Пути повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "Белозерский леспромхоз"

Цель исследования: теоретически обосновать и разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО «Белозерский леспромхоз»). Объектом исследования являются пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
Предметом исследования является пути повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Белозерский леспромхоз». В ходе исследование применяются следующие методы: анализ, синтез, обобщение, сравнение и методы бухгалтерского учета.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
...

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ ПУТЕЙ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и методы анализа финансовой устойчивости предприятия
1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база оценки финансового состояния предприятия
1.3 Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «БЕЛОЗЕРСКИЙ ЛЕСПРОМХОЗ»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.4 Анализ деловой активности и финансовых результатов
ГЛАВА 3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Повышение эффективности использования основных фондов
3.2 Деятельность предприятия по поиску и привлечению новых клиентов
3.3 Управление дебиторской задолженностью
3.4 Влияние предложенных мероприятий на финансовую устойчивость…
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………..….…………………………..

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.
Финансовое состояние является наиболее важной характеристикой деятельности предприятия. По финансовому состоянию оценивается конкурентоспособность, гарантия экономических интересов предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношениях. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.

табл. 1.2).В зависимости от показателей и их критических оценок все предприятия по уровню риска делятся на 5 классов:I класс – предприятия, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами, с хорошим запасом на возможную ошибку.II класс – предприятия, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти предприятия еще не рассматриваются как рискованные.III класс – это проблемные предприятия. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.IV класс – это предприятия особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях сними. Они могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.V класс – предприятия высочайшего риска, практически неплатежеспособные [14]. Таблица 1.2 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния ПоказателиI классII классIII классIV класс V класс123456Коэффициент абсолютной ликвидности 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 Баллы20161284Коэффициент критической оценки 1,5 1,4 1,3 1,1-1,21 Баллы1815126 - 93Коэффициент текущей ликвидности 21,7-1,91,4-1,61,1-1,21 Баллы16,512-157,5-10,53-61,5Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,6 и 0,54-0,590,43-0,530,41-0,430,4 Баллы1712-167-111,8-6,61Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования 1 0,4 0,3 0,2 0,1 Баллы1512963Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат 10,90,80,6-0,70,5 Баллы13,5118,53,5-61Коэффициент абсолютной ликвидности 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1Показатели оборачиваемости имеют так же большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. В данной работе будут рассматриваться следующие показатели оборачиваемости (или деловой активности): коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности, материально-производственных запасов, денежных средств, собственного капитала, коэффициент отдачи нематериальных активов (см. табл. 1.3). Таблица 1.3 - Показатели деловой активности и оборачиваемости средствНаименование коэффициентаСпособ расчетаКоэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача), руб./руб.КОа = Выр. / А ср.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, руб./руб.КОоа = Выр. / ОА ср.Коэффициент оборачиваемости запасов собственными средствами, руб./руб.КОз = СОК / Запасы ср.Коэффициент оборачиваемости денежных средств, руб./руб.КОдс = Выр. / ДС ср.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, руб./руб.КОдз= Выр. / ДЗ ср.Срок оборачиваемости средств в расчетах, днейСОдз = 365 / КОдзКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, руб./руб.КОкз= Выр. / КЗср.Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, днейСОкз = 365 / КОкзКоэффициент оборачиваемости собственного капитала, руб./руб.КОск= Выр. / СК ср. Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является её платежеспособность. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов. Оценка состава и качества оборотных активов получила название анализа ликвидности.Ликвидность – это способность предприятия ответить по своим краткосрочным обязательствам. Если платежеспособность низка, это говорит о ее крайне слабом финансовом здоровье и невозможности решать большинство вопросов своей деятельности, в частности такого, как привлечение займов, поскольку доверие кредиторов будет подорвано. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов предприятия, их способность  покрывать долги.Расчет показателей ликвидности проводится по коэффициентам общей (текущей), срочной и абсолютной ликвидности (см. табл. 1.4).Таблица 1.4 - Коэффициенты, характеризующие ликвидность балансаНаименование показателейСпособ расчетаНормативное значениеКоэффициент абсолютной ликвидности Ка.л.= А1 / (П1 + П2) 0,2Коэффициент срочной ликвидностиКс.л. = (А1 + А2) / (П1 + П2) 0,8Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) 2,0Коэффициент восстановления платежеспособности(Кт.л.к.г.+6/Т*(Кт.л.к.г.-Кт.л.н.г.))/2 1,0где А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; А2 – краткосрочная дебиторская задолженность; А3 – запасы, НДС П1 – кредиторская задолженность; П2 – займы и кредиты.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. В отечественной практике фактические средние значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения.Коэффициент срочной ликвидности показывает, в какой доле текущие обязательства могут быть погашены не только за счет остатков денежных средств на счетах, но и ожидаемых поступлений от дебиторов. Значение этого коэффициента должно стремиться к единице, но считается допустимым, если его уровень находится в интервале от 0,7 до 0,8.Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам деятельности и её масштабам. Считается нормальным, если после покрытия текущих долгов у предприятия останется достаточно средств для продолжения текущей деятельности в прежних объемах.Если хотя бы один из этих коэффициентов на отчетную дату имеет меньшее значение, то организация считается неплатежеспособной, а структура её баланса неудовлетворительной. В данной ситуации при положительной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год делается прогноз на шесть следующих за отчетной датой месяцев о возможности восстановления платежеспособности, для чего рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.Критериальное значение коэффициента восстановления платежеспособности – больше или равно единице. Если величина показателя больше, чем единица, то это свидетельствует о том, что при сохранении положительной динамики коэффициента текущей ликвидности предприятие имеет реальную возможность восстановить платежеспособность за шесть месяцев. Если коэффициент восстановления составляет величину меньше единицы, то в течение шести месяцев организация не сможет восстановить платежеспособность.Одним из основных критериев успеха любой коммерческой организации является прибыль. Получение прибыли свидетельствует об эффективной работе, а ее использование позволяет осуществлять инвестиции, обеспечивающие дальнейшее расширение и развитие деятельности, а также инвестиционную и деловую привлекательность для инвесторов и деловых партнеров по бизнесу. Однако абсолютные показатели прибыли не всегда объективно отражают меру доходности, степень эффективности деятельности организации. Соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике.ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «БЕЛОЗЕРСКИЙ ЛЕСПРОМХОЗ»2.1 Краткая характеристика предприятия3 октября 1929 года на основании распоряжения треста «Севзаплес» был издан приказ об образовании «Белозерского леспромхоза». До 1948 года «Белозерский ЛПХ» был предприятием сезонного действия. Заготовку и вывозку осуществляли в зимний период, привлекая к работе сотрудников колхозов. В 1937 году впервые в истории леспромхоза на вывозке леса начинают применять механизмы. Была сформирована тракторная механизированная колонна в составе четырех тракторов Челябинского тракторного завода.23 декабря 1937 года леспромхоз вошел в состав только что организованного треста «Череповецлес».Сразу после окончания войны в леспромхозе запланировали переход на механизированную лесозаготовку, начали набор кадровых рабочих, что позволило перевести предприятие на круглогодовую работу. В конце 1947 впервые была внедрена автомобильная вывозка. А в 1954 году силами и средствами леспромхоза началось строительство Георгиевской автомобильной дороги круглогодового действия с колейным покрытием из железобетонных плит, которая стала первой в Вологодской области дорогой с таким покрытием.В 1992 году на основании Указа Президента РФ от 1 июля № 721 происходит акционирование государственного предприятия «Белозерский ЛПХ» в ОАО «Белозерский ЛПХ». Реорганизация обернулась для многих лесозаготовителей банкротством. Леспромхозу такой участи удалось избежать, благодаря вхождению в состав холдинга «Череповецлес». Грамотные управленческие решения помогли предприятию пережить кризис, наладить стабильную работу. Леспромхоз под руководством холдинга начал поставки продукции на экспорт, внедрял рубки ухода, постепенно-выборочные рубки, одним из первых в стране освоил скандинавскую технологию лесозаготовки.В последние годы в соответствии с утвержденным в холдинге планом осуществляется внедрение и использование высокопроизводительной импортной лесозаготовительной техники.В настоящее время ОАО «Белозерский леспромхоз» — крупнейшее предприятие в составе холдинга с ежегодным объемом лесозаготовки до 400 тыс. кбм. Система лесоуправления предприятия имеет сертификат, подтверждающий её соответствие международным стандартам FSC™ по лесопользованию.Лесозаготовка осуществляется в соответствии со всеми существующими нормами и правилами лесного законодательства. Предприятие проводит сплошные рубки, рубки с сохранением подроста, длительно-постепенные рубки, выборочные ручки и рубки ухода.Основными видами деятельности ОАО «Белозерский леспромхоз» являются:производство лесозаготовительных и лесохозяйственных работ (лесозаготовка);производство пиломатериалов, столярных изделий;производство деревянных конструкций и сборных деревянных строений;организация перевозок грузов;производство общестроительных работ по строительству мостов, наземных автомобильных дорог и туннелей;оптовая торговля лесоматериалами;строительство, ремонт и содержание лесовозных дорог;производство работ по разработке общераспространенных полезных ископаемых для разработки песка и гравия;ремонт машин, механизмов и оборудования;производство товаров народного потребления и оказание услуг населению;организация материально-технического снабжения, посреднические услуги при поставке продукции производственно-технического назначения и товаров;осуществление комплекса работ по охране природы и окружающей среды;осуществление в установленном порядке внешнеэкономической деятельности;приемка, хранение и реализация (отпуск) горюче-смазочных материалов;перевозка грузов (в т.ч. опасных, крупногабаритных) автомобильным транспортом;перевозка грузов, в том числе внутренним водным транспортом, буксировка грузов, погрузочно-разгрузочные работы и складские операции на транспорте, в том числе на водном транспорте;осуществление торгово-закупочной деятельности;иные, не запрещенные законом виды деятельности.Высшим органом управления ОАО «Белозерский леспромхоз» являетсяобщее собрание акционеров. Предприятие входит в состав холдинга «Череповецлес». Головной офис находится в Череповце. Здесь же расположена компания «Череповецлесснаб», осуществляющая закуп техники, запасных частей, комплектующих и расходных материалов для леспромхозов холдинга.2.2 Анализ платежеспособности и ликвидностиАнализ финансовой отчетности необходим всем субъектам хозяйственных отношений. По отчетности акционеры и инвесторы делают выводы о возможностях получения доходов от вложений в организацию, поставщики и покупатели — оценивают стабильность коммерческих связей, выявляют способность партнера своевременно и в полной мере выполнять обязательства, кредиторы — прогнозируют оценку платежеспособности организации при оценке риска предоставления ей заемных средств [13]. Ликвидность и платежеспособность являются основными важными показателями финансового состояния предприятия. Далее выполним анализ имущественного состояния данного предприятия, для упрощения анализа произведем аналитическую группировку и анализ статей баланса.Таблица 2.5 - Агрегированный балансСтатьи балансастроки201420132012Абсолют. отклон. Тыс.рубТемп роста %тыс.руб.%к итогутыс.руб.% к итогутыс.руб.% к итогуАктив12345678910Имущества всего:1600830434100,00615694100,00626829100,00203605132,481.Иммобилизованные активы110052099462,7434919156,7233848654,00182508153,922.Оборотные активы всего120030944037,2626650343,2828834346,0021097107,322.1Запасы и затраты1210+ 122016150319,4515856325,7513778721,9823716117,212.2 Дебиторская задолженность(после 12 - ти мес.)123014412117,3510488017,0314865523,72-453496,952.3Дебиторская задолженность (до 12 - ти мес.)124000,0000,0000,0000,002.4 Денежные средства и краткосрочные вложения125034780,4226300,4316040,261874216,83Пассив Источники имущества всего:1700830434100,00615694100,00626829100,00203605132,481. Собственный капитал130069160183,2851856584,2248253976,98209062143,332. Заёмный капитал1400+ 150013883316,729712915,7814429023,02-545796,222.1 Долгосрочные пассивы1400+617087,43469767,63342215,4627487180,321530 1510+ 155000,0000,007246611,56-724660,002.2.краткосрочные кредиты и займы2.3 Кредиторская задолженность1520709938,55460927,49338835,4137110209,52Изменение имущества графически показано на рисунке 2.1. Рис. 2.1. Изменение имущества ОАО «Белозерский леспромхоз»за 2012 – 2014 гг.За рассматриваемый период наблюдается прирост общей стоимости имущества, сформированного из собственного и заемного капитала. Имущество предприятия увеличилось на 203605 тыс. руб. и составило на конец 2014 года 830434 тыс. руб. (рис. 2.1).Мы видим, что наблюдается увеличение доли собственного капитала в 2014 году по сравнению с 2012 на 209062 тыс. руб., а также имеет место факт увеличения количества собственных средств по отношению к заемным.Рассмотрим структуру источников формирования капитала (Таблица 2.6.):Таблица 2.6 – структура источников формирования капиталаИсточник капиталаКод стр.2014%2013%2012%ОтклонениеТемп прироста12345678910Долгосрочные обязательства тыс. руб.%Прочие обязательства14504057829,232903129,892057514,262000397,22Отложенные налоговые обязательства14202113015,221794518,48136469,46748454,84ИТОГО по разделу 14006170844,454697648,363422123,722748780,32Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты151000,0000,007246650,22-72466-100,00Кредиторская задолженность15207099351,144609247,453388323,4837110109,52Оценочные обязательства154061324,4240614,1837202,58241264,84ИТОГО по разделу15007712555,555015351,6411006976,28-32944-29,93Итого 138833100,0097129100,00144290100,00-5457-3,78 Увеличивающийся в структуре капитала предприятия заемный капитал в большей степени состоит из краткосрочных обязательств, причем наблюдается тенденция к увеличению, наряду с уменьшением доли долгосрочных обязательств в общей структуре заемных средств, что является неблагоприятным явлением и также указывает на нерациональную структуру капитала. Причем, предприятия получает краткосрочные кредиты и займы для покрытия долгосрочных, что является нерациональным.Величина заемного капитала уменьшилась в 2014 году на 5457 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Уменьшающийся в структуре капитала предприятия заемный капитал в большей степени состоит из кредиторской задолженности, причем наблюдается тенденция к ее увеличению, также как и доли долгосрочных обязательств в общей структуре заемных средств, что является неблагоприятным явлением и также указывает на нерациональную структуру капитала.Что касается краткосрочных обязательств, то за рассматриваемый период они увеличились, основная доля в структуре принадлежит кредиторской задолженности, которая имеет тенденцию к увеличению.Активы предприятия представлены оборотными и внеоборотными активами, причем внеоборотные активы превышают оборотные. Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше финансовых ресурсов требуется для их поддержания, и тем больше должна быть доля собственного капитала предприятия.Основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия приходится на основные средства (37,26 % от общего имущества предприятия в 2014 году), отмечается увеличение отложенных налоговых активов, малую часть средств предприятие вложило в прочие внеоборотные активы. В структуре оборотных активов предприятия почти одинаковую долю занимают запасы и дебиторская задолженность после 12 мес. Также в оборотные активы вошли денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, но их доля в структуре очень мала. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в деньги равен сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются:Наиболее ликвидные активы – А1= с.1250Быстро реализуемые активы – А2=с.1240Медленно реализуемые активы– А3=с.1210+с.1220+с.1230+с.1260Трудно реализуемые активы – А4= с.1100Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты: Наиболее срочные обязательства – П1=с.1520Краткосрочные пассивы – П2=с.1510+с.1550Долгосрочные пассивы – П3=с.1400Устойчивые или постоянные пассивы – П4=с.1300Баланс считается абсолютно ликвидным, если выдержаны следующие соотношения: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4Таблица 2.7 - Группировка активов и пассивов по степени ликвидностиАктив2014 г.2013 г.2012 г.Пассив2014 г.2013 г.2012 г.А1347826301604П1709934609233883А2000П20072466А3305962263873286739П3617084697634221А4000П4691601518565482539Сопоставление активов и пассивов по группам ликвидности представлено в таблице 2.8.Таблица 2.8 - Соотношение активов и пассивовПлатежный излишек/недостаток2014 г.2013 г.2012 г.-67515-43462-3227900-72466244254216897252518-691601-518565-482539А1< П1;А2,≤ П2;А3> П3;А4< П4Во все периоды получаются следующие неравенства:Рассматриваемый баланс можно охарактеризовать как недостаточно ликвидный. Отличается он от абсолютно ликвидного тем, что при сопоставлении активов и пассивов по первой группе и второй группе наблюдается платёжный недостаток во все года. Наиболее ликвидные активы перекрывают наиболее срочные пассивы на 4,9% (3478/70993*100) – в 2014 году, на 5,71% (2630 /46092 *100)– в 2013 году и на 4,73% (1604/ 33883 * 100) – в 2012 году. Быстро реализуемые активы перекрывают краткосрочные пассивы в 2012 году.По остальным двум группам соотношения соответствуют нормативным.Сумма наиболее ликвидных средств (А1) меньше наиболее срочных обязательств (П1), что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия в текущем периоде; сумма быстро реализуемых активов (А2) меньше краткосрочных пассивов (П2), то есть предприятию должны дебиторы меньше, чем оно задолжало кредиторам и платежи ожидаются как в течение 12 месяцев после отчетной даты, так и после.