ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «С-К»

работа сдана на отлично. ...

Введение
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА).

1.1. Основные понятия и цели оценки бизнеса
1.2. Основные виды стоимости, принципы и подходы к оценке предприятия.
1.3. Нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙ-КОМПЛЕКС»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Строй-Комплекс»
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Строй-Комплекс»
2.3.
3. Пути повышения рыночной стоимости предприятия.
3.1. Согласование результатов оценки
3.2. Разработка предложений по увеличению рыночной стоимости предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Востребованность оценки бизнеса стремительно растет. На сегодняшний день эта процедура предусмотрена при дополнительной эмиссии, выкупе акций, при инвестировании, кредитовании, страховании и исчислении налогооблагаемой базы.
Стоимость бизнеса является основополагающим фактором для выбора обоснованного направления реструктуризации предприятия, при выработке наиболее эффективной концепции управления предприятием. Сегодня собственники готовы пожертвовать текущей маржой, чтобы получить актив, способный приносить долгосрочную прибыль.
Для того, чтобы принять правильное решение, собственник или управленец должен проанализировать ряд альтернативных вариантов , и выбрать тот, который наиболее полно соответствует поставленным целям. Способы анализа зависят от целей, объекта, субъекта, внутренней и внешней среды.
Все чаще возникает ситуация, когда объектом анализа становится не отдельный компонент предприятия, а бизнес целиком. В таком случае, необходимо провести оценку бизнеса с целью установления значения стоимости фирмы.
Стоимость фирмы интегрирует в себе показатели, отражающие внутреннюю ситуацию фирмы и ее внешнее окружение, и тем самым, позволяет сопоставлять результаты деятельности различных экономических субъектов.
На сегодняшний день существует множество разработок по данной теме. И в тоже время остается не решенным большое количество вопросов.
Сложившаяся ситуация и определяет актуальность выбранной темы

С учетом позиции государства по этому вопросу депутатом В.С. Плескачевским были подготовлены соответствующие поправки в Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации". Данное направление является одним из наиболее актуальных на осеннюю сессию: введение системы досудебного регулирования споров и массовой оценки недвижимости. Второй блок — это законодательные изменения, связанные с ответственностью и налогообложением лиц, осуществляющих профессиональную деятельность. Сейчас разработаны соответствующие поправки, которые обеспечивают механизмы ответственности не только для оценщиков, но других лиц, таких как арбитражные управляющие и будущие профессионалы в других сферах. Ряд поправок касаются вопросов процедуры налогообложения и системы налогового контроля. В стадии разработки находится внесенный в Правительство РФ проект Постановления, который приводит акты Правительства РФ в соответствие с последними изменениями в сфере законодательства об оценочной деятельности. Кроме того, сейчас Минэкономразвития России совместно Министерством сельского хозяйства Российской Федерации и Роснедвижимостью разрабатывает методические рекомендации по кадастровой оценке земель сельскохозяйственного назначения. Существовавшее до принятия Федерального закона об оценке регулирование оценочной деятельности, было весьма противоречивым, отсутствовало единое представление о роли и месте оценки в правовом регулировании, о правовом статусе оценщика, о понятии "рыночной стоимости". Поэтому при принятии Федерального закона об оценке законодателем была поставлена цель создать универсальный закон для регулирования всех элементов деятельности по установлению стоимости объектов оценки.Государственная Дума проголосовала за закон 10 июня 1998 г., и субъекты Российской Федерации стали принимать меры по приведению своих нормативных актов в соответствие с федеральным законодательством. До 2004 года функции по регулированию оценочной деятельности в Российской Федерации осуществлялись Министерством имущественных отношений Российской Федерации, правопреемником которого по данному вопросу стало Минэкономразвития России, осуществляющее регулирование оценочной деятельности и в настоящее время.В качестве инструмента государственного контроля и надзора Федеральным законом об оценке было введено лицензирование оценочной деятельности, которое послужило существенным фактором, определившим становление рынка оценочных услуг в период с 2001 до 2005 года.В 2006 году Минэкономразвития России совместно с представителями оценочного сообщества разработало предложения, направленные на отказ от системы лицензирования в сфере оценочной деятельности с последующим переходом к саморегулированию.Таким образом, в 2006 году в Российской Федерации по инициативе Минэкономразвития России была сформирована основанная на ведущем мировом опыте система саморегулирования оценочной деятельности.Несмотря на появления института саморегулирования и снижение государственного контроля оценочной деятельности, Минэкономразвития России остается уполномоченным федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим государственное регулирование оценочной деятельности и деятельности саморегулируемых организаций оценщиков в части надзора и нормативно-правового регулирования.В рамках деятельности Экспертно-консультативного совета по оценочной деятельности при Минэкономразвития России была сформирована Постоянная рабочая группа по совершенствованию законодательства и Постоянная Комиссия по вопросам экспертизы, методологии и осуществления оценочной деятельности, а также временные рабочие группы по разработке проектов федеральных стандартов оценки для отдельных видов имущества и специальных целей, хотя последняя функция Совет сейчас в большей степени перейдет к Национальному совету. За Экспертно-консультативным советом и, собственно говоря, Министерством так или иначе остаются вопросы реализации госполитики, вопросы законодательных инициатив в области оценочной деятельности, разрешения конкретных практических ситуаций, связанных как с регулированием, контрольным надзором, так и с некими конкретными проблемами в сфере оценки.Таким образом, и с момента регистрации Национального совета по оценочной Экспертно-консультативный совет по оценочной деятельности, созданный при Минэкономразвития России будет выступать, в первую очередь, таким экспертным местом, где мы можем обсудить свои инициативы и видение проблематики.Следует сказать, что в состав Совета входят наиболее признанные оценщики — руководители и представители СРО оценщиков, представители потребителей оценочных услуг и научно-педагогической общественности. В этом кругу и осуществляется обсуждение наиболее актуальных и болезненных вопросов, по которым требуется профессиональное суждение со стороны сообщества.ГЛАВА 2. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙ-КОМПЛЕКС»Организационно-экономическая характеристика ООО «Строй-Комплекс»Общество с ограниченной ответственностью ООО «Строй-Комплекс», ИНН 4029038491, адрес: г. Калуга, ул. Промышленная, д.56, стр. 6, зарегистрированное МИФНС России №7 по Калужской области от 26.01.2005г. № 1084029001451. ООО «Строй-Комплекс» специализируется на работах по благоустройству дворовых территорий, укладка асфальтобетонного основания, общестроительные работы, монтаж спортивных площадок и спортивного оборудования, сантехнические виды работ и т.д. Кроме того, организация осуществляет специфические работы, связанные с прокладкой труб для различных целей, а также земляные работы. Функции «заказчика – застройщика» и «генерального подрядчика» по возводимым объектам осуществляются непосредственно самой организацией, без привлечения субподрядных организаций. Общая численность работающих 85 человек.Предприятие ООО «Строй-Комплекс» является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество, расчетный и другие счета в банках Российской Федерации и осуществляет свою деятельность на основе полного хозяйственного расчета и самофинансирования. Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом предприятия. Предприятие самостоятельно определяет структуру органов управления и затраты на их содержание. Высшим органом управления ООО «Строй-Комплекс» является общее собрание его участников. Текущее руководство деятельностью ООО «Строй-Комплекс» осуществляет генеральный директор, который подотчетен общему собранию участников общества. Опубликование ООО «Строй-Комплекс» сведений о результатах ведения его дел (публичная отчетность) не требуется.Организационная структура управления ООО «Строй-Комплекс» является линейно-функциональной. Особенность линейно-функциональной структуры заключается в том, что хотя и сохраняется единоначалие, но по отдельным функциям управления формируются специальные подразделения, работники которых обладают знаниями и навыками работы в данной области управления. Такая структура управления позволяет максимально использовать преимущества специализации и не допустить перегрузки руководства; а также стимулирует деловую и профессиональную специализацию, уменьшает дублирование усилий и потребление материальных ресурсов в функциональных областях, улучшает координацию деятельности [7].Экономическое управление ООО «Строй-Комплекс» состоит из:- сметно-договорного отдела;- планово-экономического отдела;- отдела закупок строительных материалов.Учетная политика в ООО «Строй-Комплекс» была сформирована главным бухгалтером, утверждена Директором, и оформлена соответствующим приказом.В учетной политике ООО «Строй-Комплекс» оговорены следующие пункты:1. ООО «Строй-Комплекс» находится на упрощенной системе налогообложения.2. При определении размера материальных расходов при списании сырья и материалов, используемых при производстве (изготовлении) товаров (выполнении работ, оказании услуг), для целей налогообложения применяется метод оценки по стоимости первых по времени приобретений.3. Порядок отнесения процентов по долговым обязательствам к расходам: предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1,1 раза, - при оформлении долгового обязательства в рублях, и равной 15 процентам - по долговым обязательствам в иностранной валюте.4. При начислении амортизации объектов основных средств в бухгалтерском учете применяется линейный способ. Ко вновь приобретенным основным средствам применять классификацию основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденную Постановлением Правительства Российской Федерации «О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 1 января 2002 года № 1.  (с изменениями на 10 декабря 2010 года). В случае наличия у одного объекта основных средств нескольких частей, сроки полезного использования которых существенно отличаются, каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект.5. Специальный инструмент, специальные приспособления, специальное оборудование и специальную одежду учитываются в составе основных средств.Материальные ресурсы (материалы и комплектующие изделия) обеспечиваются за счет длительных производственных связей с поставщиками. Договорные обязательства выполняются в срок, так как задолженности по платежам за поставляемые ресурсы нет. Успешное функционирование любого предприятия, невозможно без наличия и укрепления материально технической базы, основу которой составляют основные фонды.Для анализа основных фондов используется система показателей, которая подразделяется на 3 группы:- показатели, характеризующие наличие, состав, состояние и движение основных фондов;- показатели, характеризующие техническую оснащенность предприятия;- показатели, характеризующие эффективность использования основных фондов.Наличие основных фондов характеризует ряд абсолютных показателей: общая сумма основных фондов по балансовой стоимости на начало и конец анализируемого периода.Состав материально-технической базы раскрывается с помощью показателей структуры или удельного веса определяемых как отношение того или оного вида основных фондов к общей их сумме.Таблица 3 «Состав и структура основных фондов ООО «Строй-Комплекс»».01.10.201301.10.2014Изменения с 01.10.2014 по сравнению с 01.10.2013рублиУд.вес (%)рублиУд.вес (%)рублиУд.вес (%)1234567Машины и оборудование67 500,0016,1481 458,005,6813 958,00-10,46Транспортные средства300 025,0071,741 287 036,0089,70987 011,0017,96Производственно-хозяйственный инвентарь50 675,0012,1266 305,004,6215 630,00-7,50Итого418 200,00100,001 434 799,00105,001 016 599,00 Анализируя состав и структуру основных фондов приведенные в Таблице 3 можно сделать следующие выводы:За исследуемый период стоимость основных фондов предприятия повысилась с 418 200,00 тыс. руб. до 1 434 799,00 тыс. руб.Данные изменения произошли в результате приобретения машин и оборудования, производственно-хозяйственного инвентаря и транспортного средства.Указанное обстоятельство вызвано тем, что ООО «Строй-Комплекс» осваивает новые виды работ, тем самым увеличивая количество заказов.Что приводит к увеличению в производственной части фондов.Далее перейдем к рассмотрению структуры основных фондов предприятия. Изменения структуры основных фондов представлено на Рисунке 4.Рисунок 4. «Структура основных фондов ООО «Строй-Комплекс»»Согласно Рисунку 4 в структуре основных фондов ООО «Строй-Комплекс» преобладает доля транспортных средств на 01.10.2017 г. составила 89,70%, что на 17,96% выше по сравнению с 01.10.2013 г.Второе по величине место в структуре основных фондов занимают машины и оборудование. Их доля составляет 16,14% на 01.10.2013г., а на 01.10.2014 г. - 5,68%. Доля производственно-хозяйственного инвентаря на 01.10.2013 г. составила 12,12%, а на 01.10.2014г. составила 4,62 %.Проанализируем баланс предприятия, построив предварительно его агрегированный вариант (Табл. 5).Таблица 5 «Агрегированный баланс ООО «Строй-Комплекс» за 2012-2014 годы, тыс. руб.»Статьи баланса201220132014Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Актив3 229,501004 409,461004 698,30100Текущие активы2811,387,052976,367,503263,569,46Постоянные активы418,2012,951 433,1632,501 434,8030,54Пассив3 229,501004 409,461004 698,30100Текущие обязательства700,521,691100,0224,951298,627,64Долгосрочные обязательства15,90,4913,40,30110,23Собственный капитал2 513,1077,823 296,0474,753 388,7072,13Из данных Таблицы 5 следует, что в период с 2012 по 2014 год происходит увеличение валюты баланса, что свидетельствует об увеличении объема хозяйственной деятельности предприятия, т. е. деловой активности, что в свою очередь может привести к увеличению прибыли предприятия.Анализируя агрегированный баланс можно проследить, что величина активов в течение периода 2012-2014 годов увеличивается. Рост величины активов происходит за счет того, что стоимость постоянных активов увеличивается вместе с увеличением объема текущих активов. В период с 2012 по 2014 годы в структуре активов ООО «Строй-Комплекс» наблюдались следующие изменения табл. 6.Таблица 6. «Основные экономические показатели ООО «Строй-Комплекс»».№ п/пНаименование показателя2012 год2013 год2014 годОтклонение(+;-)2014 к 20132014 к 201212345671Среднесписочная численность работников, чел. - всего788885-372Среднегодовая зарплата 1 работника, тыс. руб. / чел.324408384-24603Стоимость основных средств на конец отчетного периода, тыс. руб.418,201433,161434,801,641016,604Фондоотдача, тыс. руб.21,3510,0810,850,77-10,505Выручка от реализации работ, услуг, тыс. руб.89271444215564112266376Себестоимость реализации услуг, тыс. руб.8218128221376394155457Чистая прибыль, тыс. руб.427,41325,81494168,21066,68Уровень рентабельности продаж, %7,9411,2211,570,353,639Производительность труда, руб. / чел. час2,112,352,29-0,060,1810Управленческие расходы, тыс. руб.20821922341511Коммерческие расходы, тыс. руб.92941051113Таблица 7 «Структура активов ООО «Строй-Комплекс»».Наименование статей2012 год2013 год2014 годТыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Активы3229,51004409,461004698,3100Основные средства418,212,951433,16232,501434,79930,54Оборотные активы2811,387,052976,29867,503263,569,46Денежные средства379,411,75326,757,41572,712,19Дебиторская задолженность, 716,422,181113,4225,251309,627,87в том числеЗаказчикам203,46,30556,7112,63346,57,38Авансы выданы314,39,73349,67,93415,88,85Прочие дебиторы198,76,15207,114,70547,311,65Запасы, в т.ч.1715,553,121536,12834,841381,229,40Материально-производствен. запасы621,519,24548,612,44587,112,50Затраты в незавершенном строительстве406,812,60482,510,94452,39,63Расходы будущих периодов687,221,28505,0311,45341,87,27величина активов снизилась в среднем на 31% в 2014 году по сравнению с 2012 годом;величина оборотных активов в общей структуре уменьшились с 87,05 %(2012 г.) до 69,46 % (2014г.) в структуре оборотных активов доля денежных средств значительно не изменилась.Но, не смотря на то, что доля запасов снижается в общем размере активов и оборотных активов, все равно объем запасов составляет все еще очень значительную величину.Еще не использованы все резервы снижения затрат на управление запасами, что ведет к необходимости их использовать и тем самым еще улучшить ситуацию (закрепить благоприятную тенденцию).В структуре пассива можно отметить, что происходит увеличение собственного капитала и одновременный рост текущих обязательств.Анализ финансового состояния ООО «Строй-Комплекс» Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг); реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от другой финансовой деятельности; прочих внереализационных операций.Для всех предприятий, независимо от форм собственности, принята единая модель формирования прибыли табл. 8 Таблица 8 «Финансовые результаты формирования прибыли ООО «Строй-Комплекс»».Показатели2012 год.2013 год.2014 год.Темп ростав % к 2013 г.в %к 2012 г.Выручка от РП (работ, услуг), тыс. руб.892714442155647,242,6Себестоимость РП (работ, услуг), тыс. руб.821812822137636,840,3Расходы периода (коммерческие и управленческие), тыс. руб.3003133284,68,5Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.7091620180110,060,6Балансовая прибыль, тыс. руб.7091620180110,060,6Чистая прибыль, тыс. руб.427,41325,8149411,371,4Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. 00000Рентабельность реализации, %7,9411,2211,573,131,4Рентабельность затрат, %8,312,312,83,534,9В 2014г. выручка составила 15 564 тыс. руб., что на 42,6% выше выручки 2012 года.Прибыль от реализации работ, услуг в 2014 году составила 1801 тыс. руб., что на 60,6% выше, чем в 2012 году. В 2013 году выручка меньше 2014 г. на 7,2%. Увеличение прибыли от реализации работ и услуг в 2014 году обуславливается увеличением объемов выполненных работ и незначительным ростом и коммерческих и управленческих расходов на 8,5%. в 2014 году по сравнению с 2012 годом. Самая высокая рентабельность реализации так же приходится на 2014 год и составляет – 11,57%. Рентабельность реализации - это отношение прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг), т.е. 1 руб. строительно-монтажных работ приносит прибыль 11,57%. В практике работы строительных организаций применяется ряд показателей рентабельности в зависимости от поставленных целей. На рентабельность строительной организации влияют многие факторы, как экстенсивные, так и интенсивные. Экстенсивные факторы связаны с ростом массы прибыли за счет увеличения объемов работ и влиянием инфляции на уровень цен. Интенсивные факторы определены, как правило, прогрессом применительно к отрасли строительной индустрии. Выручка, как финансовый показатель, характеризует завершение производственного цикла, возврат авансированных на производство средств организации в денежную наличность и начало нового витка в обороте средств.Выручкой строительной организации от сдачи заказчиком выполненных работ является договорная цена без налога на добавленную стоимость. Прибыль определяется как разница между выручкой от реализации указанных работ и услуг, выполненных собственными силами, по ценам, установленным в договоре, без налога на добавленную стоимость и других вычетов, предусмотренных законодательством, и затратами на их производство и сдачу.Прибыль определяется как разница между выручкой от реализации указанных работ и услуг, выполненных собственными силами, по ценам, установленным в договоре, без налога на добавленную стоимость и других вычетов, предусмотренных законодательством, и затратами на их производство и сдачу.Определение рыночной стоимости предприятия ООО «Строй-Комплекс»Чистые активы - это разность между суммой активов организации, принимаемых к расчету и суммой его обязательств, принимаемых к расчету. Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неизменное имущество общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие составляющие статей: внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса. При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход и-имеющие документальное подтверждение затрат по их приобретению (созданию). Право общества на владение данными нематериальными активами должно быть подтверждено документом (патентом, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством РФ; по статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность предприятия за проданное ему имущество; запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства акционерного общества.