Золотовалютные резервы Российской Федерации

Размер золотовалютного резерва является одним из важнейших макроэкономических показателей развития экономики, а его постоянный рост - показателем стабильности не только экономики, но и других сфер государства. Увеличение деловой активности и высокие цены на сырьевые товары в последние годы стали факторами, определившими высокие темпы экономического роста в странах с формирующимися рынками, к числу которых относится и Россия. Это привело к быстрому росту национальных накоплений и формированию значительных по объему резервов.

Эффективное управление международными резервами - одна из ключевых функций Банка России, позволяющая обеспечивать устойчивость рубля, гарантировать исполнение международных финансовых обязательств Российской Федерации и поддерживать бесперебойное функционирование платежной системы. Стремительный рост резервных валютных активов позволяет говорить, что в настоящее время понятие "эффективное управление" приобретает принципиально иной смысл. Наряду с поддержанием ликвидности золотовалютных резервов Банк России также проводит деятельность, направленную на повышение их доходности, т.е. фактически выступает в роли инвестора, что привлекает особое внимание к его операциям на зарубежных финансовых рынках.

Задачи управления золотовалютными резервами, включая их структуру по видам валют, срочности, доходности инструментов размещения средств, минимальные и максимальные объемы резервов необходимо определять с учетом целей и ограничений монетарной политики. Таким образом, остается актуальной проблема оптимизации структуры по видам валют, в которых номинированы международные резервы.

Объектом исследования являются процессы, происходящие с золотовалютными резервами, и их роль в экономике. Предмет исследования - динамика и структура золотовалютных резервов РФ.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение функций, структуры и динамики золотовалютных резервов.

При написании курсовой работы были поставлены следующие задачи: исследовать понятие и сущность категории "золотовалютные резервы", дать характеристику ЗВР, рассмотреть составляющие компоненты ЗВР, а также проанализировать структуру, динамику и критерии достаточности ЗВР РФ

1.1 Сущность и состав золотовалютных резервов

Экономика каждой страны схожа с экономикой ведения хозяйства любой среднестатистической семьи. Принципы формирования доходной части бюджета (налоги, государственные пошлины и др.) и расходной (социальные выплаты, субсидирование отдельных областей экономики и др.) идентичны финансовым расчётам семьи. Если появляются деньги свыше статьи расходов, их стараются сберечь, говоря при этом про резерв. Также и в государственной структуре: если доходы выше расходов, то формируется запас или резерв. Таковым резервом страны является золотовалютный резерв России.

В мировой практике под золотовалютными резервами понимаются официальные запасы золота и иностранной валюты в центральном банке и финансовых органах страны, включая счета в международных валютно-кредитных организациях.

...

1.2 Цели создания золотовалютных резервов их функции и компоненты

Обычно официальные валютные резервы хранятся в качестве поддержки для выполнения ряда задач, в том числе следующих:

- поддержка и сохранение доверия к мерам политики в области управления денежно-кредитными агрегатами и обменным курсом, в том числе к возможности проведения интервенций в целях поддержки национальной валюты или валюты союза;

...

Таблица 1 - Государства с наибольшим золотовалютным запасом 2015 г.

...

1.3 Структура динамика золотовалютных резервов

В настоящее время существует 4 составляющих ЗВР:

1. Золото в слитках и монетах, причем, золото 995/1000 пробы и выше, а также иные драгоценные металлы и камни: платина, серебро, палладий, алмазы. В свете политических событий конца 2013-2014 года важно отметить, что только золотой запас страны, размещенный в ее хранилищах, не может быть подвергнут таким экономическим санкциям западных стран как замораживание ЗВР. Кроме того, структура официальных золотовалютных резервов стран мира 2013 года свидетельствует о том, что многие западные страны, занимающие передовые позиции в современном экономическом пространстве, продолжали в 2012-2013 гг. приобретение золота.

...

Таблица 2 - Значения золотовалютных запасов на начало месяца

...

Таблица 3 - Визуализация достаточности

...

2.1 Оптимизация структуры золотовалютных резервов

Задачи управления золотовалютными резервами включают определение их оптимальной структуры по видам валют, срочности, доходности инструментов размещения средств, минимальные и максимальные объемы резервов.

Сегодня перед Центробанком встает задача не просто увеличения золотовалютных резервов, но и обеспечения их рациональной структуры. Это касается как их общей структуры, то есть соотношения фонда драгоценных металлов и камней и валютного фонда, так и внутренней структуры каждого фонда в отдельности, то есть в соотношении различных видов драгоценных металлов и камней, и в соотношении различных видов валют. Сегодняшняя структура резервов, как общая, так и внутренняя, создавалась по принципу "как получится" и поэтому имеет серьезные недостатки, чреватые большими потерями материальных ценностей.

...

2.2 Проблемы и направления совершенствования системы управления золотовалютными резервами

Анализ теории и практики управления золотовалютными резервами Российской Федерации показал, что существующая в России система управления резервными активами нуждается в трансформации. Мировой финансовый кризис продемонстрировал, что благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура не может являться стабильным источником развития национальной экономики России. В этой связи особенное внимание должно уделяться вопросу повышения эффективности управления накопленными за период благоприятной конъюнктуры средствами.

...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Золотовалютные резервы - официальные централизованные запасы резервных ликвидных активов, которые используются для международных макроэкономических расчетов стран, погашения внешних долговых обязательств, регулирования рыночных валютных курсов национальных денежных единиц, находятся во владении и распоряжении центральных банков и государственных, правительственных, финансовых органов, а также международных валютно-кредитных организаций.

...