Учёт и анализ банкротства на примере ОАО «Тюмень Аккумулятор Завод»»

Оценка отлично сдавалась в 2015 году. Финансово технологическая академия. ...

Введение…………………………………………………………………. 3
1. Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ОАО «Тюмень Аккумулятор Завод»………………………………………… 5
1.1.Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия по абсолютным и относительным показателям…………………….. 5
1.2. Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала…….. 15
1.3. Анализ деловой активности предприятия……………………….. 26
1.4. Анализ интенсивности использования ресурсов……………….. 32
2. Основные модели, используемые при анализе вероятности банкротства на примере ОАО «Тюмень Аккумулятор Завод»……… 38
2.1. Двухфакторная модель Альтмана……………………………….. 38
2.2. Четырёхфакторная модель Таффлера…………………………… 39
2.3. Пятифакторная усовершенствованная модель Альтмана……… 41
2.4. Модель ученых Московского государственного университетапечати……………………………………………………………………. 42
2.5. Шестифакторная модель С.А.Кучеренко………………………. 43
3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ОАО «Тюмень Аккумулятор Завод»………………………………………… 45
Заключение……………………………………………………………… 52
Список использованных источников…………………………………. 53
Приложения………………………………………………………………. 54

Банкротство – это несостоятельность, иными словами отсутствие средств у физического или юридического лица (должника), для оплаты долговых обязательств. Термин банкротство имеет юридическое значение. Факт банкротства устанавливается арбитражным судом и влечет за собой определенный комплекс юридических последствий. Процесс банкротства начинается подачей в арбитраж заявления о признании должника банкротом. Такое заявление подается или кредитором, или уполномоченным органом, или же самим должником.
Процедура банкротства заканчивается либо ликвидацией должника, либо удовлетворением кредиторов. Банкротство можно предотвратить рядом действий. Например, погасить задолженность за счет распродажи имущества или (для компании) провести реорганизацию. Процедуру банкротства без участия специалистов — а рбитражных управляющих, ликвидаторов, юристов, аудиторов, бухгалтеров и прочих экспертов — не провести, так как присутствие данных лиц в любом случае потребуется согласно закону №127-ФЗ.

Таким образом, компания самостоятельно сможет оценить влияние объема дебиторской задолженности на общую картину финансовой состоятельности. Регулирование объемов дебиторской задолженности и проведение работ по ее взысканию можно осуществить в управленческом порядке. Для анализируемого предприятия:Кд/ан.г.= (57928+1286)/405665=0,14Кд/ак.г.= (36844+1286)/420929=0,09Вывод: Понижение показателя говорит об уменьшении дебиторской задолженности не из-за стабильной возвратности долгов предприятию, а из-за уменьшения кол-ва потребителей.Сущность финансовой устойчивости – есть обеспеченность хотя бы запасов и затрат источниками их формирования. Запасы должны финансироваться за счет собственных источников и краткосрочных обязательств и лишь в редких случаях за счет долгосрочных обязательств.Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения 19:ПЗ< (ТОС+КЗС+РКто), или(стр.1210+стр.1220)<<(стр.1300+стр.1400-стр.1100–стр.1230+стр.1510+стр.1520), (19)Где ПЗ — производственные запасы,ТОС — текущие оборотные средства,КЗС — краткосрочные заёмные средства,РКто — расчёты с кредиторами по товарным операциям,стр.1100,1210,1220,1230 — номера строк Актива бухгалтерского баланса (форма №1),стр.1300,1400,1510,1520 —номера строк Пассива бухгалтерского баланса (форма №1).Это соотношение показывает, что все запасы покрываются собственными и заёмными оборотными средствами. Означает, что у предприятия имеется запас прочности.Для анализируемого предприятия:На начало года:188219 > 34484;На конец года: 217305 > 69882.Вывод: Соотношение не соблюдается в обоих случаях, что указывает на финансовую неустойчивость предприятия, и неспособность собственных и заёмных средств покрыть запасы предприятия. Запас прочности отсутствует. Резервы предстоящих расходов не создаются, доходы будущих периодов не планируются. Состояние предприятия предкризисное.Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат исчисляется по формуле 20: ЗЗ = стр.1210 + стр.1220, (20)Где ЗЗ — общая величина запасов и затрат,стр.1210,1220 — номера строк Актива бухгалтерского баланса (форма №1).Для анализируемого предприятия общая величина запасов составит:ЗЗн.г.= 188219(тыс.руб.)ЗЗк.г.= 217305(тыс.руб.)Вывод: Увеличение запасов на предприятии возможно из-за падения продаж.Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:1.      Наличие общих собственных оборотных средств исчисляется по формуле 21: ЕС = стр.1300 – стр.1100, (21)Где ЕС — собственные оборотные средства,стр.1300 — источник собственных средств (пассив баланса - форма №1),стр.1100 — внеоборотные активы (актив баланса – форма №1).Для анализируемого предприятия:ЕСн.г.=-63623(тыс.руб.)ЕСк.г.=-70674(тыс.руб.)Вывод: Нехватка собственных оборотных средств увеличивается из-за увеличения суммы внеоборотных активов.2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал исчисляется по формуле 22: ЕТ = стр.1300 + стр.1400 – стр.1100, (22)Где ЕТ — собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные источники для формирования запасов и затрат,стр. 1300 — собственные оборотные средства (пассив баланса - форма №1),стр. 1400 — долгосрочные кредиты и заёмные средства (пассив баланса – форма №1).стр.1100 — внеоборотные активы (актив баланса – форма №1).Для анализируемого предприятия:ЕТн.г.=-41397 (тыс.руб.)ЕТк.г.=-49129 (тыс.руб.)Вывод: Нехватка функционирующего капитала увеличивается, что говорит о потере интереса к данному предприятию для потенциальных кредиторов и инвесторов.3.      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат исчисляется по формуле 23: ЕО = стр.1300 + стр.1400 + стр.1510 + стр.1410 – стр.1100, (23)Где ЕО — общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат,стр.1300,1400— собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные источники для формирования запасов и затрат (пассив баланса – форма №1),стр.1100 — внеоборотные активы (актив баланса – форма №1),стр.1410,1510 — долгосрочные и краткосрочные кредиты и заёмные средства (пассив баланса – форма №1).Для анализируемого предприятия:ЕОн.г.=38814(тыс.руб.)ЕОк.г=-3738 (тыс.руб.)Вывод: К концу года величина основных источников средств для формирования запасов и затрат резко упала из-за уменьшения краткосрочных кредитов.На основе этих показателей можно дать оценку размера источников для покрытия запасов и затрат:Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ± Ес=ЕС-ЗЗ , (24)Где ЗЗ — запасы и затраты,ЕС — собственные оборотные средства.Для анализируемого предприятия:Есн.г.= -63623-188219=-251842 <0Еск.г.= -70674-217305=-287979 <0Вывод: Недостаток собственных оборотных средств на конец года увеличился.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат: ± Ет= ЕТ-ЗЗ, (25)Где ЗЗ — запасы и затраты,ЕТ — собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные источники для формирования запасов и затрат.Для анализируемого предприятия:Етн.г.= -41397-188219=-229616 <0 Етк.г.= -49129-217305=-266434 <0Вывод: Недостаток функционирующего капитала на конец года увеличился.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат: ±Ео= ЕО-ЗЗ, (26)Где ЗЗ — запасы и затраты,ЕО — общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.Для анализируемого предприятия:Еон.г=38814-188219=-149405 <0 Еон.г=-3738-217305=-221043 <0 Вывод: Недостаток общей величины основных источников средств формирования запасов и затрат к концу года сильно увеличился.«Показатели обеспеченности запасов и затрат источников их формирования (± Ес; ± Ет; ±Ео) — есть база для классификации финансового положения организации по степени устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости используется трёхмерный показатель:S={S1(X1); S2(X2); S3(X3)},где X1=± Ес; X2=± Ет; X3=±Ео.Функция определяется при условии:S(X)=1,если X≥0;S(X)=0,если X≤0.При показателе S=(1;1;1) — финансовая устойчивость абсолютная, платёжеспособность высокая, предприятие не зависит от кредиторов.При показателе S=(0;1;1) — финансовая устойчивость нормальная, платёжеспособность нормальная, эффективное использование заёмных средств, высокая доходность производственной деятельности.При показателе S=(0;0;1) — финансовое состояние неустойчивое, нарушение платёжеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации.При показателе S=(0;0;0) — финансовое состояние кризисное, неплатёжеспособность предприятия, грань банкротства»[7, с.147].Для анализируемого предприятия:Вывод: Поскольку все показатели обеспеченности запасов и затрат, источников их формирования в данном предприятии меньше нуля, то при использовании трёхмерного показателя в функциях везде будут нули: S=(0;0;0). Что подтверждает неплатёжеспособность предприятия, его кризисное состояние, ведущее к банкротству. В зависимости от масштабов кризисного состояния разрабатываются пути возможного выхода из него.1.3 Анализ деловой активности предприятияНовое производство начинается с приобретения активов, сырья, найма рабочих, организации сбыта. Затем следует производство продукции и далее сбыт. После завершения цикл повторяется. Чем короче весь производственный цикл, тем быстрее инвестор вернет капитал и получит больше прибыли при неизменной рентабельности. Показатели оборачиваемости отражают интенсивность использования капитала, или характеризуют скорость, с которой оборачиваются различные виды капитала.Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения, исчисляется по формуле 27:Коа = стр. 21100,5×(стр. 1600н.г.+стр.1600к.г.) , (27)Где Коа — коэффициент оборачиваемости активов,стр.2110 — выручка (нетто) от всех видов продаж, номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2 — Приложение 2),стр.1600н.г.,1600к.г.—сумма внеоборотных и оборотных активов бухгалтерского баланса (форма №1 — Приложение1) на начало и конец года.0,5 — коэффициент усреднения.Данный коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Падение коэффициента говорит о снижении объёма продаж и возможном росте суммы используемых активов. Данный показатель отличается от показателей рентабельности активов в том, что он не показывает прибыльность предприятия, а характеризует интенсивность оборота. Поэтому в формулах оборачиваемости используются не чистая прибыль, а выручка предприятия за отчетный период. Норматива нет.Для анализируемого предприятия:Коа=178594/0,5×(405665+420929)=0,43Продолжительность одного оборота в днях: 360/0,43=837 днейВывод: На данном предприятии за год не совершается полного цикла производства и обращения, приносящего прибыль. Для полного цикла необходимо 837 дней. Интенсивность оборота низкая из-за снижения объёма продаж.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала, исчисляется по формуле 28: Коск = стр. 21100,5×(стр. 1300н.г.+стр.1300к.г.) , (28)Где Коск — коэффициент оборачиваемости собственного капитала,стр.2110 — выручка (нетто) от всех видов продаж, номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2),стр.1300н.г.,1300к.г. — стоимость собственного капитала на начало и конец года, строки Пассива бухгалтерского баланса (форма №1),0,5 — коэффициент усреднения.Для анализируемого предприятия:Коск=178594/0,5×(93399+94286)=1,9Продолжительность одного оборота собственного капитала составляет: 360/1,9=189 дня.Вывод: Период оборота собственного капитала за год, вложенного в реализацию составляет 189 дня. Интенсивность оборота не высокая.Если показатель растёт, то это увеличивает кредитные ресурсы, то есть обязательства по отношению к собственному капиталу увеличивается, растёт риск для кредиторов, а у предприятия риск уменьшения доходов и затруднения в понижении цен. Низкий коэффициент говорит о необходимости вложения собственных средств, в другой источник доходов.Норматива нет.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности, исчисляется по формуле 29: Кодз=стр. 21100,5×(стр. 1230н.г.+стр.1230к.г.) , (29)Где Кодз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,стр.2110 — выручка (нетто) от всех видов продаж, номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2),стр.1230н.г,1230к.г. — дебиторская задолженность на начало и конец года, строки Актива бухгалтерского баланса (форма №1),0,5 — коэффициент усреднения.Чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Благоприятно для компании, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Норматива нет.Для анализируемого предприятия:Кодз=178594/0,5×(57928+36844)=3,8Период оборота дебиторской задолженности составляет: 360/3,8=95дней.Вывод: Дебиторская задолженность оборачивалась в течение отчётного года почти 4 раза, что свидетельствует об эффективности расчётной дисциплины в организации. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составляет 95 дней. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчётам за товары, работы, услуги могут свидетельствовать о том, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для своих потребителей. Однако, если платежи организации задерживаются, она сама вынуждена брать кредиты.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год, исчисляется по формуле 30: Кокз=стр. 21100,5×(стр.1520н.г.+стр.1520к.г.) , (30) Где Кокз — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,стр.2110 — выручка (нетто) от всех видов продаж, номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2),стр.1520н.г,1520к.г. — кредиторская задолженность на начало и конец года, строки Пассива бухгалтерского баланса (форма №1),0,5 — коэффициент усреднения.Если данный коэффициент больше коэффициента дебиторской задолженности, для предприятия наступает не благоприятный период. Норматива нет.Для анализируемого предприятия:Кокз=178594/0,5×(70890+127756)=1,8Период оборота кредиторской задолженности составляет: 360/1,8=200 дня.Вывод: Скорость погашения предприятием своей задолженности перед кредиторами, поставщиками и подрядчиками довольно низкая — 2 раза в год, необходимо ускорить погашение текущих обязательств предприятия перед кредиторами. Средний срок возврата долгов предприятия составляет 200 дней. Однако, Кокз< Кодз ; 1,8<3,8 указывает на благоприятный период для предприятия.Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия, исчисляется по формуле 31: Нчп=стр. 2400стр.2110 ×100% , (31)Где Нчп — норма чистой прибыли,стр.2400 – чистая прибыль отчётного периода, строка Отчета о финансовых результатах (форма №2), стр.2110 — выручка (нетто) от всех видов продаж, номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2). Этот показатель также полезен при сравнении разных предприятий, функционирующих на несхожих рынках, так как он демонстрирует потенциальным инвесторам относительную рентабельность предприятий разного типа. Норма чистой прибыли показывает, получает ли компания прибыль от своей операционной деятельности. Норматив: около 0,2.Для анализируемого предприятия:Нчп=329/178594×100%=0,18% — настолько доходы, полученные от реализации товара превышают затраты на производство этого товара.Вывод: Прибыльность анализируемого предприятия очень низкая. Однако этот показатель не даёт окончательного ответа на вопрос, насколько выгодны вложения в данное предприятие. Что бы на него ответить, необходимо рассчитать рентабельность активов и капитала.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Исчисляется по формуле 32: Кооа = стр. 21100,5×(стр. 1200н.г.+стр.1200к.г.) , (32)Где Кооа — коэффициент оборачиваемости оборотных активов,стр.2110 — выручка (нетто) от всех видов продаж, номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2),стр.1200н.г.,1200к.г. — оборотные активы, строка Активов баланса (форма №1) на начало и конец года.0,5 — коэффициент усреднения.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период.Для анализируемого предприятия:Кооа=178594/0,5×(248643+255969)=0,71Продолжительность одного оборота в днях: 360/0,71=507 днейВывод: На данном предприятии за год не совершается полного цикла оборотных активов, приносящего прибыль. Для полного цикла необходимо 507 дней. Интенсивность оборота низкая из-за снижения объёма продаж.Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств, исчисляется по формуле 33: Кф = стр. 21100,5×(стр. 1150н.г.+стр.1150к.г.) , (33)Где Кф — фондоотдача,стр.2110 — выручка (нетто) от всех видов продаж, номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2),стр.1150н.г.,1150к.г. — основные средства, строка Активов баланса (форма №1) на начало и конец года.0,5 — коэффициент усреднения.Фондоотдача это показатель, отражающий уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения. Значение показателя зависит от отраслевых особенностей, уровня инфляции и переоценки основных средств.Для анализируемого предприятия:Кооа=178594/0,5×(141311+130996)=1,31Продолжительность одного оборота в днях: 360/0,71=274 дняВывод: Период оборота каждого рубля, вложенного в основные средства за год составляет 274 дня. Интенсивность оборота не высокая— один раз в год.Коэффициенты оборачиваемости исследуются в динамики для анализа направления и оценки характера их изменения для одного предприятия, группы аналогичных предприятий и одной отрасли.1.4 Анализ интенсивности использования ресурсовПо показателям рентабельности, которые отражают эффективность управления активами и собственным капиталом, финансовое положение предприятия, судят об интенсивности использования ресурсов предприятия и способность получать прибыль. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльно предприятие.Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько рублей прибыли получено предприятием в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на один рубль выручки, исчисляется по формуле 34: Крп=стр. 2200стр.2110 ×100% , (34)Где Крп — рентабельность продаж,стр.2200 — прибыль от продаж номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2 —Приложение 2),стр.2110 — выручка (нетто) от всех видов продаж, номер строки Отчёта о финансовых результатах (форма №2).Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании, её способности контролировать издержки. Если рентабельность продаж падает, то выручка увеличивается, а затраты уменьшаются. Если рентабельность продаж растёт, то выручка уменьшается, а затраты увеличиваются. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и знаменателе.Предприятие считается низко рентабельным, если 1% <Крп < 5%, средне рентабельным 5% < Крп <20%, высокорентабельным 20% < Крп < 30%. Значение Крп > 30% характеризуется как сверх рентабельность (то есть как исключительно высокодоходное предприятие, где на каждые 100 рублей условных вложений приходится 30 рублей прибыли).Для анализируемого предприятия за предыдущий год:Крпп.г.=13544/119859×100%=11,3% — удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продаж.Для анализируемого предприятия за отчётный год:Крпо.г.=3949/178594×100%=2,2% —удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продаж.Вывод: Наблюдается снижение показателя рентабельности продаж. В отчётном году на один рубль выручки от продаж приходится 2,2 рубля прибыли (против 11,3 рублей прибыли в прошлом году). Прибыль падает на 9,09%. Предприятие становится низко рентабельным.Рентабельность активов (норма прибыли) характеризует степень эффективности и прибыльности использования оборотного капитала, использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации, исчисляется по формуле 35: Кра = стр. 2400стр.1600 ×100% , (35)Где Кра — рентабельность активов,стр.2400 — чистая прибыль, строка Отчета о финансовых результатах (форма №2), стр.1600 — сумма активов, строка Актива бухгалтерского баланса (форма №1 —Приложение 1).Рост значения может быть связан с увеличением чистой прибыли организации, с ростом тарифов на товары и услуги или уменьшением расходов на производство товаров и оказания услуг, с ростом оборачиваемости активов.