Лизинговое кредитование внешнеэкономической деятельности

В данной курсовой работе изложены основные аспекты лизингового кредитования, в практической части рассмотрено нынешнее состояние рынка лизинга в мире и в России, а также основные проблемы лизингового кредитования. Оценка - отлично ...

Оглавление

Введение
1 Теоретические основы лизингового кредитования
1.1 Сущность лизинга
1.2. Понятие, формы и виды лизинга
1.3 Специфика лизингового кредитования
2 Мировые и российские тенденции лизингового кредитования
2.1 Современное состояние рынка лизингового кредитования в мире
2.2. Современное состояние рынка лизинга в РФ
2.3 Проблемы и перспективы лизингового кредитования в РФ
Заключение
Список использованных источников

Поддержание темпов экономического роста в России, увеличение объема валового внутреннего продукта невозможно обеспечить без инвестирования финансовых ресурсов в основные средства предприятий. В последнее время на фоне недавних событий в экономической сфере существенно увеличилось внимание, как теоретиков, так и практиков по решению вопросов, связанных с обновлением и модернизацией устаревшего оборудования и техники.
Отечественные ученые отмечают, что обновление основных фондов является важным не только с позиции экономического развития, а также и с точки зрения создания соответствующей базы для улучшения уровня жизни населения в стране в целом и ее социальной сферы. Для того, чтобы осуществить быструю замену устаревших основных средств целесообразно использовать различные источн ики финансирования. В ситуации ограниченных возможностей использования долгосрочных заемных источников финансирования обновления основных средств может быть существенно ускорен путем использование механизма лизинга.
Значительный износ основных средств отечественных сельскохозяйственных предприятий требует поиска новых, эффективных источников их обновления. В связи с этим особую актуальность приобретает исследование лизинга, как альтернативной формы кредитования предприятий.
Целью курсовой работы является исследование теоретических положений, проблем и перспектив использования лизинга как метода кредитования внешнеэкономической деятельности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Ð исследовать сущность и формы лизинга;
Ð рассмотреть организационно-экономический механизм лизинга, выделить преимущества и недостатки для участников лизинговой сделки;
Ð проанализировать современное состояние рынка лизингового кредитования в мире;
Ð изучить тенденции развития лизинга в России;
Ð рассмотреть проблемы и предложить пути развития лизингового кредитования в России.
Решение поставленных в работе задач выполнено с использованием методов системного и сравнительного анализа, экспертного и экономико-математического анализа.
Объектом исследования настоящей курсовой работы является современное состояние рынка лизингового кредитования в России и в мире.
Предметом исследования следует считать лизинг как форму кредитования, используемый во внешнеэкономической деятельности.
Теоретической основой для исследования послужили документы нормативно-законодательной базы, научные труды ведущих отечественных экономистов, публикации периодических изданий по теме лизинга.
Структура курсовой работы включает введение, две главы, заключение и список литературы.

Лизинговые платежи можно выплачивать с периодом уплаты ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, а также в сроки внесения платы по датам месяца. По соглашению сторон платежи могут производиться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся суммах.Уменьшение платежей может происходить, например, если размер комиссионного вознаграждения был установлен соглашением сторон в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества. Если же при приобретении предмета лизинга лизингодатель привлек кредит, то при погашении кредита уменьшается также и размер платы за используемый кредит. [11, c. 258]Определение полной суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле (1): Пл = А + Пкр + Пком + Пд/у + НДС (1)где Пл - полная сумма лизинговых платежей; А – сумма амортизационных отчислений, которые причитаются лизингодателю в текущем году; Пкр - плата за применяемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта лизинга; Пком - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; Пд/у - плата лизингодателю за прочие услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, который уплачивается лизингополучателем по услугам лизингодателя.Следовательно, уже на этапе согласования размера лизинговых платежей образовываются необходимые и достаточные данные для разделения платежа на составляющие: частичное возмещение справедливой стоимости объекта и компенсируемых расходов, а также лизинговый доход лизингодателя за отчетный период.[11, c. 259]Таким образом, по результатам анализа можно заключить, что лизинговая операция - это процедура, которая имеет определенную специфику и имеет присущие только ей черты, которые отличают ее от кредита. Лизинг также имеет определенные преимущества и недостатки. Можно отметить, что преимуществ у лизинга значительно больше, чем недостатков, а это объясняет, что лизинг является довольно эффективной формой кредитования. Процесс получения оборудования в лизинг имеет специальный порядок, на определенном этапе которого необходимо рассчитать так называемые лизинговые платежи. Эти платежи могут быть тремя различными методами в зависимости от включенния в общую сумму других платежей (например, авансовый платеж). 2 Мировые и российские тенденции лизингового кредитования2.1 Современное состояние рынка лизингового кредитования в мире По информации ассоциации Leaseurope, в которую входят лизинговые ассоциации 33 стран Европы, объем лизингового бизнеса весьма точно отображает состояние экономики и инвестиционного климата. В Таблице 3 представлена динамика изменения объема лизингового бизнеса по регионам (2012- 2013 гг.).Таблица 3 - Динамика изменения объема лизингового бизнеса по регионам в 2012- 2013 гг.Место в рейтинге по объемуРегионГодовой объем в 2013 г.Прирост Доля на рынке в 2012 г.Доля на рынке в 2013 г. Изменениедолирынкамлрд.долл.%%1Сев.Америка335,1-0,438,837,9-0,92Европа333,66,336,237,71,63Азия177,3-1,620,820,1-0,74Южн. Америка18,037,01,52,00,55Австралия и Новая Зеландия НЗ12,5-22,31,91,4-0,46Африка7,5-8,20,90,8-0,1Источник: [7, c. 64]Самым крупным по объему сделок в сфере лизинга остается Северная Америка. Совокупный лизинговый рынок в этом регионе составляла в 2013 году 335,1 млрд. долл. и занимает 37,9% среди всех регионов мира. Но он снизился по отношению к 2012 году на 0,4%, что практически сравняло его с Европейским рынком лизинговых услуг. Наибольший объем лизинговых сделок был совершен в США.Рынок США, с объемом нового бизнеса в 2013 году составившим 317,88 млрд. долларов, больше, чем четыре следующих крупнейших рынка (Китай, Япония, Германия и Великобритания) вместе взятые (Таблица 4). По видам предметов лизинга в США преобладают транспорт, компьютерная техника, сельскохозяйственное и строительное оборудование, которые составляют более двух третей объема нового бизнеса. Изменения залогового законодательства побудило лизингодателей переключить свое внимание с лизинга на продажу в рассрочку. Несмотря на рецессию в экономике, совокупный лизинговый рынок Европы вырос по отношению к 2012 году на 6,3% и достиг 333,6 млрд. долларов, догнав североамериканский. На Европу приходится 37,7% мирового объема лизинга и продажи в рассрочку. Один из старейших европейских рынков лизинга, рынок Великобритании, стал широко использовать в качестве механизма приобретения активов продажу в рассрочку. В 2013 году на рассрочку приходилось 77,3% , на лизинг - 22,7% объема нового бизнеса. Широкое распространение получила в Европе краткосрочная аренда транспорта, в Великобритании в 2013 году передано в аренду 280 000 автомобилей, во Франции - 160 000, в Италии - 82 000.Наиболее крупными лизинговыми рынками Европы в 2013 году были рынки Великобритании (19,25% европейского рынка), Германии (18,61%), Франции (11,42%) и России (7,34%). Наиболее распространенными предметами лизинга были оборудование и транспортные средства. Лизинг недвижимости наибольшее распространение получил во Франции (4,36 млрд. евро), Италии (3,48 млрд. евро), Германии (1,33 млрд. евро) и в Австрии (1,11 млрд. евро).Замедление темпов роста объема лизингового бизнеса в 2013 году связывают с насыщением рынка из-за бурного роста в 2011 и 2012 годах, а так же с фискальными изменениями во многих странах. В посткризисные годы существенные изменения происходят в самой структуре мировой лизинговой отрасли. С 2013 года не только в Европе, но и повсеместно, в объем нового бизнеса стали включать сделки купли-продажи в рассрочку. Ужесточение конкуренции, снижение налоговых преимуществ лизинга, вынуждает лизингодателей по всему миру искать новые финансовые инструменты. На рынке появляются продукты, не основанные на финансовой аренде.Объем лизингового бизнеса в азиатском регионе снизился на 1,6%, что привело к падению доли Азии в мировом рынке лизинга с 20,8% в 2012 году до 20,1% в 2013 году. Китай, являясь драйвером азиатского рынка, показал в 2013 году падение рынка на 2,59%. Снижение произошло по причине введения в августе 2013 года нового порядка вычета НДС по сделкам возвратного лизинга, которые составляли около 70% рынка. Изменения, наложившие практический запрет на заключение новых сделок возвратного лизинга были отменены в декабре, что позволило в 2014 году китайскому рынку лизинга вновь показать стабильный рост. Китай, с объемом нового бизнеса в 88,9 млрд, долларов в 2013 году сохранил вторую позицию на мировом рынке лизинга. Недавно опубликованы результаты исследования Лизингового союза Китая. В конце 2014 года в Китае услуги финансового лизинга оказывало более 2000 лизинговых компаний, что в два раза больше, чем в конце 2013 года. Рынок лизинга в 2014 году вырос более чем на 50%.Эксперты сходятся во мнении, что если китайский рынок лизинга продолжит развиваться такими же темпами, то в ближайшие годы он сможет стать крупнейшим в мире.Лизинговый рынок Японии показывает в последние годы стабильный рост. Не стал исключением и 2013 год. Рынок лизинга вырос по сравнению с 2012 годом на 30% и достиг 67,26 млрд. долларов. В 2013 году правительство Японии стимулировало лизинг в качестве инструмента продвижения высоких технологий, что может привести в дальнейшем к существенному росту рынка.Корея, третий по величине рынок Азии и 14-й в мире, продолжает ухудшать показатели и снизился в 2013 году на 2,87% по отношению к предыдущему году. Рынок Тайваня, продолжающий восстановление после глобального экономического кризиса, в 2013 году вырос на 9,3% и достиг объема в 8,54 млрд. долларов. Шесть стран (Аргентина, Бразилия, Чили, Колумбия, Перу и Пуэрто- Рико) в Латинской Америке, четыре страны Африки (Египет, Марокко, Нигерия и Южная Африка), а также Австралия и Новая Зеландия составляют оставшуюся часть Топ-50 за 2013 год.Основное падение объема нового бизнеса в Австралии произошло из-за падения местной валюты к доллару США. Особенностью лизинга в Австралии является то, что доминирующие позиции на рынке занимают банки. Локомотивом рынка Южной Америки является Аргентина, именно благодаря аргентинским лизингодателям южноамериканский рынок вырос на 37%. Рынок лизинга Африки находится в зачаточном состоянии, на него приходится 0,8% мирового рынка. Некоторые из десяти ведущих лизинговых держав мира можно увидеть в Таблице 4.Таблица 4 - Годовой объем нового бизнеса по итогам 2013 года ведущих лизинговых держав мира. РейтингСтранаГодовой объем по итогам 2013 г. Приростмлрд.долларов.%1США317,888,002Китай88,90-2,593Германия71,31-0,334Великобритания69,7912,615Япония67,2630,00бФранция34,31-2,887Россия25,220,398Швеция20,82-2,579Италия18,93-0,2710Канада12,478,00Источник: [18]Оценка уровня проникновения лизинга в экономику страны обычно производится исходя из соотношения объема нового бизнеса на рынке лизинга к инвестициям в капитал производственного назначения или к уровню ВВП страны. Сегодня в мире нет единой методики расчета объема нового бизнеса. В некоторых странах к новому лизинговому бизнесу относят сделки проката, потребительского лизинга, аренды недвижимости и даже сделки продажи в рассрочку. White Clarke Group придерживается позиции, по которой в объем нового бизнеса не должны включаться сделки аренды недвижимости и потребительского лизинга, не связанные с предпринимательской деятельностью. На наш взгляд, лизинг должен оцениваться как инвестиционный механизм для предпринимательских целей, нельзя оценивать лизинг как механизм кредитования потребительских нужд населения. Поскольку объем инвестиций в основной капитал в разных странах имеет разные методики подсчета, то наибольшей объективность для оценки уровня проникновения является отношение объема лизингового бизнеса к уровню ВВП.Годовой лизинговый объем нового бизнеса различных стран по отношению к валовому внутреннему продукту 2013 г. отражен в Таблице 5.Таблица 5 - Отношение объема нового бизнеса к ВВП В процентахРейтингСтранаОтношение к ВВП в 2013 г.1Эстония5,912Швеция3,823Латвия3,364Великобритания2,675Литва2,656Дания2,507Словакия2,488Финляндия2,319Швейцария2,1910Словения2,0911Польша2,0312Германия2,0113США1,9214Австрия1,7415Норвегия1,7323Россия1,2226Китай1,1140Узбекистан0,63Только четырьмя странами (США, Китай, Германия и Великобритания) представлено 60% мирового объема нового бизнеса и именно их результаты в конечном счете определят глобальные тенденции развития лизинга на планете.Таким образом, анализ мирового опыта осуществления лизинговой деятельности демонстрирует, что лизинговые операции стали неотъемлемой составляющей стабилизации и развития экономики во многих странах мира. Темпы прироста объемов лизинга в них с большим отрывом превышают темпы прироста частных капиталовложений в сферу производства машин и оборудования. Лизинг широко используется в сбытовой деятельности как на внутреннем, так и на внешних рынках.Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен преимущественно в мировых экономических центрах: США, Западной Европе и Китае, доля которых в общем объеме лизинговых сделок в мире значительно превышает долю других стран. При этом заметно растут объемы лизинговых услуг также в некоторых странах Азии. Европа стремительно увеличивает свою долю по объему лизинга в мире. Уже в ближайшем будущем она обойдет Северную Америку по данному показателю.2.2. Современное состояние рынка лизинга в РФОбъем нового лизингового бизнеса в РФ за 2014 год сократился на 13% и составил 680 млрд. рублей (Рисунок 1). Впервые с 2010 года объем нового бизнеса (стоимости имущества) продемонстрировал отрицательные темпы прироста. Причиной снижения эксперты называют сокращение железнодорожных и авиасегментов, которое подтолкнуло лидеров рынка к наращиванию сделок с МСБ. Несмотря на переориентацию лизинговых компаний на сделки с МСБ, компенсировать сокращение крупных договоров лизинга им не удалось: сумма новых договоров лизинга за прошедший год упала на 23,1% и составила около 1 трлн. рублей.Подобное сокращение (около четверти) суммы новых лизинговых договоров наблюдалось на лизинговом рынке в 2008 году.Источник: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/2014/Рисунок 2 - Динамика развития лизингового бизнеса в России в 2009-2014 гг.За 2014 год объем профинансированных средств показал отрицательные темпы прироста (-15,4%), что в последний раз отмечалось также в 2008–2009 годах. Лизинговый портфель на 1 января 2015 года составил 3,2 трлн. рублей, темп прироста — 10,3% – наименьший за последние пять лет (Таблица 6).Из-за сокращения крупных сделок на протяжении последних трех лет произошло ослабевание сезонности рынка лизинга. Ранее более трети лизинговых договоров заключались в IV квартале года, теперь на три последних месяца года приходится только около четверти заключенных сделок (246 млрд рублей за IV квартал 2014 года). Помимо этого, в прошедшем году сумма новых договоров лизинга распределилась поровну между полугодиями, что раньше было нехарактерно для российского лизингового рынка. HYPERLINK "http://raexpert.ru/rankingtable/leasing/leasing_2014/tab01" \o "Переход на таблицу" \t "_blank2543" Таблица 6 - Индикаторы развития рынка лизинга в РоссииПоказатели2008200920102011201220132014Объем лизингового бизнеса, млрд. руб.430180450741770783680Темпы прироста, %--58,115064,63,91,7-13,2Сумма новых договоров лизинга, млрд. рублей7203157251 3001 3201 3001 000Темпы прироста, %-27,8-56,3130,279,31,5-1,5-23,1Объем полученных лизинговых платежей, млрд. руб.403320350540560650690Окончание таблицы 6Темпы прироста, %37-20,69,454,33,716,16,2Объем профинансированных средств, млрд. руб.442154450737640780660Темпы прироста, %-17,7-65,2192,263,813,221,9-15,4Совокупный лизинговый портфель, млрд. руб.1 3909601 1801 8602 5302 9003 200Темпы прироста, %15,6-30,922,957,63614,610.3Номинальный ВВП России, млрд. руб. (по данным Росстата)41 276,838 807.246 321.855 798.762 356.966 689.170 975Доля лизинга (объема нового бизнеса) в ВВП, %10,511,31,21,11Концентрация на топ-10 компаний в сумме новых договоров, %32,75062,466,5636566,4Источник: http://raexpert.ru/rankingtable/leasing/leasing_2014/tab01/Сумма новых договоров лизинга, очищенная от сегментов ж/д и авиатехники, за прошедший год сократилась всего на 5%, в отличие от суммы лизинговых договоров с учетом всех сегментов (-23,1%). Более сильного падения суммы новых договоров лизинга удалось избежать за счет сохранения объема сделок с автотранспортом (за 2013 год – 323,7 млрд рублей, за 2014 год – 331 млрд рублей).В структуре финансирования сделок за 2014 год доля кредитов снизилась почти на 10 п. п. по сравнению с 2013 годом. Причина кроется в росте кредитных ставок на протяжении всего 2014 года. Отдельно стоит отметить шоковое повышение ключевой ставки Банком России в середине декабря 2014 года с 10,5% до 17%, последствия которого сегодня все больше ощущает лизинговый рынок. По данным анкетирования, не менее 95% лизинговых компаний столкнулись с пересмотром банками процентных ставок по уже выданным до 17 декабря кредитам. Повышение ставок составило от 2 п. п. до 13 п. п. В источниках финансирования лизингодателей, без учета крупных сделок, доля долговых ценных бумаг снижается (с 4,6% за 2013 год до 1,4% за 2014 год), а доля собственных средств выросла на 5,2 п. п. и составила почти 17%: в условиях дорогих кредитов рыночные лизинговые компании активнее стали использовать собственные средства для финансирования сделок. Пока у лизингодателей существует небольшой запас по капиталу, повышение авансов происходит гораздо реже (рост менее 1 п. п.). По мнению агентства, рыночные компании для сохранения объемов нового бизнеса старались при возможности не повышать размеры авансовых платежей.Средняя сумма сделки на рынке за 2014 год составила не более 6 млн. рублей, годом ранее – 8,6 млн. рублей (Рисунок 2).Это было обусловлено ростом общего количества заключенных сделок с малым и средним бизнесом (не менее 10% за 2014 год) по рынку: объем нового бизнеса с МСБ за 2014 составил 321 млрд. рублей (годом ранее – 252 млрд. рублей).Источник: http://www.raexpert.ru/researches/leasing/2014/Рис.3. Динамика средней лизинговой сделки в 2010-2014 гг.Лидером рынка, как и в 2013 году, стал «ВЭБ-лизинг», второе и третье место занимают «ВТБ-Лизинг» и «Сбербанк Лизинг» соответственно. В совокупности доля тройки лидеров составила около 37% всего объема нового бизнеса (за 2013 год – 35%). Стоит отметить, что активное заключение крупных сделок компанией «Сбербанк Лизинг» в IV квартале 2014 года удержало рынок от более сильного падения (около 18%). «В четвертом квартале 2014 года компания заключила несколько крупных контрактов, – отмечает Кирилл Царев, и. о. генерального директора «Сбербанк Лизинг». – В их числе финансирование компании «УВЗ-Логистик» на 10 тысяч вагонов (общая стоимость лизингового проекта – 40 млрд. рублей) и компании «Аэрофлот» на 10 самолетов Sukhoi Superjet 100 (стоимость проекта – 354 млн. долларов)».Концентрация на топ-10 компаний в сумме новых договоров лизинга немного выросла и составила 66,4% по итогам 2014 года против 65% в 2013 году (в 2012 году – 63%, в 2011 – 66,5%). Доля лидера рынка, «ВЭБ-лизинга», в 2014 году увеличилась на 6,4 п. п. и составила 15% (в 2013 году – 8,6%). Продолжающийся рост концентрации на крупнейших лизингодателях в новом бизнесе и сумме новых договоров лизинга также сказался на увеличении доли топ-10 в совокупном лизинговом портфеле. Так, на 01.01.2015 около трех четвертей лизинговых платежей к получению приходится на десять крупнейших лизингодателей.В структуре рынка по видам собственности произошли заметные изменения: без учета крупных сделок доля госкомпаний в сумме новых договоров лизинга выросла на 10 п. п., при этом доля отечественных частных банков сократилась почти на 8 п. п. Заметно выросла доля дочерних компаний иностранных производителей оборудования (почти на 3 п. п.), что объясняется ростом сделок с легковым и грузовым автотранспортом иностранных марок до начала девальвации рубля.Эксперты констатировали, что рынок продолжит падение и в 2015 году: согласно базовому прогнозу агентства, новый бизнес сократится на 20%. Крупнейшие сегменты продемонстрируют сжатие, а точкой поддержки станет автолизинг с нулевыми темпами прироста. Сокращение бизнеса и ухудшение макроэкономической ситуации уже привели к росту доли проблемных активов (с 6% до 10% в совокупном лизинговом портфеле), и мы ждали сохранения этой тенденции в 2015 году.[17]Сравнив данные прогноза с реальными, на данный момент рынок лизинга за январь-сентябрь 2015 года сократился более чем на четверть, до 385 млрд. рублей (с 680 млрд. рублей на конец 2014 года). Без госсубсидирования авто- и авиализинга произошло бы еще большее сокращение, говорят эксперты. Сокращение лизинговых сделок и рост проблемных активов привели к снижению рентабельности лизингодателей, что вынудило ряд компаний провести значительную оптимизацию расходов. Согласно опросу, большинство компаний провели оптимизацию расходов в 2014 году или в начале 2015 года. Лизингодатели активно сокращали расходы на рекламу, ИТ-обеспечение, стратегическое и оперативное управление. Большое внимание было уделено оптимизации расходов на содержание сетей структурных подразделений.