Анализ и оценка денежных потоков организации

Работа защищена на 5.
При необходимости предоставлю доклад, наглядный материал и приложения. ...

ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
1.1. Денежные потоки организации: сущность, состав, классификация
1.2. Методы анализа денежных потоков организации
1.3 Система управления денежными потоками, прогнозирование и планирование денежных потоков организации
2. УЧЕТ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ООО «ЗПИ «АЛЬТЕРНАТИВА»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
2.2. Анализ ликвидности организации
2.3. Анализ и оценка денежных потоков организации
2.4. Направления и методы оптимизации денежных потоков организации
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей, финансовой и инвестиционной деятельности. При ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов.
Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации го товой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.
Оценка движения денежных потоков предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняет следующие задачи:
 определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;
 выявление основных направлений использования денежных средств;
 оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;
 определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств

Для эффективного управления денежными средствами предприятию полезно будет сформировать бюджет денежных средств.Кассовый бюджет – периодически составляемый прогноз поступлений и расходования денежных средств в течение определенного периода времени [31].Цель бюджетирования денежных средств состоит в расчете необходимого их объема и определении моментов времени, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток денежных средств для того, чтобы избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства предприятия.Кассовый бюджет представляет собой подробную смету ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период, включающую как конкретные статьи поступлений и выплат, так и их временные параметры [16].Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты, которые удобно группировать по видам деятельности – основная, инвестиционная и финансовая.В случае значительного дефицита бюджета денежных средств необходимо проанализировать возможные варианты его уменьшения или ликвидации. Для этого следует, прежде всего составить несколько вариантов бюджета с разным конечным результатом и выбрать тот, который при наименьшем дефиците более всего удовлетворяет потребностям компании.Таким образом, показатели разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия [26].Для анализа этой проблемы существует модель оптимизации запасов денежных средств Баумоля (Baumol, seconomic inventory ordering quantity model).Модель Баумоля используется в случае, когда в связи с неопределенностью будущих платежей тяжело разработать детальный план поступления и затрат денежных средств. Согласно этой модели пополнение денежных средств за счет конвертации высоколиквидных ценных бумаг необходимо осуществлять в тот момент, когда полностью использованы запасы денежных средств.Используя модель Баумоля для нахождения оптимального кассового остатка, исходим из следующих предположений о движении потоков денежных средств: средства расходуются с постоянной скоростью;средства поступают периодически и только в результате продажи ценных бумаг.Ставка процента в модели Баумоля характеризует уровень возможных затрат или недополученный доход в связи с конвертацией краткосрочных финансовых вложений в денежные средства. Более высокое значение ставки процента предусматривает необходимость уменьшения оптимального остатка денежных средств [12].Таким образом, модель Баумоля хорошо работает в условиях, когда компания полностью использует свои запасы денежных средств.В отличии от модели Баумоля модель Миллера – Орра является более сложной и реалистичной. Миллер и Орр исходят из предположения, что существует только две формы активов – деньги и легкореализуемые ценные бумаги. Модель допускает как увеличение, так и уменьшение кассового остатка, а оптимальный кассовый остаток представляет собой не точное значение, а интервал.Чтобы использовать модель Миллера – Орра нужно определить: нижнюю границу или минимальный остаток денежных средств; точку возврата или оптимальный остаток денежных средств; верхний порог или максимальный остаток денежных средств;Алгоритм модели Миллера – Орра следующий: определить нижний предел денежных средств на уровне минимальных текущих потребностей с учетом требований обслуживающего банка к минимальному остатку на текущих счетах; оценивается дисперсия однодневного движения денежных потоков. Для этого можно фиксировать поступления и затраты денежных средств на протяжении 100 дней, а потом рассчитывать дисперсию на основании этой выборки за 100 наблюдениями (при значительных сезонных колебаниях денежных потоков используют более сложные методы оценивания) [17]; определяются трансакционные и процентные издержки в сумме ставки ежедневных доходов по краткосрочным ценным бумагам; определяется расстояние между верхним и нижним порогами остатка денежных средств. Если ежедневные колебания денежных потоков значительные или если затраты на конвертацию ценных бумаг в денежные средства будут большими, тогда целесообразно расположить контрольные пороги далеко один от другого. И наоборот, если ставка процентная высокая, разрыв между верхним и нижним порогами должен быть незначительным.Используя модель Миллера – Орра, следует учесть следующее: целевой остаток денежных средств на счете не является средней величиной между верхним и нижним пределами. Если установить целевой остаток равным средней величине между пределами, это минимизирует трансакционные затрат, но если он будет установлен ниже среднего уровня, результатом явится снижение величины альтернативных затрат [25]. величина целевого остатка денежных средств и пределы его колебания увеличиваются с ростом затрат на конвертацию ценных бумаг в денежные средства и дисперсии потоков; величина целевого остатка сокращается с увеличением процентной ставки, так как растет сумма альтернативных затрат и организация стремится вложить средства, а не хранить их на счете.Опыт применения модели Миллера – Орра показал ее преимущества перед прагматическим управлением денежными средствами, однако если организация имеет несколько альтернативных вариантов вложения временно свободных денежных средств, то модель перестает действовать.Таким образом, управление денежными потоками – это важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятием. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу [21].В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия [20].2. УЧЕТ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ООО «ЗПИ «АЛЬТЕРНАТИВА»2.1. Организационно - экономическая характеристика организацииОбщество с ограниченной ответственностью «Завод пластмассовых изделий «Альтернатива», именуемое в дальнейшем «Общество», создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Завод пластмассовых изделий «Альтернатива».Сокращенное фирменное наименование Общества: ООО «ЗПИ «Альтернатива».Место нахождения Общества: Российская Федерация, Республика Башкортостан, г.Октябрьский, ул. 8 Марта, 9 а.Общество является коммерческой организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности Общества является:торгово-закупочная деятельность, в том числе оптовая и розничная торговля промышленными и продовольственными товарами;производство пластмассовых изделий;проектирование и строительство объектов;строительно-монтажные работы;оказание транспортных услуг;рекламная деятельность;посредническая деятельность;организация и осуществление общественного питания;маркетинговая и коммерческая деятельность;купля-продажа недвижимости;производство, заготовка, переработка и реализация продукции сельского хозяйства;производство промышленной продукции;юридическое обслуживание граждан и юридических лиц;консультации по ведению бухгалтерского учета.осуществление других видов деятельности, не запрещенных законом и не противоречащих действующему законодательству Российской Федерации. Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется специальными федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.ООО «ЗПИ «Альтернатива», - предприятие многопрофильное, с развитой инфраструктурой, с полным замкнутым циклом всех технологических процессов, необходимых для выпуска качественных изделий. Кроме производства, на свободных площадях открыт торговый комплекс «Нарышево», который по площадям и ассортименту предлагаемой продукции товаров для строительства, обустройства и ремонта дома является крупнейшим в западном регионе Башкортостана. Общая площадь торгово-складских помещений составляет более 25000 м2.В составе имущества Общества выделяется резервный фонд, формируемый в размере 15 % от Уставного капитала путем ежегодного перечисления 5 % от чистой прибыли Общества до достижения фондом указанного размера.Имущество, принадлежащее Обществу, учитывается на его балансе в соответствии с правилами бухгалтерского учета, установленными Федеральным законом «О бухгалтерском учете» и иными правовыми актами.Органами управления Общества являются:общее собрание участников Общества (общее собрание участников, Собрание);генеральный директор;Высшим органом Общества является Общее собрание участников Общества. Общее собрание участников может быть очередным или внеочередным.Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором - единоличным исполнительным органом Общества. Генеральный директор Общества подотчетен общему собранию участников.Генеральный директор Общества избирается общим собранием участников на три года.Реорганизация Общества (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) осуществляется по единогласному решению всех его участников в порядке, установленном действующим законодательством.Реорганизация Общества влечет за собой переход его прав и обязанностей к правопреемнику.Ликвидация Общества влечет его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам.Общество может быть ликвидировано:по единогласному решению его участников;по решению суда по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации.Участники Общества или орган, принявшие решение о ликвидации Общества, назначают ликвидационную комиссию (ликвидатора) и устанавливают порядок и сроки ликвидации в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и другими законами.Ликвидация Общества считается завершенной, а Общество прекратившим свою деятельность, после внесения об этом записи в государственный реестр.Постоянными покупателями предприятия являются более 1000 крупных и средних оптовых баз по всей России от Калининграда до Владивостока. Также есть партнёры в Белоруссии, Украине, Казахстане, Монголии.На площадях завода расположен торговый комплекс «Нарышево», имеющий около 13 тыс. м2 торговых площадей и около 12000 м2 складских помещений.Основным направлением деятельности торгового комплекса «Нарышево» является розничная и оптовая торговля строительными и отделочными материалами. Регион, на который работает комплекс, большой.Сочетание в товаре трех факторов - удобство, цена и качество, является основополагающим для современного покупателя. ООО «Завод пластмассовых изделий «Альтернатива» снабжает республику и страну изделиями хозяйственного обихода из пластмассы.Используются следующие методы стимулирования продаж: снижение цен на продукцию при больших объемах 5-20 тонн контейнер 3% от стоимости;отгрузка продукции под реализацию 20 банковских дней; дилерская сеть.Усложняется система мотивации и стимулирования работников, прежде всего в связи с приемом на работу по краткосрочным контрактам, выдвижением различных предварительных условий (в т.ч. и испытательного срока), жесткой увязкой материального поощрения с получаемой прибылью и другими факторами.Производственная структура предприятия является цеховой, так как существует 3 уровня:аппарат заводоуправления, представленный следующими должностными лицами: генеральный директор, директор по производству и кадрам;аппарат управления цехом, состоящий из начальника цеха, двух его заместителей, экономиста, технолога, конструктора, энергетика, механика, секретаря (табельщицы);руководство участка в виде должностей старшего мастера и мастера участка.История завода пластиковых изделий «Альтернатива» началась в 1988 году. Это семейная компания, которая на сегодняшний день является одним их крупнейших заводов в России по производству изделий из пластмассы. Продукция предприятия изготавливается на современном высокотехнологичном оборудовании и отличается улучшенными качественными характеристиками. За годы работы компания разработала гибкую ценовую политику и индивидуальный подход к каждому клиенту. Предприятие выпускает более 2500 наименований изделий. Технологии производства и контроля качества позволяют компании выпускать изделия с потребительскими свойствами, соответствующими самым строгим требованиям международных стандартов. Политика компании в области качества – соблюдение и превышение европейских и российских нормативов.Ежегодно «Альтернатива» предлагает своим покупателям около 100 новинок, которые сразу становятся лидерами продаж. Это позволяет занять свою нишу и избежать прямой конкуренции. За период 2013-2014гг завод расширил ассортимент изделий для дома и сада (декорированные столы, кресла, коврики разных размеров, садовые сетки, крупногабаритные емкости и т.д.) Некоторые изделия выпускаем по лицензионному контракту с компанией «Уолт Дисней».Репутация компании подтверждена почти 26-летней историей. В сегодняшнем стремительно меняющемся и зачастую нестабильном мире бизнеса очень трудно найти надежного и честного партнера, который, четко зная специфику отрасли, может обеспечивать постоянные поставки товара в течение достаточно длительного времени. Предприятие давно заслужило статус надёжного делового партнёра.Постоянно расширяющаяся клиентская база, наработанная годами, насчитывает более 2000 партнеров. Продукцию «Альтернативы» знают, любят и ценят далеко за пределами России. Она востребована покупателями Казахстана, Монголии, Киргизии, Украины, Республики Беларусь, Литвы. Следует отметить, что сегодня спрос на продукцию превышает предложение. ООО «ЗПИ «Альтернатива» занимает активную социальную позицию и оказывает благотворительную помощь учреждениям культуры и спорта, школьным и дошкольным образовательным учреждениям, лечебным учреждениям и т.д., это подтверждается большим количеством почетных грамот и благодарственных писем. Такое признание - результат четко функционирующей модели бизнеса, направленной на обеспечение гарантированного качества пластмассовых изделий и предоставление максимального сервисного пакета клиентам.Устав ООО «ЗПИ «Альтернатива» представлен в приложении 1.Организационная структура организации - совокупность способов, посредством которых процесс труда сначала разделяется на отдельные рабочие задачи, а затем достигается координация действий по решению задач. По сути дела, организационная структура определяет распределение ответственности и полномочий внутри организации. Как правило, она отображается в виде органиграммы - графической схемы, элементами которой являются иерархически упорядоченные организационные единицы (подразделения, должностные позиции).Организационная структура управления в ООО «ЗПИ «Альтернатива» является линейно-функциональной и представляет собой иерархичность управления, четкое разделение труда, использование на каждой должности квалифицированных специалистов. Она основывается на принципе единства распределения поручений, согласно которому право отдавать распоряжения имеет только вышестоящая инстанция. Соблюдение этого принципа должно обеспечивать единство управления.В ООО «ЗПИ «Альтернатива» выделяются следующие структурные подразделения: юридический отдел, бухгалтерия, отдел кадров, отдел труда и заработной платы, цех ТНП № 1, цех ТНП № 2, ПДО, СЗСО, инструментальный цех, УИПФ, КБ, ПДБ, отдел маркетинга, отдел договоров, отдел продаж, отдел по оборудованию и развитию технологий, отдел главного энергетика, отдел по ОТиПБ, отдел коммуникационных технологий и связи, котельная, участок слесарей сантехников, ремонтный участок, материальный склад, АХО, планово-экономический отдел, отдел программирования, отдел системного администратора, отдел по отдел по контролю доходов и оптимизации расходов, отдел собственной безопасности, ОКК.Общее руководство предприятием осуществляет генеральный директор, он координирует работу подсистем и подразделений предприятия, организовывает выполнение в установленные сроки плановых заданий, обеспечивает безопасную эксплуатацию зданий, сооружений и производственных помещений.Заместитель генерального директора по качеству организует и контролирует работу подразделений предприятия направленную на предотвращение выпуска продукции несоответствующей требованиям технической документации, условиям поставки и договоров.Заместитель директора по качеству подчиняется и работает под непосредственным руководством генерального директора.Заместитель генерального директора по экономическим вопросам составляет перспективные годовые и квартальные планы хозяйственно-экономической деятельности, разрабатывает месячные планы по объему работ труда и заработной плате по производственным участкам, подчиняется генеральному директору.Заместитель генерального директора по производству и сбыту организует своевременный выпуск качественной продукции службами и подразделениями предприятия, которые находятся в его подчинении, обеспечивает внедрение в производство новейших систем и методик организации и планирования производства.Заместитель генерального директора по безопасности организует и обеспечивает  пропускной и внутриобъектовый режим в зданиях и помещениях, порядок несения  службы охраны, контролирует соблюдение требований режима сотрудниками, соседними  организациями, партнерами и посетителями. Заместитель генерального директора по финансам осуществляет анализ и оценку финансовых рисков, разработку мер по сведению их к минимуму, обеспечение контроля над соблюдением финансовой дисциплины, своевременным и полным выполнением договорных обязательств и поступлением доходов, порядком оформления финансово-хозяйственных операций с поставщиками, заказчиками, кредитными организациями, а также операций внешнеэкономической деятельности.Заместитель генерального директора по жизнеобеспечению предприятия проводит работу по созданию здоровых и безопасных условий труда на производстве.Организационная структура ООО «ЗПИ «Альтернатива» в виде схемы представлена в приложении 2.Финансово - экономические показатели деятельности организации - система измерителей, характеризующая материально-производственную базу предприятий (производственных объединений) и комплексное использование ресурсов. Они применяются для планирования и анализа организации производства и труда, уровня техники, качества продукции, использования основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов.Финансово - экономические показатели ООО «ЗПИ «Альтернатива» представлены в приложении 3.По данным, представленным в приложении 3 видно, что объем реализованной продукции в 2014 году увеличился на 227101 тыс.руб. или на 9,3% в сравнении с 2013 годом. Увеличение объема реализованной продукции говорит о том, что предприятие расширяется, увеличивает выпуск продукции.Себестоимость реализованной продукции выросла в 2014 году на 113964 тыс. руб. или на 5,2% по сравнению с 2013 годом. Этому способствовал рост объема производства, а также за счет повышения цен на материальные ресурсы. Валовая прибыль возросла в 2014 году на 113137 тыс. руб. или на 46,1% по сравнению с 2013 годом. Увеличение прибыли произошло за счет роста объема производства и реализации.Прибыль от продаж увеличилась на 54948 тыс. руб. или на 268,0% в 2014 году в сравнении с 2013 годом.