Вход

Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Екатеринбургэнергосбыт»

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Лабораторная работа*
Код 243639
Дата создания 03 марта 2016
Страниц 36
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 150руб.
КУПИТЬ

Описание

1. вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса;2. анализ обеспеченности запасов источниками формирования;3. анализ показателей финансовой устойчивости;4. анализ ликвидности баланса;5. анализ показателей деловой активности предприятия;6. анализ рентабельности. и вывод рекомендации по улучшению
...

Содержание

Содержание

1. Анализ финансового состояния ОАО «Екатеринбургэнергосбыт»........3
1.1. Анализ имущественного положения компании (горизонтальный и вертикальный анализ).................................................................................................3
1.2. Анализ финансовой устойчивости............................................................8
1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса...........................16
1.4. Анализ рентабельности..........................................................................23
1.5. Анализ деловой активности................................................................27
2. Рекомендации по улучшению финансового состояния организации....29
Список использованных источников.............................................................36

Введение

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:
- общая стоимость имущества организации;
- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
- величина собственных и заемных средств организации и др.
Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов

Фрагмент работы для ознакомления

Коэффициент финансирования (Кф) показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.Кф = СК / ЗК, где СК – собственный капитал, ЗК – заемный капитал.Относительные показатели финансовой устойчивости компании приведены в таблице 3.Таблица 3 - Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Екатеринбургэнергосбыт» за 2014 годПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение за годРекомендуемое значениеКоэффициент финансовой независимости (автономии)0,2380,2410,003≥0,5Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,2340,2360,002≥0,1Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала0,9760,975-0,001 0,2-0,5Коэффициент финансовой устойчивости0,4560,422-0,034≤0,75Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования20,57513,935-6,6400,6-0,8Коэффициент капитализации (финансового риска)0,4780,430-0,048-Коэффициент финансирования0,3120,3170,0051Уровень коэффициента автономии за анализируемый период возрос на 0.003 и составил 0.241. Такое значение показателя дает основание предполагать, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Рост показателя свидетельствует о незначительном увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, а также шансы предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод.Коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый период увеличился на 0,002 пункта и составил 23,6%. Это говорит о том, что как в начале, так и в конце анализируемого периода организация имела возможность осуществлять бесперебойную производственную деятельность.Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами по состоянию на конец периода находится в диапазоне выше нормальных значений. При этом за анализируемый период произошло его снижение на 6,64 пункта. Это свидетельствует о том, что улучшение финансового состояния предприятия привело к тому, что в состоянии полностью покрыть необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше) за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных источников.В конце отчетного периода собственные средства предприятия составляли отрицательную величину, т.е. финансовая устойчивость предприятия значительно снизилась. При этом как в начале, так и в конце анализируемого периода уровень коэффициента капитализации ограничен значением отношения стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных, что говорит о достаточной степени финансовой устойчивости предприятия. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.Отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период снизилось на 3.4 пунктов и составило 42.2%, что ниже допустимого. Это говорит о значительном уменьшении стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, т.е. зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия возрастает.Таким образом, из приведенных выше расчетов относительных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод, что ОАО «Екатеринбургэнергосбыт» является устойчивой компанией. Единственным показателем, который стал меньше норматива – это коэффициент автономии, показывая этим некую зависимость компании от заемных средств и осуществление своего развития за их счет. 1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности балансаЛиквидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву.Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам:А1 = стр.1250 + стр.12402. Быстро реализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников фирмы, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения:А2 = стр. 12303. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы, долгосрочные финансовые вложения.Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.А3 = стр.1210 + стр.1220 + стр.1260 4. Трудно реализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы»:А4 = стр.1100 Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным формы №5 бухгалтерского баланса):П1 = стр. 1520 2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты:П2 = стр.1510 + стр.1550 3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы»):П3 = стр.1400 + стр.1530 + стр.1540 4. Постоянные пассивы (П4) – статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы»: П4 = стр.1300 Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4, Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблицы 4). Таблица 4 – Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Екатеринбургэнергосбыт» за 2014 годАктивыНа начало годаНа конец годаПассивыНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек (+), недостаток ( - )На начало годаНа конец года1. Наиболее ликвидные активы (А1) 85576357771. Наиболее срочные обяза-тельства (П1)778649823432-693073-7876552. Быстрореали-зуемые активы (А2) 135596613941252.Краткосроч-ные пассивы (П2)25811844135338513922813. Медленно-реализуемые активы (А3) 18668322133. Долгосрочные пассивы (П3)337741291577-319073-2593644.Труднореализуемые активы (А4)832588094. Постоянные пассивы (П4) 349564354071341239345262Итого активы14685351470924Итого пассивы14685351470924ххФактические соотношения на начало анализируемого периода: (85576) А1 < П1 (778649) (1355966) А2 П2 (2581) (18668) А3 П3 (337741) (8325) А4 П4 (349564)Таким образом, ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. Однако уровень текущей ликвидности свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удастся поправить свою платежеспособность.Фактические соотношения на конец анализируемого периода: (35777) А1 < П1 (823432)(1394125) А2 П2 (1844) (32213) А3 П3 (291577) (8809) А4 П4 (354071)По состоянию на конец года ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости – наличие собственных оборотных средств.Относительные показатели платежеспособности и ликвидности компании представлены в таблице 5.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На конец года способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств уменьшилась. При этом ее уровень можно охарактеризовать как недостаточный.Таблица 5 – Коэффициенты ликвидности ОАО «Екатеринбургэнергосбыт» за 2014 годНаименование показателяСпособ расчета Значение коэффициентаРекомен-дуемое значениеНа начало годаНа конец годаИзменение за годКоэффициент абсолютной ликвидности А1 / (П1 + П2)0,1100,043-0,066> 0,2Коэффициент быстрой ликвидности (А1 + А2) / (П1 + П2)1,8451,733-0,1130,8-1,0Коэффициент текущей ликвидности (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)1,8691,772-0,097> 2Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. На конец года уровень коэффициента быстрой ликвидности считается достаточным. При этом наблюдается снижение среднесрочной платежеспособности предприятия.Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На конец года уровень коэффициента текущей ликвидности считается недостаточным. Предприятие не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается снижение платежеспособности предприятия по сравнению с началом года.Когда мы говорим о платежеспособности предприятия, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Существует же однако мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным - у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится. Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния. В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:Кв=Ктл.к+6Т*(Ктл.к-Ктл.н)2где Ктл.к, Ктл.н - фактическое значение (на конец и на начало отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).Формула расчета следующая: Ку=Ктл.к+3Т*(Ктл.к-Ктл.н)2Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. На основе этого проанализируем платежеспособность компании.Таблица 6 – Коэффициенты ликвидности ОАО «Екатеринбургэнергосбыт» за 2014 годНаименование показателяЗначение коэффициентаРекомендуемое значениеНа начало годаНа конец годаИзменение за годКоэффициент текущей ликвидности 1,8691,772-0,097> 2Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,2340,2360,002≥0,1Коэффициент утраты платежеспособности-1,297-≥1,0Так как коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, то, соответственно, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:Кв=1,772+612*(1,772-1,869)2=0,837Таким образом, в течении шести месяцев, с учетом сложившихся тенденций, ОАО «Екатеринбургэнергосбыт» имеет реальную возможность не восстановить свою платежеспособность, т.к. коэффициент восстановления платежеспособности составил значение меньше единицы.1.4. Анализ рентабельностиЕще одним показателем, позволяющим оценить эффективность деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность – это один из основных относительных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции, он показывает, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.Являясь показателем эффективности, рентабельность определяется соотношением результата и затрат. В качестве результата в данном случае используется тот или иной показатель прибыли. А затраты могут быть представлены себестоимостью, стоимостью имущества или отдельных его видов, размером авансируемого капитала. Поэтому основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:– показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности);– показатели доходности имущества предприятия. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов);– показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала).В табл. 7 показан расчет основных показателей, характеризующих рентабельность предприятия.Таблица 7 – Расчет показателей рентабельности предприятияПоказательФормуладля расчетаКомментарийРентабельность продаж Rп Rп = ПпрVПоказывает доходность реализации, т. е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли. Показатель связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производствоРентабельность реализованной продукции Rр Rр = ПпрЗПоказывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж (Rп). Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукцииРентабельность активов Rа Rа = ПнАср Определяет эффективность всего имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятияРентабельность перманентного капитала Rпк Rпк= ПнСК+ДО Показывает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность организации на длительный срок.Рентабельность собственного капитала Rск Rск = ПнСК Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже.Обозначения:V – объем продукции (выручка);Ппр – прибыль от продаж;З – себестоимость реализации продукции (работ, услуг);Пн – прибыль до налогообложения;СК – средняя за период стоимость собственного капитала;ДО – средняя за периода стоимость долгосрочных обязательствПри формулировании конечных выводов при анализе финансово-экономического состояния предприятия необходимо учитывать следующие особенности показателей рентабельности.Показатели рентабельности отражают результативность работы предприятия за отчетный период. В хозяйственной деятельности предприятия могут происходить изменения, требующие крупных инвестиций и затрат. Но планируемый долгосрочный эффект показатели рентабельности не отражают. Поэтому снижение уровня рентабельности в рассматриваемом периоде не всегда следует расценивать как негативную тенденцию.Кроме вышеперечисленных показателей, существуют и другие показатели рентабельности. Расчет основных показателей рентабельности представлен в табл. 8.

Список литературы

Список использованных источников

1. Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Бариленко В.И. М.: Омега-Л, 2011. — 414 с. Бадмаева Ц. Н. Моделирование бухгалтерского баланса как инструмент эффективного управления // Юрист и бухгалтер. – 2013. - № 2.
2. Баканов М.И., Чернов В.А. Информационная база экономического анализа в условиях неопределенности и риска // Международный бизнес России. - 2012. - №10.
3. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби; Проспект, 2010.
4. Климова Н.В. Экономический анализ: Учебн. Пособие / Климова Н.В. - М.:ИНФРА-М, 2013.
5. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2010.
6. Когденко В.Г. Экономический анализ: Учебн. Пособие / Когденко В.Г. – ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
7. Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебн. Пособие / Косолапова М.В., Свободин В.А. - М.: Дашков и К, 2012.
8. Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Э., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия. Улан-Удэ: ВСГТУ, 2014. - 240 с.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00774
© Рефератбанк, 2002 - 2024