Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

защита была в 2014 году на отлично ...

Реферат

Введение.
1. Методология проведение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия предприятия
1.1 Понятие, значение и задачи анализа платежеспособности и ликвидности предприятия предприятия
1.2 Методические подходы к анализу финансового состояния
2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия предприятия ОАО «Рабочая одежда»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Рабочая одежда»
2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
2.3 Анализ деловой активности и рентабельности
2.4 Анализ эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации
3. Мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Рабочая одежда»
Заключение
Список использованной литературы
Приложения.

В современных рыночных условиях, отличающихся нестабильностью ситуации, создаётся немало трудностей действующим субъектам. Поэтому огромное внимание уделяется анализу платежеспособности и ликвидности предприятия (независимо от формы собственности и вида деятельности), так как позволяет выявить, как в данной организации соблюдался режим экономии, насколько эффективно использовались материальные, трудовые и финансовые ресурсы; рентабельно ли работало предприятие; проводилась ли работа по обновлению основных средств, ускорению оборачиваемости оборотных средств, повышению качества оказываемых услуг.

е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции). Прибыль на операционные расходы — отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):Пор = Операционная прибыль/ Объем продаж (11)Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.Прибыль на продажи - отношение чистой прибыли к объему продаж:ПП = Чистая прибыль / Объем продаж (12)Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.Четвертая группа - показатели эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.Оборачиваемость материальных запасов — отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:Омз = Объем продаж / Материальные запасы (13)Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период .Коэффициент эффективности использования текущих активов — отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам) (в процентах):ЭТА = Объем продаж / Текущие активы (14)Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала — отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):Эчок = Объем продаж / (Текущие активы — Текущие обязательства) (15)Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. чистого оборотного капитала.Коэффициент эффективности использования основных средств — отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):Эос = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества (16)Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.Коэффициент эффективности использования общих активов — отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):Эоа = Объем продаж / Общие активы (17)Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а, следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов. Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятнее; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают в интервал, — нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, — высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли.Одним из главных элементов финансовой деятельности является способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам и для оценки её эффективности более пригоден показатель продолжительности финансового цикла, равный длине временного интервала между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности:, (18)где DOC – продолжительность финансового цикла;– оборачиваемость средств, «омертвлённых» в производственных запасах; – оборачиваемость оборотных средств, «омертвлённых» в дебиторской задолженности; – оборачиваемость кредиторской задолженности.Анализ дебиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.Анализ показателей дебиторской задолженности проводится в три этапа:- анализ динамики и структуры дебиторской задолженности;- анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;- анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества и обязательств определяет их значимость в оценке финансового состояния организации. Эти суммы являются существенными для их раскрытия и пояснения в бухгалтерской отчетности. За отчетный год их вес в балансе возрастает, что свидетельствует о возникших проблемах в расчетно-платежной дисциплине фирмы, требующих детального анализа.В анализе оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.дз):Коб.дз = В / ДЗ, (19)где В – выручка от реализации;ДЗ – дебиторская задолженность.Показатель отражает скорость оборота дебиторской задолженности.Скорость оборота дебиторской задолженности (в днях): Соб.дз = Д / Коб.дз, (20)где Д – число дней в рассматриваемом периоде;Коб.дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.Показатель характеризует длительность оборота дебиторской задолженности в днях.Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности могут рассчитываться по всем дебиторам и по отдельным элементам.Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности выявляется сопоставлением фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего года. В результате сравнения показателей оборачиваемости дебиторской задолженности выявляются её ускорение или замедление.Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности проводится аналогичным образом. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кз):Коб.кз = В / КЗ, (21)где КЗ – кредиторская задолженность.Скорость оборота кредиторской задолженности (в днях): Соб.кз = Д / Коб.кз, (22)Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:Ксоотн.д.к = ДЗ / КЗ, (23)где ДЗ – дебиторская задолженность;КЗ – кредиторская задолженность.Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:- рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации;- уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;- возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации .Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы. Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия предприятия ОАО «Рабочая одежда»2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Рабочая одежда»АО «Меридиан» берет свое начало в 1932 году от промысловой артели «Кустарь», которая занималась кузнечными, жестяными работами, а также оказывала мелкие услуги населению и колхозам по ремонту с/х машин. В последствии организовалась и промысловая артель «Красный Текстильщик», занимающаяся производством веревки, напольной дорожки, покрывал и т.д. В 1946 году это было государственное предприятие, которое входило в Управление местной промышленности Горьковского облисполкома, которое создавалось для переработки местного сырья. Поэтому сначала открылась кожевенная мастерская, где занимались выделкой и переработкой овчины, производством хромовой кожи, изготовлением из кожи стелек и подошв. Позднее открывается сапожная мастерская, где наряду с производством обуви делается ее ремонт. В середине 50-х годов Постановлением Правительства промысловые артели были реорганизованы и объединены в государственное предприятие – «Райпромкомбинат». Имели цеха :- Ткацкие, где производились покрывала, напольные дорожки.- Спец. цех – производство изделий маскировки по заказу М.О.- Столярный – мебель, оконные и дверные блоки.- Кирпичный завод – производство красного кирпича и шлакоблоков.- Жестяной цех- предметы домашнего обихода.- Кузница – ремонтные работы, услуги. С 28 июня 1975 года решением Горьковского облисполкома образовано Лукояновское производственное объединение Управление местной промышленности. Решением образования объединились в несколько Райпромкомбинатов: Починковский, Ужовский, Наруксовский, Лукояновский, Силинский обозный завод Шатковского района, а с 1982 г.- Б.Болдинская швейная фабрика. Общая численность на 1982 г. составляла около 700 работающих. Это крупное объединение было одним из ведущих предприятий города и района. Велось строительство новых цехов, жилья, детского сада, столовой, подсобного района. В конце 1992 года Лукояновское производственное объединение местной промышленности преобразуется из государственного в открытое акционерное общество «Рабочая одежда». Предприятие теперь специализируется на производстве швейных изделий : спецодежды и других товаров народного потребления, а также на выпуске средств маскировки по заказу Министерства обороны. Предприятие самостоятельно стало выходить на рынок сырья и готовой продукции, конкурировать с другими фирмами. АО «Меридиан» в сложнейших условиях перехода на рыночные отношения осталось стабильно работающим, имеющим оборотные средства, грамотных специалистов, опытных рабочих, пользующихся среди потребителей своей порядочностью и качеством товаров. Налаживаются отношения с ОАО «Газ», «Красным Сормовом», с Московскими предприятиями. Но с 1996 года положение начало ухудшаться в связи с невыполнением государством своих обязанностей и в связи с изменением в обороте денежной массы. Не имея оборотных средств, нужно было или провести сокращение работающих, или искать новые пути выхода. И выход был найден. В начале 2000 года создается маркетинговая фирма, работающая на самостоятельном балансе, с которой было подписано соглашение о совместной деятельности. Теперь предприятие занимается только производством, а маркетинговая фирма - вопросами снабжения и сбыта. Результат сказался в том же году: объемы производства увеличились в два раза, ассортимент продукции - в несколько раз. Практически все предлагаемые товары имеют сертификат. Теперь потребителям продукции являются лесники и сталевары, шахтеры и энергетики, нефтяники, связисты, геологи…. На предприятии постоянно работают над новыми видами изделий, повышают их качество, благодаря чему товары успешно конкурируют с ведущими производителями специальной и профессиональной одежды. Идя навстречу заказчикам, совершенствуя модели, которые после этого трудно назвать спецодеждой- они яркие, удобные, практичные. Большим успехом пользуется такая спецодежда у структурных подразделений компаний «Лукойл», ОАО «Связьинформ», РАО ЕЭС России, АО «Уралкалий», АО «Тольятти каучук», ОАО «Магнитогорский комбинат» и многие другие. Продукцию АО «Меридиан» покупают практически все предприятия и организации нашего района. Укрепление финансового состояния позволяет АО «Меридиан» своевременно производить текущие выплаты налогов и сборов. Имеющиеся долги прошлых лет реструктурированы и выплачиваются в соответствии с графиком. Численность работающих выросла до 220 человек, зарплата выплачивается регулярно два раза в месяц и постоянно индексируется. Улучшаются бытовые условия работающих. В 2001 году в целях увеличения рабочих мест и максимального использования оборудования производство было переведено на сменный режим работы. Как одно из крупнейших и стабильно работающих предприятий, АО «Меридиан» оказывает определенное влияние на наполняемость районного бюджета, участвует в обеспечении учреждений бюджетной сферы строительными, ремонтными и другими материалами, а предоставляя рабочие места,- снижает социальную напряженность в районе. По итогам работы за 2001 год предприятие вновь вышло на передовые позиции по технико- экономическим показателям среди предприятий района. По результатам экспертизы, проведенной в 2001 году Российской Академией Наук, представителей среднего и малого бизнеса и представлено Организационным Комитетом главной Всероссийской общественной премии в номинации «Выдающиеся предприятия среднего и малого бизнеса». В 2002 году АО «Меридиан» было выбрано для награждения призом International Arch of Europe за « Качество и Превосходство», который присужден ХХУШ Международной конференцией «Arch of Europe» во Франкфурте, Германия. В 2014 году АО «Меридиан» завершило модернизацию производства на предприятии. Согласно материалам районной администрации, модернизация производства началась в 2008 году. За счет реализации проекта объем отгруженной продукции увеличился в 2007-2014 годах на 5 млн. рублей. За счет реализации проекта было создано 50 новых рабочих мест. На реализацию программы заложено 3,4 млн. рублей из них собственные средства 1,9 млн. рублей, 1,5 млн. рублей - кредиты банка. Структура аппарата управления предприятия АО «Меридиан» представлена на рисунке 1. Рисунок 1 - Организационная структура управления АО «Меридиан»Генеральный директор – руководит всеми видами деятельности предприятия. Организует работу и эффективное взаимодействие производственных единиц, цехов и других структурных подразделений предприятия, направляет их деятельность на достижение высоких темпов развития и совершенствование производства; повышение производительности труда, эффективности производства и качества продукции на основе широкого внедрения новой техники, научной организации труда, производства и управления. В табл. 1 приведены основные показатели деятельности АО «Меридиан» за 2012-2014 год. Таблица 1 - Основные показатели деятельности АО «Меридиан» за 2009-2011 годПоказатели2009 г.2010 г.2011 г.Абсолютное отклонение, (+, -) Темп роста, %2011 к 2009 г.2011 к 2010 г.2011 к 2009 г.2011 к 2010 г.1. Стоимость имущества, тыс. руб.9146111278388-758-273991,775,382. Стоимость основных средств, тыс. руб.364124-12-1766,6758,543. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.9110110868364-746-272291,8175,454. Собственный капитал, тыс. руб.9341741351425801773в 3,8 рв 2,0 р5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.821293864874-3338-451259,3551,936. Выручка от реализации, тыс. руб.405125631161218207064907151,11108,717. Себестоимость, тыс. руб.360084926752791167833524146,61107,158. Валовая прибыль, тыс. руб.45047044842739231383187,1119,639. Коммерческие расходы, тыс. руб.2576415047302154580183,62113,9810. Прибыль от продаж, тыс. руб.1928289436971769803191,75127,7511. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.1866268733401474653178,9124,312. Чистая прибыль, тыс. руб.1724250731731449666184,05126,57По данным табл. 1 по сравнению с 2009 г. в 2011 г. имущество уменьшилось на 758 тыс. руб., а по сравнению с 2010 г. на 2739 тыс. руб. Стоимость основных средств в 2008 г. составила 24 тыс. руб. что на 12 тыс. руб. меньше, чем в 2009 г., и на 17 тыс. руб. меньше, чем в 2010 г.Стоимость оборотных активов в анализируемом периоде также уменьшилась. Если в 2009 г. их стоимость составила 9110 тыс. руб., то в 2011 г. она уменьшилась до 8364 тыс. руб. По сравнению с 2009 г. в 2011 г. стоимость оборотных активов уменьшилась на 746 тыс. руб., а по сравнению с 2010 г. на 2722 тыс. руб.Собственный капитал фирмы имеет тенденцию к росту и составил в 2011 г. 3514 тыс. руб., что на 1773 тыс. руб. больше, чем в 2010 г. Краткосрочные обязательства, наоборот, уменьшились, что оценивается с положительной стороны. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2009 г. на 20706 тыс. руб., по сравнению с 2010 г. на 4907 тыс. руб. Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеют тенденцию к увеличению. В 2011 г. по сравнению с 2009 г. себестоимость продукции увеличилась на 16783 тыс. руб., а по сравнению с 2010 г. на 3524 тыс. руб.В 2011 году предприятие получило валовую прибыль на сумму 8427 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к увеличению. Так, в 2011 г. чистая прибыль составила 3173 тыс. руб., что на 1449 тыс. руб. больше, чем в 2009 г. и на 666 тыс. руб. больше, чем в 2010 г. Увеличение чистой прибыли связано с ростом объемов реализации продукции.Таблица 2 - Анализ состояния расчетов по дебиторской задолженности ОАО «Рабочая одежда» за 2009-2011 годыПоказатели2009 г.2010 г.2011 г.Отклонение Темп роста, %2011 к 2010 г.сумматыс.руб.удел. вес, %сумматыс.рбудел. вес, %сумматыс.рбудел. вес, %Абсол,тыс.рбОтносит.,%2011г. к2009 г. в %2011 г. к 2010 г. в %Дебиторская задолженность всего59100,0138100,025100,0-113-42,3718,12в том числе просроченная813,561913,77312,0-16-1,7737,515,79- из нее длительностью свыше 3 месяцев23,3942,914,0-31,150,025,0Дебиторская задолженность составила в 2011 г. 25 тыс. руб., что на 113 тыс. руб. меньше, чем в 2010 г. или на 81,88%.В общей сумме дебиторской задолженности просроченная задолженность в 2011 г. составила 3 тыс. руб. или 12% по структуре. Из нее просроченная задолженность длительностью свыше 3 месяцев составила в 2011 г. 1 тыс. руб., что составляет 4% по структуре.Таблица 3 - Анализ состава и движения расчетов с дебиторами в ОАО «Рабочая одежда» за 2011 годПоказателиДвижение средствТемп роста остатка, %Остаток на начало годаВозниклоПогашеноОстаток на конец годасумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %сумма, тыс. руб.уд. вес, %Дебиторская задолженность всего138100,01455100,01568100,025100,018,12в том числе просроченная1913,771016,941177,46312,015,79- из нее длительностью свыше 3 месяцев42,9292,0322,0414,025,0По данным табл. 3 видно, что в течение 2011 г. возникло дебиторской задолженности на сумму 1455 тыс. руб., при этом погашено дебиторской задолженности всего на сумму 1568 тыс. руб. Остаток на конец 2011 г. составил 25 тыс. руб. В общей сумме дебиторской задолженности просроченной задолженности возникло в 2011 г. на сумму 101 тыс. руб. или 6,94%, погашено 117 тыс. руб. или 7,46%. Из нее просроченной задолженности длительностью свыше 3 месяцев возникло на сумму 29 тыс. руб. или 2%, погашено 32 тыс. руб. или 2,04%.Проведем анализ состояния расчетов с дебиторами по периодам погашения за 2009-2011 годы.Таблица 4 - Анализ состояния расчетов с дебиторами по периодам погашения ОАО «Рабочая одежда» за 2009- 2011 годыПоказатели2009 г.2010 г.2011 г.Отклонение Темп роста, %2011 к 2010 г.Сум-матыс.руб.удел. вес, %сумматыс.рубудел. вес, %сумматыс.рубудел. вес, %Абсол.,тыс.рубОтносит.,%2008 г. к2006 г. в %2008 г. к 2007 г. в %Дебиторская задолженность всего59100,0138100,025100,0-113-42,3718,12в том числе по срокам погашения:до 1 мес.4576,2711281,161872,00-94-9,1640,0016,07от 1 до 3 мес.813,561410,14520,00-99,8662,5035,71от 3 до 6 мес.46,7864,3514,00-5-0,3525,0016,67от 6 до 12 мес.