инвестиции контрольная работа

работа допущена к защите в ргупс
...

1. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
1.1. Введение
Инвестиции – это вложения финансовых и материально-технических средств в настоящем с целью получения социального, экологического и экономического эффекта в будущем. Экономическая сущность инвестиций заключается в том, что они обеспечивают возобновление и развитие факторов экономического роста, являясь неотъемлемой частью отношений воспроизводства.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.
Основной задачей при инвестировании является сохранение средств, как минимум, и получение наиболее высокой реальной доходности при наименьших затратах и рисках, как максимум.
Инвестиции, как экономическая категория, выполняют ряд важнейших функций, раскрывающих ключевую роль, которую играют инвестиции как в национальной, так и в мировой рыночной экономике.
 
1.2. Функциональный аспект инвестирования
Инвестиции – это вложение капитала ради получения прибыли и / или иного полезного эффекта. В ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ…» инвестиции определены как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и / или иной деятельности с целью получения прибыли и / или достижения иного полезного эффекта».
Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для её стабильного развития, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объёмов и форм осуществляемых инвестиций.
Инвестиции, как экономическая категория, выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики государства. Можно выделить три основных сферы жизни, в которых роль инвестиций прослеживается максимально чётко: экономическая, государственная (социальная) и частная.
На государственном уровне инвестиции, по большей части, выполняют функцию создания благоприятных условий для производства, для развития отдельных отраслей экономики. Это способствует улучшению социальной защищённости населения путём создания новых рабочих мест.
Ещё одна немаловажная функция инвестиций заключается в поддержке социальных объектов: институты образования, здравоохранения и всё, что направлено на повышение уровня жизни населения.
На экономическом уровне функции инвестиций заключаются в постоянном увеличении эффективности производства, а также в улучшении качества выпускаемого продукта или услуги. Все эти действия ведут к повышению конкурентоспособности компании, к укреплению её позиций на рынке, что в свою очередь привлекает новых покупателей и, так или иначе, ведёт к коммерческой успешности предприятия.
На частном уровне выделяют одну основополагающую функцию
инвестиций – улучшение благосостояния личности. Инвестирование позволяет не только сохранить свои сбережения от инфляции, но и преумножить их.
На макроуровне выделяют следующие функции инвестирования:
 увеличение скорости развития научно-технического прогресса, улучшение качества и конкурентоспособности отечественной продукции;
 косвенный контроль над уровнем безработицы, смягчение или разрешение проблемы безработицы;
 перестройка общественного производства и сбалансированное развитие всех отраслей народного хозяйства;
 создание необходимой сырьевой базы промышленности;
 гражданское строительство, развитие здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решение других социальных проблем;
 конверсия военно - промышленного комплекса;
 обеспечение обороноспособности государства;
 поддержание стабильной экологической обстановки (охрана окружающей среды).
На микроуровне функции инвестирования немного иные:
 расширение и развитие производства;
 повышение качества и конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
 приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий;
 повышение технического уровня производства;
 нормальное функционирование предприятия в будущем, стабильное фи-нансовое состояние и максимизацию прибыли.
В экономической теории выделяют следующие функции:
 регулирующая;
 стимулирующая;
 распределительная;
 индикативная.


расчеты лизинговых платежей без амортизации и с ней,расчетные таблиц

СОДЕРЖАНИЕ
1. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ 5
1.1. Введение 5
1.2. Функциональный аспект инвестирования 6
1.3. Заключение 10
2. Оценка экономической эффективности инвестиций с использованием лизинговых механизмов 12
2.1. Исходные данные 12
2.2. Решение 13
2.2.1. Расчёт лизинговых платежей 13
2.2.2. Определение показателей эффективности инвестирования с учётом временных и рисковых факторов 18
2.2.3. Выводы 22
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 24

 

Посредством финансового рынка распределение осуществляется путём привлечения дополнительных денежных средств с помощью выпуска ценных бумаг, получения банковских кредитов, процентов, дивидендов. Через страховой рынок распределение происходит в процессе уплаты страховых взносов, выплаты и получения страховых вознаграждений.Реализация индикативной функции позволяет создать необходимые механизмы и инструменты для достижения намеченных целей и контролировать движение к этим целям, т.е. вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают равновесное состояние экономической системы. Проводя любую инвестицию, инвестор отслеживает эффективность вложенного капитала, добиваясь баланса между прибылью и рисками, используя диверсификацию портфеля инвестиций.И ещё одно главное свойство инвестирования – это преобразование, т.н. совокупность всех функций позволяет получать новое состояние вещей, как говорится, делать деньги из воздуха.Перечисленные функции раскрывают ключевую роль, которую играют инвестиции как в национальной, так и в мировой рыночной экономике. ЗаключениеИнвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли и / или достижения иного полезного эффекта (социального, экологического и т.д.) Инвестиции являются экономической категорией, которая отражает уровень развития производства посредством аккумулирования и использования инвестиционных ресурсов, которые способствуют развитию производительных сил и формированию новых производственных отношений, объединяют ресурсы разной природы и собственные и внешние источники инвестирования.Реализация инвестиций в различных формах и видах для получения полезного эффекта представляет собой инвестиционную деятельность, процесс управления которой на предприятии включает в себя анализ рыночной ситуации и позиции предприятия на рынке, определение стратегических инвестиционных ориентиров, подготовку инвестиционных проектов и их финансовый анализ с учётом возможностей, факторов риска и инфляции, выбор наиболее перспективного инвестирования, сопровождение проектов вложений вплоть до ввода в эксплуатацию объектов инвестирования, получение дохода и социально-экономического эффекта.Инвестиции играют ключевую роль в рыночной экономике, поскольку обеспечивают возобновление, обновление и расширение основных фондов для производства товаров и услуг и повышения их конкурентоспособности. Функции инвестиций выполняют важную роль в понимании сущности инвестиционной деятельности.Как видно из определений функций инвестиций, в глобальном разрезе процесс инвестиций призван улучшать и сбалансировать очень многие сферы жизнедеятельности человека, как индивидуального его представителя, так и всего общества в целом. В фильме «Револьвер» один из главных героев, азартный игрок, говорит следующую фразу «Перед тем как сделать ставку, я должен спросить себя: а что мне это даст?» Начинающий инвестор, стоящий перед выбором инвестирования и выбора инструмента, легко сможет ответить на этот вопрос, если подойдет к своему выбору, ориентируясь на функции инвестирования. Одним из ключевых параметров выбора будет конечно экономический эффект (как принцип стимулирования) и возможность мониторинга инвестирования (на основе индикативных функций инвестирования). Оценка экономической эффективности инвестиций с использованием лизинговых механизмовИсходные данныеРассмотреть возможность применения различных схем лизинга, используя существующие на сегодняшний день среднестатистические параметры лизинговой сделки: ставка комиссионного вознаграждения – 3,0 процента годовых;ставка по привлечению заемных средств – 8 процентов годовых;размер авансового платежа – 30 % от стоимости предмета лизинга;коэффициент ускоренной амортизации – не выше 3;выкупная стоимость – остаточная стоимость предмета лизинга на конец срока договора лизинга.Таким образом, при сроке полезного использования объекта лизинга в 20 лет рассмотреть:схема 1: лизинг с полной амортизацией, или классический лизинг (т.е. без аванса и выкупной стоимости). Срок договора составляет 7 лет с коэффициентом ускоренной амортизации 2,85;схема 2: лизинговые платежи с авансом. Срок договора лизинга при авансовом платеже в 30% составляет также 7 лет с коэффициентом ускоренной амортизации 2,85;схема 3: лизинг с выкупной стоимостью. Срок договора лизинга 6 лет. При этом применяется коэффициент ускоренной амортизации 3. Выкупная стоимость составит порядка 10% от стоимости предмета лизинга;схема 4: лизинг с авансом и выкупной стоимостью. Срок договора лизинга 6 лет. Авансовый платеж – 30 % , выкупная стоимость - 10% от стоимости предмета лизинга. Коэффициент ускоренной амортизации равен 3.Таблица 1 – Исходные данные для расчётаПоказательЗначение показателяСтоимость объекта лизинга, руб.140 000Ставка комиссионных, процентов годовых3,0Ставка по кредиту, процентов годовых7,0Ставка налога на имущество, процентов годовых2,2Норма амортизации, процентов годовых5,0Размер авансового платежа, %30Выкупная стоимость, %10Срок лизингового контракта, лет:схема 1схема 2схема 3схема 47,07,06,06,0Расчётный периодполугодиеСтавка рефинансирования, %10,5Уровень инфляции, %16,0Ежегодный доход, руб.52 500РешениеРасчёт лизинговых платежейКлассический лизинговый платёж включает в себя амортизационные отчисления, налог на имущество (предмет лизинга числится на балансе лизингодателя), комиссионное вознаграждение и проценты по кредиту. Проценты по кредиту начисляются на задолженность банку на начало рассчитываемого периода. Задолженность банку определяется как разница между задолженностью на конец предыдущего периода и погашением тела кредита. Погашение кредита лизингодатель осуществляет равными частями. Погашение задолженности лизингодатель осуществляет из собственной прибыли самостоятельно. Амортизация начисляется на первоначальную стоимость с учётом коэффициента ускорения. Налог на имущество рассчитывается в размере 2,2% от среднегодовой остаточной стоимости. Комиссионное вознаграждение определяется как процент от стоимости предмета лизинга на начало рассчитываемого периода.Расчёт лизинговых платежей с авансом выполняется аналогично предыдущему. Сумма аванса учитывается в 0 расчётном периоде, как лизинговый платёж, и начальная сумма уменьшается на его сумму.Для расчёта лизинговых платежей с выкупом, учитываем в качестве стоимости амортизируемого имущества первоначальную стоимость объекта лизинга за вычетом выкупной (ликвидационной) стоимости и, в тоже время, вся сумма на его приобретение финансируется за счёт привлечения заёмных средств. Расчёт лизинговых платежей с авансом и выкупом выполняется аналогично предыдущему, аванс учитывается аналогично второму расчёту.В таблице 2 приведен расчёт лизинговых платежей при классическом лизинге, в таблице 3 – расчёт лизинговых платежей с авансом, в таблице 4 – с выкупом, в таблице 5 – с авансом и выкупом, на рис. 1 – диаграмма, отражающая результат расчёта и сравнение рассматриваемых схем.Таблица 2 – График лизинговых платежей при классическом лизинге (схема 1)ПериодЗадолженность, руб.Погашение задолженности, руб.Проценты по кредиту, руб.Стоимость на начало периода, руб.Амортизация, руб.Среднегодовая стоимость, руб.Налог на имущество, руб.Комиссионное вознаграждение, руб.Лизинговый платёж, руб.Аванс-1140 00010 0004 900140 00028 500125 7501 3831 88636 6702130 00010 0004 550111 50028 50097 2501 0701 45935 5793120 00010 0004 20083 00028 50068 7507561 03134 4884110 00010 0003 85054 50028 50040 25044360433 3975100 00010 0003 50026 00026 00013 00014319529 838690 00010 0003 150-----3 150780 00010 0002 800-----2 800870 00010 0002 450-----2 450960 00010 0002 100-----2 1001050 00010 0001 750-----1 7501140 00010 0001 400-----1 4001230 00010 0001 050-----1 0501320 00010 000700-----7001410 00010 000350-----350Выкуп-Итого-140 00036 750-140 000-3 7955 175185 720Таблица 3 – График лизинговых платежей с авансом (схема 2)ПериодЗадолженность, руб.Погашение задолженности, руб.Проценты по кредиту, руб.Стоимость на начало периода, руб.Амортизация, руб.Среднегодовая стоимость, руб.Налог на имущество, руб.Комиссионное вознаграждение, руб.Лизинговый платёж, руб.Аванс42 000198 0007 0003 430140 00028 500125 7501 3831 88635 200291 0007 0003 185111 50028 50097 2501 0701 45934 214384 0007 0002 94083 00028 50068 7507561 03133 228477 0007 0002 69554 50028 50040 25044360432 242570 0007 0002 45026 00026 00013 00014319528 788663 0007 0002 205-----2 205756 0007 0001 960-----1 960849 0007 0001 715-----1 715942 0007 0001 470-----1 4701035 0007 0001 225-----1 2251128 0007 000980-----9801221 0007 000735-----7351314 0007 000490-----490147 0007 000245-----245ВыкупИтого-98 00025 725-140 000-3 7955 175216 695Таблица 4 – График лизинговых платежей с выкупной стоимостью (схема 3)ПериодЗадолженность, руб.Погашение задолженности, руб.Проценты по кредиту, руб.Стоимость на начало периода, руб.Амортизация, руб.Среднегодовая стоимость, руб.Налог на имущество, руб.Комиссионное вознаграждение, руб.Лизинговый платёж, руб.Аванс-1140 00011 6674 900140 00031 500124 2501 3671 86439 6312128 33311 6674 492108 50031 50092 7501 0201 39138 4033116 66711 6674 08377 00031 50061 25067491937 1764105 00011 6673 67545 50031 50029 75032744635 949593 33311 6673 26714 000-14 0001542103 631681 66711 6672 85814 000-14 0001542103 222770 00011 6672 45014 000-14 0001542102 814858 33311 6672 04214 000-14 0001542102 406946 66711 6671 63314 000-14 0001542101 9971035 00011 6671 22514 000-14 0001542101 5891123 33311 66781714 000-14 0001542101 1811211 66711 66740814 000-14 00015421077213---------14---------Выкуп14 000Итого-140 00031 85014 000126 00014 0004 6206 300168 770Таблица 5 – График лизинговых платежей с авансом и выкупной стоимостью (схема 4)ПериодЗадолженность, руб.Погашение задолженности, руб.Проценты по кредиту, руб.Стоимость на начало периода, руб.Амортизация, руб.Среднегодовая стоимость, руб.Налог на имущество, руб.Комиссионное вознаграждение, руб.Лизинговый платёж, руб.