Инвестиционное развитие в России

Введение 2
1. Становление и развитие инвестиционного законодательства в РФ 4
2. Концептуальные основы развития экономики и инновационно- инвестиционное развитие промышленности в РФ 9
3. Влияние коррупции на развитие инвестиционной деятельности предприятий в России 12
4. Актуальные проблемы инвестиционного развития: отток капитала и кризис доверия инвесторов 17
5. Взгляд в будущее: траектория инвестиционного кризиса 19
Заключение 23
Список использованных источников 25
...

1. Становление и развитие инвестиционного законодательства в РФ
Необходимость создания правовой базы инве¬стирования в Россий-ском государ¬стве существовала еще несколько веков назад. Так, еще в 1657 г. была учреждена первая акционерная компания, под названием «Рос¬сийская в Константинополе торгующая компания». Это был аналог современного АО, поскольку капитал данной компании состоял из долей, именовавшихся акциями. В 1699 г. был принят один первых нормативных актов, которые регламентировали дея¬тельность акционерных (паевых) обществ. Принятие этого документа, несомненно можно назвать началом становления российского инвести¬ционного законодательства.
В начале XIX в. деятельность хо¬зяйственных обществ регламентиро-валась манифестом «О дарованных купечеству выгодах, отличиях, пре-имуществахи новых способах к распространению и усилению торговых предприятий». Данный нормативный документ подразумевал возможность существования трех организационно-правовых форм:
- товарищества на вере;
- полного товарищества, а также то¬варищества по участкам.
В 1836 г. было утверждено Положение о компаниях на акциях, а в период с 1858 по 1897 г. разработано несколько но¬вых положений об ак-ционерных обществах.
Параллельно с акционерным формировался также ры¬нок инвести-ций. Его появление, в первую очередь, обуславливалось необходимостью «балансирования бюджета». Именно поэтому довольно широкое развитие получили отношения займа. Осуществлялись выпуски государственных и частных облигаций. После значимой для истории Российского государства даты ‒ отмены крепостного права в 1861 г. происходил бурный рост в экономике, сопровождаемый стремительным развитием рынка государ-ственных ценных бу¬маг. В этот период появляются разные виды об-лигаций. Как правило, основной целью выпуска гособлига¬ций было при-влечение российского и иностранного капитала.

В настоящее время, в 2015 г., Россия оказалась в трудном поло-жении. Всех нас беспокоит вопрос, как выбраться из него и обес¬печить дальнейшее здоровое развитие страны.
Третий этап постсоветского развития начинается с того, что темпы роста производства и производительности падают. Отсюда следует, что успех на этом этапе предполагает переход к такому ме¬ханизму развития, который будет способен обеспечить реальную модернизацию. Между тем механизм, использовавшийся в России с 2003—2004 гг. и рассчитанный на двигательную силу в основном опережающего роста мировых цен на нефть и газ, не мог боль¬ше решать задачи модернизации. В целом ныне требуется новый механизм, новая институциональная система. Ее главная отли¬чительная черта — обеспечение роста эффективности рыночной эко-номики.
После глобал ьного финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов казалось, что предпринятые меры вывели Россию из очередного ис-пытания, поскольку в 2010-2011 гг. была полоса подъема. Тем не менее, уже начиная с 2012 года наметился ощутимый тренд к снижению темпов экономического ро¬ста, а затем и к рецессии.
В данной работе рассматриваются вопросы, которые связаны с исто-рией развития инвестиционного законодательства в РФ, дана характери-стика нормативных актов, которые принимались на различных этапах, ре-гули¬рующих инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг и т. д. Особое внимание в работе уделяется характеристике инве¬стиционного за-конодательства на современном этапе; анализируются некоторые основные изменения в граж¬данское законодательства, регулирующее институт рын-ка цен¬ных бумаг.
Кроме того, в данной работе формулируются общие предпосылки реализации инновационного развития России, исследуется инновационно-инвестиционный аспект экономического развития промышленного ком-плекса страны.
Кроме того, в данной работе обозначены основные препятствия, пер-спективы, препятствия и угрозы инвестиционного развития РФ на бли-жайшее будущее. Также затронуты вопросы распростра¬нения коррупции и их влияния на инвестиционную деятельность.

Современный этап развития инвестиционного законодательства в РФ уже связан с появлением специализированных законов, касающихся отдельных сфер инвестирования (инвестиционные фонды, жилищные накопительные кооперативы, ипотечные ценные бумаги, негосударственные пенсионные фонды и т. д.).В Концепции развития гражданского законодательства РФ указывается на то, что действующее правовое регулирование института ценных бумаг необходимо реформировать, поскольку имеют место серьезные противоречия.Характерная черта современного инвестиционного законодательства состоит в том, что его правовое регулирование осуществляется через нормативно-правовые акты, имеющие различную отраслевую принадлежность. Немаловажным значением в регулировании инвестиционной деятельности обладают: - отраслевые акты налогового законодательства; - нормы административно-правового характера; - антимонопольное законодательство; - бюджетного права (в том числе касаемо государственных и муниципальных ценных бумаг).Таким образом, финансовый рынок и инвестиционное законодательство РФ все ещё, по сути, находятся на этапе становления, а потому нуждаются в постоянном реформировании на основе передового зарубежного опыта, и приведении в соответствие к международным стандартам.2. Концептуальные основы развития экономики и инновационно- инвестиционное развитие промышленности в РФМесто Российской Федерации на мировой исторической, экономической и политической арене совершенно особое, во многих сферах общественной жизни часто выбираются самобытные пути развития, которые зачастую противоречат, как международной практике, так и экономической логике.Похоже, что устоявшаяся ресурсно-сырьевая модель экономики, основанная на дорогих нефти и газе, на которой основывалось относительное благополучие предыдущего десятка лет переживает кризис, порождая тяжелые последствия для всей страны. Приходится осуществлять секвестр бюджета, пересматривать макроэкономические прогнозы, сокращать социальные программы и т. д. В то же время, Правительство РФ уже который год лишь декларирует приоритетную и столь актуальную цель ‒ уход от сырьевой направленности в минерально-сырьевом комплексе и активный переход на инновационную модель опережающего роста.Уже становится очевидным, что экономика РФ нуждается в глубокой модернизации и диверсификации, в расширении экспортного потенциала, основанного на конкурентоспособных товарах с высокой добавленной стоимостью. В то же время, первопричиной и основой глубоких кризисных явлений служит кризис недропользования, а именно, процессы связанные с процессами воспроизводства, добычи и реализации энергоресурсов и других полезных ископаемых. Ситуация настолько запущена, что быстро изменить текущее положение вещей чрезвычайно сложно. Возможно, наиболее простой путь ‒ смириться с сырьевой направленностью экономической системы ‒ ведь если разумно использовать колоссальный природно-ресурсный потенциал, то можно извлекать значительные выгоды. Об этом свидетельствуют крайне эффективные примеры таких стран, как, скажем, Норвегия, ОАЭ, Саудовская Аравия, и др. На мой взгляд, при условии минимизации коррупции, эффективном институциональном развитии, взвешенной внешней и внутренней политике, РФ, со своими несметными богатствами недр могла бы стать фактически независимой от мировых кризисов. Разрабатывая государственные программы экономического развития, правительству необходимо стремиться способствовать беспрепятственной работе рыночного механизма и учитывать имеющиеся у государства инвестиционные возможности, которые также можно вполне рационально задействовать (к примеру, на развитие венчурного бизнеса, технопарков, бизнес-инкубаторов и т. д.). Таким образом, в современных условиях, учитывая острую необходимость инновационно-инвестиционного развития экономической системы, на первый план должны выйти целенаправленные меры по экономическому стимулированию современного конкурентоспособного производства, а также меры по развитию финансового рынка, который в частности служил бы интересам реального сектора. Государство должно активно использовать возможности льготного бюджетного кредитования перспективных производственных объектов на возвратной основе. Важную роль должны играть меры, направленные на развитие «прорывных» производств с высокой экономической эффективностью и добавленной стоимостью. Государственное регулирование в данной сфере может заключаться в создании таких производств, которые дополняли бы рыночные стимулы инновационно-инвестиционного развития (что во многом перекликается с неокейнсианской концепцией). Инвестиционные программы предприятий, в контексте государственной промышленной политики, целесообразно было бы разрабатывать на базе отраслевых прогнозных рекомендаций, а также программ технического развития, которые отражали бы научно-техническую политику в отрасли.Следует устранить сложившиеся диспропорции в технологической структуре экономической системы. Так, например, в современных условиях доля промышленности в валовом внутреннем продукте составляет не более 26 % (в СССР она составляла более 27 %), а в промышленно развитых странах данный показатель превышает 45 %.Для преодоления сложившихся негативных тенденций целесообразно применять методы нормативного прогнозирования и программно-целевые подходы, которые способствовали бы смене траектории развития экономики РФ в целом, и ее регионов.Таким образом, в основе экономического роста должны лежать инвестиционные ресурсы. Они необходимы для технологической модернизации производства и качественных сдвигов в структуре национальной экономики.3. Влияние коррупции на развитие инвестиционной деятельности предприятий в РоссииКоррупция является одним из самых что ни есть деструктивных факторов общественной жизни, которые негативно воздействуют на экономическую безопасность государства и, конечно же инвестиционную активность субъектов хозяйствования. Активность коррумпированных государственных чиновников, как правило, ориентирована на быстрое, сиюминутное обогащение, получение всевозможных личных и/или корпоративных благ. Все это создает трудно преодолимые барьеры для устойчивого и эффективного социально-экономического развития страны.Коррупционные процессы собой представляют угрозу для национальной безопасности государства в различных сферах общественной жизни: правовой, экономической, политической и социальной. Проблема коррупции в РФ, в сравнении с постсоветскими странами проиллюстрирована на рис. 1:Рис. 1 ‒ Динамика восприятия коррупции в России и соседних странах 1995-2014 (чем ниже балл, тем выше уровень коррупции в стране)В РФ проблема коррупции достигла шокирующих масштабов. Она оказывает самое что ни есть негативное воздействие на процессы восстановления экономики после мирового финансово-экономического кризиса 2008 года, препятствует модернизации, экономическому росту и, конечно же активизации инвестиционной активности фирм. Согласно «Стратегии национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года» все еще сохраняющийся рост преступных посягательств, которые напрямую связаны с коррупцией, является одним из главных источников угроз национальной безопасности. Следовательно, коррупция признана официально одной из системных угроз национальной и в частности экономической безопасности страны.Ситуация значительно усугубляется тем, что коррупция не только достигла чрезвычайно высокого уровня, но также стала обыденным явлением в жизни большинства граждан страны. В то же время, множество государственных служб систематически вымогают взятки у хозяйствующих субъектов, неправомерно используя свое служебное, спекулируя им и превышая свои полномочия. Коррупция очень часто находит поддержку в обществе, «подкупаемое» мгновенными выгодами, что безусловно негативно влияет на его развитие и демократические процессы. Как правило, подобного рода тенденции, согласно мировому опыту, чаще всего проявляются в тех странах, где существуют острые проблемы бедности и безработицы. Коррупция стала чуть ли не традиционным явлением, она лежит глубоко в основе сложившегося в нашей стране бизнеса. Она проистекает их коррупционных отношений власти и бизнеса, которые составляют благоприятную социальную среду для существования и развития самых различных коррупционных деяний.Без поддержки борьбы с коррупцией широкими слоями населения достижение серьезных успехов в данной сфере не представляется возможным.Тотальная коррупция в сфере государственного управления служит причиной неспособности государства эффективно регулировать рыночное взаимодействие, а также хозяйственную деятельность экономических агентов. К примеру, фирмы, которые свое деятельностью наносят непоправимый вред экологии, вполне согласны периодически платить «мзду» контролирующим органам, чтобы не строить дорогие очистные сооружения и не модернизировать свое оборудование. Следующий пример: фирмы, которые стремятся вложить средства в строительство зданий в престижном районе города, готовы принимать самое что ни есть активное участие в коррупционных схемах, связанных с выдачей соответствующего разрешения.Огромное множество самых различных нормативно-правовых барьеров и административных процедур создается, по сути, с конкретной целью ‒ создать легальные препятствия принятию решений. В структуре этого механизма можно выделить такие основные компоненты:- длительные бюрократические процедуры принятия решений;- значительный пакет различных сопроводительных документов;- самые различные бессмысленные справки, согласования, свидетельства и т. д.;- минимизация приемных часов по ключевым вопросам;- бесконечные бюрократические формальности и проволочки и т. д.При этом, всегда, как альтернатива легальному механизму параллельно создается коррупционная схема преодоления барьеров и значительного ускорения процедур принятия и согласования решений (рис. 2):Рис. 2 ‒ Схема механизма преодоления барьеров, процедур согласования и принятия решенийТаким образом, для нечистых на руку госслужащих, формирование подобного рода неэффективных и бюрократических, но легальных процедур, создает много возможностей для образования самых различных схем для получения неправомерной выгоды.Даже с развитием рыночных отношений и различных институтов, по прежнему высоким остается число чиновников, которые стремятся получить взятки у фирм за право осуществлять инвестиционную деятельность. Чрезвычайно высок уровень коррупции в сфере госзакупок. Все эти вышеперечисленные обстоятельства весьма негативно влияют на инновационно-инвестиционное развитие экономики, поскольку возможности расширенного воспроизводства множества предприятий натыкаются на множество преград, и огромная часть перспективных инновационных проектов (особенно требующих лицензирования и различных согласований) попросту остается лишь на бумаге.Таким образом, основной мотив для коррупционных деяний ‒ возможность получения коррупционной ренты, которая напрямую связана с использованием властных полномочий. Основной сдерживающий фактор ‒ риск разоблачения и соответствующего наказания. Следовательно, для эффективной борьбы с коррупцией очень важным является эффективное законодательство и соответствующая работа правоохранительных органов, которые, в свою очередь, также должны быть избавлены от коррупции.Кроме того, одним из главных направлений противодействия коррупции, доказавшим на мировой уровне свою эффективность, является либерализация и устранение административных барьеров и процедур.Еще одна системная коррупционная проблему ‒ теневые схемы, связанные с возмещением и уплатой НДС. Имеет место еще такая проблема, как несовершенство существующей системы регистрации налогоплательщиков, допускающая создание и деятельность фирм-«однодневок». Таким образом, в современных условиях необходимо совершенствование нормативно-правового механизма создания, функционирования и ликвидации юридических лиц, а также обеспечения прозрачности и достоверности сведений, содержащихся в Едином государственном реестре.Можно прийти к выводу, что противодействие коррупции в РФ ‒ важнейшая стратегическая задача. Коррупция развилась до опасных для национальной безопасности масштабов, она отрицательно влияет на темпы экономического роста, инвестиционную активность фирм.Для эффективного противодействия коррупции нужны мероприятия по контролю объемов оборота наличности в хозяйственной деятельности экономических агентов, эффективная борьба с экономическими преступлениями, пресечение незаконных финансовых потоков, эффективная работа правоохранительных органов, ужесточение наказания за коррупционные деяния, либерализация административных процедур, снижение ставок налогов, повсеместное внедрение электронного документооборота, создание и развитие электронного правительства и постоянное совершенствование законодательства.4. Актуальные проблемы инвестиционного развития: отток капитала и кризис доверия инвесторовНегативные эффекты вступивших в силу летом санкций и контрсанкций, а также снижения цен на нефть и обесценения рубля отразились только на результатах второго полугодия, и в особенности IV квартала, 2014 г., поэтому по итогам прошедшего года большинство макропоказателей все еще имели положительную, хотя и слабую динамику. Сокращение темпов роста ВВП до 0,6% по сравнению с 1,3% роста в 2013 г. произошло за счет почти двукратного замедления роста розничной торговли с 3,9 до 2,5% сопоставимого ухудшения динамики платных услуг — с 2,0 до 1,3%, снижения второй год подряд реального объема инвестиций (—2,5%). В течение всего 2014 года темпы роста промышленного производства превышали темпы роста ВВП (1,7% против 0,6% по итогам года). Однако практически весь рост промышленности в 2014 г. являлся следствием роста государственных закупок продукции подотрасли «Производство судов, летательных и космических аппаратов и прочих транспортных средств (DM.2)» и индуцированного им спроса на сырье и материалы. При исключении этого фактора годовой темп роста промышленности не превысил 0,6% (рис. 3).Рис. 3 ‒ Динамика промышленности, в том числе за вычетом вкладаподотрасли DM.2 (100% = 2010 г., сезонность устранена)Замедление роста экспорта в реальном выражении (с 5 до 1,2%) одновременно с падением импорта на 9,1% обеспечили положительный вклад чистого экспорта в рост экономики (несмотря на потерю доходов от экспорта в результате снижения цен на нефть), тем не менее основные эффекты со стороны платежного баланса, безусловно, негативные. Отток капитала по итогам года (рис. 3) ускорился до 151,5 млрд долл.