Лизинг как форма финансирования деятельности предприятия ( на примере ООО СК» Триумф»)

Целью работы является исследование лизинга как формы финансирования деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач:
- рассмотреть теоретические аспекты изучения лизинга,
-провести анализ лизинга как формы финансирования деятельности предприятия,
-изучить проблемы и перспективы развития лизинга как формы финансирования деятельности предприятия.
Объектом исследования в данной работе является ООО СК «Триумф».
Предметом исследования выступает эффективность использования лизинговых сделок на предприятии.
Авторами работ и исследований в области лизинговых отношений, применяемых в дипломной работе, являются: Алексеев А. Газман В. Кабатова Е.В. Королев С. Куликов А.Г. Лещенко М.И. Лугачева Л.И. Матовников М.Ю. Ендовецкий Д.А. Кашин В.А. Клис ...

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ ЛИЗИНГА………….…..5
1.1Определение и сущность лизинга………………………………………….5
1.2 Основные формы лизинга…………………………………………………..14
1.3 Преимущества и недостатки лизинга……………………………………..20
1.4 Принципиальные отличия лизинга от кредита…………………………..28
1.5 Проблемы и перспективы развития лизинга как формы финансирования деятельности предприятия …………………………………………………….35
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО СК «ТРИУМФ»……………………………………………………………………50
2.1 Краткая характеристика предприятия…………………………………….50
2.2Финансовое состояние предприятия………………………………..……..52
3. РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО СК «ТРИУМФ»)……………………………………………………………………55
3.1 Объект лизинговой сделки…………………………………………………55
3.2 Расчет лизинговых платежей………………………………………………57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...63
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………….68
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………..73

ВВЕДЕНИЯ

Актуальность темы. Сегодня у многих российских предприятий возникает необходимость приобретения дорогостоящих основных средств. Однако не каждая фирма может позволить себе крупные капитальные затраты, и тогда она выбирает более дешевый по сравнению с покупкой оборудования способ формирования основных фондов – лизинг.
Лизинг — это особый инструмент, который работает с финансами. Он нужен для того, чтобы облегчить компаниям приобретение существенных фондов.
На самом деле, лизинг это несложный процесс, но он требует некоторых усилий. Компания покупает нужное имущество и тут же передает его клиенту, с которым она работает. Покупатель, а то есть клиент, сначала вносит небольшую долю за имущество, затем, в течение нескольких лет, выплачивает оставшуюся часть. Лизинговая компания делае т наценку на имущество и клиент выплачивает больше, чем должен, но это того стоит. В этом и состоит доход данной компании. Как только срок выплаты заканчивается, клиент приобретает имущество в собственность по оставшейся цене. В наше время, уже создано достаточно версий лизинговой схемы, которая удовлетворяет клиента еще больше чем когда-то. Тем не менее, главное остается постоянным: применение таких схем позволяет предприятиям освежать главные фонды. При этом они довольно неплохо экономят на налогах, что в наше время очень ответственно.
Российское законодательство гласит, что человек может транслировать в лизинг любое имущество, к нему относятся: автотранспорт, недвижимость и предприятия. Главное то, чтобы это имущество использовалось не для прямого потребления, а для коммерческого дела – производства или оказания услуг.
Исключением являются земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое согласно законодательству запрещено для свободного обращения или имеет особый порядок обращения.
Актуальность указанных вопросов обусловила выбор темы, определила цель и задачи работы.
Целью работы является исследование лизинга как формы финансирования деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач:
- рассмотреть теоретические аспекты изучения лизинга,
-провести анализ лизинга как формы финансирования деятельности предприятия,
-изучить проблемы и перспективы развития лизинга как формы финансирования деятельности предприятия.
Объектом исследования в данной работе является ООО СК «Триумф».
Предметом исследования выступает эффективность использования лизинговых сделок на предприятии.
Авторами работ и исследований в области лизинговых отношений, применяемых в дипломной работе, являются: Алексеев А. Газман В. Кабатова Е.В. Королев С. Куликов А.Г. Лещенко М.И. Лугачева Л.И. Матовников М.Ю. Ендовецкий Д.А. Кашин В.А. Клисенко Д.В. Красева Т. Нечитайлов С. Шаталов С. И др.
Информационной базой исследования явилась финансовая отчетность ООО СК «Триумф», договор финансовой аренды (лизинга), кредитный договор.
Для достижения поставленных задач в процессе исследования использовались такие методы как анализ и синтез, комплексность и системность, сравнение изучаемых показателей.
Практическая значимость работы состоит в том, что определены направления повышения эффективности использования лизинга на предприятии ООО СК «Триумф».
Структуру ВКР составляют введение, три главы, заключение и список литературы.

Эти виды кредитов предлагаются только для заёмщиков – физических лиц. В отношении юридических лиц программ экспресс-кредитования банки не предлагают.При составлении графика платежей лизинговая компания может учесть сезонность бизнеса лизингополучателя, предусмотреть отсрочку в погашении стоимости лизингового имущества и предусмотреть в условиях лизинга прочие особенности деятельности клиента.На протяжении действия договора лизинга клиент может обратиться в лизинговую компанию с просьбой о предоставлении отсрочки по платежам (при возникновении финансовых затруднений), продлении срока действия договора лизинга и очень вероятно, что лизингодатель пойдёт навстречу клиенту.При получении кредита схемы платежей устанавливаются заранее, и изменить их бывает непросто, а получение отсрочки, пролонгация кредитного договора требует вынесения сделки на кредитный комитет, т.е. по сути её повторного рассмотрения специалистами банка.Средний срок кредита составляет 24-36 месяцев. При этом, чем дольше срок кредита, тем выше процентная ставка. При лизинге стандартный срок финансирования – 36 месяцев, при этом многие лизинговые компании предлагают финансирование на срок до 5 лет и даже до 10 лет.[38]При получении банковского кредита необходимо предоставить ликвидное обеспечение (залоги движимого и недвижимого имущества, ценных бумаг и т.п.). В случае заключения лизинговой сделки предмет лизинга, являясь собственностью лизинговой компании до конца действия договора лизинга, обеспечивает риски лизингодателя. В большинстве случаев предоставления дополнительного обеспечения по лизингу не требуется.Предмет лизинга в течение всего срока договора лизинга является собственностью лизинговой компании. Вследствие этого лизинговое имущество не может быть арестовано либо изъято кредиторами лизингополучателя при возникновении различных экономических споров. Можно продолжать эксплуатировать предмет лизинга и получать доходы, которые позволят клиенту улучшить своё финансовое положение.В отношении лизингового имущества можно применять ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3-х. Применение механизма ускоренной амортизации позволяет уменьшить налог на имущество по предмету лизинга. Кроме того, по окончании договора лизинга можно купить предмет лизинга по минимальной остаточной стоимости (например, приобрести на физическое лицо автомобиль, который к концу действия договора лизинга будет практически списан).Платежи по лизингу в полной сумме относятся на затраты, что позволяет уменьшить налог на прибыль. При получении банковского кредита источником погашения суммы кредита (стоимости имущества) частично является начисляемая амортизация, недостающие выплаты необходимо производить за счёт других источников.Кроме того, существует ограничение по отнесению платежей по кредитам на затраты. Проценты по кредитам, превышающие установленный максимальный предел, относятся на прибыль. С 1 января 2014 года по 31 декабря 2012 года включительно максимальный размер процентов по кредитам для отнесения на затраты (при отсутствии кредитов, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях) рассчитывается как ставка рефинансирования ЦБ РФ, увеличенная в 1,8 раза по рублёвым кредитам и произведение ставки рефинансирования ЦБ РФ на коэффициент 0,8 по кредитам в иностранной валюте.[38]По согласованию с лизинговой компанией при заключении договора транспортного лизинга приобретаемые транспортные средства могут быть зарегистрированы в ГИБДД на лизингодателя. В этом случае лизингополучатель, у которого нет собственного автохозяйства, может эксплуатировать в своих целях приобретённый по лизингу автотранспорт.Предмет лизинга может учитываться на балансе лизинговой компании, в этом случае обязанность по исчислению и уплате налога на имущества лежит на лизингодателе. Если предмет лизинга зарегистрирован в ГИБДД на лизинговую компанию, она уплачивает транспортный налог. Также лизинговая компания может оплатить страховку предмета лизинга. Понесённые лизинговой компанией дополнительные расходы будут включены в расчет платежей за лизинг. Равномерное распределение расходов на срок лизинга позволит клиенту снизить нагрузку по осуществлению периодических платежей по налогам, страхованию и т.п.Однако, необходимо учитывать, что при возмещении дополнительных расходов в лизинговых платежах необходимо будет уплатить НДС на указанные расходы. Если лизингополучатель является плательщиком НДС, дополнительный НДС в составе платежей не является проблемой, т.к. НДС будет предъявлен к зачёту. Но для клиентов – неплательщиков НДС данные суммы налога увеличат затраты по лизинговой сделке.Профинансировать приобретение бывшего в употреблении (БУ) имущества за счёт кредита крайне проблематично. Банки финансируют только покупку находившихся в эксплуатации автомобилей. Покупка по лизингу БУ имущества не представляет большой сложности. Безусловно, существуют ограничения по году выпуска предмета лизинга, ряд лизинговых компаний вообще не заключают сделки с б/у имуществом. Тем не менее, получение лизингового финансирования для подобной сделки вполне возможно.Лизинговые компании являются корпоративными клиентами, которые закупают у поставщиков оборудование и технику на значительные суммы. Поставщики нередко предоставляют скидки лизинговым компаниям. Особенно распространено предоставление скидок при лизинге легковых автомобилей. В ряде случаев размер скидки может быть весьма существенным, что позволяет предлагать программы лизинга с нулевым удорожанием (сумма стоимости автомобиля со скидкой и лизинговых процентов равна цене автомобиля в салоне, что позволяет говорить о нулевом удорожании автомобиля для лизингополучателя).Обладая большим опытом, знаниями и деловыми связями, сотрудники лизинговой компании контролируют и решают различные вопросы, связанные с приобретением предмета лизинга и реализацией лизинговой сделки. К таким вопросам могут относиться:проверка надёжности поставщика и юридической чистоты предмета лизинга;согласование с поставщиком условий поставки, монтажа, оплаты приобретаемого в лизинг оборудования;организация таможенной очистки приобретаемого имущества (в т.ч. с привлечением надёжных таможенных брокеров);получение выгодных тарифов по страхованию и содействие при наступлении страхового случая;прочие вопросы взаимодействия с контрагентами, налоговыми органами и т.п. по вопросам исполнения лизинговой сделки.В течение действия договора лизинга лизингополучатель, не являясь собственником лизингового имущества, может использовать его в строгом соответствии с условиями договора лизинга. Любые действия в отношении лизингового имущества (изменение места эксплуатации, сдача в субаренду и т.п.) должны быть согласованы с лизинговой компанией.При нарушении условий эксплуатации имущества (а также иных условий договора лизинга) лизинговая компания имеет право изъять предмет лизинга.Также лизингополучатель не может предоставить предмет лизинга в качестве залога при получении кредита.Лизингодатель, являясь собственником переданного в лизинг имущества, может предоставить его в залог по своим кредитным договорам. При этом кредиты могут быть получены как для финансирования сделки с данным лизингополучателем, так и для других целей (в т.ч. финансирования сделок с другими клиентами).В случае возникновения у лизинговой компании финансовых проблем, кредиторы могут изъять обратиться в суд с заявлением об изъятии лизингового имущества. Несмотря на то, что имущество будет обременено лизинговым договором и у лизингополучателя будет формальное право использования предмета лизинга, подобные обстоятельства могут осложнить эксплуатацию лизингового имущества.При заключении договора лизинга необходимо обращать внимание не только на условия лизинга, но и на стабильность и надёжность лизинговой компании.Платежи по лизингу, в отличие от выплат по кредиту, в полной сумме облагаются НДС. Это обстоятельство не является проблемой в случае, когда лизингополучатель является плательщиком НДС и может предъявить уплаченный налог к зачёту. Однако, если клиент освобождён от уплаты НДС (например, использует упрощённую систему налогообложения (УСН), является физическим лицом и т.п.), уплаченный в составе лизинговых платежей НДС увеличивает затраты по договору лизинга.Существуют лизинговые компании, которые являются неплательщиками НДС и специализируются на предоставлении лизинга предприятиям на УСН, лизинге медицинского оборудования и т.п. Но, к сожалению, количество таких компаний в общем числе лизингодателей крайне мало.Как видно из сказанного выше, лизинг, как метод финансирования инвестиций, имеет свои достоинства и недостатки, важность и значимость которых может быть разной для каждой сделки и конкретного клиента.[38]1.5 Проблемы и перспективы развития лизинга как формы финансирования деятельности предприятия В российский экономический оборот лизинг вошел в рамках Указа Президента РФ от 17.09.1994 № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Являясь сложным финансовым инструментом, лизинг соединяет в себе сразу несколько аспектов: экономический, юридический и технический.Основным фактором, тормозящим развитие лизинга в России, было и остается отсутствие промышленной политики государства в отношении лизинга. И сегодня все еще не понятно, чем является лизинг для государства?Лизинг – это, прежде всего финансовый инструмент. Инструмент всегда необходим для реализации чего-либо. Но лизинг это еще инструмент инвестиционный, а значит, может и должен служить инструментом инвестиционной политики. Если государству для реализации своей промышленной политики и, прежде всего, для обновления значительно устаревших основных фондов в тех или иных отраслях экономики, необходим лизинг, то и отношение к нему как к финансовому инструменту должно быть соответствующим. Должно быть понятно, что государство стремится к обновлению оборудования и стимулирует развитие лизинга как эффективное средство для решения этой задачи. При этом стимулирование абсолютно не означает развитие только государственного лизинга через его бюджетное финансирование. Напротив, лизинг как инвестиционный инструмент открывает значительные перспективы привлечения не бюджетных инвестиций в обновление основных фондов.Стимулировать же можно, например, спрос на лизинг в тех или иных отраслях экономики. В любом случае, промышленная политика государства должна быть понятна лизинговому бизнесу, а лизинг государству в этом деле поможет.Значительные сложности с финансированием проектов продолжают испытывать «не при банковские» лизинговые компании или не кэптивные.Банки крайне неохотно финансируют сторонние лизинговые компании, а объем такого финансирования не вселяет оптимизма. Не случайно значительное число устойчивых лизинговых компаний, проекты которых кредитными учреждениями эффективно финансируются, все чаще становятся подразделениями этих банков, а лизинговые проекты разновидностью банковского продукта. Это в свою очередь зачастую сужает возможности лизингаОдной из важнейших проблем, развития лизинга в России является сложившаяся негативная практика, связанная с реализацией имущественных прав лизинговых компаний. С одной стороны, в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеет место бесспорное право собственности лизинговых компаний на передаваемое в лизинг имущество, вплоть до выплаты последнего лизингового платежа лизингополучателемС другой стороны, в случае дефолта лизинговой сделки (лизингополучатель прекратил выплачивать лизинговые платежи, и договор расторгается), а лизингополучатель отказывается добровольно возвращать лизинговое имущество, имущественное право лизинговой компании крайне сложно реализовать. Это становится возможным только через суд. Арбитражное производство растягивается на год и более (с момента расторжения договора и до получения исполнительного листа). Лизинговое имущество в этот период, как правило, в полном объеме эксплуатируется, а его стоимость к моменту изъятия приближается к нулюСледует отметить также, что в процессе арбитражного производство судьи практически всегда отказывают лизинговой компании в применении в отношении лизингового имущества обеспечительных мер, таких как запрет на его эксплуатацию, передачу на ответственное хранение и т.д.Таким образом, можно говорить о крайне сложной ситуации с реализаций имущественных прав лизинговой компании, если лизингополучателем оказывается недобросовестная компания. Речь здесь идет как о пробелах в законодательстве (невозможность применения законных методов внесудебного порядка изъятия лизингового имущества – исполнительная надпись нотариуса, механизм судебного приказа), так и о правоприменительной практике на местахКак уже говорилось, арбитражное производство в связи с изъятием лизингового имущества - довольно длительный процесс. В этот период в отношении лизингового имущества со стороны имеют место деяния, которые вполне можно квалифицировать как уголовные. Например, имущество может незаконно продаваться или скрывается от собственника. Однако органы внутренних дел, в большинстве случаев заявления от потерпевшей стороны (лизинговой компании) не принимают и трактуют подобные деяния как спор хозяйствующих субъектовПроблема судебных разбирательств между лизинговыми компаниями и налоговыми органами по вопросам правомерности применения налоговых вычетов по НДС. При этом основным мотивом отказов в принятии к зачету или возмещению из бюджета сумм НДС является неуплата в бюджет НДС контрагентами лизинговых компаний (поставщиками лизингового оборудования). Налоговыми органами перекладывается ответственность за третьих лиц на лизинговые компанииПодавляющее число судов различных инстанций принимают решения в пользу лизинговых компаний, что не меняет в основном позиции налоговых органов:Негативная арбитражная практика при вынесении решений по искам лизинговых компаний к недобросовестным лизингополучателям, с требованием о полной выплате лизинговых платежей в соответствии законодательством и условиями договора лизинга.Например. Лизинговые платежи перестали уплачиваться в середине срока договора лизинга. Договор лизинга расторгнут. Лизинговое имущество изъято. Лизинговая компания подает иск к лизингополучателю о выплате не уплаченных лизинговых платежей в соответствии с договором лизинга. Лизингополучатель подает встречный иск к лизинговой компании возврате полной стоимости лизингового имущества, на основании того, что имущество возвращено, а в составе частично уплаченных лизинговых платежей присутствует его выкупная стоимостьТаким образом создается ситуация способствующая прямым злоупотреблениям лизингополучателей. Можно, например, взять, в лизинг имущество. Использовать его, допустим, год-два. Затем вернуть это имущество лизинговой компании, и взыскать через суд полную стоимость имуществаПрецедентных решений в пользу лизингополучателей еще не принималось. Но уже неоднократно подобные дела рассматривались Президиумом ВАС. Дела возвращаются в суды первой инстанций, а мотивировочная часть решений ВАС не вселяет оптимизма. Экономическая сущность лизинговой сделки не принимается в расчет. А прецедентное решение, окажет крайне негативное влияние на всю лизинговую отрасльНе первый год в Основных направлениях налоговой и таможенно-тарифной политики Российской Федерации, публикуемых Минфином России поднимается вопрос об отмене основной преференции в российском лизинге – права применения ускорения амортизации лизингового имущества с коэффициентом не выше 3. Механизм ускорения амортизации лизингового имущества был введен в Российской Федерации в связи острой необходимостью обновления основных фондов практически во всех отраслях экономики. Если же говорить о малом и среднем бизнесе, то здесь, лизинг является зачастую единственной возможностью, для старта своей деятельности или обновления оборудованияПодкомитет по лизингу неоднократно проводил мероприятия посвященные проблеме возможной отмены ускоренной амортизации в лизинге, в том числе в Государственной Думе Российской Федерации. Были подготовлено финансово-экономическое обоснование позиции лизингового сообщества по данному вопросу. Можно говорить о том, что бюджет государства ничего не выигрывает в случае отмены ускоренной амортизации в лизинге, в долгосрочной перспективе – значительно проигрывает по все налогам от лизинга. А вот негативное влияние на лизинг будет трудно переоценить. Речь может идти о значительном сокращении объемов вновь заключаемых лизинговых сделок, что приведет к проблемам всей отрасли.В России особенно остро ощущается нехватка капитала и иностранного оборудования, чтобы создать благоприятные условия для развития лизинга. Чтобы вернуть, ушедшие за рубеж инвестиции, необходимо также заставить действовать льготы по налогам, которые предусмотрены законом, но фактически не действуют. Это в том числе и таможенные пошлины. Чтобы заставить работать все льготы, необходимо запустить некоторые пункты нормативно-правового механизма в жизнь.Еще одна трудность последующего развития лизинга в нашей стране заключается в том, что банковскими организациями предполагается в будущем кредитовать индустрию сроком на 1 год. При таком условии необходимо, чтобы рамки срока лизингового договора не превышали 12 месяцев. Но на деле этот срок равняется периоду амортизации объекта лизинга. Имущество получает полную амортизацию примерно за 13 лет, а это с аспекта кредитования неприбыльно.Все лизинговые операции в РФ попадают под регулирование целого свода законов Гражданского кодекса и специальных документов – нормативных актов. Есть два основных документа, отражающих правовую суть лизинга в России:1.Гражданский кодекс России;2.Указ «О лизинге» (1998).По срокам осуществления лизинговые операции бывают долго- (от 3-х лет), средне- (1,5-3 года) и краткосрочные (до 1,5 лет). Все они совершаются в рамках законов, принятых правительством РФ. Лизинг, как и прочие объекты предпринимательства, регулируются нормами законодательства России.До 2009 г. темпы развития лизинга в нашей стране были прогрессирующие: этот сектор рынка был значительно успешнее других. В период кризиса наблюдалось снижение объемов рынка больше, чем в других сферах, однако положение улучшалось за последующие годы – всего за 2-3 года объем лизинговых операций в РФ превысил докризисный уровень более чем на треть (около 1,3 трл. руб.). 2014 г. был рекордным, с тех пор темп прироста снизился и пошел на убыль.Динамика лизинга в России за несколько лет выглядит следующим образом: 2003 г. – непрерывный рост; 2007 г. – 12,6%; 2008 г. – 8,2%; 2009 г. – 3,9%; 2010 г. – 11,8%; 2012 г. – 10,5%. с 2013 – спад.Сейчас, когда наметилась четкая тенденция снижения курса рубля, для лизинга наиболее выгодное время. Российские банки не спешат кредитовать малый и средний бизнес по причине высоких рисков дефолта предприятий, а бизнесмены не торопятся занимать средства у банков из-за высоких процентных ставок.Сформировались условия для долгосрочного финансирования, к коим можно отнести и лизинговые сделки. Плюсом в этой ситуации является то, что государство, как правило, идет навстречу лизингополучателю и он дает ему налоговые льготы: отсрочку налога на прибыль, а также предприниматель сможет платить меньший имущественный налог.В условиях финансового кризиса государство поддерживает лизинг, отмечая такие его преимущества:— использование лизинговой схемы для инвестиций переориентирует кредитование в первую очередь на нужды производства;— снижение сроков амортизации оборудования, полученного по лизинговому контракту, в условиях кризиса способствует поддержке темпов роста НТП, ведь необходимо чаще обновлять оборудование;— для бизнесменов в условиях кризиса развитие лизинга – дополнительная форма привлечения инвестиций, необходимых для развития, но часто недоступных при проблемах в экономике.Все эти факторы способствуют тому, что государство стремится поддерживать и развивать лизинговую форму взаимоотношений и особенно это актуально в современных реалиях, когда российская экономика испытывает пиковые нагрузки и страдают, прежде всего, предприниматели, владеющие небольшим бизнесом.