Антикризисное финансовое управление предприятием (на примере ОАО «Синтез-Каучук»)

Базой практики является ОАО «Синтез-Каучук». Практика проходила в финансовом отделе ООО «УК ТАУ НЕФТЕХИМ», который занимается управлением движения финансовых ресурсов и регулированием финансовых отношений, с целью наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли. 
...

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 8
1. ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «СИНТЕЗ – КАУЧУК»» 10
1.1 Характеристика и история создания предприятия 10
1.2 Анализ организационной и производственной структуры предприятия 12
2. ОБЩАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СИНТЕЗ – КАУЧУК» 17
2.1. Анализ экономического состояния 17
2.2. Прогнозирование банкротства ОАО «Синтез – Каучук» 23
2.3. Анализ прибыли и рентабельности предприятия 27
3. ОБОБЩЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА 35
3.1. Анализ причин, порождающих проблемы финансового состояния 35
Показатели 35
3.2. Рекомендации по увеличению прибыли и снижению затрат ОАО «Синтез каучук» 38
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 41
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 43
ПРИЛОЖЕНИЯ 44

ВВЕДЕНИЕ

Производственная практика является одним из этапов подготовки специалистов высшей квалификации, позволяющим закрепить на практике полученные студентами теоретические знания.
Главная цель производственной практики – подготовка студента к выполнению дипломного проекта в ходе решения определенного круга задач, уровень сложности которых требует квалификации экономиста. А так же расширение и закрепление полученных знаний и приобретение практических навыков в финансовой сфере и в управлении предприятием. Все решенные студентом задачи во время производственной практики или их часть могут включаться в ВКР студента по теме «Антикризисное финансовое управление предприятием».
В период прохождения производственной практики студент получает возможность целенаправленного сбора информации, не обходимой для написания отчета по производственной практике. Устанавливает коммуникацию (связь) с возможным будущим работодателем. Производственная практика позволяет студенту адаптироваться к работе в трудовом коллективе, проявить свои творческие способности, закрепить теоретические знания, получить навыки практической деятельности, произвести оценку собственной конкурентоспособности на рынке труда.
Задача производственной практики – изучить предприятие, уметь анализировать и делать выводы по полученным результатам исследований, а также закрепить, углубить и расширить теоретические знания, умения и навыки, полученные в процессе теоретического обучения.
Базой практики является ОАО «Синтез-Каучук». Практика проходила в финансовом отделе ООО «УК ТАУ НЕФТЕХИМ», который занимается управлением движения финансовых ресурсов и регулированием финансовых отношений, с целью наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли. 

Фондоотдача, руб.137,61107,8453-29,77-54,6578,3749,3211. Коэффициент оборачиваемости, обор.3,833,042,57-0,79-0,4779,3784,6312.Продолжительность оборота , дн.961201422422125,00118,2313. Фондовооруженность, тыс.руб.54681331465125,93195,4114.Производительность труда работающего ППП, тыс. руб.742073347067-86-26798,8496,3615.Среднемесячная заработная плата, тыс.руб.1707619354202872278933113,34104,8216.Затраты на рубль реализованной продукции, руб.0,890,940,980,050,0410610417.Рентабельность продаж, %6,91,3--5,6-18,84-18.Рентабельность продукц, %4,90,8--4,1-16,33-19.Рентабельность производства, %0,130,03--0,1-23,08-Из расчета, проведенного во второй таблице, можно сделать следующие выводы: объем реализации во всех рассматриваемых периодах имеет отрицательную динамику: так в 2013 году по сравнению с 2012 годом его размер сократился на 1123626 тыс. руб. (или на 7%), а в 2014 году по сравнению с 2013 годом - на 2805687 тыс. руб. (или на 19,78%). Себестоимость реализованной продукции также имеет отрицательную тенденцию, в 2013 году ее размер сократился на 265750 тыс. руб. и составил 13296964 тыс. руб., а в 2014 году – на 2120945 тыс. руб. (или на 16%) и составил 11176019 тыс. руб. За счет более быстрое снижение показателя объем реализации, по сравнения с себестоимостью продукции на 4 %, прибыль от реализации в 2014 году имеет отрицательное значение, то есть предприятие несет убыток в размере 276349 тыс. руб.Численность персонала в 2013 году сократилась на 129 человек (или на 6%), а в 2014 году на 324 человек и составила 1610 человек.Если в предыдущих периодах предприятие имело положительный финансовый результат: 2012год – 548850 тыс. руб., 2013 год – 124816 тыс. руб., то в 2014 году предприятие имеет убыток в размере 359023 тыс. руб. Показатель фондоотдачи имеет отрицательную динамику, это является следствием неэффективного управления основными фондами. Данное явление означает, что предприятие с каждого рубля основных фондов получает все меньше продукции.Затраты на рубль произведенной продукции увеличились в 2014 году на 82,22 руб.Рассчитанные показатели рентабельности в 2013 году по сравнению с 2012 годом имеют отрицательную динамику, так рентабельность продаж снизилась на 5,6 %, рентабельность продукции – на 4,1 %, а рентабельность производства на 0,1 %. В 2014 году прибыль у предприятия отсутствует, то есть предприятие не рентабельно. Проведем анализ оборотных средств ОАО «Синтез-Каучук» за анализируемые периоды. Результаты анализа представлены в таблице 3.Таблица 3 – Структура оборотных средств ОАО «Синтез-Каучук» за 2012-2014 годаВиды оборотных средств31.12.201231.12.201331.12.2014тыс. руб.в % к итогутыс. руб.в % к итогутыс. руб.в % к итогуПроизводственные запасы в том числе: сырье, полуфабрикаты73002767,3661542082,2358258873,90Незавершенное производство35372032,6413296117,7720577926,10ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ – итого108374723,8674838115,6678836719,39Готовая продукция717272,3072002919,1532700010,41Дебиторская задолженность276939388,61256722668,28275759887,80Финансовые вложения2400007,6842500011,30375001,19Денежные средства256480,82139200,373010,01Прочие оборотные активы185760,59336770,90182750,58ФОНДЫ ОБРАЩЕНИЯ – итого312534468,81375985278,66314067477,26Всего оборотные средства454175710047801671004065314100Анализ структуры оборотных активов показал, что во всех рассматриваемых периодах наибольшую долю занимают фонды обращения, в 2012 году их размер составил 68,81 %, в 2013 году - 78,66 %, а в 2014 году - 77,26 %. В структуре оборотных фондов во всех рассматриваемых периодах преобладают сырье и полуфабрикаты (более 50%). В структуре фондов обращения наибольший удельный вес принадлежит дебиторской задолженности, в отчетном периоде 87,80%, в предыдущем – 68,28.Для наиболее полного анализа оборотных средств необходимо рассчитать показатели эффективности их использования. Расчет данных показателей приведен в таблице 4.Таблица 4 – Показатели эффективности использования оборотных средствПоказатели2012г2013г2014г2013 г. к 2012 г. в %2014 г. к 2013 г. в %1.Выручка от продаж, тыс. руб.1530766614184040113783530,930,802.Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.4004059466096244227411,160,952.1.в том числе материальные запасы, тыс.руб.946920131288611195331,390,854.Прибыль, тыс. руб.1069283178078-2763490,17-1555.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборот3,823,042,570,80856.Продолжительность одного оборота, дней95,47119,94141,871,261187.Коэффициент загрузки оборотных средств0,260,330,391,261188.Рентабельность оборотных средств, %0,273,82- 14,31 раз- 9.Материалоемкость, руб0,060,090,101,5010610.Материалоотдача, руб.16,1710,8010,160,6794Увеличение периода оборота оборотных средств и соответственно снижение их оборачиваемости свидетельствует о снижении объема производства. Коэффициент загрузки в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 18 % и составил 0,39, то есть увеличились затраты оборотных средств для получения 1 рубля реализованной продукции. Увеличение данного коэффициента свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия и снижения эффективности использования оборотных средств. Увеличение такого показателя как материалоемкость и снижение материалоотдачи, говорит о неэкономном и неэффективном использовании ресурсов предприятия.Анализ деловой активности будет проводиться с помощью расчета показателей деловой активности и расчета эффективности использования оборотных активов.Рассчитаем показатели деловой активности за три периода.Таблица 5 – Показатели деловой активности ПоказателиКоэффициент оборачиваемости, оборотПродолжительность оборота, днИзменение за весь период2012 г.2013 г.2014 г.2012 г.2013 г.2014 г.оборотдниОборачиваемость оборотных активов3,42,82,5107130146-0,6-0,32316Оборачиваемость материальных запасов14,39,98,6263642-4,4-1,3116Оборачиваемости дебиторской задолженности5,34,94,2697587-0,4-0,7612Оборачиваемость собственного капитала16,411,410,9223233-5-0,5101Оборачиваемость долгосрочных кредитов 4,37,26,88450542,9-0,4-343Оборачиваемость краткосрочных кредитов37,525,821,4101417-11,7-4,443Оборачиваемость задолженности перед поставщиками1210,57,6303548-1,5-2,9413Все показатели оборачиваемости в отчетном периоде, имеют отрицательную тенденцию, а период оборота - положительную тенденцию, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.Наибольшее снижение в оборотах произошло по статьям краткосрочные кредиты и задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 2,9 и 4,4 оборотов соответственно. В связи с чем, период оборота увеличился на 13 и 3 дней соответственно.Наибольшее увеличение в 2014 году периода оборота наблюдается у оборотных активов и у задолженности перед поставщиками на 16 и 13 дней соответственно.Далее проведем оценку и анализ кадров и производительности труда ОАО «Синтез-Каучук» за 2013-2014 года.Таблица 6 – Оценка и анализ движения кадров и производительности трудаПоказатель2012 год2013 год2014 годОтклонение %Абсолютное отклонение2013 к 20122014 к 20132013 к 20122014 к 2013Среднесписочная численность персонала20631 9341 61093,716,8-129-324Средняя заработная плата 1 работника1707619 35420 2871134,82278933ФОТ422729449 175391 9361068726446-57239Уволено35754544615282188-99Текучесть кадров 8,413,419,115914355,7Принято на работу2942831909667-11-93Коэффициент приема кадров0,140,150,12107810,01-0,03Коэффициент выбытия кадров0,170,280,28165980,11-Производительность труда, тыс.руб.7420733470679996-86-266744Выручка, тыс. руб.1530766614184040113783539280-1123626-2805687Из таблицы 6 видно, что среднесписочная численность в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшалась на 324 человека (или 16,8%), это снижение произошло за счет того, что уволено было 446 человек, а принято на работу 190 человек, то есть уволено больше, чем принято на 256 человек.Средняя заработная плата в 2013 году увеличилась на 2278 руб. (или на 13%), а в 2014 году - на 933 руб. (или на 4,8%). Фонд оплаты труда в 2014 году снизился на 57239 тыс. руб. Так же на предприятии с каждым последующим годом происходит снижение производительности труда.Проведя анализ экономического состояния ОАО «Синтез-Каучук», необходимо проанализировать показатели прибыли предприятия и рассчитать его рентабельность.2.2. Прогнозирование банкротства ОАО «Синтез – Каучук»Анализ состояния несостоятельности (банкротства) предприятия будет проводиться с помощью различных методик: по модели Альтмона, Спрингейта, Флумера, Ж.Лего и оценки структуры баланса по показателям возможности восстановления (утраты) платежеспособности.Таблица 7 – Оценка структуры баланса по показателям возможности восстановления (утраты) платежеспособностиПоказателиНормативноезначение2012 г.2013 г.2014 г.Коэффициент текущей ликвидности≥22,72,41,9Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами≥0,10,220,210,09Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев>1--0,75Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца≥1-1,16-Так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013 году соответствуют нормативному значению, был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Его значение больше единицы, что свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Но так как в 2014 году коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению, был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, значение которого меньше единицы (0,75), это свидетельствует о том, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.Анализ состояния несостоятельности (банкротства) по модели Альтмана (Z-счет) по формуле: для компаний, чьи акции котируются на рынке:Z = 1,24 ∙Х1 + 1,4∙Х2 + 3,3∙Х3 + 0,4∙Х4 + 0,999∙Х5 , (1)Расчеты по данной зависимости занесены в таблицу 8.Таблица 8 – Расчет факторов модели АльтманаФакторРасчет фактораКод строки 2012 г.2013 г.2014 г.Х1Собственный оборотный капитал к сумме активов0,20,20,08Х2Нераспределенная прибыль к сумме активов0,120,02-0,08Х3Прибыль до уплаты процентов к сумме активов0,20,04-0,06Х4Рыночная стоимость собственного капитала к заемному капиталу0,0050,0050,005Х5Объем продаж к сумме активов3,22,82,5Z4,33,62,28Рассчитав итоговое число Z за три периода, были получены значения: в 2012 году – 4,3, в 2013 году – 3,6 и в 2014 году 2,28. Только в 2012 и 2013 гг. данное значение > 2,67, что свидетельствует о низкой вероятности банкротства предприятия, но важно отметить отрицательную динамику данного числа. В 2014 году наблюдается дальнейшее снижение итогового показателя до 2,28, что < 2,67, это свидетельствует о высокой вероятности банкротства предприятия.Анализ состояния несостоятельности (банкротства) по модели Спрингейта. По его модели мультипликативный дискриминационный показатель для определения вероятности несостоятельности (банкротства) находится по формуле:Z = 1,03 A + 3,07∙B + 0,66 C+ 0,4∙D, (2)В таблице 9 приведен расчет данного показателя за три периода.Таблица 9 – Расчет факторов модели СпрингейтаФакторРасчет фактораКод строки 2012 г.2013 г.2014 г.AСобственные оборотные средства к сумме активов0,20,20,09BПрибыль до уплаты налогов и процентов к сумме активов0,20,04-0,06CПрибыль до налогообложения к сумме текущих обязательств0,40,06-0,2DОбъем продаж к сумме активов3,22,82,5Z2,3641,4890,8Значение итогового показателя в 2012 году равно 2,364, в 2013 году – 1,489, а в 2014 году – 0,8. Так как критическое значение для данной модели составляет Z < 0,862, то необходимо отметить тот факт, что в 2014 году значение итогового показатели меньше критического (0,8), это говорит о том, что предприятие в отчетном периоде является банкротом.Анализ состояния несостоятельности (банкротства) по модели Флумера. По его модели показатель для определения вероятности несостоятельности (банкротства) находится по формуле:H = 5,528V1+0,212V2+0,073V3+1,270V4-0,120V5+2,335V6+0,575V7 + 1,083V8+0,894V9-6,075 (3)где V1-V9 – показатели, рассчитываемые следующим образом.Таблица 10 – Формулы расчета показателей модели Флумера ФакторРасчет фактораКод строки 2011 г.2012 г.2013 г.123456V1Нераспределенная прибыль к сумме активов0,120,02-0,08V2Объем продаж к сумме активов3,22,82,5V3Прибыль до налогообложения к собственному капиталу0,60,09-0,52V4Изменение остатка денежных средств к кредиторской задолженности-0,003-0,01-0,08V5Заемные средства к сумме активов0,10,10,11Продолжение таблицы 10123456V6Текущие обязательства к сумме активов0,340,410,47V7Материальные внеоборотные активы к сумме активов000V8Собственные оборотные средства к кредиторской задолженности000V9Прибыль до уплаты налогов и процентов к сумме процентов10,41,3-2.3H6,289-2,417-7,095Расчет показателя H за анализируемые периоды показал, что в 2012 году банкротство предприятию не грозило, так как Н=6,289, а в 2013 и 2014 году значение показателя Н равно -2,417 и -7,095 соответственно, что говорит о банкротстве предприятия, так как критическое значение показателя Н по данной модели является 0.Анализ состояния несостоятельности (банкротства) предприятия проведенный с помощью различных методик показал, что в 2014 году у предприятия существует реальная угроза утратить свою платежеспособность. Для дальнейшего составления экономической оценки финансовой деятельности ОАО «Синтез-Каучук» необходимо проанализировать прибыль и рассчитать рентабельность предприятия.2.3. Анализ прибыли и рентабельности предприятияПрибыль и рентабельность относится к важнейшим показателям, характеризующим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.Анализ финансовых результатов (прибыли) деятельности предприятия заключается в:Определении отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период;Исследовании структуры соответствующих показателей и их изменений;Проведении факторного анализа прибыли и рентабельности.Проведем подробный анализ прибыли ОАО «Синтез-Каучук».Таблица 11 – Анализ прибыли предприятия ОАО «Синтез-Каучук»» за 2012–2014 гг.Показатель2012 г.2013 г.2014 г.Абсолютное отклонение, +/-Относительное отклонение, %2013 к 2012 2014 к 2013 2013 к 2012 2014 к 201312 346  78 7Выручка1530766614 184 04011 378 353-1 123 626-2 80568792,6680,22Себестоимость1356271413 296 96411 176 019-265 750-2 12094598,0484,05Валовая прибыль1744952887 076202 334-857 876-684 74250,8422,81Коммерческие расходы361248335845215274-25 403-120 57192,9764,10Управленческие расходы314421373153263 40958 732-109 744118,6870,59Прибыль (убыток) от продаж1069283178 078-276 349-891 205-454 42716,65-155,18Проценты к получению1225356941012 344532291,35114,91Проценты к уплате10444813899012096034 542-18 030133,0787,03Прочие доходы5864197689805057095451 033 853-1 188505117,6382,77Прочие расходы616100768162575764945655 250-1 051312110,6484,58Прибыль (убыток) до налогообложения669250124 450-448 608-544 800-573 05818,60-360,47Текущий налог на прибыль1152590--115 259-в 115259 раз-В том числе постоянные налоговые обязательства16281251343188 853-24 816154,381,27Изменение отложенных налоговых обязательств-1499-6711711051-65 61878 1684 477,45-16,47Продолжение таблицы 1112345678Изменение налоговых активов1915673597898865 44411 6293 517,44117,26Прочее-5557124-4545 681-578-2,23-366,13Чистая прибыль(убыток)548850124 816-359 023-424 034-483 83922,74-287,64Из таблицы 11 видно, что в отчетном периоде, в отличии от предыдущего, по всем показателям прибыли прослеживается отрицательная динамика. Выручка снизилась на 2805687 тыс. руб. (или 20%), а себестоимость на 2120945тыс. руб. Прочие доходы предприятия в 2013 году выросли на 1033 853 тыс. руб., а в 2014 году снизились на 1188505 тыс. руб. Прочие расходы так же снизились в отчетном периоде на 1051312 тыс. руб. Темпы снижения выручки превышают темпы снижения себестоимости, в 2013 году на 6%,а 2014 году на 4%. Это является следствием неэффективного управления затратами предприятия. Все это привело к тому, что в 2014 году у предприятия отрицательные показатели прибыли, так убыток от продаж в 2014 году у предприятия составил 276 349 тыс. руб., а общий убыток предприятия на конец отчетного периода равен 359023 тыс. руб. Далее рассчитаем динамику прибыли и показатели рентабельности.Таблица 12 – Динамика прибыли и показатели рентабельностиПоказатели2012г2013г2014гАбсолютные изменения2013 к 20122014 к 2013123456Объем продаж, тыс.руб.153076661418404011378353-1123626-2805687Себестоимость, тыс.руб.135627141117601913296964-23866952120945Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.400405946609624422741656903-238221Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.1069283178078-276349-891205-454427Продолжение таблицы 12Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 669250124450448608-544800-573058Чистая прибыль, тыс. руб.548850124816-359023-424034-483839Рентабельность продаж6,991,26--5,73-1,26Рентабельность продукции4,931,11--3,82-1,11Рентабельность оборотных средств, %0,273,82- 3,55- 3,82Рентабельность производства, %0,130,03--0,1-0,03В 2013 году наблюдается снижение по всем показателям прибыли, что соответственно повлияло на показатели рентабельности, так рентабельность продаж снизилась на 5,73 %, а рентабельность продукции на 3,82%. В 2014 году тенденция снижения продолжилась, в результате чего предприятие на конец отчетного периода является не рентабельным и имеет убыток в размере 359023 тыс. руб.Увеличение рентабельности оборотного капитала в 2013 году по сравнению с 2012 годом свидетельствует о некотором росте эффективности использования оборотных активов, но в 2014 году данного роста не наблюдается, так как предприятие имеет убыток.Рентабельность производства же имеет отрицательную динамику в 212 году по сравнению с 2012 годом, а в 2014 году рентабельность производства отсутствует, что говорит о том, что предприятие в отчетном году с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции прибыли не имеет.При анализе прибыли важную роль играет анализ влияния факторов (факторный анализ), представляющий собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. На изменение прибыли от реализации продукции влияют следующие факторы: объем реализации; структура реализации; цены на реализованную продукцию;цены на сырье, материалы, топливо, тарифов на электроэнергию и перевозки; уровень затрат.Рассчитаем влияние этих факторов на снижение показателя прибыли. В таблице 13 и 14 представлены исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции ОАО «Синтез-Каучук»Таблица 13 – Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции ОАО «Синтез-Каучук» за 2013-2014 гг.Показатель2014 г.2013 г.2014 к 2013+/-2014 к 2013 %условное обо-иетыс. руб.условное обо-иетыс. руб.Количество проданной продукции, тонн.q181079q0111067-2998873Цена продукции, тыс. руб.p1140p0128 12 109Выручка от реализации продукции, тыс. руб.В111378353В014184040-280565780Полная себестоимость от реализации продукции (стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220 Ф2), тыс. руб.S111654702S014005962-235126083Себестоимость 1 ед. продукции, тыс. руб./шт.Sед. 1143,7Sед. 012617,7114Прибыль от реализации продукции (стр. 2200 Ф2), тыс. руб.П1-276349П0178078-454427-2,5 разаОбъем проданной продукции в отчетном периоде сократился на 29988 тонн (или на 27%) и составил 81079 тонн. Но цена на продукцию возросла со 128 рублей за тонну в 2013 году, до 140 рублей за тонну в 2014 году. Полная себестоимость продукции снизилась в 2014 году на 2351260 тыс. руб. (или на 17%).Себестоимость 1 ед. продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим возросла на 17,7 тыс. руб. и составила 143,7 тыс. руб.Из расчетов, проведенных в таблице 8 видно, что темп прироста себестоимости 1 единицы продукции на 5% больше, темпа прироста цены 1 единицы продукции.В результате предприятие на конец отчетного периода имеет убыток от реализации продукции в размере 276349 тыс. руб.Рассчитаем показатели деятельности ОАО «Синтез-Каучук» за 2013-2014г. в сопоставимых ценах.