Вход

Оценка стоимости "Аптека +"

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Контрольная работа*
Код 244158
Дата создания 27 февраля 2016
Страниц 32
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
730руб.
КУПИТЬ

Описание

В работе теоретический вопрос. И полная оценка стоимости и фин.анализ. ...

Содержание

-

Введение

-

Фрагмент работы для ознакомления

Фондовооруженность применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих. Фондовооруженность на протяжении всего рассматриваемого периода увеличивалась. К оборотным активам относятся активы, которые используются (расходуются) в процессе повседневной хозяйственной деятельности. Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация).Анализ оборотных средств позволяет: • оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;• определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;• выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла. Показатели состава оборотныхактивов ООО «АПТЕКА +» за 2012-2014 гг. представлены в табл. 2.2.Таблица 2.2Показатели состава и динамики оборотных активов ООО «АПТЕКА +» за 2012-2014 гг.(тыс. руб.)ПоказательГодыТемп изменения, %2012201320142013 г. к 2012 г.2014г. к 2013г.Запасы46153818880482,7230,6НДС по приобретенным ценностям14014175510,0В 12 разДебиторская задолженность73166294741486,0117,8Денежные средства491515331104,964,3Финансовые вложения-----Прочие оборотные активы-----Итого12562106411830484,7172,0Из табл. 2.2 видно, что запасы в 2013 г. по отношению к 2012 г. сократились на 17,3 %, в 2014 г. они увеличились в 2,3 раза. Налог на добавленную стоимость в 2013 г. сократился на 90 % по отношению к 2012 г, а в 2014 г. увеличился в 12 раз. Дебиторская задолженность имеет динамику роста, так в 2014 г. она увеличилась на 17,8 % по отношению к 2013 г., что говорит о положительной динамике. Средняя сумма денежных средств в 2013 г. составляла 515 тыс. руб., в 2014 г. - 331 тыс. руб., что ниже уровня 2013 г. на 35,7%. Финансовые вложения за анализируемый период не осуществлялись. В целом объем оборотных активов имеет положительную динамику, так в 2014 г. увеличился на 72,0 % по отношению к предыдущему году и составил 18304 тыс. руб.Эффективность использования оборотных средств оценивается показателями их оборачиваемости. Чем длиннее цикл оборота оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно работают средства предприятия. Это происходит потому, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. Напротив, ускорение оборачиваемости (которое, фактически, состоит в снижении совокупных нормативов оборотных средств), высвобождает необходимые денежные средства. Показатели эффективности использования оборотных активов ООО «АПТЕКА +» за 2012 – 2014 гг. представлены в табл. 2.3Таблица 2.3Показатели эффективности использования оборотных активов ООО «АПТЕКА +» за 2012-2014 гг.ПоказательГодыТемп изменения, %2012201320142013 г. к 2012 г.2014г. к 2013г.123456Себестоимость, тыс. руб.20150165028067086,9В 4 разаВыручка, тыс. руб.19010175028197992,1В 4 разаЗапасы, тыс. руб.2307,54216,56311182,7149,7НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.7077884,5110,0В 12 разДебиторская задолженность, тыс. руб.365868056854186,0100,7Денежные средства, тыс. руб.245,5503423204,984,1Финансовые вложения, тыс. руб.000--Прочие оборотные активы, тыс. руб.000--Итого, тыс. руб.628111601,514472,5184,7124,7Оборачиваемость оборотных активов в оборотах33,066,317,7-- в днях11,05,520,7--Оборачиваемость запасов оборотов8,74,213,0-- в днях41,887,928,1--Оборачиваемость денежных средств оборотов77,434,8193,8--- в днях4,710,51,9--Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов5,22,612,0--Из табл. 2.3 видно, что выручка от реализации увеличивается на протяжении всего рассматриваемого периода.Себестоимость продукции так же имеет тенденцию к увеличению. Темпы роста выручки превышают темпы роста себестоимости, что говорит об эффективной плановой работе предприятия. Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию.  Оборачиваемость оборотных в оборотах активов в 2013 г. увеличивается и достигает 66,3 дней, в 2014 г. сократилась до 17,7 дней. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в отчетном периоде производились закупки. Оборачиваемость запасов в 2014 г. составляла 13 дней. Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия. Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 г. составил 2,6 оборотов, 2014 г . – 12 оборотов.Анализ внутренней и внешней среды в настоящее время является одним из важнейших направлений при оценке деятельности предприятия. В странах с рыночной экономикой получил распространение SWOT-анализ деятельности предприятия. Это сокращенное название, складывающееся из первых букв слов: Strengths- Преимущества, Weaknesses- Недостатки, Opportunities- Возможности, Threats- Угрозы. SWOT-анализ по своей сути является заключительным этапом ситуационного анализа. При оценке Преимуществ и Недостатков главное внимание уделяется внутренним факторам предприятия, а Возможностей и Угроз на рынке – факторам, определяющим внешнюю среду. В ООО «АПТЕКА +» служба финансового менеджмента осуществляет SWOT-анализ, который представляет следующее (табл. 2.4).Таблица 2.4SWOT – анализ ООО «АПТЕКА +»S (Strengths ) – ПреимуществаW (Weaknesses) - НедостаткиПостоянные партнеры: широкая сеть оптовой и розничной клиентуры.Удачное географическое расположение в плане сбыта продукции.Наличие сертификатов соответствия на всю выпускаемую продукцию.Имеется резерв неиспользуемых производственных мощностей.Неполная степень охвата рынка сбытовой сетью посредников в районах потенциального спроса.Недостаточно эффективная организация рыночных исследований и как следствие отсутствие постоянного мониторинга деятельности предприятия.Недостаточно эффективная кадровая политика на предприятии.Нет эффективной политики ценообразования на выпускаемую продукцию (необходимо разработать стандарт предприятия по ценообразованию, особенно по новым изделиям).O (Opportunities) – ВозможностиT (Threats) – УгрозыОжидающийся подъем местной и региональной экономики и следовательно расширение емкости рынка.Увеличение объемов производства за счет эффективного использования незагруженного оборудования.Возможность найти потребителей за границами своего рынка сбыта.Привлечение инвестиций для закупки недостающего оборудования.Привлечение инвестиций для осуществления новых проектов.Сохраняющийся диспаритет цен, ограничивающий покупательную способность и затрудняющий сбыт выпускаемой продукции предприятияПоявление на местном и региональном рынке достаточно мощных конкурентов. По результатам приведенной таблицы можно отметить, что основными проблемами с которыми сталкивается ООО «АПТЕКА +» являются – недостаток инвестиционных средств; большая налоговая нагрузка и ценовой диктат монополистов в данной сфере деятельности. Поэтому основным направлением деятельности предприятия ООО «АПТЕКА +» в сфере маркетинга должно стать осуществление ряда необходимых мер по сохранению и улучшению позиций на региональном и местном рынках продаж, которые заключаются в следующем:более тщательное и детальное изучение состояния рынков;максимальный учет новых запросов и требований потребителей к качеству производимой кондитерской, мучной и хлебобулочной продукции;применение более удобных и выгодных для покупателей форм приобретения продукции (разработка нового дизайна тары, упаковки);популяризация выпускаемой и разрабатываемой продукции путем демонстрации разработок, участия в отраслевых выставках и конкурсах;создание и постоянное совершенствование методов работы с постоянными клиентами и официальными представителями предприятия.Основным потребителем изделий, выпускаемых ООО «АПТЕКА +» являются жители города Челябинска и близлежащих районов Челябинской области.Предприятием проводится своевременная модификация выпускаемой продукции в соответствии с запросами клиентов. Политика создания новинок в ООО «АПТЕКА +» - основной инструмент борьбы с конкурентами и удержания своих позиций на рынке. Также Предприятием своевременно отслеживаются возможные жалобы покупателей на качество, упаковку, внешний вид товара и принимаются соответствующие меры. После этого уменьшается количество жалоб и нареканий со стороны покупателей. ООО «АПТЕКА +» делает все, чтобы удержаться на рынке пищевых продуктов.Основные направления стратегии роста в деятельности ООО «АПТЕКА +» по расширению рынков сбыта включают следующее: освоение новых географических сегментов рынка; а также постоянное совершенствование выпускаемой продукции. Система маркетинговых коммуникаций ООО «АПТЕКА +» включает в себя рекламу, формирование общественного мнения, стимулирование сбыта. Распространение рекламных материалов выпускаемой продукции осуществляется на отраслевых выставках-ярмарках, конкурсах, посредством личных контактов представителей завода с потенциальными партнерами. Систематически публикуются статьи в газетах и журналах. Для укрепления имиджа используются выступления руководства предприятия в прессе, на радио и телевидении, участие в выставках-ярмарках, изготовление и распространение сувенирной продукции. Стимулирование сбыта осуществляется за счет предоставления различных скидок потребителям.Для характеристики динамики удельного основных элементов валового дохода и оценки влияния факторов на изменение в динамике чистой прибыли, воспользуемся данными, приведенными в табл. 2.5Таблица 2.5Показатели прибыли ООО «АПТЕКА +» (тыс. руб.)ГодыТемп изменения, %Показатели2013 2014 1. Выручка от реализации продукции1724381979В 4 раза2. Себестоимость реализованной продукции1650280670В 4 раза3. Валовая прибыль7411309176,654. Коммерческие расходы000,005. Управленческие расходы535651121,686. Прибыль (убыток) от реализации 206658В 3 раза7. Проценты к получению000,008. Проценты к уплате000,009. Доходы от участия в других организациях000,0010. Прочие операционные доходы000,0011. Прочие операционные расходы 58302В 5 раз12. Внереализационные доходы000,0013. Внереализационные расходы000,0014. Прибыль (убыток) до налогообложения148356В 2,4 раза15. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи3671197,2216. Чистая прибыль (убыток)112258В 2,3 разаПо данным таблицы можно сказать следующее: прибыль ООО «АПТЕКА +» получает главным образом от реализации основной продукции.Чистая прибыль на ООО «АПТЕКА +» за анализируемый период возрасла более чем в 2 раза. Темп роста прочих операционных расходов составил 521%, то повлияло на чистую прибыль, но не значительно.Далее перейдем к анализу финансового состояния ООО «АПТЕКА +» за 2014 – 2013 гг. (табл. 2.6)Таблица 2.6Оценка ликвидности ООО «АПТЕКА +» за 2014 г.Активы по степени ликвидности На начало отчетного периода, тыс.рубНа конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, % Норм. соотно-шение Пассивы по сроку погашения На начало отчетного периода, тыс.рубНа конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, % 1 2345 67А1. Высоколиквидные активы 5153310,64≥П1. Наиболее срочные обязательства 10518180041,71А2. Быстрореализуемые активы 629474141,17≥П2. Среднесрочные обязательства 25251А3. Медленно реализуемые активы 3832105592,75≥П3. Долгосрочные обязательства 00-А4. Труднореализуемые активы 24200,83≤П4. Постоянные пассивы 1222952,42 Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют только 2% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства в 296,6 раза). Оценка рентабельности хозяйственной деятельности ООО «АПТЕКА +» представлена в табл. 2.7.Таблица 2.7Оценка рентабельности хозяйственной деятельности ООО «АПТЕКА +» за 2013 – 2014 гг.(%)ПоказательГоды20132014Рентабельность основной деятельности0,040,02Рентабельность продаж0,010,008Норма прибыли0,0060,003Уровень самоокупаемости предприятия1,041,02Незначительное уменьшение ряда данных показателей говорит о снижении прибыльности предприятия. Это может быть вызвано ростом себестоимости продукции.Оценка рентабельности использования капитала ООО «АПТЕКА +» представлена в табл. 2.8.Таблица 2.8Оценка рентабельности использования капитала ООО «АПТЕКА +»ПоказательГоды20132014Экономическая рентабельность, %0,0190,036Финансовая рентабельность, %0,920,97Фондорентабельность, %-17,80Рентабельность перманентного капитала, %1,211,21В динамике рост показателей означает эффективное использование основного капитала предприятия.Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.При характеристике платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе предприятия, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.Далее перейдем к расчету основных показателей платежеспособности ООО «АПТЕКА +» за 2013 – 2014 гг. (табл.2.9)Таблица 2.9Основные показатели финансового состояния ООО «АПТЕКА +» за 2013 – 2014 гг.ПоказательГодыОтклонение, (+,-)2013201412341. Коэффициент финансовой независимости0,010,0102. Коэффициент финансовой зависимости87,462,11-25,29Продолжение табл. 2.912343. Коэффициент концентрации заемного капитала0,980,9804. Коэффициент капитализации86,4161,11-25,35. Коэффициент общей платежеспособности1,011,0106. Коэффициент инвестирования5,0814,709,62По данным табл. 2.9 можно сделать следующие выводы:- коэффициент финансовой независимости ниже нормативного значения, что говорит о том, что у предприятия большая доля заемного капитала;- коэффициент концентрации заемного капитала выше нормативного значения что говорит о нерациональности в финансировании предприятия;- коэффициент капитализации выше нормативного значения что говорит о высокой доле зависимости от заемного капитала;- коэффициент инвестирования выше нормативного значения, что свидетельствует о высокой доле собственного капитала в формировании внеоборотных активов.Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31 декабря 2014  г.) и результаты деятельности ООО «АПТЕКА + за анализируемый период (2014 г.).Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить такие:чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;за год получена прибыль от продаж (658 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+452 тыс. руб.);прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за анализируемый период (2014 г.) составила 285 тыс. руб. (+173 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Список литературы


1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ.
4. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изменениями и дополнениями от 28 июля 2012 г.).
5. Антилл, Н. Оценка компаний: анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО. Пер. с англ. / Н. Антилл. - М.: Омега – Л, 2009. - 440 с.
6. Балашов, В.Г. IPO и стоимость российских компаний: мода и реалии / В.Г. Балашов. - М, 2011. - 336 с.http://www.valuer.ru/bookshop/seebook.asp?ID=428
7. Бариленко, В. И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ В.И. Бариленко. – М.: Омега-Л, 2009. – 414 с.
8. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов – М.: Финансы и статистика,2011. – 416 с.
9. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 340 с.
10. Банк, В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк; С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, – 344 с.
11. Васильева, Л. С. Финансовый анализ [Электронный ресурс] : электронный учебник / Л. С. Васильева. - Электрон. дан. - М. : КноРус, 2009. - эл. опт. диск (CD-ROM) : цв., зв. - Загл. с контейнера.
12. Герчикова, И. Н. Менеджмент : учебник / И. Н. Герчикова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 511 с. - (Золотой фонд российских учебников).
13. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – M.: Из¬дательство «Дело и Сервис», 2011. – 144 с.
14. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изда¬тельство «Дело и Сервис», 2011. – 368 с.
15. Есипов, В.Е. Оценка бизнеса / В.Е. Есипов. - СПб.: 2010. - 464 с.
16. Есипов, В.Е. Оценка бизнеса. Полное практическое руководство. Серия: Профессиональное издание для бизнеса / В.Е. Есипов. –СПб.: Эксмо, 2008. -352 с.
17. Ионова, А. Ф. Финансовый анализ : учебник / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. - 2-е изд.,перераб. и доп. - М. : Проспект, 2011. - 624 с.
18. Казакова, Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса / Н.А. Казакова. – М.: «Дело и Сервис», 2011. - 288 с.
19. Козырь, Ю.В. Особенности оценки бизнеса и реализации концепции VBM / Ю.В. Козырь. - М.: ИД «Квинто-Консалтинг», 2009. - 285 с.
20. Косорукова, И.В. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса / И.В. Косорукова. – М.: Издательство «Московская финансово-промышленная академия», 2011. - 672 с.
21. Коупленд, Т. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ.— 3-е изд. / Т. Коупленд. - М.: Олимп-Бизнес, 2010. - 576 с.
22. Криворотов, В.В. Управление стоимостью: Оценочные технологии в управлении предприятием / В.В. Криворотов. - М.: «Велби», 2005.- 111 с.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00573
© Рефератбанк, 2002 - 2024