проекта Каспийского трубопроводного консорциума. Общий объем вложений компаний США в нефтяную промышленность России - более 7 млрд дол. Активно работает на российском рынке английская компания «Бритиш Петролеум». Реализуемые ею проекты - Ковыктинское газоконденсатное месторождение, Каспийский трубопроводный консорциум (совместно с «Роснефтью»). В 2009 г. British Petroleum отказалась от проекта «Сахалин-4» [6]. Данное решение было принято из-за экономической нецелесообразности дальнейшей работы на Западно-Шмидтовском блоке. В начале 2000-х, когда «Роснефть» и ВР только начали работу на «Сахалине-4», потенциальные совокупные запасы проекта оценивались в 120 млн тонн нефти и 540 млрд кубометров газа. Участок, на котором работали «Роснефть» и ВР (их доли в проекте соответственно 51% и 49%), фактически является шельфовой зоной Охотского моря площадью 11,8 тыс. кв. километров.