Анализ рентабельности и факторов ее изменения (на примере ООО "Компания Марвел"

Целью написания выпускной квалификационной работы является оценка
рентабельности ООО «Компания Марвел» и факторов, влияющих на нее в
современных условиях.
Работа защищена на отлично в 2014 году. ...

Введение …………………………………….……………………………………
Глава 1.Теоретические основы оценки рентабельности предприятия и
факторов, влияющих на нее ……………………………………………………
1.1 Финансовые результаты как основа деятельности предприятия в
современных условиях …………………………………………………………
1.2. Показатели рентабельности предприятия и основные факторы,
влияющие на нее …………………………………………………………………

Глава 2. Анализ рентабельности ООО "Компания Марвел" и факторов,
влияющих на нее в современных условиях …………………………………… 12
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО "Компания Марвел" 12
2.2 Анализ рентабельности капитала ООО "Компания Марвел" и

факторов, влияющих на нее……………………………………………………
2.3 Анализ рентабельности деятельности ООО "Компания Марвел" и
факторов, влияющих на нее ……………………..…………..…………………
Глава 3. Повышение эффективности обеспечения рентабельности ООО
"Компания Марвел" в современных условиях ………………………………
3.1 Разработка рекомендаций по повышению рентабельности ООО
"Компания Марвел" ……………………………………………………………
3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий на ООО
"Компания Марвел" ………………………………………………..……………
Заключение ………………………………………………………………………

Список используемой литературы ……………………………………………...

Современные условия ведения хозяйственной деятельности любой
коммерческой организации требует от них повышения эффективности
производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности,
активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

руб., илина 2,2%. Расхождение в темпах роста объема продаж и себестоимостиобъясняется сдвигами в структуре реализованной продукции в сторону менеерентабельной продукции ООО "Компания Марвел".От реализации основных средств и иного имущества также полученотрицательный финансовый результат, обеспечивший сокращение прибыли2013г. на 120 тыс. руб. Финансовый результат от внереализационнойдеятельности привел к снижению суммы прибыли отчетного года по сравнениюс 2012 годом на 35 тыс. руб.По данным табл. 2.1 сумма прочих операционных доходов по сравнениюс прошлым годом сократилась на 50 тыс. руб., или на 31,2%. Прочиеоперационные расходы увеличились по сравнению с 2012 годом на 25 тыс. руб.,или 16,7%, при этом они составляют значительные суммы — 175 тыс. руб., или2,9% к сумме прибыли до налогообложения. Эти расходы вызваны продажей,выбытием и списанием основных средств, материальных ценностей идебиторской задолженности.Внереализационные расходы в сумме 100 тыс. руб. сложились восновном за счет уплаты штрафов, пени, неустоек из-за нарушений условийперевозок и недопоставки продукции, убытков прошлых лет и убытков отсписания безнадежных долгов. Сравнение с данными предыдущего годапоказало рост внереализационных доходов и расходов соответственно на 6016тыс. руб. и 25 тыс. руб., что привело к снижению прироста прибыли в отчетномгоду на 35 тыс. руб.2.2. Анализ рентабельности капитала ООО "Компания Марвел" ифакторов, влияющих на нееДля оценки деятельности ООО "Компания Марвел" важнейшее значениеимеет показатель рентабельности основных фондов, являющийся ориентиромпри изучении спроса на товары. Далее рассчитаем рентабельность основногокапитала ООО "Компания Марвел", данные для которого представлены в табл.2.2.Таблица 2.2 - Расчет рентабельности основного капитала ООО "КомпанияМарвел" в 2012-2013гг.Как можно видеть из таблицы, рентабельность основного капитала ООО"Компания Марвел" увеличилась в 2013г. по сравнению с 2012г. на 0,33 пункта,что является хотя и незначительным, но всё же позитивным моментом вдеятельности ООО "Компания Марвел". Данный рост стал возможным, в связис влиянием следующих факторов:1) сокращение доли прибыли на рубль реализации товаров:ПоказателиОбозна-чение2012г.2013г.Откло-нение(+.-)1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.НР50854675-4102. Объем реализации товаров и услуг, тыс. руб.Q2709528900+18053. Средняя стоимость основного капитала, тыс. руб.F1750015125-23754. Средняя стоимость материальных оборотных активов,тыс. руб.МЕ85008375-1255. Рентабельность продаж, % (стр. 1 : стр. 2)х 100K QP18,7716,18-2,596. Коэффициент фондоотдачи, руб. (стр. 2 : стр. 3)f1,5481,911+0,3637. Коэффициент оборачиваемости материальныхоборотных активов, раз (стр. 2 : стр. 4)ОБК3,1873,451+0,2648. Коэффициент рентабельности основного капитала, %{[стр. 1 : (стр. 3 + стр. 4)] х 100}ПФK P19,5619,89+0,3317KПФPQ1f 0K QP11K О0 Б1f 0K QP01K О0 Б=16,181 11,548 3,18718,771 11,548 3,187= -2,7%Данный расчёт показал, что в результате снижения доли прибыли ввыручкеООО"КомпанияМарвел"рентабельностьосновныхфондовсократилась на 2,7% пункта.2) увеличение фондоотдачи основных фондов:KПФPf1f1K QP11K О0 Б1f 0K QP11K О0 Б=16,181 11,911 3,18716,181 11,548 3,187= +2,48%В результате роста фондоотдачи основных фондов ООО "КомпанияМарвел" рентабельность увеличилась на 2,48%, что является позитивныммоментом в деятельности организации и благоприятно сказывается наукреплении рентабельности капитала ООО "Компания Марвел".3) ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов:K ПPОБФ1f1K QP11K1ОБ1f1K QP11K О0 Б=16,181 11,911 3,45116,181 11,911 3,187= +0,55%Данный расчёт показал, что в результате ускорения оборачиваемостиматериальных оборотных активов ООО "Компания Марвел" рентабельностьосновного капитала возросла на 0,55% пункта, что является положительнымзначением, особенно в сегодняшних условиях развития экономики, чтоблаготворно также сказывается на укреплении рентабельности капитала ООО"Компания Марвел".Оценим эффективность использования финансовых ресурсов ООО"Компания Марвел" в 2012-2013гг., используя показатели рентабельностивложения всех средств (активов), чистых активов, функционирующих средств,а также собственного капитала. Данный анализ проведём в табл. 2.3.Таблица 2.3 – Показатели рентабельности вложений ООО "КомпанияМарвел" в 2012-2013гг.Показатель2012г.2013г.Отклонение (+,-)18Данные табл. 2.3 показывают, что показатели рентабельности всехсредств и функционирующих средств организации, исчисленные по суммамобщей, чистой прибыли и прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг,увеличились в 2013г. по сравнению с 2012г. годом соответственно на 0,45, 0,3 и0,63 пункта, что связано с превышением темпов сокращения всех средств(активов) организации (10,2%), в том числе функционирующих (7,6%) надтемпами сокращения общей прибыли (8,07%), чистой прибыли (8,0%) иприбыли от продаж товаров (6,9%). При этом необходимо отметить, что темпыснижения всех средств (активов) организации на 5,4 пункта выше сокращениясобственного капитала, что говорит снижении доли заемных средств в общейтыс.руб.%1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.:50854675-410-8,072. Чистая прибыль, тыс. руб.33053040-265-8,03. Прибыль от продаж, тыс. руб.45854270-315-6,94. Среднегодовая сумма, тыс. руб.:а) всех средств (активов)2658523880-2705-10,2б) чистых активов2013318660-1473-7,65. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.20232,519252,5-980-4,86. Среднегодовая сумма финансовых вложений, тыс. руб.13001000-300-23,07. Среднегодовая сумма незавершенного строительства,тыс. руб.625450-175-28,08. Среднегодовая сумма функционирующих средств, тыс.руб. (стр. 4а - стр. 6 - стр. 7)2466022430-2230-9,09. Рентабельность всех средств (активов), %:КР1 = стр. 1 : стр. 4а19,1319,58+0,45Кр2 = стр. 2 : стр. 4а12,4312,73+0,30КР3 = стр. 3 : стр. 4а17,2517,88+0,6310. Рентабельность чистых активов, %:КР, = стр. 1 : стр. 4б25,2625,05-0,21КРг = стр. 2 : стр. 4б16,4216,29-0,13Кр3 = стр. 3 : стр. 4б22,7722,88+0,1111. Рентабельность собственного капитала, %:Кр4 = стр. 1 : стр. 525,1324,28-0,85Кр5 = стр. 2 : стр. 516,3415,79-0,55Кр6 = стр. 3 : стр. 522,6622,18-0,4812. Рентабельность функционирующих средств, %(КР7 = стр. 3 : стр. 8)18,5919,04+0,4519их структуре, благотворно сказываясь на повышении рентабельности ООО"Компания Марвел".Рентабельность собственного капитала организации снизилась посравнению с 2012 годом, что характеризует неэффективность использованиясобственного капитала ООО "Компания Марвел". Данное сокращение быловызвано в большей степени (на 0,85 пункта) по рентабельности, исчисленнойпо общей прибыли, что связано с опережающими темпами ее сокращения(8,07%) по сравнению с темпами снижения чистой прибыли (8,0%) и прибылиот продаж (6,9%).Снижение рентабельности собственного капитала при одновременномувеличении рентабельности всех средств "Компания Марвел" свидетельствуетоб эффективном использовании заемных средств, что особенно нагляднопроявляется в увеличении показателя рентабельности функционирующихсредств.Общий анализ позволяет установить воздействие внешних факторов науровень рентабельности вложений. Факторный анализ дает возможностьвыявить влияние внутренних факторов.Чистая прибыль, полученная с 1 руб. всех вложений в организации,составила в 2012г. 0,1243 руб., или 12,43%, а в 2013г. – 0,1273 руб., или 12,73%.Рост рентабельности вложений организации составило 0,003 руб., или 0,3пункта. На изменение уровня рентабельности вложений (активов) можетоказывать влияние изменение рентабельности реализованных товаров и услуг, атакже оборачиваемость активов.Используя способы цепных подстановок или абсолютных разниц, можноопределитьстепеньвлияниярентабельностиреализованных товаровиоборачиваемости активов на динамику рентабельности вложений.Данные для расчета рентабельности приведены в табл. 2.4.Таблица 2.4 – Расчёт рентабельности всех вложений и чистых активовООО "Компания Марвел" в 2012-2013гг.20Данные табл. 2.4 показывают, что с сокращением абсолютныхпоказателейфинансовыхрезультатов,увеличиваютсяотносительныепоказатели. Однако если сравнивать все данные критерии, то можно сказать оботносительном повышении рентабельности ООО "Компания Марвел" в 2013г.,поскольку в организации возрастает эффективность вложений, что говорит ополучении большей прибыли от осуществления вложенияфинансовыхсредств в различного рода активы ООО "Компания Марвел".Увеличение оборачиваемости активов свидетельствует об ускорениипроцесса, что позволяет быстрее возвращать свои вложенные средства инаправлять их в необходимые новые вложения, что наиболее актуально всовременных условиях.Кроме этого, необходимо отметить, что рентабельность продажПоказателиОбозна--чение2012г.2013г.Откло-нение(+, -)1. Чистая прибыль, тыс. руб.ЧР33053040-2652. Выручка от продажи товаров и услуг, тыс. руб.Q2709528900+18053. Среднегодовая сумма всех вложений (активов), тыс. руб.В2658523880-27054. Среднегодовая сумма чистых активов, тыс. руб.ЧА2013318659-14745. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.СК2023219252-9806. Среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, тыс.руб.СЕ45353862-6737. Рентабельность продаж, % (стр. 1 : стр. 2)К QP12,210,5-1,78. Оборачиваемость всех активов, раз (стр. 2 : стр. 3)ВК ОБ1,021,2+0,1919. Оборачиваемость чистых активов, раз (стр. 2 : стр. 4)ЧАК ОБ1,31,5+0,20310. Доля чистых активов в сумме всех активов (стр. 4 : стр. 3)ЧАК0,750,78+0,0311. Соотношение собственного капитала и чистых активов (стр.5 : стр. 4)СКЧАК1,0061,03+0,02612. Доля собственного оборотного капитала в суммесобственного капитала (стр. 6 : стр. 5)МК0,220,20-0,0213. Оборачиваемость собственного оборотного капитала, раз(стр. 2 : стр. 6)СЕК ОБ5,977,48+1,5114. Рентабельность всех вложений (активов), % (стр. 1 : стр. 3)К ВР12,4312,73+0,315. Рентабельность чистых активов, % (стр. 1 : стр. 4)ЧАК Р16,4216,29-0,1321сократилась на 1,7% и составила 10,5%, что говорит о сокращении величиныполучаемой прибыли на 1,7 коп. с каждого полученного рубля выручки. Даннаяситуация негативно сказывается на рентабельности деятельности ООО"Компания Марвел", на что необходимо обратить своё внимание руководствуанализируемой организации.РостоборачиваемостисобственногооборотногокапиталаООО"Компания Марвел" свидетельствует о повышении доли собственного капиталанад заёмным.Исходя из этого, рентабельность всех активов или вложений увеличиласьв 2013г. на 0,3% пункта и составила 16,29%. Данное значение отражает тотфакт, что ООО "Компания Марвел" в 2013г. получило 16,29 коп. прибыли отрубля своих вложений в активы, что на 0,3коп. выше уровня 2012г., а такжехарактеризует политику формирования финансовых ресурсов организации какэффективную. Однако, если обратить внимание на показатель рентабельностичистых активов, то можно отметить их сокращение в 2013г. на 0,13% пункта,что составило 16,29%. Данная динамика характеризует неэффективностьуправления чистыми оборотными активами, отчего их величина сократилась исоответственно прибыль, полученная с рубля вложенных в чистые активысредств также сократилась.Определим причины роста рентабельности вложений ООО "КомпанияМарвел" в 2012-2013гг.:1) сокращение чистой прибыли на 1 руб. оборота по реализации:Q Q ВТаким образом, сокращение чистой прибыли на 1 руб. оборотареализации привело к снижению рентабельности активов организации на 1,7%пункта, что негативно сказывается на формировании финансовых результатовООО "Компания Марвел".2) ускорение оборачиваемости всех средств ООО "Компания Марвел":Q Q ВΔ K ВP = (K P1 K P0 ) К ОБ0 = (10,5 – 12,2) х 1,02 = -1,8%Δ K ВP = (K ОБ1 K ОБ0 ) К Р1 = (1,2 – 1,02) х 12,2 = +2,1 %22Данный расчёт показал, что в результате ускорения оборачиваемостиактивов ООО "Компания Марвел" рентабельность активов возросла на 2,2%,что позитивно сказывается на укреплении рентабельности организации.Общее же изменение показателя в 2013г. составило -1,8%+2,1% = +0,3%,что совпало с табличным значением величины рентабельности вложений.Данный рост благоприятно сказывается на укреплении рентабельности ООО"Компания Марвел" в современных условиях его деятельности.Используя модель Дюпона, определим мультипликативную зависимостьрентабельности активов от трёх количественных показателей:BPР ЧВР ЧPQ PCKCKBPРассчитаем рентабельность активов за 2012г.:BPР 0ЧВ03305265853305 2909527095 20232,520232,526585 0,1221,339 0,761=0,1243 (12,43%)Рассчитаем рентабельность активов за 2013г.:K BPР1ЧВ13040238803040 2890028900 19252,519252,523880 0,1051,501 0,806 =0,1273 (12,73%)Как видно из проведённых расчётов, показатели рентабельности активовООО"КомпанияМарвел"совпалистабличнымизначениями,чтосвидетельствует о действительной взаимосвязи показателя с такими факторамикак рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала, а такжеуровня коэффициента автономии ООО "Компания Марвел".Рассмотрим влияние данных факторов на показатель рентабельностиактивов ООО "Компания Марвел" в 2012-2013гг., поскольку данные показателипрямым образом повлияли на результат формирования рентабельностидеятельности ООО "Компания Марвел" в 2012-2013гг.1. Сокращение чистой прибыли на 1 руб. реализованных товаров привелок снижению рентабельности активов организации на 1,37 пункта:Q Q СКKQ K QP K СОБК K AKΔ K ВP = (K P1 K P0 ) К ОБ0 К А 0 = (10,5 – 12,2) х 1,02 х 0,761 = -1,37%232. Ускорение оборачиваемости собственного капитала организациипривело к росту уровня рентабельности активов на 1,59 пункта:СК СК Q3. Повышение коэффициента автономии (финансовой независимости)привело к росту уровня рентабельности активов на пункта:Q ССВлияние всех факторов на изменение уровня рентабельности активовсоставило: -1,37%+1,59%+0,08% = +0,3% пункта.Таким образом, по результатам анализа организации необходимо принятьуправленческое решение о путях повышения эффективности её деятельности.Далеенеобходимопровестифакторныйанализрентабельностисобственного капитала ООО "Компания Марвел" в 2012-2013гг., которыйотражает уровень эффективности использования собственного капиталаорганизации и прямо влияет на формирование финансовых результатовдеятельности ООО "Компания Марвел".Данные для анализа динамики рентабельности собственного капиталаорганизации и факторов, на нее влияющих, приведены в табл. 2.5.Таблица 2.5 – Факторный анализ рентабельности собственного капиталаООО "Компания Марвел" в 2012-2013гг.ПоказательОбозна-чение2012г.2013г.Отклоне-ние (+, -)1. Чистая прибыль, тыс. руб.чР33053040-2652. Выручка от продажи товаров и услуг, тыс. руб.pQ2709528900+18053. Среднегодовая сумма всех средств (активов)предприятия, тыс. руб.В2658523880-27054. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.СК2023219252-9805. Рентабельность продаж, % (стр. 1 : стр. 2x100)К QP12,19810,519-1,6796. Коэффициент ресурсоотдачи, руб. (стр. 2 : стр. 3)f1,0191,210+0,1917. Коэффициент финансовой зависимости, раз (стр. 3 :стр. 4)ФЗК1,3141,240-0,0748. Коэффициент рентабельности собственного капитала,% (стр. 1 : стр. 4х 100)СКК Р16,3415,79-0,55Δ K ВP = (K ОБ1 K ОБ0 ) К Р1 K A 0 = (1,5 – 1,3) х 10,5 х 0,761 = +1,59 %Δ K ВP = (K А1 K А 0 ) К Р1 K ОБ1 = (0,806 – 0,761) х 10,5 х 1,5 = +0,08%24Данные табл. 2.5 показывают, что рентабельность собственного капиталасократилась в 2013г. по сравнению с 2012г. на 0,55 пункта и составила 15,79%.Данный факт является негативным в формировании финансовых результатов,поскольку отражает неэффективность использования собственного капиталаООО "Компания Марвел" в 2013г. Данное сокращение было вызваноследующими причинами:1)2)сокращение чистой прибыли на 1 руб. оборота по реализации товаровпривело к снижению рентабельности собственного капитала организациина 2,25% пункта:К СР КК QP f 0 К Ф0 З = -1,679 Х 1,019 Х 1,314 = - 2,25%повышение ресурсоотдачи (фондоотдачи) привело к росту рентабельностисобственного капитала организации на 2,64% пункта:К СКf К QP К ФЗ = 0,191 Х 10,519 Х 1,314 = +2,64%3)снижениекоэффициентафинансовойнезависимостипривелоксокращению рентабельности собственного капитала ООО "КомпанияМарвел" на 0,94% пункта:К СКК ФЗ К QP f1 = -0,074 Х 10,519 Х 1,210 = - 0,94%Данные расчёты отражают в целом неэффективное использованиесобственного капитала, который сократился в 2013г. на ООО "КомпанияМарвел" на 0,55% пункта.И последнее, что необходимо рассмотреть, это рентабельность отобычных видов деятельности ООО "Компания Марвел" в 2012-2013гг. Дляпроведения анализа формирования рентабельности от обычных видовдеятельностинеобходимопроанализироватьтакиепоказателикакрентабельность продаж, которая была уже рассмотрена, рентабельность общихрасходов ООО "Компания Марвел", а также по отдельности рентабельностьсебестоимости продаж, коммерческих расходов и управленческих расходов.Данные показатели помогут определить эффективность всей деятельности ООО"Компания Марвел" и расходов, которые оно осуществлялоР 1 0Р 125в 2012-2013гг.2.3. Анализ рентабельности деятельности ООО "Компания Марвел" ифакторов, влияющих на нееДля оценки формирования рентабельности организации необходимопроанализировать рентабельность активов и обычных видов деятельности ООО"КомпанияМарвел"в2012-2013гг.Закономерностиформированиярентабельности отражаются в причинах её изменения, поэтому наиболееважным этапом при оценке рентабельности организации играет факторныйанализ.Используя данные таблицы 2.6, проведём анализ влияния различныхфакторов на рентабельности продаж.Таблица 2.6 – Исходные данные для анализа рентабельности продажООО "Компания Марвел" в 2012-2013гг.Факторная модель рентабельности продаж может быть выраженоследующей формулой:Q PPQ P S K УQ P100%Из данной факторной модели следует, что на рентабельность продажвлияют такие факторы как изменение выручки, себестоимость продаж,коммерческие и управленческие расходы. Исходя их перечисленных факторов,Показатель2012г.2013г.Абсолютноеотклонение(+,-)Относительноеотклонение, %Выручка от продажи2709528900+1805+6,7Себестоимость проданных товаров1609518147,5+2052,512,8Валовая прибыль1100010752,5-247,5-Коммерческие расходы17331773,5+40,52,2Управленческие расходы46824709+27+0,6Прибыль (убыток) от продаж45854270-315-6,9Рентабельность продаж16,9214,78-2,14-K =26рассчитаем их влияние на рентабельность продаж ООО "Компания Марвел" в2012-2013гг.1.влияние изменения выручки от продаж:Δ KQ PP= (Q1Р S0 K 0 У 0Q1РQ 0Р S0 K 0 У 0Q 0Р)100%Q P28900 16095 1733 46822890027095 16095 1733 468227095)100% = +5,19%2. влияние изменения себестоимости продаж:Δ KQ PP= (Q1Р S1 K 0 У 0Q1РQ1Р S0 K 0 У 0Q1Р)100%Q P28900 18147,5 1733 46822890028900 16095 1733 468228900)100% = -7,11%3. Влияние изменения коммерческих расходов:Q PQ1Р S1 K1 У 0Q1Р 1Q1Р)100%Q P28900 18147,5 1773,5 46822890028900 18147,5 1733 468228900)100% = -0,12%4. Влияние изменения управленческих расходов:Q PQ1Р S1 K1 У1Q1Р 1Q1Р)100%Q P28900 18147,5 1773,5 47092890028900 18147,5 1773,5 468228900)100% = -0,1%Таблица 2.7 – Результаты факторного анализа рентабельности продажООО "Компания Марвел" за 2012-2013гг.Проведённые расчёты, соотнесённые в табл.2.7 показывают, что в 2013г.общая величина рентабельности продаж сократилась на 2,14%, что былоФакторИзменение в 2013г.рентабельности продаж подвлиянием данного фактораИзменение выручки от продаж+5,19%Изменение себестоимости продаж-7,11%Изменение коммерческих расходов-0,12%Изменение управленческих расходов-0,1%ИТОГО:-2,14%Δ K P = (Δ K P = (Δ K P = (Q Р S1 K 0 У 0Δ K P = (Δ K P = (Q Р S1 K1 У 0Δ K P = (27вызвано влиянием следующих факторов.В связи с ростом выручки от реализации рентабельность продажувеличилась на 5,19%, что явилось единственным положительным влиянием наданный показатель. Данный рост означает, что на каждый рубль полученнойвыручки в 2013г. прибыль ООО "Компания Марвел" составляла на 5,19 коп.выше уровня 2012г.