ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ АНТИКРИЗИСНЫХ И СТАБИЛИЗАЦИОННЫХ ПРОГРАММ

Курсовая написана в 2015 году. За оригинальность не ручаюсь, потому что при сдаче работы на плагиат не проверяли, но, согласно сайту Antiplagiat.ru, уровень уникальности составляет 50,37%. Руководитель был очень строгий, гонял по содержанию, оформлению и списку литературы, поэтому исправлять навряд ли что нибудь придется. ...

Введение
1 Теоретические аспекты инвестиционной политики
1.1 Основные понятия и содержание инвестиционной политики: цели, задачи, принципы и механизм.
1.2 Основные инструменты государственной инвестиционной политики
2 Инвестиционная политика как процесс реализации антикризисной и стабилизационной политики России
2.1 Реализация антикризисной программы России
2.2 Стабилизационная программа российской экономики
Заключение
Список использованных источников

Введение
На этапе реформирования и активного развития экономики важное значение имеет государственная политика в области инвестиций. Государственная инвестиционная политика представляет собой ряд административных, законодательно-правовых, экономических и фискальных мер, направленных на формирование внутренних и внешних экономических взаимоотношений субъектов предпринимательской деятельности для целей стимулирования инвестиционной активности.
Инвестиции играют главную роль в обеспечении эффективности функционирования экономической системы и всего общественного воспроизводства, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе.
Государственная инвестиционная политика связана с созданием благо приятной обстановки для привлечения отечественных и иностранных инвестиций в экономику страны, формированием оптимальных условий для выявления и реализации инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов.
Механизм реализации инвестиционной политики сочетает в себе совокупность источников финансирования инвестиций, формы и методы привлечения и размещения ресурсов, рычагов воздействия на процесс реализации инвестиционных проектов в целях обеспечения ускоренного развития экономического и социального развития страны. Следует учесть, что данный процесс должен быть построен с учетом рационального сочетания прямого государственного финансирования и косвенного регулирования.
На основе данного принципа и основываются два основных механизма реализации инвестиционной политики:
− прямое государственное финансирование (целевые программы предоставления финансирования и субсидирования, государственное участие в деятельности предприятий, облигационные займы и предоставление государственных гарантий);
− косвенное финансирование и стимулирование хозяйствующих субъектов (регулирование фискальной политики, предоставление налоговых льгот и кредитов, амортизационная, лизинговая, таможенная политика).
В настоящее время большое внимание уделяется вопросам инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне. Она предусматривает создание реальной возможности и условий для инвестирования, активное участие государства на инвестиционном рынке стимулирует его развитие.
Именно наличие данного руководства обеспечивает формирование и поддержание благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений, что является жизненно важным для государства в целом и его регионов.
Инвестиционные мероприятия являются ключевыми направлениями в «Антикризисном Плане 2015», направленном на обеспечение устойчивого развития экономики и социальной стабильности в период наиболее сильного влияния неблагоприятной внешнеэкономической и внешнеполитической конъюнктуры.
Актуальность исследования. Инвестиционная деятельность является одной из ключевых форм экономической деятельности человека. Возможности развития экономики и достижение экономического роста во многом определяются инвестиционными процессами в стране. Инвестиционный процесс реализуется и управляется через инвестиционную политику государства. Инвестиционная политика направлена на использование и формирование инвестиционного потенциала, который, в свою очередь, является результатом инвестиционных процессов и основан на инвестициях.
Пристальное внимание к проблеме регулирования инвестиционной деятельности обусловлено также тем, что негативные тенденции ее развития представляют серьезную угрозу экономической безопасности страны. Нерациональное использование имеющегося инвестиционного потенциала может привести к дестабилизации экономика.
Комплексная разработка системы конкретных действий, направленных на активизацию инвестиционной деятельности, эффективное использование инвестиционного потенциала как инструмента государственного антикризисного и стабилизационного управления является актуальной проблемой, требующей решения, ввиду того, что после десяти лет непрерывного экономического роста и повышения благосостояния людей Россия столкнулась с серьезнейшими экономическими вызовами.
Цель работы. Исследование экономической сущности инвестиционной деятельности на основе реализуемой инвестиционной программы антикризисного реагирования. Более того, приоритетным направлением работы является рассмотрение стабилизационной программы, как меры закрепления и поддержания на одном уровне экономических показателей, а также анализ потенциала России противостоять внешнесистемным факторам с помощью такой стабилизационной программы, как увеличение государственного капитала за счет финансовых операций с валютными фондами и ценными бумагами и государственная поддержка реального сектора экономики.
Для достижения поставленной цели, поставлены следующие задачи:
- исследовать теоретические аспекты инвестиционной политики такие, как основные ее понятия, содержание, механизмы и принципы реализация;
- изучить цели и задачи, как инвестиций, так и инвестиционной политики;
-рассмотреть принципы действия инвестиционной политики на национальном и макро- уровнях;
- указать основные инструменты государственной инвестиционной политики;
- продемонстрировать процесс реализации одной из антикризисных программ;
- указать особенности стабилизационных программ российской экономики.
Объектом исследования является инвестиционная политика в российской экономике.
Предметом исследования являются теоретические и практические подходы к использованию инвестиционной политики как инструмента стабилизационных и антикризисных программ государства.
Теоретико-методологическая основа и информационная база исследования. Теоретической основой исследования по проблемам инвестиций, инвестиционной политики и ее роли в процессе реализации антикризисных и стабилизационных программ послужили идеи и концепции, изложенные в трудах зарубежных и отечественных ученых, таких как Черкасов Г.И., Колтунов В.М., Игонина Л. Л., Мэнкью Н. Грегори и Тейлор П. Марк, а также нормативные и законодательные акты, интернет источники, материалы с официальных порталов Минфина (Министерство Финансов РФ) и Правительства Российской Федерации.

Вместе с тем нарастает предложение свободных денежных ресурсов населения для вложения в жилищное строительство. В связи с этим интересной мерой государственной поддержки инвестиционной деятельности является расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования для строительства жилья и объектов социально-культурного назначения. Актуальность этой меры повышается в условиях развития ипотечного кредитования [23].Широко используемой в развитых странах формой государственного регулирования инвестиционной деятельности является проектное ее финансирование, предполагающее совместное финансирование государством и иными инвесторами важнейших объектов экономики. Особенностью такой формы финансирования является возможность совмещения различных видов капитала: государственного, банковского, коммерческого, международного. При этом происходит рассредоточение риска между участниками инвестиционного проекта.Несмотря на разнообразие форм государственного регулирования инвестиций механизм их применения отработан слабо. Расширение же форм государственной поддержки и налоговых льгот субъектам инвестиционной деятельности и разработка механизмов более эффективного их применения будет способствовать росту инвестиционной активности.2 Инвестиционная политика как процесс реализации антикризисной и стабилизационной политики России2.1 Реализация антикризисной программы РоссииНи одну страну не обходят стороной кризисные ситуации, которые возникают в силу различных причин. В конечном итоге государство разрабатывает стратегии не только для выхода из кризисов, но и для их предотвращения, а также для защиты предпринимателей и граждан от последствий спадов в экономическом развитии.Антикризисное регулирование - это политика правительства, которая направлена на защиту от кризисных ситуаций и предотвращение несостоятельности предприятий, а, следовательно, и каждого гражданина страны. Это политика, в рамках которой выстраиваются пути для максимального использования научно-технического потенциала и для внедрения инновационных путей развития во все сферы деятельности. Также антикризисное регулирование должно опираться на предыдущий опыт не только своей страны, но и на мировой. Разрабатывать политику антикризисных мер следует на основе знаний, полученных в прошлом: какие происходили кризисы, какова деловая цикличность, какие именно были вызваны последствия (как негативные, так и положительные). Ведь нередко кризис - это начало нового вектора, смена устаревших технологий на современные. Именно поэтому необходима полная диагностика всех возможных аспектов [29].Инвестиционная активность России в 2014 г. была одной из главных проблем для российской экономики. В первом полугодии темпы ее снижения были умеренными на фоне сокращающегося внутреннего спроса. Усиление девальвации рубля и западные санкции усилии давление на динамику капитальных инвестиций во втором полугодии. Слабость основных внешнеторговых партнеров РФ и низкая стоимость рубля обусловили резкое замедление инвестиций в основной капитал. Особое значение в антикризисной политике имеет, сектор жилищного строительства, на который приходится половина всех капвложений [41].Строительная отрасль является одной из важнейших отраслей экономики любой страны. Капитальное строительство создает большое количество рабочих мест и потребляет продукцию многих отраслей. Экономический эффект от развития строительства заключается именно в мультипликационном эффекте средств, вложенных в строительство: одно рабочее место в строительстве создает еще шесть в смежных отраслях. Ведь с развитием строительной отрасли будут развиваться: производство строительных материалов и соответствующего оборудования, машиностроительная отрасль, металлургия и металлообработка, нефтехимия, производство стекла, деревообрабатывающая и фарфоро- фаянсовая промышленность, наземный транспорт, энергетика, бытовые услуги и пр. [17] Очевидно, как никакая другая отрасль экономики, строительство способствует развитию предприятий малого бизнеса, особенно того, который специализируется на отделочных и ремонтных работах, на производстве и установке встроенной мебели и т.д. Рост строительной отрасли неизбежно вызывает нарастающий экономический рост в стране и возникновения необходимых условий для решения многих социальных проблем. Но на современном этапе ее развития говорить о любой конкурентоспособность этой отрасли не представляется возможным. Если на региональном уровне четко прослеживается тенденция верховенства строительных организаций центральных районов и крупных городов - миллионеров в связи с их значительными мощностями и инвестиционной привлекательности, то на глобальном уровне строительная отрасль России проигрывает из-за отсутствия необходимых финансовых и организационных преобразований. Россия существенно отстает от развитых стран не только по объемам, но и по количеству жилья, обеспеченностью ним населения [14].На строительный сектор за последние пять лет приходилось около 10% от ВВП, из которых около 30% - жилое строительство, в перспективе доля жилого строительства вырастет до 36% [32]. Проблема сектора недвижимости - чувствительность населения к макроэкономической ситуации, что не позволяет компаниям принимать инвестиционные решения. Другая проблема - высокий уровень регулируемости сектора: от покупки земли до выхода на площадку в России проходит два года. Основная проблема сектора - время, необходимое на получения разрешения на строительство. "Время - враг доходности на строительном рынке", как в свое время отметил управляющий директор Siguler Guff&Company Дрю Гафф [32].Рост доходности, ликвидность в этом секторе ниже, чем до кризиса: ставки по банковским кредитам более высоки, а уровень прямых инвестиций сейчас ниже - раньше он составлял 17% [28]. Кризис сказался на секторе, доходность упала почти в два раза. Рублевая стоимость 1 кв. м жилья восстановилась почти до докризисного уровня, долларовая - пока ниже. Но в то же время рынок земли стал более доступным и интересным: предложение стало более качественным, стадия проработки участков - лучше, а цены остались докризисными [28].Еще одна проблема - серьезная дифференциация российских регионов, говорит Николаева. Для инвесторов традиционно привлекательны Московский регион, Санкт-Петербург и Краснодарский край, а также регионы, где развиваются кластеры - Калужская, Ульяновская области. В то же время есть регионы, где жилищное строительство не велось последние несколько лет.Как было отмечено ранее, сектор жилищного строительства, судя по результатам прошлого года, находится в еще более подавленном состоянии, так как повышение рублевых ставок сделало ипотечные кредиты менее привлекательными, при этом и сами условия кредитования строительных отраслей ужесточились к концу года. Поэтому в антикризисном плане, утвержденном 27 января текущего года, поддержка сектора жилищного строительства занимает значительное место. Именно данная статья плана станет объектом внимания, чтобы наглядно продемонстрировать механизм обеспечения защиты от кризисных ситуаций [26].Следует отметить, что «Антикризисный план» нацелен на обеспечение устойчивого развития экономики и социальной стабильности в период наиболее сильного влияния неблагоприятной внешнеэкономической и внешнеполитической конъюнктуры. Согласно его содержанию, в 2015 - 2016 годах будут реализованы меры, направленные на активизацию структурных изменений в российской экономике, стабилизацию работы системообразующих организаций в ключевых отраслях и достижение сбалансированности рынка труда, снижение инфляции и смягчение последствий роста цен на социально значимые товары и услуги для семей с низким уровнем доходов, достижение положительных темпов роста и макроэкономической стабильности в среднесрочной перспективе [38].Как было сказано ранее, глава посвящена рассмотрению процесса реализации конкретной инвестиционной антикризисной программы России, а именно расширения стимулирования кредитования строительства жилья экономического класса по программе "Жилье для российской семьи", обеспечения бесперебойного функционирования и модернизации объектов коммунальной инфраструктуры и реализации инвестиционных проектов, чтобы проанализировать, уровень успеха ее реализации, эффективность работы антикризисных штабов, и сделать выводы о том, что необходимо будет предпринять сверх того, что уже было сделано, с пониманием, конечно, специфики момента.До того, как перейти к содержанию программы, стоит упомянуть об ожидаемых результатах ее эффективной реализации. Они включают себя поддержку отрасли жилищно-коммунального хозяйства в целях ее модернизации, недопущение ухудшения качества оказываемых гражданам жилищно-коммунальных услуг и недопущение существенного повышения расходов граждан на оплату жилищно-коммунальных услуг. По программе в 2015–2017 гг. должно быть построено 25 млн м2 жилья экономкласса. Суть программы в том, что государство возмещает застройщикам стоимость строительства инженерной инфраструктуры из расчета 4 тыс. руб. за 1 м2 инфраструктуры. Застройщик в свою очередь обязуется продавать жилье не дороже 30 тыс. руб. за 1 м2 или на уровне 80 % от средней рыночной цены в регионе при условии, что оно стоит менее 30 тыс. руб. [37]Построенное в рамках программы жилье могут приобрести отдельные категории граждан, нуждающиеся в улучшении жилищных условий и не имеющие возможности сегодня приобрести такое жилье по рыночным ценам. Это граждане, имеющие обеспеченность общей площадью жилых помещений в расчете на гражданина и каждого совместно проживающего с гражданином члена его семьи, не превышающей максимального размера, установленного нормативным правовым актом органа государственной власти субъекта РФ, но не более 18 м2 в расчете на одного человека и не более 32 м2 на одиноко проживающего гражданина, при условии, что доходы гражданина и членов его семьи и стоимость имущества, находящегося в их собственности, не превышают максимального уровня, установленного нормативным правовым актом органа государственной власти субъекта РФ [1]. Участниками программы стали жители домов, признанных аварийными и подлежащими сносу или реконструкции. Приобрести жилье по сниженной цене могут и те семьи, которые воспитывают двух и более несовершеннолетних детей и являются получателями материнского (семейного) капитала при условии использования МСК на приобретение (строительство) жилья экономического класса в рамках программы, а также семьи, где трое и более несовершеннолетних детей – без дополнительных условий, и некоторые другие категории граждан. В рамках программы жилье могут покупать не только специальные категории граждан или муниципалитеты [34].Для того чтобы цена не превысила заявленный уровень, Минстроем совместно с Агентством по ипотечному жилищному кредитованию разработан механизм по привлечению заемных средств на обеспечение инженерной инфраструктурой земельных участков, застраиваемых в рамках программы, позволяющий снизить цену на возводимое жилье [15].Было заявлено о необходимости разработать меры, которые позволили бы россиянам приобретать квартиры при помощи ипотеки, так как доля ипотеки в сделках с жильем оценивается почти в 30 %, а по новостройкам – не менее 40 %. И конечно, кризис не должен свести на нет этот механизм, иначе и строительная отрасль окажется под двойным ударом – из-за сокращения платежеспособного спроса и проблем с привлечением финансирования [36].Более того, поступило предложение субсидировать ипотеку на жилье экономкласса. Предполагается, что субсидировать государство должно только тех заемщиков, которые покупают единственное жилье или увеличивают жилплощадь в связи с рождением двух и более детей. При этом в обоих случаях речь может идти только о покупке квартир экономкласса, а максимальный размер субсидируемого кредита должен варьироваться в зависимости от местонахождения приобретаемого жилья [36].Правительство приняло решение выделить из бюджета на субсидирование процентной ставки по ипотеке 20 млрд рублей – по программе «Жилище» из антикризисного фонда. Это позволит банкам выдать кредиты на общую сумму 400–500 млрд руб. [2] Чтобы претендовать на субсидию, банк должен выдать заемщику кредит в 2015 году под 13 % годовых на покупку жилья на первичном рынке. Прочие условия предварительно одобрены в следующем виде: срок кредита – до 30 лет, первоначальный взнос – не менее 20 %, максимальный размер кредита – 8 млн руб. для Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга, 3 млн руб. – для остальных регионов. Государство компенсирует разницу между рыночной ставкой и 13 % [2].Окончательный вариант программы субсидирования ипотеки правительство был утвержден в феврале текущего года. Профильные ведомства и Агентство по ипотечному жилищному кредитованию представили комплекс мер, предполагающих выдачу социальных ипотечных кредитов отдельным категориям граждан на специальных условиях для обеспечения спроса в рамках программы «Жилье для российской семьи», реализацию программы помощи заемщикам, оказавшимся в сложной финансовой ситуации, в том числе за счет ипотечного страхования реструктурированных ипотечных кредитов [38].Предварительные результаты реализации данной программы, продемонстрированные в официальном отчете, который отправляется в Минстрой России на ежемесячной основе, демонстрируют положительную тенденцию. Генеральная группа компаний «СУ-155» на данный момент ведет строительство в 42 городах России. Было введено в эксплуатацию около 1.2 млн. м2 жилья, школ на 3000 мест, детских садов на 2800 мест, что улучшает общий уровень благосостояние населения. Также данная программа является источником обеспечения занятости, только в этом году общая численность сотрудников и рабочих в группе компаний «СУ-155» составляет около 50 тыс. чел. в каждом из 69 регионов, участвующих в данной программе. Общий объём инвестиций в строительство составил около 60 млрд. руб., объём инвестиций в развитие собственной промышленной базы составляет около 2 млрд. руб. [36]Так как программа относится к инвестиционной политики, то стоит отметить итоговые объемы и источники финансирования [36]:Общий объем финансирования Программы в 2015 - 2020 годах составит 691,82 млрд. рублей, в том числе [36]:- за счет средств федерального бюджета - 357,92 млрд. рублей;- за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов - 105,31 млрд. рублей;- за счет средств внебюджетных источников - 228,59 млрд. рублей Данные сводной отчетности позволяют предположить, что сила капитальных инвестиций, вероятно, будет только нарастать. Появление у компаний объективных стимулов к наращиванию инвестиций в основной капитал приведут к их дальнейшему увеличению. В строительстве будет решена главная проблема, которая выражена в высокой стоимости кредитования, сокращении привлекательности ипотечных кредитов из-за снижения доходов населения и высоких рублевых процентных ставках. В целом роль строительства в развитии инвестиционных процессов страны можно переоценить сегодня сложно – она велика, но при этом еще сложнее точно ее подсчитать, поскольку на неё оказывает влияние множество различных условий, большинство из которых не поддается прямой количественной оценке при помощи определенного показателя. Однозначно то, что в этой сфере велика роль государства и общего инвестиционного климата в стране. В РФ влияние на инвестиционную привлекательность строительства, в частности, сектора жилищного строительства, осуществляется через [28]:● разработку и реализацию государственной жилищной политики (один из ее примеров был рассмотрен выше);● законодательное и нормативное регулирование сектора жилищногостроительства; разработку и реализацию государственных и региональных программ жилищного строительства, создание органов госрегулирования в области жилищного строительства, создание публичных институтов финансирования и рефинансирования;● поощрения и содействия инвесторов, застройщиков и лиц, приобретающих жилье; минимизацию рисков жилищного строительства и его финансирования;● создание совместно с органами местного самоуправления и частным сектором фонда социального жилья и стимулирования его содержание;● содействие привлечению средств институциональных инвесторов, определение инструментов, в которые могут привлекаться средства институциональных инвесторов (пенсионных и инвестиционных фондов) на цели жилищного строительства.Развитие строительства может стать очень важным элементом не только диверсификации российской экономики, но и обеспечения сбалансированного развития российских регионов. Многие мультипликативные эффекты могут реализоваться только при согласованной политике развития смежных секторов.2.2 Стабилизационная программа российской экономики Стабилизационные программы – это совокупность мер, предпринимаемых правительством страны по оздоровлению экономики, выходу из экономического кризиса [13]. Проведение подобных программ нацелено в первую очередь на преодоление различных экономических потрясений, то есть кризисов, которые преследуют общество на протяжении всей истории человечества. Поэтому тема их преодоления будет всегда крайне актуальной. Кризисы - неотъемлемая часть нашей жизни. К ним приводят войны, засухи, неурожаи, различные катаклизмы природного характера (землетрясения) и многое другое. За последние два-три века к этому и без того не маленькому списку добавилось такое понятие, как экономический кризис. В это время мировое индустриальное общество проходит период становления и развития. Многие страны ощутили на себе нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы. Это и есть кризис. Вначале они проявлялись как кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX века - как нарушение равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом населения [19]. До 20 века кризисы не выходили за пределы двух, трех стран, но сейчас они имеют международный характер. История показывает, что несмотря на различные механизмы по их предотвращению: усиление государственного контроля, создание международных финансовых организаций, постоянный мониторинг рынка и т.д., избежать кризисов невозможно. За последние два века в Евразии и Америке они случались примерно 20 раз [27]. Главная задача стабилизационной политики в открытой экономике - это установление двойного равновесия, как внутреннего, так и внешнего. Внутреннее равновесие характеризует баланс совокупного спроса и предложения в условиях полной занятости. В долгосрочном периоде оно обеспечивается благодаря гибкости цен на всех национальных рынках. В краткосрочном периоде в силу недостаточной гибкости цен установление внутреннего равновесия может потребовать стимулирования совокупного спроса методами фискальной и денежно- кредитной политики. Внешнее равновесие означает, что потоки денежных средств, направляемые из страны за рубеж, уравновешены встречными потоками денежных средств, поступающих в страну из-за рубежа. Таким образом, внешнее равновесие представляет собой не что иное, как равновесие платежного баланса страны [27]. Задача одновременного достижения внутреннего и внешнего равновесия теоретически объединяет три конечные макроэкономические цели: достижение полной занятости, поддержание стабильности цен и обеспечение равновесия платежного баланса. В настоящее время принято выделять такие пути реализации стабилизационных программ как неоклассическое и неокейнсианское. Представители первого направления говорят о том, что рынок, а значит и рыночная экономика, способен к саморегулированию. Они считают, что основным инструментарием для подобного саморегулирования являются цены, зарплаты и гибкие процентные ставки. Из выше сказанного следует, что государство должно как можно меньше вмешиваться в экономику, а проведение стабилизационных программ должно проходить только на уровне предприятий.