Анализ финансового состояния

Стабильный успех корпорации зависит от четкого и эффективного планирования им своей деятельности, регулярного сбора и аккумулирования информации о состоянии рынков и собственных перспектив и возможностей, что позволяет ему вырабатывать стратегию и тактику финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ финансового состояния необходим предприятию для построения отношений с организациями, с которыми оно вступает в экономические отношения. Конечной целью анализа является предоставление информации менеджерам и другим заинтересованным лицам для принятия адекватных решений, выбора стратегии, которая в наибольшей степени будет благоприятной для предприятия. В процессе такого анализа необходимо выявить соответствие внутренних ресурсов и возможностей предприятия задачам обеспечения и поддержания конку ...

Экономический анализ организации должен логически завершаться рекомендациями по улучшению ее экономического состояния. Ниже представлены общие рекомендации, относящиеся непосредственно к анализируемой организации.
Неустойчивое финансовое состояние организации. Эта проблема может решаться двумя путями: во-первых, коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности и, во-вторых, сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. Могут быть предложены конкретные меры.
На сегодняшний день огромное значение имеет не только оценка и анализ финансового состояния предприятия, но и прогнозирование финансовой устойчивости, а также разработка мероприятий по улучшения его финансового состояния.
В связи с этим по результатам проведенного анализа можно разработать ряд предложений, направленных на повышение финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия ОАО «РУМО».
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости предприятия является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Этого можно достичь следующими способами: увеличение реального собственного капитала за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет накопления нераспределенной прибыли (применимо в том случае, если предприятие не несет непокрытые убытки за анализируемый период, иначе особых результатов дать не может); разработка грамотной финансовой стратегии предприятия, которая бы позволила предприятию привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом; пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц.

Введение…………………………………………………………………………...3
Теоретическая часть
1. Анализ финансового состояния предприятия………………………………..5
1.1. Понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния…...5
1.2. Система показателей, используемых для анализа финансового состояния…………………………………………………………………………..6
1.3. Методы анализа финансового состояния……………………………….....13
Практическая часть
2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности………15
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия…………15
2.2. Структурный анализ активов и пассивов предприятия…………………..19
2.3. Анализ структуры активов предприятия…………………………………..23
2.4. Анализ структуры пассивов………………………………………………..27
2.5. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала…...30
2.6. Анализ обеспеченности зап асов источниками их формирования……….31
2.7. Анализ ликвидности предприятия…………………………………………36
2.8. Анализ необходимого прироста собственного капитала………………....39
2.9. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………….40
2.10. Рекомендации для предприятия по результатам анализа……………….43
Список использованной литературы………………………………...................46

Это один из десяти заводов, занимающихся производством судовых двигателей.Именно здесь были разработаны такие дизели как ЧН22/28, которые предназначены не только для использования в роли промышленных дизелей для привода разнообразных механизмов, но и в роли основного судового дизеля, дизеля для привода генератора на судах морского и речного флота, и на кораблях военно-морского флота. После освоения производства дизелей данной модели предприятие приступило к изготовлению многотопливных блоков, в основу которых легли ЧН 22/28. В качестве топлива агрегаты используют всевозможные газы (попутный, низкокалорийный, биогаз, шахтный).На данный момент ОАО «РУМО» остается единственным двигателестроительным заводом, который осваивает выпуск лицензионного двигателя 6 и 8 ЧН 32/40 компании «MAN». ОАО «РУМО» производит также насосы высокого давления НБ-125, которые применяются для бурения газовых и нефтяных скважин, для перекачивания высокоабразивных жидкостей (например, бетон), для перекачивания высоковязких жидкостей (например, нефть).На конец 2014 года структура активов ОАО «РУМО» подтверждает, что финансовая устойчивость предприятия не вызывает сомнений, предприятие также устойчиво к колебаниям рыночной среды и другим факторам, оказывающим влияние на финансово-хозяйственную деятельность. Акции предприятия защищены активами. Инвестиции в предприятие не сопровождаются риском не возврата. Рис. 2.1. Организационная структура управления ОАО «РУМО»Таким образом, основной целью деятельности ОАО «РУМО» является получение прибыли.Виды деятельности ОАО «РУМО»: производство двигателей, кроме авиационных, автомобильных и мотоциклетных; производство электрооборудования для двигателей и транспортных средств; производство электродвигателей, генераторов и трансформаторов, кроме ремонта; производство теплообменных устройств, промышленного холодильного оборудования и оборудования для кондиционирования воздуха; производство оборудования для фильтрования и очистки газов; предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию насосов и компрессоров; производство воздушных и вакуумных насосов; производство воздушных и газовых компрессоров; предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию двигателей и турбин, кроме авиационных, автомобильных и мотоциклетных двигателей; производство металлических бочек и аналогичных емкостей; производство инструментов; предоставление прочих услуг.Форма бухгалтерского учета, применяемая на предприятии, - автоматизированная. Образование, опыт, квалификация, компетентность, честность и понимание своих обязанностей бухгалтерского персонала, наличие должностных инструкций, разработанных для каждого работника, безукоризненно соблюдаемых, находится на высоком уровне.ОАО «РУМО» занимает устойчивое положение в отрасли. Продукция и услуги предприятия составляют весомую долю. В связи с этим, сохранение и развитие производственно-технических возможностей предприятия имеет весьма важное значение не только в региональном масштабе, но и в масштабе России в целом.Основные финансово-экономические характеристики предприятия:Таблица 2.1Бухгалтерский баланс ОАО «РУМО» (в тыс.руб.), 2013-2014 годы№ п/пПоказателиРазмерн.Обознач.Базовое состояниеТекущее состояние Актив1.1.Внеоборотные активытыс.руб.А4(ПА)1.1Нематериальные активытыс.руб.А4.150451.2Основные средстватыс.руб.А4.2100012001.3Доходн влож. в мат. ценноститыс.руб.А4.365701.4Долгосрочн. фин. вложенен.тыс.руб.А4.44505001.5Прочие внеобор. активытыс.руб.А4.53035Итого по разделу 1тыс.руб.159518502.2. Оборотные активыОА2.1Запасы,тыс.руб.А3(Зап)9001000в том числе:2.1.1Сырье, материалы и др.тыс.руб.А3.14505002.1.2затраты а незав. произв.тыс.руб.А3.22502602.1.3готовая продукция тыс.руб.А3.32002402.1.4товары отгруженныетыс.руб.А3.4002.1.5расходы будущих периодовтыс.руб.А3.5002.1.6прочие запасы и затратытыс.руб.А3.6002.1.7НДС по приобрет. ценностямтыс.руб.А3.7002.2Дебиторск задолж (>12 мес)тыс.руб.А4.6(ДЗ)50602.3Дебиторск задолж (<12 мес)тыс.руб.А2(ДЗ)5006502.4Краткоср. фин. вложениятыс.руб.А1.12003002.5Денежные средстватыс.руб.А1.22803502.6Причие оборотные активытыс.руб.А3.82030Итого по разделу 2тыс.руб.19502390БАЛАНСтыс.руб.ВА35454240ПАССИВ3.3. Капитал и резервыП4(СК)3.1Уставный капиталтыс.руб.П4.1(УК)110011003.2Собств. акции выкупл. у акцион.тыс.руб.П4.2003.3Добавочный капиталтыс.руб.П4.3003.4Резервный капиталтыс.руб.П4.450603.5Нераспределенная прибыльтыс.руб.П4.5500700ИТОГО по разделу 3:тыс.руб.16501860№ п/пПоказателиРазмерн.ОбозначенБазовое состояниеТекущее состояние4.4.Долгосрочные обязательстваП3(ДО)4.1Займы и кредитытыс.руб.П3.168013304.2Отложенные налогов. обязат.тыс.руб.П3.2004.3Поч. долгосрочн. обязательстватыс.руб.П3.300ИТОГО по разделу 4:тыс.руб.68013305.5.Краткосрочн. обязательстваКО5.1Займы и кредитытыс.руб.П2(Ккз)5006005.2Кредиторская задолженностьтыс.руб.П1(КЗ)715450в том числе:5.2.1поставщики и подрядчикитыс.руб.П1.12872005.2.2задолженн. перед персоналомтыс.руб.П1.23002005.2.3задолж. перед внебюдж фондамитыс.руб.П1.378305.2.4задолж. по налогам и сборамтыс.руб.П1.430205.2.5прочие кредиторытыс.руб.П1.52005.3Задолж. перед учред. тыс.руб.П1.6005.4Доходы будущих периодовтыс.руб.П1.7005.5Резервы предст. Расходовтыс.руб.П1.8005.6Прочие краткоср. обяз-ватыс.руб.П1.900ИТОГО по разделу 5:тыс.руб.12151050БАЛАНС:тыс.руб.ВП35454240Таблица 2.2Дополнительные данные ОАО «РУМО»№ п/пПоказателиРазмерн.Обознач.Базовое состояниеТекущее состояние1Численность работающихчел.Nр48552Первоначальная стоимость ОСтыс.руб.Псос120013003Выручка за периодтыс.руб.В12300160004Затраты на производство и реал.тыс.руб.ВЗ11650150905Индекс ценд/едI….1,16Уровень инфляции%УИ10%10%2.2. Структурный анализ активов и пассивов предприятияЦель данного анализа – изучить структуру и динамику средств предприятия и источников их формирования, что позволит увидеть финансовое состояние предприятия в полном объеме.На основании исходных данных, полученных из баланса предприятия проведем анализ динамики активов предприятия. Данные получим путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (выручки от продаж, прибыли от продаж или чистой прибыли).Темп прироста активов: .Темп прироста выручки от продаж: .Таблица 2.3Сравнение динамики активов и финансовых результатов (в тыс. руб.)ПоказательЗа текущий отчетный периодЗа предыдущий отчетный периодТемп прироста показателя (%)Средняя за период величина активов4240354519,61Выручка от продаж за период160001230030,08Темп прироста выручки от продаж больше темпов прироста активов, следовательно, в отчетном периоде активы предприятия использовались более эффективно, чем в предыдущем периоде.Таблица 2.4Структура имущества и источники его формированияПоказательЗначение показателяИзменение за анализируемый периодв тыс. руб.в % к валюте балансатыс. руб.(гр.3-гр.2)± %((гр.3-гр.2) : гр.2)31.12.201331.12.2014на началоанализируемогопериода(31.12.2013)на конецанализируемогопериода(31.12.2014)Актив 1. Внеоборотные активы1 5951 8504543,6+255+16в том числе:основные средства1 0001 20028,228,3+200+20нематериальные активы50451,41,1-5-102. Оборотные, всего 1 9502 3905556,4+440+22,6в том числе:запасы9001 00025,423,6+100+11,1дебиторская задолженность55071015,516,7+160+29,1денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 48065013,515,3+170+35,4Пассив1. Собственный капитал 1 6501 86046,543,9+210+12,72. Долгосрочные обязательства, всего 6801 33019,231,4+650+95,6в том числе: заемные средства6801 33019,231,4+650+95,63. Краткосрочные обязательства, всего 1 2151 05034,324,8-165-13,6в том числе: заемные средства50060014,114,2+100+20Валюта баланса 3 5454 240100100+695+19,6Активы по состоянию на 31.12.2014 характеризуются соотношением: 43,6% внеоборотных активов и 56,4% текущих. Активы организации за весь период увеличились на 695 тыс. руб. (на 19,6%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 12,7%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп (см. рис. 2.2).Рис. 2.2. Структура активов организации на 31.12.2014 г.Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей): основные средства – 200 тыс. руб. (28,6%), дебиторская задолженность – 160 тыс. руб. (22,9%), краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 100 тыс. руб. (14,3%), запасы – 100 тыс. руб. (14,3%).Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: долгосрочные заемные средства – 650 тыс. руб. (67,7%), нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 200 тыс. руб. (20,8%), краткосрочные заемные средства – 100 тыс. руб. (10,4%).Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «нематериальные активы» в активе и «кредиторская задолженность» в пассиве (-5 тыс. руб. и -265 тыс. руб. соответственно).Собственный капитал организации на 31.12.2014 равнялся 1 860,0 тыс. руб. Собственный капитал организации в течение анализируемого периода (2014 год) заметно вырос (+210 тыс. руб.).Таблица 2.5Оценка стоимости чистых активов организацииПоказательЗначение показателяИзменениев тыс. руб.в % к валюте балансатыс. руб.(гр.3-гр.2)± %((гр.3-гр.2) : гр.2)31.12.201331.12.2014на началоанализируемогопериода(31.12.2013)на конецанализируемогопериода(31.12.2014)1. Чистые активы1 6501 86046,543,9+210+12,72. Уставный капитал 1 1001 1003125,9––3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)55076015,517,9+210+38,2Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2014 существенно (на 69,1%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 12,7% за последний год. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.Рис. 2.3. Динамика чистых активов и уставного капитала2.3. Анализ структуры активов предприятияОхарактеризовать наиболее агрегированную структуру активов можно при помощи коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:,где Е – величина оборотных активов на отчетную дату, F- величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату.Проведем предварительный анализ структуры активов на основе данных таблицы 2.6.Таблица 2.6Анализ структуры активов (в тыс. руб.)ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине активовИзмененияНа начало года (периода)На конец года (периода)На начало года (периода)На конец года (периода)В абсолютных величинахВ удельных весахВ % к изменению общей величины активовВнеоборотные активы159518504544+255-1+37Оборотные активы195023905556+440+1+63Итого активов35454240100100+6950+100Коэффициент 1,21,3хх+0,1ххПо данным таблицы можно сделать вывод о том, что имеет место пропорциональный прирост как оборотных, так и внеоборотных активов (по сравнению с предыдущим годом), но тенденция такова, что прирост источников средств был направлен, в большей степени, на увеличение оборотных активов. Более детальный анализ структуры активов приведен в таблицах 2.7-2.8.Таблица 2.7Анализ структуры внеоборотных активов (в тыс. руб.)ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине активовИзмененияНа начало года (периода)На конец года (периода)На начало года (периода)На конец года (периода)В абсолютных величинахВ удельных весахВ % к изменению общей величины активовНематериальные активы50453,12,4-5-0,7-2Основные средства100012006365+200+2+78,4Доходные вложения в материальные ценности657044+50+2Долгосрочные финансовые вложения45050028,227+50-1,2+19,6Прочие внеоборотные активы30351,91,9+50+2Итого внеоборотных активов15951850100100+2550+100Таблица 2.8Анализ структуры оборотных активов (в тыс. руб.)ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине активовИзмененияНа начало года (периода)На конец года (периода)На начало года (периода)На конец года (периода)В абсолютных величинахВ удельных весахВ % к изменению общей величины активовЗапасы90010004632+100-14+23Дебиторская задолженность55071028,229,7+160+1,5+36Краткосрочные финансовые вложения20030010,312,6+100+2,3+23Денежные средства28035014,414,6+70+0,2+16Прочие оборотные активы203011,3+10+0,3+2Итого оборотных активов19502390100100+4400+100На основании расчетов представленных в таблице 2.7, можно сделать вывод о том, что предприятие вкладывает деньги в расширение производства, в результате чего наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами, а также виден их интенсивный прирост.По данным таблицы 2.8 видно, что имеется тенденция к увеличению дебиторской задолженности, что может негативно сказаться на деятельности предприятия. Видно рост запасов, но по отношению к общему числу оборотных средств есть снижение удельного веса, но на основании данных из таблицы 2.8, можно сделать вывод, что это следствие расширения производства. Более детально структуру запасов рассмотрим в таблице 2.9.Таблица 2.9Анализ структуры запасов (в тыс. руб.)ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине активовИзмененияНа начало года (периода)На конец года (периода)На начало года (периода)На конец года (периода)В абсолютных величинахВ удельных весахВ % к изменению общей величины активовСырье, материалы и прочие4505005050+500+50Затраты в незавершенном производстве25026027,826+10-1,8+10Готовая продукция20024022,224+40+1,8+40Итого запасов9001000100100+1000+100Анализ структуры запасов показал, что максимальный прирост составляет готовая продукция, из чего можно сделать вывод, что расширение производства привело к завалам готовой продукции на складе, что возможно в связи с отсутствием возможности реализации товара.Характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств, запасов и незавершенного производства (основные средства принимаются в расчет по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов предприятия.Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя: . Таким образом, рассчитанный коэффициент имущества производственного назначения для исследуемого предприятия находится в пределах нормы. 2.4. Анализ структуры пассивовСтруктуру пассивов характеризуют:1) коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия;.2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств..Таким образом, на конец отчетного периода коэффициенты находятся в допустимых пределах, что свидетельствует о возможности покрытия обязательств предприятия за счет собственных средств. Предварительный анализ структуры пассивов приводится в таблице 2.10.Таблица 2.10Анализ структуры пассивов (в тыс. руб.)ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине пассивовИзмененияНа начало года (периода)На конец года (периода)На начало года (периода)На конец года (периода)В абсолютных величинахВ удельных весахВ % к изменению общей величины пассивовРеальный собственный капитал165018604744+210-3+44Заемные средства189523805356+485+3+56Итого источников средств35454240100100+6950+100Коэффициент автономии0,50,4хх-0,1ххКоэффициент соотношения заемных и собственных средств1,151,3хх+0,15ххТаким образом, прирост заемных средств оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. Проведем детализированный анализ структуры пассивов и их изменений.Таблица 2.11Анализ структуры реального собственного капитала (в тыс. руб.)ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине соб.капиталаИзмененияНа начало года (периода)На конец года (периода)На начало года (периода)На конец года (периода)В абсолютных величинахВ удельных весахВ % к изменению общей величины соб.капиталаУставный капитал1100110067590-80Резервный капитал506033+10+0,5+5Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)50070030,337,6+200+7,5+95Итого реальный собственный капитал16501860100100+2100+100Данные таблицы 2.11 показывают, что имеет место небольшой прирост резервного капитала, но основная сумма прироста – это нераспределенная прибыль предприятия.Вычислим коэффициент (kn) накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности:.Таким образом, положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.Таблица 2.12Анализ структуры заемных средств (в тыс. руб.)ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса (%) в общей величине заемных ср-вИзмененияНа начало года (периода)На конец года (периода)На начало года (периода)На конец года (периода)В абсолютных величинахВ удельных весахВ % к изменению общей величины заем.ср-вДолгосрочные займы и кредиты68013303656+650+20+134Краткосрочные займы и кредиты5006002625+100-1+21Краткосрочная дебиторская задолженность7154503818,9-265-19,1-55Итого заемных средств18952380100100+4850+100По данным таблицы 2.12 можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде исследуемым предприятием был взят долгосрочный банковский кредит, либо заем, на основании изменения структуры активов можно предположить, что на покупку производственного оборудования. Краткосрочная дебиторская задолженность сильно снизилась, что является положительным моментом. Изменение краткосрочных займов незначительно.В связи с тем, что долгосрочные кредиты и замы способствуют финансовой устойчивости предприятия нужно рассмотреть коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала - k к.о/п.к.Кк.о/п.к=600+450/1860+1330=0,33.Таким образом, значение коэффициента на допустимом уровне.2.5. Анализ наличия и достаточности реального собственного капиталаДля оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.Ррск/ук= 1860-1100 = 1100+60+700-1100=60+700.Разница реального собственного капитала и УК положительна, это говорит о финансовой устойчивости предприятия.Таблица 2.13Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала (в тыс. руб.)ПоказателиНа начало года (периода)На конец года (периода)Изменения за периодРезервный капитал5060+10Нераспределенная прибыль500700+200ИТОГО прирост собственного капитала после образования предприятия550760+210 Разница реального собственного капитала и уставного капитала550760+210Таким образом, проведенный анализ выявил обеспеченность предприятия реальным собственным капиталом.2.6. Анализ обеспеченности запасов источниками их формированияСоотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия.