Повышение финансовой устойчивости предприятия

Методология работы опирается на общенаучные методы исследования, именно, логический, горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ, а также систематизацию, группировку и статистические наблюдения.
Теоретическую базу работы составляют учебники и учебные пособия по вопросам теории и практики экономики предприятия, анализа финансово-хозяйственной деятельности, финансового менеджмента, планировании прогнозирования. Кроме того, в работе используется научная и справочная литература по методике анализа имущественного и финансового состояния, отчетная бухгалтерская документация, статистическая и иная информация объекта исследования.
...

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия 5
1.1. Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия 5
1.2 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия 9
1.3. Система показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия 19
2.Технико-экономическая характеристика ОАО «Калининградгазификация»и оценка его финансово-хозяйственной деятельности 23
2.1. Общая характеристика ОАО «Калининградгазификация» и анализ его технико-экономических показателей деятельности 23
2.2. Анализ имущественного положения ОАО «Калининградгазификация» и источников его финансирования 33
2.3. Анализ финансового состояния ОАО «Калининградгазификация» 37
2.4. Анализ финансовых результатов деятельности 45
2.5. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия 49
Заключение 53
Список использованных источников 59
Приложение 1 61
Приложение 2 63
Приложение 3 65
Приложение 4 66

Целью написания работы является изучение теоретико-методологических аспектов оценке финансовой устойчивости предприятия и разработка практических мероприятий по улучшению управления финансовой устойчивостью ОАО «Калининградгазификация».
Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
 изучить теоретико-методологические основы финансовой устойчивости автотранспортного предприятия;
 провести оценку имущественного положения, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности автотранспортной компании ОАО «Калининградгазификация» за 2012-2014 г.г.;
 разработать пути по совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью изучаемого предприятия ОАО «Калининградгазификация», способствующие повышению его конкурентоспособности на региональном рынке.
В работе объектом исследования выступает предприятие ОАО «Калининградгазификация». Предметом исследования являются теоретико-методологические аспектыи пути совершенствования управления финансовой устойчивостью предприятия.
Методология работы опирается на общенаучные методы исследования, именно, логический, горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ, а также систематизацию, группировку и статистические наблюдения.

Применение процессного подходаНежелание руководителей брать на себя ответственность за принимаемые решенияНедостаточное разграничение полномочий и ответственности между линейными и функциональными руководителямиЧеткое разграничение полномочий и ответственности между линейными и функциональными руководителямиВозникновение внутрипроизводственных барьеров, ограничивающих рамки заинтересованности функциональных подразделений в эффективном развитии производстваСлабое высшее руководство. Отсутствие процессного подхода. Отсутствие системы бюджетирования. Слабая система мотивации, слабая ее направленность на конечные результаты компании Усиление высшего руководства.Использование процессного подхода.Внедрение системы бюджетирования и мотивации.Разногласия между линейными и функциональными службами;Слабое высшее руководство. Отсутствие процессного подхода. Отсутствие системы бюджетирования. Слабая система мотивации, слабая ее направленность на конечные результаты компании Усиление высшего руководства.Использование процессного подхода.Внедрение системы бюджетирования и мотивации.Противодействие линейных менеджеров работе функциональных специалистовСлабое высшее руководство. Отсутствие процессного подхода. Отсутствие системы бюджетирования. Слабая система мотивации, слабая ее направленность на конечные результаты компании Усиление высшего руководства.Использование процессного подхода.Внедрение системы бюджетирования и мотивации.Неправильное толкование информации, передаваемой линейным исполнителям функциональными менеджерамиНедостаточная квалификация персонала, отсутствие четких регламентовПовышение квалификации, четкое регламентированиеПо результатам работы за 2014 год прибыль до налогообложения составила 37145тыс.руб., изменение отложенных налоговых активов 1771тыс.руб., изменение отложенных налоговых обязательств -11304тыс.руб.,текущий налог на прибыль составил 0тыс.руб., чистая прибыль составила 27 612тыс.руб., капитализировано прибыли, полученной отспецнадбавки к тарифу на транспортировку газа 18 244тыс.руб.К распределению 9368тыс.руб.В 2014 году 24940тыс.руб. текущей прибыли использовано на выплаты согласно Положений коллективного договора, спортивные и культмассовые мероприятия.Текущий налог на прибыль отсутствует, так как налогооблагаемая база по данным налогового учета – убыток в размере 5 219 тыс.руб. в связи с различиями в отражении в бухгалтерском и налоговом учете доходов и расходов. Основные факторы, оказавшие влияние на финансовый результат 2014 года:- рост тарифов на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям с 01.07.2014г. по группам потребителей (кроме населения): по 3 группе на 9,3%; по 4 группе на 12,4%; по 5 группе на 12,7%; по 6 группе на 13,3%; по 7 группе 15,2%;-рост розничных цен на сжиженный газ с 01.07.2014г.: из групповых резервуарных установок на 14,3%; в баллонах с учетом расходов по доставке газа до потребителя на 13,4%; в баллонах, реализуемых с места промежуточного хранения (склада) на 13,5%; в баллонах без учета расходов по доставке газа до потребителя на 13,4%;- рост тарифа на услуги по транспортировке газа по магистральным газопроводам с 01.07.2014г. на 15,0%;- за счет установления ФСТ РФ инвестиционной специальной надбавки к тарифам на транспортировку газа промышленным и коммунально-бытовым потребителям начислено доходов на сумму 18244 тыс. руб.Доходы по сравнению с прошлым годом увеличились на 5,7% (50614 тыс.руб.), в том числе по видам деятельности:- «транспортировка природного и продажа нефтяного (попутного) газа населению, коммунально-бытовым и промышленным потребителям» увеличились 16,6% (75 492 тыс.руб.),из них по населению на 12,9% (37398 тыс.руб.),по транспортировке природного газа прочим потребителям — 23,2% (38 094 тыс.руб.);- «продажа сжиженного газа населению, коммунально-бытовым и промышленным потребителям» уменьшились на 13,1% (18 579 тыс.руб.); - «транспортировка газа по магистральным газопроводам» снизились на 4,4% (1710 тыс.руб.); - «прочая деятельность газового хозяйства» уменьшились на 1,9% (4 589 тыс.руб.). Размер доходов от реализации сжиженного, нефтяного (попутного) газа и оказания услуг по транспортировке природного газа зависит от изменения средней отпускной цены (тарифа на транспортировку) и объема реализации (транспортировки) газа.Влияние этих факторов на изменение величины доходов от реализации указано в таблицах № 2.2.Таблица 2.2 - Расчет влияния факторов на изменения величины доходовот реализации и транспортировки сетевого газа№ п/пПотребительСредняя отпускная цена, руб./кгОбъем реализации, тоннДоходы, тыс.руб.201320142014/ 2013,% 201320142014/ 2013,% 20132014 2014/2013в том числе: (тыс.руб.)в %+/-, тыс.руб.за счет измене-ния среднейотпуск.ценыза счет измене-ния объема реализа-ции1Реализация (транспортировка) население: (всего)1738,651862,36107,1167208176182105,4290717 328115112,93739821795156032Реализация нефтяного-(попутного) газа2452,842676,17109,11026218908184,32517150601201,025430422321207   3Транспортировка газа без учета спецнадбавки236,82264,69111,850913950398399,0120575133399110,61282414045-1221с учетом спецнадбавки272,97300,89110,250913950398399,0138979151643109,11266414071-14074Из п. 3 спецнадбавка36,1536,20100,150913950398399,0184041824499,1-16026-186ВСЕГО454867530359116,6754924008935403Доходы по виду деятельности «транспортировка природного и продажа нефтяного (попутного) газа населению, коммунально-бытовым и промышленным потребителям» за 2014 год увеличились в целом на 75492 тыс. руб., в том числе: за счет роста средней цены реализации (тарифа на транспортировку) увеличились на 40089 тыс. руб., за счет наращивания объемов реализации (транспортировки) газа увеличились на 35403 тыс.руб. Расходы по сравнению с прошлым годом увеличились на 6,5% (53386 тыс.руб.), в том числе по видам деятельности:- «транспортировка природного и продажа нефтяного (попутного) газа населению, коммунально-бытовым и промышленным потребителям» увеличились на 19,8% (72 167 тыс.руб.) в основном за счет роста эксплуатационных расходов;- «продажа сжиженного газа населению, коммунально-бытовым и промышленным потребителям» уменьшились на 11,7% (25 505 тыс.руб.) за счет снижения оплаты полученного газа и транспортных расходов по доставке газа до газонаполнительной станции ввиду снижения объемов реализованного газа, а также по причине снижения эксплуатационных затрат; - «транспортировка газа по магистральным газопроводам» увеличились на 7,6% (1 678 тыс.руб.) в основном в связи с ростом эксплуатационных расходов по техническому обслуживанию магистральных газопроводов-отводов и АГРС на сумму 431 тыс.руб. и проведением работ по диагностике газопроводов на сумму 1060 тыс.руб.; - «прочая деятельность газового хозяйства» увеличилась на 2,4% (5 046 тыс.руб.). В таблице 2.3 рассмотрены факторы, влияющие на изменения величины прибылиот реализации и транспортировки сетевого газа.Таблица 2.3 - Расчет влияния факторов на изменения величины прибылиот реализации и транспортировки сетевого газа 2011г.2012 г.Откло-нение20112013 г.Откло-нение20122014 г.Откло-нение2013  к 2010, % к 2011, % к 2012, %1.Средняя цена реализации (транспортировки) :- сжиженный газ - руб./т2203925038113,626642106,430937116,1- сетевой газ - руб./тыс.м3617651105,5673103,4780115,92. Объем реализации (транспортировки)   - сжиженный газ – тонн7178607684,6530487,3396774,8- сетевой газ – тыс.м369231363804492,2676347106,0680165100,63. Оптовая цена :  - сжиженный газ - руб./тонн991911328114,211669103,012879110,4- сетевой (нефтяной (попутный)) газ - руб./тыс.м31979191296,62295120,0206489,94.Получено доходов – тыс.руб.9755851049800107,688286684,1933480105,7 - сжиженный газ15819915212896,214130792,912272886,9 - сетевой газ42688641523597,2454867109,5530359116,6 - магистральный газопровод2700229780110,338726130,03701695,6 - услуги363498452657124,524796654,824337798,15. Расходы всего – тыс.руб.8479831000473118,081676681,6870152106,5 - сжиженный газ217581230140105,821774094,619223588,3 - сетевой газ281491337632119,9 364844108,1437011119,8 - магистральный газопровод232001635470,522102135,123780107,6 - услуги325711416347127,821208050,9217126102,46. Прибыль (убыток) тыс.руб.1276024932738,766100134,06332895,8 - сжиженный газ-59382-78012131,4-7643398,0-6950790,9 - сетевой газ1453957760353,490023116,093348103,7 - магистральный газопровод380213426353,116624123,81323679,6 - услуги377873631096,13588698,82625173,2Как видно из таблицы 2.3 в результате хозяйственной деятельности прибыль предприятия от основных видов деятельности получена в размере 63 328 тыс.руб. и снизилась на 2772 тыс.руб. к уровню 2013 года по причине снижения прибыли по прочей деятельности газового хозяйства.2.2. Анализ имущественного положения ОАО «Калининградгазификация» и источников его финансированияАнализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:- общая стоимость имущества организации;- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;- величина собственных и заемных средств организации и др.Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.Оценка состава и структуры баланса предприятия позволяет выделить следующие признаки «хорошего» баланса (устойчивого финансового состояния): - общая стоимость имущества увеличилась- темп роста оборотных активов выше, чем темп роста внеоборотных активов- собственный капитал организации превышает заемный- доля собственных средств в оборотных активах больше 10%.В результате анализа активов 1 за проверяемый период было установлено следующее:В анализируемом периоде произошло незначительное увеличение уровня внеоборотных активов. При этом возросла сумма основных средств. Стоимость основных средств за исследуемый период возросла на 36370 тыс.руб. и составила 1248847 тыс.руб. Значительное увеличение стоимости основных средств произошло в период с 01.01.2014 года по 01.01.2015 года, когда стоимость имущества увеличилась на 20772 тыс. руб. и составила 1248847 тыс.руб. Максимального значения 1248847 тыс.руб. стоимость основных средств достигла 01.01.2015 года. Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 01.01.2013 года по 01.01.2015 года уменьшилась на 1277 тыс.руб. и составила 1533 тыс.руб. Оборотные активы 1 в основном формируются за счет запасов, дебиторской задолженности. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 30585 тыс. руб. и составила 113457 тыс.руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 01.01.2014 г. по 01.01.2015 г., когда их стоимость возросла на 30651 тыс. руб. Дебиторская задолженность в анализируемом периоде снизилась. Заметное снижение в сумме 35783 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2013 года по 01.01.2014 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2013 года - 62.8 %, а по состоянию на 01.01.2015 года - 41.2 %На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2013 года по 01.01.2015 года оборотные активы предприятия за счет снижения дебиторской задолженности уменьшились на 54459 тыс. руб.Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2013 года по 01.01.2015 года снизилась на 7453 тыс. руб. и составила 16051 тыс. руб. Рисунок 2.2 - Динамика изменения активов за 2012-2014 гг.Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.   Рисунок 2.3 - Динамика изменения пассивов за 2012-2014 гг.Из приведенной диаграммы видно, что уставный капитал организации оставался неизменным на всем промежутке исследования. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал, стоимость которого возросла на 783 тыс. руб. и составила 1835 тыс. руб.Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 48203 тыс. руб. и составил 127059 тыс. руб.Долгосрочные обязательства, достигая своего максимума в сумме 81674 тыс. руб. к 01.01.2015 года возрастают к концу периода по сравнению с уровнем на 01.01.2013 года на 19552 тыс. руб. и составляют 81674 тыс. руб. или 131.5 % от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенныx налоговых обязательств на 79.6 %, прочие долгосрочных обязательств на 20.4 %Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2015 года сократилась по сравнению с положением на 01.01.2013 года на 12472 тыс. руб. и составила 116824 тыс. руб. Значительное снижение кредиторской задолженности на 14173 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2013 года по 01.01.2014 года.Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2013 года дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 58.9%, а по состоянию на 01.01.2015 года на 29.2%. Соотношение дебиторской и кредиторскойзадолженности на 01.01.2013 г.Соотношение дебиторской и кредиторскойзадолженности на 01.01.2015 г.  - кредиторская задолженность  - кредиторская задолженность  - остаток дебиторской задолженности  - остаток дебиторской задолженностиРисунок 2. 4 - Соотношение дебиторской и кредиторскойзадолженности за 2013-2014 гг.В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.Увеличение активов на 79400 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 30414 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие увеличения задолженности организации без эквивалентного роста активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности.2.3. Анализ финансового состояния ОАО «Калининградгазификация»Финансовое состояние – это уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования 1. Финансовое состояние характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).Основными общими задачами анализа финансового состояния предприятия являются:определение качества финансового состояния;изучение причин его улучшения или ухудшения за определенный период;подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Более узкими задачами анализа финансового состояния предприятия являются:оценка динамики, состав и структура активов, их состояния и движения;оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения её уровня;анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.__________________1Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Л.В. Донцова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – с. 6.В настоящее время в мировой учетно-аналитической практике известны десятки показателей, используемых для оценки имущественного и финансового состояния предприятий. Более того, уже сложился определенный подход к их классификации. Как правило, выделяют следующие группы показателей, и, соответственно направлений, описывающих:1) имущественное положение предприятия;2) ликвидность баланса и платежеспособность предприятия;3) финансовую устойчивость предприятия;4) деловую активность предприятия;5) рентабельность предприятия.Рассмотрим и проанализируем обозначенные показатели и направления анализа финансового состояния на примере ОАО «Калининградгазификация» по данным его бухгалтерской отчетности – Бухгалтерский баланс (Приложение 1) и Отчет о финансовых результатах (Приложение 2). Анализ имущественного положение ОАО «Калининградгазификация» был рассмотрен ранее. Рассмотрим анализ ликвидности баланса и платежеспособности Калининградского филиалаОАО «Калининградгазификация».Задача анализа ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку его платежеспособности, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов 1. Анализ ликвидности баланса предприятия заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по их превращению в денежные средства (по степени ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения2: А1 >= П1А2 >= П2АЗ >= ПЗА4 <= П4.А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 – абсолютная ликвидность баланса;А1 + А2 ≥ П1 + П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 – нормальная ликвидность баланса;А1 + А2 + А3 ≥П1 + П2 + П3 А4 ≤ П4 – критическая ликвидность баланса;А4 ≥ П4 – абсолютная неликвидность бухгалтерского баланса.Таблица 2.4 - Анализ платежеспособности предприятияНаименование показателя 01.01.2013  01.01.2014  01.01.2015  отклонение 01.01.2015  01.01.2013 I. Исходные данные для анализа1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения235048074876051525472. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность3871491090101630629163. Общая величина оборотных активов326983343510366025390424. Общая величина активов155683515927271636235794005. Краткосрочные обязательства132195116892120347-118486. Общая величина обязательств1943171895272020217704II. Оценка текущей платежеспособности1. Общий коэф.ликвидности баланса (Л1)1.6831.8121.8120.1292. Коэф. абсолютной ликвидности (Л2)0.1780.6910.6320.4543. Коэф. быстрой ликвидности 'критической оценки' (Л3)0.2930.7790.8440.5514. Коэф. текущей ликвидности (Л4)2.4732.9393.0410.5685. Коэф. маневренности функционирующего капитала (Л5)1.481.1141.076-0.4046. Доля оборотных средств в активах (Л6)0.210.2160.2240.0147. Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7)0.4060.4480.4480.0428. Коэф. восстановления платежеспособности (Л8)xxxx9. Коэф. утраты платежеспособности (Л9)x1.5271.534x Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 01.01.2013 года по 01.01.