Контрольная работа по дисциплине "Рынок ценных бумаг"

Контрольная работа состоит из двух частей - теоретической (2 вопроса) и практической (3 задачи). Была написана в 2015 году. ...

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
1. Депозитарная деятельность. Понятие центрального депозитария, расчетного депозитария, клиентского (кастодиального) депозитария
2. Понятие биржевого и внебиржевого рынка. Организованный и неорганизованный рынок. Внебиржевой организатор торговли на рынке ценных бумаг
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Задача (на нахождение внутренней и временной стоимости опциона.)
Задача (на расчет показателя Р/Е для акций.)
Задача (на нахождение дохода от владения облигацией)
Список используемой литературы.

Отсутствует

Маркированный способ учета предполагает, что ценные бумаги разбиваются на группы, отличающиеся условиями выпуска или особенностями хранения (учета). Депозитарий вправе самостоятельно определить способ учета прав на ценные бумаги, если он не оговорен в депозитарном договоре.Работа депозитария выражается в проводимых им депозитарных операциях. Депозитарная операция — совокупность действий депозитария с учетными регистрами, хранящимися сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета. Можно выделить следующие классы депозитарных операций: административные, инвентарные, информационные, комплексные и глобальные.Административные операции связаны с открытием и закрытием счетов депо. Они могут быть двух видов: счет депо депонента и счет депо по месту хранения ценных бумаг. Счетдепо депонента открывается на основании депозитарного договора при заполнении депонентом анкеты клиента и счета депо. Счет депо по месту хранения ценных бумаг открывается на основании внутренних документов депозитария.Закрытие счета депо проводится по поручению клиента, при условии нулевого остатка ценных бумаг на счете депо или при расторжении депозитарного договора, а также при ликвидации депозитария.Инвентарные операции изменяют остаток ценных бумаг на счете депо, поэтому они связаны с приемом ценных бумаг, их переводом или перемещением, а также со снятием ценных бумаг с хранения или учета.Информационные операции связаны с составлением отчетов и справок о состоянии счета депо по поручению депонентов.Комплексные операции — это операции, которые включают элементыразных классов операций. Например, депозитарий может блокировать ценные бумаги депонента, т.е. он временно прекращает движение ценных бумаг по счетам. Такая операция имеет черты и административных, и инвентарных операций.Глобальные операции депозитария затрагивают все ценные бумаги конкретного выпуска или их значительную часть. Такие операции проводятся по инициативе эмитента и связаны с выплатой дохода по ценнымбумагам, погашением долговых ценных бумаг, конвертацией облигаций или акцийДепозитарная деятельность может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельности форекс-диллера.Депозитарная деятельность подлежит лицензированию. Лицензия на осуществление депозитарной деятельности выдается сроком до трех лет. Основными требованиями для получения лицензии являются финансовая обеспеченность и профессиональная пригодность. Финансовую обеспеченность связывают с требованиями необходимого собственного капитала.Центральный депозитарий – расчетный институт инфраструктуры рынка ценных бумаг, традиционно осуществляющий на западных рынках функции дематериализации и иммобилизации ценных бумаг, а также, играющий роль центра расчетов по ценным бумагам. Основными функциями центрального депозитария являются дематериализация и иммобилизация ценных бумаг.Дематериализация – перевод ценных бумаг из бумажной формы в электронную, при которой ценная бумага существует как запись на счете депо.Иммобилизация – сохранение документарных ценных бумаг с одновременным переводом их в бездокументарную форму. В данном случае документарные ценные бумаги хранятся в центральном депозитарии, а права владельца подтверждаются записью на счете депо.Функционирование центрального депозитария в Российской Федерации осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 07.12.2011 г. № 414-ФЗ «О центральном депозитарии». Данный закон устанавливает особенности правового положения и деятельности центрального депозитария, порядок присвоения ему статуса центрального депозитария, а также особенности контроля и надзора за деятельностью центрального депозитария. Согласно данному Федеральному закону центральный депозитарий – депозитарий, который является небанковской кредитной организацией и которому присвоен статус центрального депозитария в соответствии с данным законом. Статус центрального депозитария может быть присвоен только одному юридическому лицу. Статус центрального депозитария присвоен Небанковской кредитной организации закрытому акционерному обществу «Национальный расчетный депозитарий» Приказом ФСФР РФ от 6 ноября 2012 г. № 12-2761/пз-и.2. Понятие биржевого и внебиржевого рынка. Организованный и неорганизованный рынок. Внебиржевой организатор торговли на рынке ценных бумаг.Торговля ценными бумагами может быть организована различным образом, а встречи продавцов и покупателей для заключения сделок купли-продажи могут происходить на разных торговых площадках.Организация фондового рынка прошла путь от так называемого «уличного» (дикого, неорганизованного) рынка ценных бумаг до фондовой биржи и современных электронных систем торговли ценными бумагами.В зависимости от операционного механизма совершения сделок с ценными бумагами различают следующие виды рынков:Фондовая биржа является одной из наиболее развитых форм организации торговли ценными бумагами. На биржевом рынке или фондовой бирже обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа во всех западных странах выступает в качестве одного из регуляторов финансового рынка.Всего в мире насчитывается около 150 фондовых бирж, крупнейшими признаны Нью-Йоркская, Токийская, Лондонская, Франкфуртская, Парижская.В России сейчас насчитывается 60 фондовых бирж, что слишком много для страны с формирующейся рыночной экономикой. Для сравнения в США, стране с самым большим фондовым рынком, с огромными оборотами ценных бумаг, активные сделки совершаются лишь на 7 биржах.Регулирование деятельности фондовых бирж осуществляют государственные органы, которые устанавливают правила работы на биржах и защиты инвесторов путем лицензирования профессиональных участников и предъявляемых к ним требований.Отличительные признаки биржевого рынка:• определенные время и место проведения торговли;• конкретный круг участников (профессионалов) фондового рынка;•установленные правила торгов и подчинение участников этим правилам;• организатором торгов является конкретное учреждение (организация,имеющая соответствующую лицензию).Кроме сделок на фондовых биржах купли-продажи ценных бумаг совершаются и на внебиржевых рынках. Если биржевая торговля происходит в специально отведенном и соответственно оборудованном помещении, то внебиржевой рынок представляет собой широко разветвленную телекоммуникационную сеть, объединяющую участников торговых сделок и обеспечивающую предоставление им необходимой информации.Внебиржевой рынок можно разделить на организованный и неорганизованный. Неорганизованный рынок – это всегда внебиржевой рынок, характеризующийся отсутствием строгих правил совершения операций с ценными бумагами, высокой степенью риска, большим числом мошеннических операций. Законодательство разных стран устанавливает жесткие требования к участникам фондового рынка, чтобы ограничить возможность  проведения операций на неорганизованном рынке ценных бумаг. Примером неорганизованного рынка могут служить сделки по покупке или продаже ценных бумаг между физическими лицами, владеющими ценными бумагами, вне биржи (к примеру, полученные ими по ваучерам при приватизации российских компаний в 90-х годах). Эти сделки всегда носят договорной характер, и их цена может существенно отличаться от биржевой цены.Организованный внебиржевой рынок — это рынок, основанный на современных компьютерных системах связи, которые обеспечивают совершение операций купли-продажи ценных бумаг по жестким формализированным нормам, обязательным для каждого участника этого рынка. Современные тенденции таковы, что сделки на организованном внебиржевом рынке опережают количество и объем совершаемых операций на фондовой бирже.Организованный внебиржевой рынок развивается под влиянием двух противоположных факторов.С одной стороны его возникновению способствовало стремление участников фондового рынка создать систему торговли, являющуюся альтернативой биржевой торговле, так как многие компании были не удовлетворены правилами работы биржи: жесткие ограничения к доступу на биржу ценных бумаг, монопольное положение членов биржи, высокие комиссионные платежи и т.д. Поэтому параллельно биржевому рынку начали создаваться внебиржевые организованные рынки ценных бумаг. С другой стороны, формированию внебиржевого рынка способствовали сами фондовые биржи. Начиная с 80-х годов, ведущие европейские биржи с целью расширения своей деятельности начали создавать под своим контролем параллельные рынки для организации торговли ценными бумагами небольших компаний. Это позволило расширить потенциальный круг инвесторов и дало возможность  этим компаниям получить через этот рынок доступ к финансовым ресурсам.