Анализ финансовой устойчивости предприятия

Курсовая работа. Предмет: "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности". Тема: "Анализ финансовой устойчивости ОАО "Камышинский хлебокомбинат" ...

Оглавление


Введение...……………………………………………………………………….. 3
1 Теоретические и методологические аспекты анализа финансовой устой-чивости предприятия…………………………………………………………………...
5
1.1 Сущность финансовой устойчивости и основные подходы к ее оценке.... 5
1.2 Информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости хо-зяйствующего субъекта……………………………………………………….………..
10
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости организации…….………... 13
2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Камышинский хлебокомбинат»……………………………………………………………………..…..
19
2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «Камышинский хлебоком-бинат»................................................................................................................
27
2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Камышинский хлебокомби-нат» по абсолютным показателям………………………………………………..……
21
2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Камышинский хлебокомби-нат» по относительным показателям………………………………………………….
26
3 Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости в ОАО «Камышинский хлебокомбинат»………………...……………………………...
31
Заключение………………………………….…………………………………... 35
Список использованной литературы..…………………………………………. 38
Приложения.……………………………………….……………………………. 40

Анализ финансовой устойчивости представляет собой важнейший инструмент успешной организации всей финансово-хозяйственной деятельности организации. Развитие любого предприятия зависит не только от полученной прибыли, но также от его финансового положения и независимости от кредиторов. Особенно сильно это проявляется в период экономического кризиса. Оценка финансовой устойчивости считается одним из приоритетных направлений финансового анализа ввиду того, что ее задача состоит в прогнозировании стабильности деятельности предприятия, а, следовательно, будет являться предпосылкой отсутствия финансовых проблем в будущие периоды. Из всего выше сказанного, очевидно, что выбранная тема курсовой работы в настоящее время весьма актуальна, поскольку многие хозяйствующие субъекты нуждаются в своевремен ном выявлении круга проблем, касающихся их финансовой деятельности, а также эффективном поиске путей их решения.
Цель данной работы состоит в обобщении и систематизации теоретических представлений о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта и методах ее оценки, а также проведении анализа финансовой устойчивости на основе данных бухгалтерского баланса ОАО «Камышинский хлебокомбинат». В соответствии с целью исследования в работе были поставлены и решены следующие задачи:

Его значения не зависят от отраслевой принадлежности предприятия. Величина собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов, необходимая для сохранения и поддержания финансовой устойчивости, одинакова для организаций различных отраслей. Если значение данного коэффициента превышает 1, значит, предприятие не зависит от заемных средств при формировании своих оборотных активов. Если же значение коэффициента меньше 1 (особенно если меньше значительно), то необходимо определить, в какой степени собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы.Коэффициент маневренности собственным капиталом – еще одна существенная характеристика финансовой устойчивости предприятия. Он равен отношению собственных оборотных средств организации к общей величине собственных средств. Оптимальным значением коэффициента маневренности считается значение, превышающее 0,5. Высокий уровень коэффициента маневренности свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия. Способствует его повышению, а следовательно, повышению финансовой устойчивости и рост собственных источников средств, опережающий рост внеоборотных активов.Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. Это менее жесткий показатель по сравнению с коэффициентом автономии, т.к. здесь к собственному капиталу приравнивается и долгосрочный заемный капитал со сроком погашения более года. В мировой практике принято считать нормальным значение коэффициента, превышающее 0,6.Одним из основных индикаторов финансовой устойчивости считается коэффициент зависимости, равный отношению величины привлеченных заемных средств к сумме собственных средств предприятия. Его величина характеризует объем заемных средств, который приходится на рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормальным считается соотношение «один к двум», при котором треть общего капитала сформирована за счет заемных источников финансирования. Нормальное ограничение для этого показателя значение, меньшее либо равное 1.Также к числу коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, относятся коэффициенты ликвидности, каждый из которых рассчитывается делением отдельных элементов или всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности. Так, коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме краткосрочных обязательств. Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в самое ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель составляет 0,2 – 0,3. Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к величине краткосрочных обязательств. Данный показатель характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного расчета с дебиторами. Нормальным считается значение коэффициента промежуточной ликвидности, превышающее 0,7 – 0,8 (это означает, что денежные средств и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации). Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности. Он определяется как отношение всех оборотных активов к величине краткосрочных обязательств. Этот показатель характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Нормальное значение данного коэффициента превышает 2, но следует заметить, что значение этого коэффициента в любом случае должно превышать единицу, так как предполагается, что после уплаты долгов у предприятия должны остаться оборотные активы в размерах, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности. Следует заметить, что в отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и быстрой ликвидности, показывающих практически мгновенную и среднесрочную платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.Еще одним показателем, характеризующим финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, является коэффициент, показывающий соотношение дебиторской и кредиторской задолженности – как видно из названия показателя он исчисляется отношением дебиторской задолженности к величине кредиторской задолженности. Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской, то положение оценивается как неблагоприятное, т.к. дебиторская задолженность – это основной источник погашения краткосрочной задолженности как коммерческой, так и банковской. В связи с этим оптимальное значение данного коэффициента является значение, превышающее 1.После расчета всех коэффициентов их фактические значения в отчетном периоде сравниваются с нормативными значениями, значениями предыдущего периода, аналогичными коэффициентами других предприятий данной сферы деятельности, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние организации. Для точной оценки достаточно использовать небольшое количество финансовых показателей. Главное, чтобы каждый из них отражал наиболее важные аспекты деятельности анализируемого объекта.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Камышинский хлебокомбинат» 2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «Камышинский хлебокомбинат»История Камышинского хлебокомбината началась еще в 1956 году. В 1993 году хлебокомбинат вышел из подчинения Министерства хлебопекарной промышленности, став структурой муниципалитета. В августе 2006 года было создано ОАО «Камышинский хлебокомбинат» путем преобразования муниципального унитарного предприятия «Камышинский хлебокомбинат». Учредителем ОАО «Камышинский хлебокомбинат» является комитет по управлению имуществом Администрации городского округа – город Камышин. Таким образом, предприятие ОАО «Камышинский хлебокомбинат» уже более пятидесяти лет является ведущим производителем хлеба и хлебобулочных изделий на местном рынке, а также специализируется как на их выпечке, так и на реализации.Полное и сокращенное фирменное наименование исследуемого объекта: Открытое акционерное общество «Камышинский хлебокомбинат» (ОАО «Камышинский хлебокомбинат»).Место нахождения хлебокомбината: 403874, Волгоградская область, город Камышин, ул. Ленина, 4.Органами управления ОАО «Камышинский хлебокомбинат» являются Совет директоров и единоличный исполнительный орган – генеральный директор Кутепов Юрий Николаевич. Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Основная цель деятельности ОАО «Камышинский хлебокомбинат» состоит в получении прибыли, для этого предприятие может осуществлять следующие виды деятельности, представленные на рисунке 2.Виды деятельностиОАО «Камышинский хлебокомбинат»производство хлебобулочных и кондитерских изделийтранспортно-складские, погрузо-разгрузочные работытранспортные услугисдача в аренду собственного движимого и недвижимого имуществаоптовая и розничная торговляпосредническая деятельностьуслуги общественного питанияРисунок 2 – Виды деятельности, осуществляемые предприятием ОАО «Камышинский хлебокомбинат»Основными покупателями продукции ОАО «Камышинский хлебокомбинат» являются учреждения бюджетной сферы, торговые предприятия, индивидуальные предприниматели, осуществляющие торговлю продовольственными товарами. Общее число оптовых покупателей составляет более трехсот контрагентов. ОАО «Камышинский хлебокомбинат» выпускает широкий ассортимент хлебобулочных изделий из натурального сырья. Вся продукция предприятия сертифицирована и производится согласно существующей нормативно-технической документации. Ассортимент продукции хлебокомбината насчитывает 92 наименования разных сортов, видов, фасовки, в упакованном виде. К основным видам продукции ОАО «Камышинский хлебокомбинат» относятся:– хлеб пшеничный, ржано-пшеничный;– хлеб диетический, с пряностями, булочки простые и сдобные, бублики, баранки, сушки (все в евроупаковке);– булочки простые, сдобные, слоеные, батоны, рулеты, кексы, коржи;– батончики, сдобы, сухарики.В течение многих лет предприятие ОАО «Камышинский хлебокомбинат» выпускает широкий ассортимент хлебобулочных изделий, разрабатывает и внедряет в производство новые виды продукции, совершенствует способы изготовления хлебобулочных изделий путем внедрения новых производственных и технологических методов, использования новых видов сырья. Вся продукция исследуемого предприятия сертифицирована и производится согласно существующим ГОСТам. Основным планом будущей деятельности ОАО «Камышинский хлебокомбинат» является увеличение конкурентоспособности среди производителей хлебобулочных изделий. К основным направлениям будущей деятельности хлебокомбината можно отнести следующие направления: – стабилизация и рост производства в соответствии с потребностями рынка, увеличение объема выпуска качественной продукции; – расширение рынка сбыта продукции; – выпуск новых видов продукции.К основным направлениям технического развития ОАО «Камышинский хлебокомбинат» относятся такие направления, как:– замена изношенного оборудования и транспортных средств; – частичная реконструкция существующих помещений, инженерных коммуникаций; – установка нового технологического оборудования.2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Камышинский хлебокомбинат» по абсолютным показателямФинансовая устойчивость хозяйствующего субъекта определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Стабильность работы хозяйствующего субъекта связана с наличием финансовых ресурсов и их структуры, степенью их зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет перекос в сторону долгов, то такое предприятие может обанкротиться и прекратить свое существование.Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины чистого дохода, но и его уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. доходности. Но следует иметь в виду, что высокая доходность связана с высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Основой финансовой устойчивости является рациональная организация использования оборотных средств. Поэтому в продолжение работы проведем оценку соотношения внеоборотных и оборотных активов исследуемого предприятия. По данным бухгалтерского баланса (Приложение А) проведем анализ структуры активов предприятия ОАО «Камышинский хлебокомбинат», который содержится в таблице 3. Таблица 3 – Структура активов предприятия ОАО «Камышинский хлебокомбинат»Показатель2011год2012год2013годСумма,тыс. руб.Доля, %Сумма,тыс. руб.Доля, %Сумма,тыс. руб.Доля, %Внеоборотные активы4052554,13711052,53144647,9Оборотные активы3442545,93352147,53418252,1Сумма активов749501007063110065628100По данным таблицы 3 видно, что на протяжении 2011 – 2012 гг. в структуре активов ОАО «Камышинский хлебокомбинат» наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, их удельный вес составляет чуть более половины. Однако, в 2013 году удельный вес внеоборотных активов снизился и составил 47,9 %, а доля оборотных активов, напротив, выросла и составила 52,1 %. Состав и динамика имущества исследуемого предприятия ОАО «Камышинский хлебокомбинат» наиболее наглядно представлены на следующем рисунке 3.Тыс. руб.Рисунок 3 – Структура и динамика активов ОАО «Камышинский хлебокомбинат» за 2011 – 2013 гг.Далее необходимо оценить соотношение средств предприятия ОАО «Камышинский хлебокомбинат», характеризующее финансовую устойчивость. При нормальном соотношении внеоборотные активы должны финансироваться за счет собственных средств, но при этом могут привлекаться долгосрочные кредиты. Запасы должны пополняться за счет собственных оборотных активов (с привлечением краткосрочных кредитов). Однако часть долгосрочных кредитов может быть использована для формирования собственных оборотных средств.В таблице 4 представлен анализ финансовой устойчивости ОАО «Камышинский хлебокомбинат» по абсолютным показателям. Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Камышинский хлебокомбинат» по абсолютным показателям (тыс. руб.)ПоказателиРасчетЗначение2011 годВнеоборотные активы39937 – 40525-588 + 1792317335 + 040525Собственный капитал39937Собственные оборотные средства-588Долгосрочный заемный капитал17923Функционирующий капитал17335Краткосрочные кредиты банков0Общая величина основных источников формирования запасов17335Запасы182752012 годВнеоборотные активы36190 – 37110-920 + 1551014590 + 037110Собственный капитал36190Собственные оборотные средства-920Долгосрочный заемный капитал15510Функционирующий капитал14590Краткосрочные кредиты банков0Общая величина основных источников формирования запасов14590Запасы155812013 годВнеоборотные активы37091 – 31446+5645 + 17337378 + 1192331446Собственный капитал37091Собственные оборотные средства+5645Долгосрочный заемный капитал1733Функционирующий капитал7378Краткосрочные кредиты банков11923Общая величина основных источников формирования запасов19301Запасы15989После этого на основе данных таблицы 4 следует определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Камышинский хлебокомбинат». Результат оценки типа финансовой ситуации на основе определения трехкомпонентного показателя наиболее наглядно представлен в следующей таблице 5. Полученные данные свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии на исследуемом предприятии на протяжении 2011 – 2012 гг. Ситуация в этом периоде характеризуется недостатком всех источников для формирования запасов, что приводит к использованию кредиторской задолженности и грозит предприятию ОАО «Камышинский хлебокомбинат» несвоевременной оплатой его долгов.Таблица 5 – Определение трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации ОАО «Камышинский хлебокомбинат»Показатель2011 год2012 год2013 годИзлишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов -588 – 18275 = - 18863-920 – 15581 = -165015645 – 15989 = -10344Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 17335 – 18275 = -94014590 – 15581 = -9917378 – 15989 = -8611Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов 17335 – 18275 = -94014590 – 15581 = -99119301 – 15989 = +3312Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S) S = (0; 0; 0)S = (0; 0; 0)S = (0; 0; 1)В 2013 году ситуация несколько улучшается и характеризуется достаточностью средств с привлечением иммобилизованных активов и источников, ослабляющих финансовую напряженность для покрытия недостатка нормальных источников финансирования запасов. В связи с этим в 2013 году исследуемому предприятию соответствует неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие, если пополнит источники собственных средств или сократит излишние запасы товарно-материальных ценностей, не используемые в обороте или используемые недостаточно эффективно.