Финансовая отчетность как информационная основа финансового анализа. Оценка структуры и динамики баланса предприятия

Введение 3
1. Теоретические основы финансовой отчетности как источника финансового анализа 4
1.1 Понятие финансовой отчетности, ее состав, виды и формы 4
1.2 Финансовая отчетность предприятия как источник финансового анализа 6
2. Финансовый анализ ОАО Магнитогорского металлургического комбината 15
2.1 Общая характеристика ОАО ММК 15
2.2 Оценка структуры и динамики баланса ОАО ММК 19
2.3 Расчет финансовых коэффициентов предприятия 26
Заключение 30
Список использованных источников 31
Приложения 34
...

Введение 3
1. Теоретические основы финансовой отчетности как источника финансового анализа 4
1.1 Понятие финансовой отчетности, ее состав, виды и формы 4
1.2 Финансовая отчетность предприятия как источник финансового анализа 6
2. Финансовый анализ ОАО Магнитогорского металлургического комбината 15
2.1 Общая характеристика ОАО ММК 15
2.2 Оценка структуры и динамики баланса ОАО ММК 19
2.3 Расчет финансовых коэффициентов предприятия 26
Заключение 30
Список использованных источников 31
Приложения 34

Актуальность темы исследования:
Анализ финансовой отчетности (финансовый анализ) – это процесс, при помощи которого оценивают прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации, а также составляют стратегические планы успешного функционирования предприятия. Собственно для этого и нужен финансовый анализ, в основе которого стоит финансовая отчетность как основной источник данных для анализа.
Для определения финансового положения организации используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают ее состояние. Проводят анализ финансового состояния организации, как правило, при помощи инструментов финансового анализа, таких, как анализ структуры баланса, расчет коэффициентов ликвидности, рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, в ероятности банкротства.
Цель написания данной курсовой работы – определить роль финансовой отчетности в проведении финансового анализа предприятия.
Предмет исследования курсовой – финансовая отчетность предприятия.
Объект исследования - ОАО Магнитогорский металлургический комбинат (сокращенно - ММК).
При написании курсовой работы были поставлены следующие задачи:
1. определить теоретические основы финансовой отчетности как информационной основы финансового анализа
2. провести финансовый анализ ОАО Магнитогорский металлургический комбинат на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности
 

При этом необходимо учесть, что показатели ликвидности российских предприятий и без того невысоки.В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения[ REF _Ref377077756 \r \h 12]:для коэффициента общей ликвидности - более 2,для коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2 - 0,3,для коэффициента промежуточной ликвидности - 0,9 - 1,0.Показатели платежеспособности.Платежеспособность — это способность организации выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательстваза счет активов.С помощью этих показателей оценивают финансовый риск, вероятность банкротства. Организация считается платежеспособной, если ее общие активы превышают ее внешние обязательства.Для измерения платежеспособности используют ряд показателей.1.Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии, — отношение собственного капитала к итогу баланса. Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах организации и представляет интерес как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Предпочтительная величина коэффициента для промышленности — 0,5, или 50% и более.2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — отношение собственных средств к внешним обязательствам. Некоторые теоретики считают приемлемой величину, равную 2,0, при которой 33% финансирования осуществляется из заемных средств. На практике для промышленности достаточна величина, равная 1,0.3.Отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам.Первые три коэффициента платежеспособности объединяют в группу показателей самофинансирования[ REF _Ref383479122 \r \h 10].4.Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств — это отношение операционной прибыли (прибыли от основной деятельности) к сумме выплачиваемых за год процентов. В основу исчисления этого коэффициента положено предположение о том, что операционная прибыль, т.е. доход от реализации за вычетом переменных и постоянных издержек до оплаты процентов и налогов, может служить основным источником оплаты долгов. Чем больше значение коэффициента, тем более платежеспособна организация.5.Коэффициент маневренности — отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к величине собственных средств. Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Высокая величина коэффициента ослабляет опасность, связанную с быстроустаревающими машинами и оборудованием. Считается, что оптимальная величина этого показателя может приближаться к 0,5 (50%).6.Доля собственных средств в долгосрочных активах — отношение долгосрочных активов к собственному капиталу. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств направлена на финансирование долгосрочных активов.7.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам. Этот коэффициент служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами. Для промышленности предпочтительна величина не менее 0,1 (10%).8.Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами — отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к товарным запасам. Этот коэффициент служит для измерения степени обеспеченности товарных запасов собственными средствами. Предпочтительная величина — 0,6-0,8.Показатели рентабельности[REF _Ref383479079 \r \h8].На краткосрочную ликвидность или платежеспособность предприятия влияет его способность генерировать прибыль. В этой связи рассматривается такой аспект деятельности предприятия как рентабельность. Это и качественный и количественный показатель эффективности деятельности всякого предприятия. К основным показателям рентабельности, которые используются в ходе анализа финансового состояния предприятия, относятся: - Коэффициент рентабельности активов; - Коэффициент рентабельности собственного капитала;- Коэффициент рентабельности деятельности; Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность)Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность) характеризует - уровень прибыли, создаваемой всеми активами предприятия, находящиеся в его использовании согласно балансу. Данный показатель рассчитывается по формуле: Кра = Прибыль от обычной деятельности до налогообложения / Валюта баланса; (4)Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать об снижении уровня спроса на продукцию предприятия и о перенакоплении активов. Коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность)Коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность), характеризует уровень доходности собственного капитала, вложенного в данное предприятие.Наибольший интерес представляет для существующих и потенциальных владельцев и акционеров, и является одним из основных показателей инвестиционной привлекательности предприятия, так как его уровень показывает верхнюю границу дивидендных выплат. Крск = Чистая прибыль / Собственный капитал; (5)Коэффициент рентабельности деятельностиКоэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг). Увеличение этого показателя свидетельствует о росте эффективности хозяйственной деятельности предприятия, а уменьшение наоборот. Показатели оборачиваемости отобразим в табл. 1.1[ REF _Ref383479158 \r \h 15].Таблица 1.1Показатели оборачиваемости предприятияНазвание параметраХарактеризуетОпределяется, какКоэффициент оборачиваемости активовэффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлеченияотношение выручки от всех видов продаж к общей сумме активовКоэффициент оборачиваемости оборотного капиталанасколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продажотношение выручки от продаж (реализации) к величине оборотного капиталаКоэффициент оборачиваемости запасовсколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времениотношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периодеВажным фактором при анализе финансовой отчетности является динамика. Сравнение финансовой отчетности за несколько периодов позволяет выявить также направление, скорость и амплитуду тренда. Для сравнения трендов взаимосвязанных показателей можно провести дополнительный анализ.2. Финансовый анализ ОАО Магнитогорского металлургического комбината2.1 Общая характеристика ОАО ММКИстория Магнитогорского металлургического комбината (далее по тексту ММК) неразрывно связана с историей всей страны. ММК нередко называют «феноменом», и это во многом справедливо, поскольку ММК действительно является удивительным явлением в отечественной истории. 80 лет назад в глухой уральской степи, почти на пустом месте, возник гигантсоветской индустрии,до сих пор являющийся флагманом черной металлургии нашей страны. Возник он, конечно, не сам собой, а благодаря самоотверженному труду многих тысяч первостроителей, которые в нечеловеческих условиях возводили домны, мартены, коксовые батареи. В этом тоже феномен ММК – в умении побороть себя и обстоятельства, сделать подчас невозможное[ REF _Ref383479173 \r \h 26].ММК всегда удивлял. Удивлял американских инженеров, не веривших, что промышленные объекты можно строить в такие рекордные сроки. Удивлял весь мир, когда в суровые годы Великой Отечественной войны сумела всего за месяц наладить выпуск столь нужной стране броневой стали, катая ее на блюминге, чего раньше никто и никогда не делал. Удивляла скептиков всех видов, выдавая рекорд за рекордом и постоянно наращивая выпуск металла, который до сих пор служит людям в восстановленномДнепроГЭСе, строительных конструкциях Байконура, нитках газопроводов и нефтепроводов.А самое главное, ММК всегда удивлял и продолжает удивлять своими людьми, их несгибаемым характером. В этом главный феномен ММК. Сегодняшнее время многие тоже считают непростым, но ММК и сегодня с честью выходит из самых сложных ситуаций, еще более закаляя свой характер.Открытое акционерное общество «Магнитогорский металлургический комбинат» (ОАО «ММК»)Юридический адрес: Россия, Челябинская обл.,г.Магнитогорск, ул. Кирова, 931. Отрасль - черная металлургия.2. Доля на российском рынке проката (2012 г.): 16,9% (1-е место).3. Производство стали (2013 г.): 11,9 млн тонн.4. Производство товарной продукции (2013 г.): 11 млн тонн.5. Выручка Группы ММК (2012 г.): 9,328 млрд долларов США. 6. Free-float: 12,7 %.7. Структура акционерного капиталаСписок акционеров по состоянию на 01.01.2014 г[REF _Ref383479173 \r \h26]:АкционерыДоля в уставном капиталеМинта Холдинг Лимитед *37,1%ФулнекЭнтерпрайсис Лимитед *41%МордоракоХолдингс Лимитед *7,7%The Bank of New York International Nominees **5,60%Прочие акционеры8,60%Итого100,00%* — По имеющейся информации председатель совета директоров ОАО «ММК» В.Ф. Рашников является бенефициаром компаний Минта Холдинг Лимитед, ФулнекЭнтерпрайсис Лимитед и МордоракоХолдингс Лимитед. ** — Бенефициарами являются владельцы глобальных депозитарных расписок, размещенных на Лондонской фондовой бирже. 8. Cтруктура управленияСовет директоровСовет директоров ОАО «ММК» состоит из 10 членов (5 из них - независимые). Председатель совета директоров - В. Ф. Рашников.В совете директоров постоянно действуют комитеты (3), осуществляющие свою деятельность по наиболее важным направлениям корпоративного управления.Исполнительный органВременный единоличный исполнительный орган-генеральный директор ОАО "ММК" Павел Шиляев.9. Основные показатели представлены на рисунке 2[REF _Ref383479173 \r \h26].Распределение продаж по видам продукции в 2013г.Региональная структура продаж в 2013г.Распределение структуры продаж по отраслям (Россия и СНГ)  в 2013г. Рисунок 2. – Основные показатели деятельности ММК10. Основные финансовые и производственные показатели представлены в табл. 2.1Таблица 2.1Основные финансовые и производственные показатели ММК за 2007-2013 гг.[REF _Ref383479173 \r \h26]Производство, тыс. тоннFY13FY12FY11FY10FY09FY08FY07Чугун9 586 10 121 9 496 9 234 8 1638 5419 482Сталь11 941 12 247 11 724 11 419 9 61811 95713 261Товарная металлопродукция ММК:10 667 11 029 10 646 10 245 8 76410 91112 203Слябы и заготовка9 48 157 209 3952976Сортовой прокат1 814 1 739 1 499 1 065 1 0041 5771 788Листовой г/к прокат4 647 5 453 5 708 5 524 5 3555 6616 391Продукция с высокой добавленной стоимостью4 197 3 789 3 283 3 448 2 4032 7213 048ЖРС3 723 4 114 4 8254 6803 982Товарная металлопродукция ММК-Метиз 535 493 465450 309 Товарная металлопродукция ММК Metalurji664 901 505156 33 Доля продукции с высокой добавленной стоимостью 48% 41% 36%38% 31% Концентрат коксующихся углей2 858 3 325 3 2162 9602 460Концентрат энергетических углей- - -2 4912 019Финансовые результаты, млн долларов СШАОтчет о прибылях и убыткахВыручка 9 328 9 306 7 719 5 08110 5508 197Себестоимость реализации -7 881 -7 756 -5 952 -3 940-7 835-5 710Валовая прибыль 1 447 1 550 1 767 1 1412 7152 487Общие и административные расходы -575 -560 -495 -349-513-452Коммерческие расходы -549 -499 -565 -453-650-551EBITDA 1 356 1 336 1 606 1 2852 2042 407Маржа EBITDA  14,5% 14% 21% 25%21%29%Операционная прибыль 266 365 610 2881 1741 453Прибыль до уплаты налогов -63 -141 290 2571 1061 626Прибыль за период -94 -125 232 2191 0811 306Доход на акцию, долл. США -0,008 -0,01 0,02 0,020,100,12Доход на ГДР (1 ГДР = 13 акций), долл. США -0,10 -0,13 0,26 0,261,261,57Балансовый отчетАктивы 16 292 16 295 16 738 14 83314 19715 887Долг 3 880 4 416 3 548 2 1181 7261 454Капитал, относ.на долю акционеров материнской комп. 9 665 9 289 10 257 9 9579 66311 634Доля меньшинства 155 159 429 368189152Отчет о движении денежных средствДенежные средства от операций  1 442 578 1 173 8392 5091 627Денежные потоки от инвестиционной деятельности, в т.ч. -601 -1 128 -2 005 -1 689-979-2 121Капитальные вложения -674 -1 154 -2 209 -1 624-2 136-1 233Денежные потоки от финансовой деятельности 511 426 1 163 -4062812Выручка группы ММК за 2012 г. составила 9 328 млн долларов США, рост 0,2% к уровню 2011 г. - Себестоимость товарной продукции за 2012 г. составила 7 881 млн долларов США, рост 1,6% к уровню 2011 г. - EBITDA за 2012 г. составила 1 356 млн долларов США, рост 1,5% к показателю 2011 г. Основным фактором роста EBITDA по Группе ММК является рост показателя по Российскому стальному сегменту более чем на 13%. - Убыток за 2012 г. сократился относительно уровня 2011 г. почти на 25% и составил 94 млн долларов США. 2.2 Оценка структуры и динамики баланса ОАО ММКДля оценки структуры и динамики баланса необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Проведем горизонтальный анализ баланса в табл. 2.2 согласно данным финансовой отчетности форма 1 за 9 месяцев 2013 года (прил. 1).По итогам горизонтального анализа можно сделать вывод о том, что валюта баланса уменьшилась за 9 месяцев 2013 года на 10485 млн. руб. и процентном отношении на 3,30 %.Данное уменьшение произошло в основном за счет ослабления оборотного капитала на 35202 млн. руб. и на 54,02 %[REF _Ref383479173 \r \h26].Уменьшение оборотного капитала было по статье дебиторская задолженность на 24699 млн. руб. и на 85,26 %, что можно характеризовать положительно так как это свидетельствует о вовлечении денежных средств в оборота, а как следствие ускорение производственного оборота.Таблица 2.2Горизонтальный анализ баланса ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» за 9 месяцев 2013 г.Млн. руб.АКТИВАбс.знач.,тыс.руб.Изм.(+,-)Изм.%9 мес 2013 года 2012 год13456=5/3*100I. Внеоборотные активы    Нематериальные активы356357-1-0,28Результаты исследований93122-29-31,18Основные средства146581151503-4922-3,36Финансовые вложения10171172600+29111+28,6Отложенные налоговые активы35643009+555+15,57Прочие внеоборотные активы601658-57-9,48 Итого по разделу I252966228249+24717+9,77II. Оборотные активыЗапасы2608128969-2888-11,07  в том числе:сырье, материалы 1739820613-3215-18,48 незавершенное производство62035397+806+12,99 готовая продукция и товары для перепродажи24382925-487-19,98 товары отгруженные4234+8+19,05Налог на добавленную стоимость13932301-908-65,18Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2896853667-24699-85,26  в том числе: покупатели и заказчики1241014712-2302-18,55Краткосрочные финансовые вложения27186127-3409-125,42Денежные средства57759127-3352-58,04Прочие оборотные активы235181+54+22,98 Итого по разделу II65170100372-35202-54,02БАЛАНС318136328621-10485-3,30ПАССИВАбс.знач.,тыс.руб.Изм.(+,-)Изм.%9 мес 2013 года 2012 год13 456III. Капитал и резервы    Уставный капитал1117411174--Собственные акции-190-51-139-73,16Добавочный капитал2471424714--Резервный капитал559559--Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)158038156956+1082+0,68 Итого по разделу III194295193352+943+0,49IV. Долгосрочные обязательстваЗаемные средства5363057910-4280-7,98Отложенные налоговые обязательства1632615793+533+3,26 Итого по разделу IV6995673703-3747-5,36V. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты3040132808-2407-7,92Кредиторская задолженность2273424681-1947-8,56  в том числе: поставщики и подрядчики1303414612-1578-12,11 задолженность перед персоналом организации542672-130-23,99 задолженность перед государственными внебюджетными фондами251211+40+15,94 задолженность по налогам и сборам8191018-199-24,30задолженность перед дочерними и зависимыми обществами33123008+304+9,18авансы полученные42464772-526-12,39Доходы будущих периодов7074-4-5,71Оценочные обязательства609989-380-62,40Прочие обязательства713014-2943-4145,07 Итого по разделу V5388561566-7681-14,25 БАЛАНС318136328621-10485-3,30Из горизонтального анализа пассива баланса видно, что уменьшение произошло в основном за счет изменения доли долгосрочных и краткосрочных обязательств на 3747 и 7681 млн. руб. соответственно и на 5,35 и 14,25 %. Построим график изменения баланса на рис. 2.2Рисунок 2.2. - Динамика изменения структуры баланса ОАО ММК Из построенного графика можно отметить значительный рост внеоборотных активов и незначительный рост собственного капитала. Также положительным можно назвать уменьшение долгосрочных и краткосрочных обязательств.Далее проведем вертикальный анализ баланса ОАО ММК в табл. 2.3.Из данных вертикального анализа баланса видно, что наибольший удельный вес имеют внеоборотные активы в 2012 году и за 9 месяцев 2013 года он составит 69,46 и 79,49 % соответственно.