АФО Фин университет

Показатель Прошлый год Отчетный
год
1. Капитал и резервы всего, в т. ч. 1804063 1960728
1.1.Уставный капитал 110 110
1.2.Добавочный капитал 1121142 1243562,5
1.3.Резервный капитал 59,5 73,5
1.4.Нераспределенная прибыль 227593,5 246434
1.5. Доходы будущих периодов 455158 470548
2. Долгосрочные обязательства всего, 361385,5 357542
3. Внеоборотные активы всего, в т. ч. 1435417,5 1570672
4. Наличие собственного оборотно¬го капитала (1+2-3) 730031 747598
5. Оборотные активы 1560117 1637198
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (4/5) 0,468 0,457
...

Показатель Прошлый год Отчетный год
1. Выручка 6240000 7238399
2. Себестоимость продаж 4182379 4801575
3 Коммерческие расходы 587477 674452
4 Управленческие расходы 908544 1038549
5. Сальдо по процентам к получению (к уплате) -184632 -137846
6. Доходы от участия в деятельности других организаций -- --
7. Сальдо по прочим доходам (расходам) -104132 -289829
8.Прибыль до налогообложения 272836 296148

Сгруппируйте активы по степени ликвидности, и пассивы по срочности их погашения для оценки ликвидности баланса,
Задание 3.

Рассчитайте коэффициенты ликвидности, используя данные табл. 2. Расчеты обобщите в табл. 3. На основе анализа динамики коэффициентов ликвидности, проведите факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и
Задание 4.

Определите степень устойчивости финансового состояния организации. Расчеты обобщите в табл. 4.

Задание 5.


Дайте оценку и проведите анализ состава, структуры и дина¬мики доходов и расходов. Результаты расчетов обобщите в табл. 6.

Задание 6.

Проанализируйте динамику и факторы формирова¬ния прибыли органи¬зации до налогообложения. Результаты отразите в табл. 7.
Задание 7.

Проанализируйте характер изменений прибыли от продаж и определите с тепень влияния различных факторов на ее изменение. Подготовку информации, необходимой для выводов, обобщите в табл. 8.

Определите операционный, финансовый леверидж (рычаг) и эффект финансового рычага. Расчеты обобщите в табл. 9

Задание 9.

Оцените эффективность использования оборотных активов и сделайте расчет влияния факторов. Подготовку информации, необходимой для вывода, обобщите в табл. 10
Задание 10.
Определите рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее из-менение. Обобщите результаты расчетов в табл. 11.
Задание 11.

Определите динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оцените характер этого влияния. Обобщите результаты в табл. 12.

Абсолютное2. Нормальное3. Неустойчиво4. КризисноеВ выводе охарактеризуйте динамику каждого коэффициента финансовой устойчивости, и характер изменения устойчивости финансового положения в течение анализируемых периодов. Дайте оценку финансовым рискам и инвестиционной привлекательности организации.Решение:Коэффициент автономии рассчитаем по формуле:,где СК – собственный капитал, - активы.Коэффициент финансирования рассчитаем по формуле:,где - долгосрочные обязательства.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитаем по формуле:,где - заемный капитал.Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами возьмем из задания 1.Рассчитанные данные представим в таблице.Таблица 4Комплексная оценка устойчивости финансового положения организации ПоказательПрошлыйгодОтчетныйгодИзмене-нияКоэф-троста1. Коэффициент автономии (Ка)0,60,610,011,022. Коэффициент финансирования (Кфин.)0,720,72013. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс) (Леверидж)0,660,64-0,020,974. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос)0,4680,457-0,0110,98Комплексный показатель финансовой устойчивости ()xxx0,992По методике А.Д.Шермета у организации неустойчивое финансовое положение.Коэффициент автономии показывает насколько предприятие независимо от привлечения капитала сторонних источников. Чем выше его значение, тем более устойчивое положение у организации и тем менее она зависима от кредиторов. Общепринятое нормативное значение данного показателя в нашей стране – 0,5 и более. Таким образом, можно сделать вывод, что данная организация достаточно независима от кредиторов.Коэффициент финансирования показывает, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Данная организация достаточно независима от краткосрочных обязательств.Коэффициент финансового левериджа отражает соотношение заемного и собственного капитала организации. Оптимальным считается равное соотношение обязательств и собственного капитала. Рассчитанное значение говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечения в деятельность заемных средств.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. По рассчитанным показателям можно сделать вывод, что предприятие имеет достаточное количество собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости.Анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности организацииЗадание 5. Дайте оценку и проведите анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов. Результаты расчетов обобщите в табл. 6. Таблица 6Состав, структура и динамика доходов и расходов ПоказательПрошлый годОтчетный годИзменение, (+, –) Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % 1. Доходы всего, в том числе10010001.1. Выручка1.2. Проценты к получению1.3. Доходы от участия в деятельности других организаций1.4. Прочие доходы1.5. Отложенные налоговые активы2. Расходы всего, в том числе10010002.1. Себестоимость продаж2.2. Коммерческие расходы2.3. Управленческие расходы2.4. Проценты к уплате2.5. Прочие расходы2.6. Текущий налог на прибыль1.7.Отложенные налоговые обязательства3. Чистая прибыль Используйте показатели, представленные в выписке из отчета о финансовых результатах,На основе полученных данных сделайте вывод о стабильности доходов и контролируемости расходов в организации. Решение:Проведем анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов. Рассчитанные данные представим в таблице.Таблица 6Состав, структура и динамика доходов и расходов ПоказательПрошлый годОтчетный годИзменение, (+, –) Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % 1. Доходы всего, в том числе63074511007311168100100371701.1. Выручка624000098,93723839999998399-0,071.2. Проценты к получению185130,29276760,3891630,091.3. Доходы от участия в деятельности других организаций------------1.4. Прочие доходы489380,78450930,62-3845-0,161.5. Отложенные налоговые активы------------2. Расходы всего, в том числе6089182100707425010098506802.1. Себестоимость продаж418237968,69480157567,87619196-0,822.2. Коммерческие расходы5874779,656744529,5386975-0,122.3. Управленческие расходы90854414,92103854914,68130005-0,242.4. Проценты к уплате2031453,341655222,34-37623-12.5. Прочие расходы1530702,513349224,731818522,222.6. Текущий налог на прибыль545670,89592300,854663-0,041.7.Отложенные налоговые обязательства------------3. Чистая прибыль 21826923691818649Из рассчитанных данных можно сделать вывод, что доходы организации стабильны, а расходы контролируемы.Увеличение доходов произошло в основном из-за увеличения выручки от продаж.Расходы увеличились за счет увеличения себестоимости продукции, коммерческих, управленческих, а также прочих расходов.Задание 6. Проанализируйте динамику и факторы формирования прибыли организации до налогообложения. Результаты отразите в табл. 7. Таблица 7Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли до налогообложения (тыс. руб.))ПоказательОтчётный годПрошлый годОтклонениеВлияние на ∆ Прибыли123451. Выручка 2. Себестоимость продаж3 Коммерческие расходы4 Управленческие расходы5. Сальдо по процентам к получению (к уплате)6. Доходы от участия в деятельности других организаций7. Сальдо по прочим доходам (расходам)8.Прибыль до налогообложенияИспользуйте показатели, представленные в выписке отчета о финансовых результатах,Обобщите результаты проведенных расчетов. Сделайте вывод, за счет какого вида доходов в большей степени прибыль до налогообложения в организации, какой вид расходов снизил эту прибыль, и укажите возможные резервы роста прибыли. Решение:Проанализируем динамику и факторы формирования прибыли организации до налогообложения и рассчитанные данные представим в таблице.Таблица 7Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли до налогообложения (тыс. руб.))ПоказательПрошлый годОтчетный годОтклонениеВлияние на ∆ Прибыли1. Выручка 624000072383999983999983992. Себестоимость продаж41823794801575619196-6191963 Коммерческие расходы58747767445286975-869754 Управленческие расходы9085441038549130005-1300055. Сальдо по процентам к получению (к уплате)-184632-13784646786467866. Доходы от участия в деятельности других организаций--------7. Сальдо по прочим доходам (расходам)-104132-289829-185697-1856978.Прибыль до налогообложения2728362961482331223312Прибыль увеличилась за счет увеличения выручки и сальдо по процентам к получению. Снижение прибыли в основном произошло за счет увеличения себестоимости продаж, коммерческих расходов и управленческих расходов. Увеличить прибыль можно за счет увеличения объема производства и за счет снижения управленческих расходов.Снижение управленческих расходов можно достичь, упростив структуру управления, сократив численность управленческого персонала, улучшив организацию и техническую оснащенность их труда.Задание 7. Проанализируйте характер изменений прибыли от продаж и определите степень влияния различных факторов на ее изменение. Подготовку информации, необходимой для выводов, обобщите в табл. 8. Таблица 8Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продажПоказателиПрошлый год ∑Q0Z0 ∑Q0P0Фактически по ценами и себестоимости прошлого года (условные показатели) ∑Q1Z0 ∑Q1P0Отчетный год ∑Q1Z1; ∑Q1P11.Выручка (∑QР)2.Полная себестоимость продукции (∑Q Z)3. Прибыль от продаж (1-2)Для заполнения используйте данные формы 2 и таблицы 9 контрольной работы №1Представьте методику расчетов степени влияния каждого фактора, сделайте вывод о характере влияния факторов на изменение прибыли от продаж. В выводе раскройте результаты факторного анализа и укажите резерв увеличения прибыли от продаж.Решение:Проанализируем характер изменений прибыли от продаж и определите степень влияния различных факторов на ее изменение. Необходимые для расчета данные представим в таблице.Таблица 8Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продажПоказателиПрошлый год ∑Q0Z0 ∑Q0P0Фактически по ценами и себестоимости прошлого года (условные показатели) ∑Q1Z0 ∑Q1P0Отчетный год ∑Q1Z1; ∑Q1P11.Выручка (∑QР)6240000708900072383992.Полная себестоимость продукции (∑Q Z)56784005995621,26514575,83. Прибыль от продаж (1-2)561600723823,2Изменение прибыли за счет изменения количества проданного товара рассчитаем по формуле: тыс. руб.Изменение прибыли за счет изменения цены проданного товара рассчитаем по формуле: тыс. руб.Изменение прибыли за счет изменения себестоимости проданного товара рассчитаем по формуле: тыс. руб.За счет изменения количества проданного товара прибыль увеличилась на 1 410 600 тыс. руб. За счет изменения цены проданного товара прибыль увеличилась на 149 399 тыс. руб. За счет изменения себестоимости прибыль увеличилась на 518 954,6 тыс. руб.Прибыль можно увеличить за счет увеличения объема производства, снижения себестоимости и увеличения цены.Задание 8. Определите операционный, финансовый леверидж (рычаг) и эффект финансового рычага. Расчеты обобщите в табл. 9Таблица9Определение операционного, финансового левериджа, и эффекта финансового рычагаПоказателиПрошлый годОтчетный год∆, ±12341. Выручка, тыс. руб.2. Переменные затраты, тыс. руб.3. Маржинальный доход, тыс. руб.4. Постоянные затраты, тыс. руб.5. Прибыль от продаж, тыс. руб.6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.7. Среднегодовая величина активов, тыс. руб.8. Среднегодовая величина заемного капитала (по кредитам и займам), тыс. руб. (ЗК)9. Среднегодовая величина собственного капитала (СК), тыс. руб.10.Плата за пользование заемными средствами (проценты к уплате), тыс. руб.11. Цена заемного капитала (Цзк), % ( стр.10/стр.8*100)12. Ставка налогообложения (СН)13. Рентабельность активов (RА), % (стр.6/стр.7*100)14. Финансовый леверидж, (ФЛ) (стр.8/стр.9)15. Операционный рычаг (ОР)(стр3 /(стр 2+4)16.Эффект финансового рычага (ЭФР), %17. Чистая прибыль (ЧПр), тыс. руб.Используйте данные, представленные в выписках из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, а также в справке № 2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию».Сделайте вывод об эффективности произведенных затрат и целесообразности привлечения заемных средств, если ссудный процент для первого 15%, второго вариантов равен 12%, а для третьего - 17%. Решение:Определим операционный, финансовый леверидж (рычаг) и эффект финансового рычага. Расчеты обобщим в таблице.Таблица9Определение операционного, финансового левериджа, и эффекта финансового рычагаПоказателиПрошлый годОтчетный год∆, ±12341. Выручка, тыс. руб.624000072383999983992. Переменные затраты, тыс. руб.383136041603303289703. Маржинальный доход, тыс. руб.240864030780696694294. Постоянные затраты, тыс. руб.184704023542465072065. Прибыль от продаж, тыс. руб.5616007238231622236. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.272836296148233127. Среднегодовая величина активов, тыс. руб.2995534,53207870212335,58. Среднегодовая величина заемного капитала (по кредитам и займам), тыс. руб. (ЗК)1191299,5124695755657,59. Среднегодовая величина собственного капитала (СК), тыс. руб.1804063196072815666510.Плата за пользование заемными средствами (проценты к уплате), тыс. руб.203145165522-3762311. Цена заемного капитала (Цзк), % ( стр.10/стр.8*100)17,0513,27-3,7812. Ставка налогообложения (СН)2020013. Рентабельность активов (RА), % (стр.6/стр.7*100)9,119,230,1214. Финансовый леверидж, (ФЛ) (стр.8/стр.9)0,660,64-0,0215. Операционный рычаг (ОР)(стр3 /(стр 2+4)0,420,470,0516.Эффект финансового рычага (ЭФР), %-4,194-2,0552,13917. Чистая прибыль (ЧПр), тыс. руб.21826923691818649Эффект финансового рычага рассчитаем по формуле:Рассчитаем эффект финансового рычага в прошлом году:Рассчитаем эффект финансового рычага в отчетном году:Поскольку значение финансового рычага отрицательно, то привлекать заемные средства не выгодно. Рентабельность капитала ниже процентной ставки по кредитам и займам и предприятие несет убытки. Привлекать заемные средства при ссудном проценте равным 12% не выгодно для предприятия, так как рентабельность активов меньше этого значения и предприятие будет нести убытки.Задание 9. Оцените эффективность использования оборотных активов и сделайте расчет влияния факторов. Подготовку информации, необходимой для вывода, обобщите в табл. 10 Таблица 10Анализ степени влияния на экономический эффект изменения оборачиваемости оборотных активовПоказателиПрошлый годОтчетный годИзменение, ±1. Среднегодовые остатки оборотных активов (ОА), тыс. руб.2. Выручка (Вр), тыс. руб.3. Коэффициент оборачиваемости (Коб), к-во оборотов4. Период оборота (Поб), дней5. Экономический эффект (Ээф), тыс. руб. ХХ6.Влияние на изменение экономического эффекта следующих факторов: а) изменения среднегодовых остатков оборотных активовб) изменения выручкиПредставьте методику расчетов степени влияния каждого фактора. В выводе раскройте результаты факторного анализа и укажите влияние произошедших изменений на финансовое положение организации.Решение:Оценим эффективность использования оборотных активов и сделаем расчет влияния факторов. Подготовку информации, необходимой для вывода, обобщим в таблице.Таблица 10Анализ степени влияния на экономический эффект изменения оборачиваемости оборотных активовПоказателиПрошлый годОтчетный годИзменение, ±1. Среднегодовые остатки оборотных активов (ОА), тыс. руб.15601171637198770812. Выручка (Вр), тыс. руб.624000072383959983993. Коэффициент оборачиваемости (Коб), к-во оборотов44,420,424. Период оборота (Поб), дней91,2582,58-8,675. Экономический эффект (Ээф), тыс. руб. Х-171936,77Х6.Влияние на изменение экономического эффекта следующих факторов: -171936,77а) изменения среднегодовых остатков оборотных активов90232,1б) изменения выручки-262168,86Коэффициент оборачиваемости рассчитаем по формуле:,где - выручка, - среднегодовые остатки оборотных средств.Период оборота оборотных средств рассчитаем по формуле:,где - длительность периода.Экономический эффект рассчитаем по формуле: тыс. руб.Изменение экономического эффекта за счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов рассчитаем по формуле:,где , об. дн. тыс. руб.Изменение экономического эффекта за счет изменения выручки рассчитаем по формуле: тыс. руб.За счет изменения среднегодовых остатков оборотных средств произошло замедление оборачиваемости оборотных средств, что потребовало их дополнительное вовлечение в размере 90 232,1 тыс. руб. За счет изменения выручки произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств, что позволило их высвободить в размере 262 168,86 тыс. руб. Задание 10. Определите рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщите результаты расчетов в табл. 11.