"Деятельность банка на рынке ценных бумаг"

Целью работы является рассмотрение условий выпуска ценных бумаг
коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг. МТУСИ, оценка 5
...

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» дается понятие «эмиссионная
ценная бумага», которая характеризуется тремя признаками:
Во-первых, она закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и осуществлению. В отличие от ст. 142 КГ РФ эмиссионная бумага удостоверяет не только имущественные, но и не
имущественные права, что точнее отражает правовую природу данного объекта
прав.
Во-вторых, эмиссионная ценная бумага размещается выпусками. Под ними
понимается совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих
одинаковый объем прав владельцам, имеющим одинаковые условия первичного
размещения и один и тот же государственный регистрационный номер.
В-третьих, эмиссионная ценная бумага вне зависимости от времени ее приобретения имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного
выпуска.

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой.

При первом выпуске акций в случае преобразования банка из паевого в акционерный, а также при повторном выпуске акций и выпуске облигаций всеми банками проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой. Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитентпредставляет в Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций нафинансовых рынках Банка России или в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения следующие документы:заявление на регистрацию;решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг;проспект эмиссии (если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии);копии учредительных документов (при эмиссии акций для создания акционерного общества);документы, подтверждающие разрешение уполномоченногооргана исполнительной власти на осуществление выпуска эмиссионных ценных бумаг (в случаях, когда необходимость такого разрешения установлена законодательством Российской Федерации).Эмитент и должностные лица органов управления эмитента, на которые уставоми/или внутренними документами эмитента возложена обязанность отвечать заполноту и достоверность информации, содержащейся в указанных документах,несут ответственность за исполнение по данным обязательствам в соответствии сзаконодательством Российской Федерации.При регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг этому выпуску присваивается государственный регистрационный номер. Зарегистрированные документы и письмо о регистрации подписываются уполномоченным лицом, заверяются печатью регистрирующего органа и выдаются банку-эмитенту. Вместе с зарегистрированными документами банку передается письмо в адрес Расчетно-кассового центра ЦБ РФ по месту ведения основного корреспондентского счета оботкрытии ему специального накопительного счета для сбора средств, поступающихв оплату ценных бумаг Регистрирующий орган обязан зарегистрировать выпуск эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в регистрации не позднее чем через 30 дней с даты получения документов, указанных в настоящей статье. Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии (в случае, если регистрацияценных бумаг сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии) осуществляетсябанком-эмитентом путем издания ее проспекта в виде отдельной брошюры тиражом, достаточным для информирования всех потенциальных покупателей. Одновременно банк сообщает через средства массовой информации о проводимом им выпуске ценных бумаг и приступает к их реализации.Пятый этап. Реализация выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии. Она может осуществляться различными способами. Во-первых, реализация акций может происходить путем продажи акций зарубли. С этой целью покупателем заключается договор купли-продажи наопределенное число акций. Здесь банк-эмитент может пользоваться услугамипосредников – финансовых брокеров, с которыми также заключаются специальныедоговоры комиссии или поручения. Такой способ реализации допускает рассрочкуплатежа, устанавливаемую из расчета обязательной оплаты акций в течение одногогода со дня регистрации выпуска акций.При продаже ценных бумаг банками оплата их может производиться либо наличными деньгами, либо в безналичном порядке. Если оплата происходит безналичным путем, покупатели переводят средства непосредственно на специальный накопительный счет коммерческого банка в Банке России, открываемый по месту ведения основного корреспондентского счета этого банка. Средства на накопительном счете блокируются до момента регистрации итогов выпуска. После регистрации итогов выпуска средства с накопительного счета перечисляются на основной корреспондентский счет. В случае нерегистрации итогов выпуска средства с накопительного счета возвращаются лицам, перечислившим средства на этот счет. Во-вторых, в оплату акций могут поступать взносы от акционеров в капиталбанка материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой.При этом в оплату уставного капитала должны приниматься только те активы,которые могут быть использованы в непосредственной деятельности банка,определенной законодательством и банковскими инструкциями. Их доля в структуре уставного капитала не должна превышать 20% на момент создания банка. В последующем она должна быть доведена до 10% (без учета стоимости зданий). Имущество, которое было представлено акционерами в натуральной форме в оплату акций, становится собственностью банка. Оно приходуется на баланс банк в оценке, определенной совместным решением учредителей банка и утвержденной общим собранием акционеров.Материальные ценности и нематериальные активы, внесенные инвесторами в оплату акций банка, до регистрации итогов выпуска не могут быть проданы банком- эмитентом или отчуждены другим способом. В-третьих, реализация акций может быть произведена путем капитализациипрочих собственных средств банка с распределением соответствующего количества акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров. На капитализацию могут быть направлены: средства резервного фонда банка; остатки фондов экономического стимулирования (ФЭС) по итогам года; основные средства, приобретенные за счет средств ФЭС; дивиденды, начисленные, но не выплаченные акционерам; нераспределенная прибыль по итогам года; средства, полученные банком от продажи акций их первым владельцам сверх номинальной стоимости; 50% положительных нереализованных курсовых разниц по переоценке валютной части собственных средств (на конец года). В-четвертых, возможна реализация акций путем переоформления внесенныхранее паев в акции – при преобразовании банка из паевого в акционерный.В-пятых, реализация акций может производится путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации и дробления акций.Независимо от способа реализации цена всех акций внутри каждого типа в одномвыпуске при их продаже первым владельцам должна быть едина. Ценаустанавливается исходя из их номинальной стоимости (не ниже номинальной).Оплата акций осуществляется по рыночной стоимости. Реализация облигаций может происходить двумя путями:· при продаже на основе договоров с покупателями;· при обмене на ранее выпущенные ценные бумаги.Количество фактически реализованных банком акций и облигаций не должнопревышать их количества, предполагаемого к выпуску и указанного врегистрационных документах выпуска. При этом минимальная оплаченная долявыпуска облигаций по отношению к первоначально заявленному его объему неустанавливается. В отношении акций действует правило, согласно которому ихвыпуск может быть признан состоявшимся лишь в том случае, если реальнооплаченный прирост уставного фонда банка составляет не менее 50% суммыпредполагавшегося в начале выпуска увеличения уставного фонда.Расчет стоимости всех внесенных при реализации акций средств и их доли,которая будет оприходована в уставный фонд после регистрации итогов выпуска,банк-эмитент приводит в отчете об итогах выпуска акций. При расчетах неучитывается сумма, подлежащая оплате в будущем (по акциям, проданным срассрочкой платежа). Если в одном выпуске акций реализовывались акции разныхтипов, расчет ведется общей суммой по всем типам сразу. Шестой этап. Регистрация итогов выпуска происходит после завершенияпроцесса реализации ценных бумаг. Банк-эмитент анализирует его результаты исоставляет отчет об итогах выпуска, который подписывается председателемПравления банка и представляется в регистрирующий орган. Регистрирующий орган после рассмотрения отчета об итогах выпуска в течение двух недель (приотсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска.Затем он выдает банку письмо о регистрации, одну копию регистрационного отчета и подтверждает государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг. При отказе в регистрации итогов выпуска ценных бумаг регистрирующий орган извещает об этом банк-эмитент письмом, в котором четко должны быть изложены причины отказа (нарушение действующего законодательства, банковских правил и инструкций в процессе выпуска ценных бумаг, несвоевременное представление отчета об итогах выпуска ценных бумаг, неправильное составление отчета и т.д.) и претензии к банку-эмитенту. Государственный регистрационный номер выпуска аннулируется. Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске. Все реализованные акции, отчет об итогах выпуска который зарегистрирован, должны быть полностью оплачены покупателями в течение одного года со дня регистрации выпуска. Доплата за акции, производимая в течение года, приходуется банком в уставный фонд.Банки, регистрация выпуска ценных бумаг которых сопровождалась регистрациейпроспекта эмиссии, ежеквартально представляют в регистрирующий орган отчет,содержащий данные о банке, о его финансовом положении (включая сведения осанкциях, наложенных на банк), экономических нормативах, а также сведения овыпущенных банком акциях и облигациях, информацию о других видах ценныхбумаг, эмитированных банком (депозитных и сберегательных сертификатах и т.п.)При первичном размещении акций банк-эмитент не имеет права приобретать их засвой счет (и на свой баланс), на вторичным же рынке банки могут выступать вкачестве покупателей своих собственных акций, но в строго установленныхзаконом случаях. 2.1.2. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатовКоммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных ресурсовосуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора сертификатыподразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собойденежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время,имеющие обычно фиксированную ставку процента. Внесенные таким образом в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно оформленныхсертификатов. Разница между депозитным и сберегательным сертификатами заключается только в том, что сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам (гражданам), а депозитные - юридическим лицам (организациям). Депозитные и сберегательные сертификаты могут быть куплены в любое время в течение всего периода их действия, а проценты по ним начисляются с момента их приобретения. И те, и другие, по новому банковскому законодательству, могут быть именными и на предъявителя.В зарубежной банковской практике сроки депозитных сертификатов варьируются вшироких пределах - от 10 дней до 8 лет, их сумма - от 500 долл. до 5 млн.долл.По законодательству РФ депозитные и сберегательные сертификаты коммерческого банка являются ценными бумагами, однако, процедура их выпуска и движения совсем иная, чем у акций и облигаций. Депозитный и сберегательный сертификат - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) ипроцентов по нему.Одновременно устанавливается, что всякий документ (право требования, покоторому может уступаться одним лицом другому), служащий обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов, должен именоваться депозитнымсертификатом, а аналогичный же документ, выступающий как обязательство банкапо выплате размещенных у него сберегательных вкладов - сберегательнымсертификатом.Следует иметь в виду, что сертификаты не могут быть расчетным или платежнымдокументом.Все сертификаты, выпущенные коммерческими банками, являются срочными,поскольку выпуск этих ценных бумаг до востребования законодательством недопускается.Срок обращения сертификата определяется с даты его выдачи до даты, когдавладелец получает право востребования по этому сертификату. Предельный срокобращения депозитных сертификатов - один год, сберегательных - три года. Еслисрок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становитсядокументом до востребования и банк обязан оплатить его сумму немедленно, попервому требованию владельца. В связи с этим у банков возникает рискодновременного предъявления к оплате большого количества просроченныхсертификатов, что вызывает необходимость держать большие свободные ресурсы. У российских коммерческих банков в настоящее время этот риск невелик, посколькупроценты начисляются в течение срока обращения сертификатов, послеистечения, которого происходит инфляционное обесценение суммы вклада. Да ивкладчиков, заинтересованных в просрочке своих вкладов, не так уж много.Совершая эмиссию сертификатов, коммерческие банки заранее предусматриваютвозможность досрочного предъявления их к оплате. При досрочной оплате банквыплачивает владельцу сертификата его сумму и проценты, но по пониженнойставке, установленной банком при выдаче сертификата. Нормативными актамиустановлено, что независимо от времени покупки сертификатов банк-эмитент поистечении срока их обращения обязан выплачивать владельцам сертификатовпроценты, рассчитанные по первоначально установленной ставке. Сертификатывыпускаются в обращение в форме специальных бланков, которые должны содержать все необходимые реквизиты. Последние устанавливаются специальными подзаконными актами.Банк-эмитент, прежде чем выпускать сертификаты, должен утвердить условия ихвыпуска и обращения в том Главном территориальном управлении Центральногобанка РФ или в том национальном банке республики в составе РФ, где находитсякорреспондентский счет банка. Условия должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание их внешнего вида и макет сертификата. Они представляются в регистрирующий орган в десятидневный срок с даты принятия решения о выпуске сертификатов. Регистрирующий орган в течение двух недель рассматривает представленные банком условия выпуска и обращения сертификатов на предмет их соответствия действующему законодательству и банковским правилам. При отсутствии претензий к условиям выпуска и обращения сертификатов регистрирующий орган выдает банку-эмитенту письмо об утверждении условий выпуска и обращения сертификатов и одну копию утвержденных условий.Получив письмо об утверждении условий, банк может приступать к выпуску ираспространению сертификатов.Распространяются сертификаты банком как непосредственно через свои отделения,так и через брокерские фирмы на условиях комиссии.В момент продажи сертификатов их владелец должен заполнить бланк сертификатаи корешок сертификата. Корешок сертификата после подписи бенефициара или егоуполномоченного лица отделяется от сертификата и хранится в банке.Вместо заполнения корешка сертификатов допустимо вести регистрационный журнал выпущенных сертификатов с теми же реквизитами, что и в корешке. Поправки и помарки при заполнении сертификата недопустимы.При наступлении срока востребования вклада по сертификату банк осуществляетплатеж против предъявленного сертификата и заявления владельца с указаниемсчета, на который должны быть зачислены средства. Для граждан платеж можетпроизводиться как в безналичной форме, так и наличными деньгами. При оплатесертификатов, которые в процессе обращения переуступались другим владельцам,банк дополнительно проверяет непрерывность ряда договоров переуступки праватребования, а также соответствие наименования, печати и подписей уполномоченных лиц этим же реквизитам в заявлении на зачисление средств.Депозитные и сберегательные сертификаты пользуются устойчивым спросом уюридических лиц и у граждан. Они используются большинством коммерческихбанков для быстрой мобилизации дополнительных ресурсов. 2.1.3. Выпуск банками собственных векселейРоссийские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселейкак краткосрочных долговых обязательств. Впервые банковские векселя появилисьв августе 1992 г. Более широкое распространение они получили с начала 1993г.Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает дляслучаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений.Законодательство по ценным бумагам этого вопроса также не затрагивает.Поэтому правовой режим выпуска и обращения банковских векселей аналогиченрежиму всех векселей и устанавливается Положением о переводном и простомвекселе (1937 г.)Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличие откредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель - содействие реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский же вексель выписывается банком-эмитентом на основаниидепонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя векселя - возможностью размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода.По экономической природе банковские векселя близки к депозитным сертификатам, но правовой режим совпадает с общим режимом всех иных эмитентов векселей.Эмиссия векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка, ни сего финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но в связи стем. Что собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, онивключаются в расчет собственных резервов. Существуют некоторые ограниченияотносительно порядка размещения и обращения банковских векселей(запрещаетсяпродажа последних физическим лицам; запрещается реклама банковских векселей,поскольку это есть форма долгового обязательства).Среди банковских векселей преобладают простые - call-векселя, представляющиесобой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатитьобозначенному в векселе лицу либо его приказу или правопреемнику определенную денежную сумму в установленный срок. Однако некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиками назначаются третьи лица - должники или гаранты банка. Часто плательщиком по переводному векселю банк назначает себя самого, т.е. по существу это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного. Возможен и такой вариант выписки банкам переводного векселя, при котором банк является получателем средств («платите приказу банка...»).Банки могут выпускать свои векселя, как сериями, так и в разовом порядке.Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска иобращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика.Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этомслучае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов изначительного объема ресурсов.Банковский вексель - ордерная ценная бумага, и большинство банков сохраняюттакую его сущность. Однако в ряде случаев при наличии определенных оговорок,допустим выпуск как именных векселей (путем внесения в них слов «неприказу»), так и векселей на предъявителя (путем предъявления банковского илипредъявительского индоссамента).Банк выбирает необходимый режим обращения векселя, исходя из тех задач,решение которых предполагается осуществить с помощью выпуска собственныхвекселей.Срок платежа по векселям устанавливается банком либо в одностороннем порядке(при серийном выпуске векселей), либо по согласованию с клиентом (приединичном выпуске). Банки в своей практике используют все известные вариантыназначения сроков платежа:на определенную дату;во столько-то времени от составления;по предъявлении;во столько-то времени от предъявления.В зависимости от способа назначения платежа в соответствии с действующимвексельным законодательством определяется и порядок вознаграждения. Есливексель выписан по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, тов нем может быть указана процентная ставка, исходя из которой, начисляетсядоход на основную сумму за время, прошедшее от даты выписки векселя до датыплатежа. При таком способе определения дохода векселя банки продают векселя,как правило, по номиналу.