СИБУП Корпоративные финансы

СИБУП Корпоративные финансы

...

СОДЕРЖАНИЕ

1 вопрос. Собственный капитал корпорации и его основные классификационные характеристики 3
2 вопрос. Основные источники информации в системе финансового управления корпорацией 7
3 вопрос. Оценка финансовой устойчивости предприятия 12
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 17
ПРИЛОЖЕНИЕ 18

1 вопрос. Собственный капитал корпорации и его основные классификацион¬ные характеристики

Она является следствием того, что каждое предприятие с кибернетической точки зрения рассматривается как единый объект управления с присущей ему определенной совокупностью взаимосвязанной финансовой информации, имеющей свои особенности образования и переработки.Характерной особенностью финансовой информации (как исходной, подлежащей обработке, так и результативной, полученной после арифметической и логической обработки) является необходимость длительного хранения. Это вызывается длительностью ее использования, несовпадением сроков обработки со временем возникновения информации или несовпадением сроков ее передачи и обработки и т.д.Специфика финансовой информации состоит и в том, что она характеризуется большой массовостью и объемностью, а потому нуждается в многократной группировке, арифметической и логической обработке в различных направлениях, укрупнении или передаче вышестоящему управленческому звену.В зависимости от функций, которые выполняет финансовая информация в управлении, она подразделяется на плановую, учетную, аналитическую, справочно-нормативную и директивную. Каждый из перечисленных видов информации имеет свои специфические особенности и сроки обработки.Плановая информация отражает явления, события и процессы, которые должны иметь место в будущем. Она возникает в связи с осуществлением перспективного финансового планирования, с разработкой текущих планов и проведением оперативно-календарного планирования. Она характеризуется небольшим количеством исходных данных, устанавливаемых частично директивным путем, значительным числом взаимосвязанных сведений, получение и обработка которых сопряжены с выполнением большого количества логических операций. Плановая информация тесно связана с нормативной и частично с директивной. Эти виды информации служат основой для расчета плановых показателей.В отличие от плановой, учетная информация отражает уже совершившиеся производственно-хозяйственные операции. Она занимает наибольший удельный вес в финансовой информации. По данным исследований, учетная информация в диверсифицированных корпорациях охватывает около 80–85% всей документации и около 90% числа показателей. В структуре финансовой информации в хозяйствах на долю учетной информации приходится 80–83% всех показателей. По срокам обработки и способам формирования учетная информация подразделяется на статистическую, бухгалтерскую и оперативную.Каждая из них имеет специфические приемы и способы отражения производственных процессов и свою область применения.Статистическая информация дает количественное освещение явлений хозяйственной жизни в их взаимосвязи и совокупности. Удельный вес статистической информации в системе информации отдельных бизнес-единиц невелик - всего один процент.Бухгалтерская и статистическая информация отражает уже совершившиеся явления, события и процессы хозяйственной деятельности предприятия и поступает в органы управления после отражения их на соответствующих носителях в конце отчетного периода.Для контроля за отдельными хозяйственными операциями и процессами непосредственно в ходе их совершения используется оперативная информация, которая представляет собой систему показателей, отражающих деятельность объекта управления и используемых для оперативного управления им. В экономической литературе можно встретить и другие определения оперативной информации, в основу которых, как правило, положен отрезок времени, в течение которого используется оперативная информация.Оперативная информация имеет много общих источников с бухгалтерской, но отличается от нее более жесткими сроками обработки. Она охватывает самые разнообразные явления, происходящие в объекте управления, и содержит различные показатели, главным образом производственно-технического характера. По количеству показателей, зафиксированных в документах, она уступает только бухгалтерской информации. Но в отличие от последней, показатели оперативной информации могут быть получены помимо документов - из телефонных или устных сообщений, причем ее общий объем значительно превышает объем бухгалтерской информации.Аналитическая информация используется для оценки достигнутого уровня финансовой деятельности и выявления неиспользуемых ресурсов. Она является основой контроля, который можно рассматривать как систему наблюдения и проверки соответствия процесса функционирования управляемого объекта принятым управленческим решениям.В зависимости от того, какие виды учетной и плановой информации сравниваются и для каких целей используются, различают оперативную аналитическую информацию, основанную на использовании оперативной, плановой и учетной информации для цели оперативного управления, и стратегическую, основным содержанием которой является анализ выполнения текущих и перспективных планов, и которая используется для принятия стратегических решений.Для оценки и анализа финансового состояния корпорации и ее имущественного комплекса, важнейшим источником информации выступает квартальная и годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность, которая представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении и о результатах хозяйственной деятельности в целом.Годовая бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, пояснительной записки к бухгалтерскому балансу, аудиторского заключения. Все форму бухгалтерской отчетности взаимосвязаны между собой.Главной формой бухгалтерской отчетности корпораций является бухгалтерский баланс, в котором отражается состояние хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату. Баланс составляется субъектами хозяйствования по унифицированной форме и состоит из двух частей – актива и пассива. Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества корпорации. Пассив баланса представляет информацию об источниках формирования имущества. Статьи актива баланса сгруппированы по степени ликвидности, то есть скорости превращения их в денежную наличность. Актив включает два раздела – «Внеоборотные активы» - наименее ликвидные (иммобилизованные) средства и «Оборотные активы» - ликвидные (мобильные) средства предприятия. В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия. Они подразделяются на источники собственных средств – «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства» - долгосрочные кредиты и займы, «Краткосрочные обязательства» - краткосрочные кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы.Группировка статей пассива баланса основана, с одной стороны, на юридической принадлежности используемых предприятием средств, которые подразделяются на собственные и заемные. С другой стороны, важную роль играет продолжительность использования средств в обороте предприятия. Поэтому принято различать средства длительного использования и средства краткосрочного использования.3 вопрос. Оценка финансовой устойчивости предприятияФинансовая устойчивость характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Для оценки финансовой устойчивости применяют 2 группы показателей: абсолютные; финансовые коэффициенты. Коэффициент собственности определяется по формуле:Кс= ИССВБ, (1)где ИСС – источники собственных средств, которые включают в себя капитал и резервы предприятия, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов за вычетом расходов будущих периодов.ВБ – валюта баланса, равная итоговой строке баланса, также за вычетом расходов будущих периодов. Значение коэффициента собственности должно быть >0.6. Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.Коэффициент заемных средств определяется по формуле:Кз= ДКЗ + КОВБ, (2)где ДКЗ – долгосрочные банковские кредиты и займы.Рекомендуемое значение этого коэффициента должно быть < 0,4.Коэффициент финансирования определяется по формуле:Кф= ИССДКЗ + КО, (3)Значение коэффициента показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных и привлеченных. Значение коэффициента должно быть >1,0.Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности или покрытия инвестиций) определяется по формуле:Кфу= ИСС + ДКЗВБ, (4)Показывает удельный вес тех источников финансирования, которое предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Нормальное ограничение этого показателя - >0,75. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле:Кос= СОСТА - РПБ, (5)где СОС – наличие собственных оборотных средств, которое рассчитывается как сумма источников собственных средств (ИСС) и долгосрочных кредитов (ДК) за вычетом внеоборотных активов (ВО). Показывает, какая часть оборотного капитала сформирована за счет собственных источников финансирования. Значение этого коэффициента должно быть >0,1.Результаты расчета коэффициентов финансовой устойчивости оформляются в таблице 1. Таблица 1 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивостиПоказателиОтчет 1Отчет 2Отчет 3Нормативное значение1.Источники собственных средств, тыс. р., (с.1300+ с. 1530 + с. 1540)642388770396305-2.Долгосрочные кредиты и займы, тыс. р. (с. 1400)159034011449085-3.Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность, тыс. р., (с. 1510 + с. 1520)311902252842073-4.Внеоборотные активы, тыс. р. (с.1100)466447585586750-5.Общая сумма текущих активов, тыс. р., (с. 1200)6468774490100713-6.Сумма износа основных средств и нематериальных активов, тыс. р. (с. 5100+5200 гр.4,6,8,10,12,14 (по ф. № 5))82671262821249-Продолжение таблицы 1ПоказателиОтчет 1Отчет 2Отчет 3Нормативное значение7.Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов, тыс. р. (с. С.5100+5200 гр.3,5,7,9,11,13 (по ф. № 5))49341829131024298.Валюта баланса, тыс. р., (с. 1600)1113311503451874639.Наличие собственных оборотных средств, тыс. р. , (с. 1 + с. 2 – с. 4)334975196258640Коэффициенты:собственности (с. 1 : с. 8)0,580,580,51> 0,6финансовой зависимости (с. 8 : с. 1)1,731,711,95заёмных средств (с. 2 + с. 3): с. 80,420,420,49< 0,40финансирования с. 1 : (с. 2 + с.3)1,361,401,06> 1,00финансовой устойчивости (с. 1 + с. 2): с. 80,720,850,78> 0,75обеспеченности собственными оборотными средствами (с. 9 : с. 5)0,520,700,58> 0,10маневренности (с. 9 : с. 1)0,520,590,610,4инвестирования (с. 1 : с.