Анализ финансового состояния ОАО «МегаФон»

Выработка предложений и определение основных путей совершенствования финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мегафон» на основе анализа финансового состояния предприятия.
Задачи работы:
• Общая оценка финансового состояния и его изменения за 3 года
• Анализ финансовой устойчивости предприятия
• Анализ ликвидности баланса
• Анализ финансовых коэффициентов
...

Содержание

Введение……………………………………………………………….…….3 стр.
О предприятии «МегаФон»………………………………..………….…...3 стр.
I глава: Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского
баланса..……………………………………………………………..……4-11стр.
II глава: Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках……………………………………………………………….….12-19стр.
III глава: Коэффициентный анализ предприятия……………………20-25стр
3.1 Анализ ликвидности……………………………………………..….20-21стр
3.2 Анализ финансовой устойчивости……………………………....…22-23стр.
3.3 Анализ деловой активности……………………………………...…23-24стр.
3.4 Анализ рентабельности…………………………………………...…24-25стр.
IVглава: Аналитическое заключение………………………. …………26-30стр.
Vглава: Разработка рекомендаций по результатам анализа….…………31 стр.
VI глава: Заключение…………………………………………………..…….32стр
Список литературы ……………………………………………………....…33стр.
Приложения………………………………………………….. …...…….34-52стр.

Компания «МегаФон» — один из ведущих российских операторов связи. «МегаФон» работает во всех сегментах телекоммуникационного рынка России. Компания и ее дочерние предприятия располагают всеми необходимыми лицензиями и работают во всех регионах России, а также в республиках Абхазия, Южная Осетия и Таджикистан.

«МегаФон» первым в России ввел в коммерческую эксплуатацию сеть 3G. В июле 2012 года «МегаФон» получил одну из четырех лицензий на предоставление услуг 4G/LTE в Российской Федерации сроком на 10 лет и уже предоставляет такие услуги в более чем 50 регионах страны.

«МегаФон» является российским лидером по предоставлению услуг мобильного интернета, а также занимает второе место в России по количеству активных абонентов.

Цель работы:
Выработка предложений и определение основных путей с овершенствования финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мегафон» на основе анализа финансового состояния предприятия.
Задачи работы:
• Общая оценка финансового состояния и его изменения за 3 года
• Анализ финансовой устойчивости предприятия
• Анализ ликвидности баланса
• Анализ финансовых коэффициентов

Отклонение от прошлого года составило 2 485 141 тысяч рублей.Значительно увеличился объем прибыли до налогообложения. Он составил 8 949 781 тысяч рублей, что на 3 287 246 тысяч рублей больше по сравнению с 2005 годом.2007 годИсточники прибылиПрошлый год, тыс.руб.Отчетный год, тыс.руб.Отклонения от прошлого годатыс.рубТпр1. Прибыль от продаж10 672 40611 763 1191 090 71310,22%2. Сальдо финансовых доходов и расходов-1 201 208-1 986 208-785 00065,35%3. Прибыль (убыток) до налогообложения8 949 7817 332 957-1 616 824-18,06%Прибыль от продаж продолжает увеличиваться по сравнению с прошлым годом и составила 11 763 119 тысяч рублей, тогда как в 2006 году объем составлял 10 672 406 тысяч рублей. Следовательно, отклонение от прошлого года составило 1 090 713 тысяч рублей.Также уменьшился объем прибыли до налогообложения на 1 616 824 тысячи рублей, и составил в 2007 году 7 332 957 тысяч рублей.2008 годИсточники прибылиПрошлый год, тыс.руб.Отчетный год, тыс.руб.Отклонения от прошлого годатыс.рубТпр1. Прибыль от продаж11 763 11911 955 783192 6641,64%2. Сальдо финансовых доходов и расходов-1 986 208-1 166 993819 215-41,24%3. Прибыль (убыток) до налогообложения7 332 95728 058 84720 725 890282,64%Прибыль от продаж незначительно увеличилась по сравнению с прошлым годом и составила 11 955 783 тысячи рублей, тогда как в 2007 году объем составлял 11 763 119 тысяч рублей. Следовательно. Отклонение от прошлого года составило всего 192 664 тысячи рублей. Для наглядности того, что рост незначительный, приведем цифры в процентах, увеличение произошло всего на 1,64 процента.Объем прибыли до налогообложения значительно увеличился на 20 725 890 тысяч рублей и составил в 2008 году 28 725 890 тысяч рублей. Что почти в 3 раза выше прошлогоднего показателя. Столь резкое увеличение прибыли произошло из-за дополнительного дохода от участия в других организациях в размере 32 131 879 тысяч рублей. Не смотря на то, что 2008 год – кризисный, у компании резко возросла чистая прибыль из-за удачного вложения денежных средств и усилий самой компании в другие организации.Анализ чистой прибыли на ОАО «МегаФон» Чистая прибыль2008 год77312009 год81882010 год12512Наблюдается положительная динамика. Но с 2007 по 2008 год был небольшой упадок прибыли, причиной этого является общее увеличение всех расходов компании, логично и увеличение себестоимости выпускаемых товаров, услуг и продукции. Но в 2008 году, не смотря на продолжение увеличения расходов и себестоимости товаров и услуг, произошло резкое увеличение размера чистой прибыли. Как говорилось ранее, причиной столь резкого увеличения стали дополнительные доходы от участия в других организациях.В целом, у компании наблюдается тенденция к увеличению прибыли в дальнейшем, возможно с более высокими темпами, чем это было раньше.Прибыль от основной и от неосновной деятельности. Прибыль от основной деятельностиПрочие доходы2006 год10 684 2345 595 6832007 год11 763 1196 041 0312008 год11 955 7839 244 551Из таблицы и графика видно, что в 2006 году объем прибыли от основной деятельности значительно превышал объем прочих доходов. Отклонение составляло – 5 088 551 тысячу рублей. Однако, объемы прочих доходов за анализируемый период постепенно увеличивались, тогда, как прибыль от основной деятельности оставалась на том же уровне. И в 2008 году разница между объемом прочих доходов и объемом прибыли от основной деятельности сократился на 2 377 319 тысяч рублей, и составила в 2 711 232 тысячи рублей.ВыводИсходя из вышеперечисленного, можно сказать, что предприятие ОАО «МегаФон» в начале анализируемого периода не испытывало финансовых трудностей. Но, даже не испытывая финансовых трудностей, к концу 2008 года компания возможно перешла на более высокий уровень и получила в конце года 26 897 682 тысячи рублей чистой прибыли. Что почти в 3 раза больше, чем в предыдущий год. Источник столь резкого повышения чистой прибыли можно найти в отчете о прибылях и убытках компании за 2008 год. Глава III. Коэффициентный анализ состояния предприятия.3.1. Анализ ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности составляет:Начало 2006 года1,412006 год1,032007 год1,732008 год1,04Норматив1Значения этого коэффициента говорят о платежеспособности предприятия. Это значит, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.Коэффициент абсолютной ликвидности составляет:Начало 2006 года0,852006 год0,522007 год1,22008 год0,8Норматив0,2 - 0,25Значения этого коэффициента высокие, что говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса на предприятии ОАО «МегаФон».Коэффициент срочной ликвидности составляет:Начало 2008 года1,272008 год1,032009 год0,522010 год1,01Норматив0,7-0,8Коэффициент за анализируемый период выше нормы, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств составляет:Начало 2008 года0,142008 год0,052009 год0,042010 год0,02Норматив0,5 - 1Низкое значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств можно не брать в осмотр, потому что у компании основная деятельность – услуги связи, в которой практически не нужно иметь запасов продуктов. Вывод: Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает, что предприятие находится в полностью устойчивом состоянии. Практически все показатели ликвидности выше нормы. 3.2. Анализ финансовой устойчивостиКоэффициент собственностиначало 2008 года2008 год2009 год2010 год0,2810,320,2970,447Коэффициент собственности за рассматриваемый период был ниже нормативного значения но при этом в конце рассматриваемого периода он резко возрастает.Это свидетельствует о том, что на предприятии достаточно высокая доля заемных средств в общем объеме средств ОАО «МегаФон». Наблюдается тенденция к уменьшению доли заемных средств в структуре капитала компании, что улудшает финансовую устойчивость компании.Коэффициент соотношения заемных и собственных средствначало 2006 года2006 год2007 год2008 год2,562,1242,3671,236Коэффициент соотношения собственных и заемных средств за анализируемый период превышает нормативное значение. Это позволяет поставить под сомнение финансовую устойчивость предприятия. Но в конце анализируемого периода произошло резкое снижение до почти нормативных значений. Возможно, в ближайшем будущем компания станет финансово устойчива.Вывод: Компания финансово неустойчива, так как доля заемного капитала значительно превышает долю собственного. Но есть перспектива в ближайшем будущем стать финансово устойчивой.3.3. Анализ деловой активностиКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности2006 год2007 год2008 год8,659,038,76Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается, что говорит об уменьшении объема заемных средств.Коэффициент оборачиваемости материальных запасов2006 год2007 год2008 год4,601,752,07Снижение коэффициента оборачиваемости материальных запасов свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.Вывод: Анализ деловой активности показывает, что за анализируемый период уменьшился объем заемных средств на предприятии. А также наблюдается недостаточный объем спроса на готовую продукцию предприятия и затоваривание.3.4. Анализ рентабельностиРентабельность всех активов за анализируемый период увеличилась почти на 13%, что говорит об положительной динамике деятельности предприятия.2006 год2007 год2008 год0,0780,0460,207Показатель рентабельности собственного капитала в течении анализируемого периода возрос на 32,3%2006 год2007 год2008 год0,2770,1680,600Коэффициент рентабельности продаж показывает, что на 5,4% снизился объем продаж за анализируемый период2006 год2007 год2008 год0,5200,5080,466Вывод: За анализируемый период компания значительно улучшила показатели рентабельности, но незначительно уменьшил объемы продаж.IV глава: Аналитическое заключение.Финансовые результаты:Выручка в 2006 году составила 33 906 948 тысяч рублей, в 2007 году – 41 128 619 тысяч рублей, в 2008 году – 48 539 375, следовательно – выручка за анализируемый период увеличилась.Основная деятельность за анализируемый период была прибыльной.Основной доход предприятия получает с основной деятельности –предоставление услуг связи и сети интернет.В результате своей деятельности прибыль до налогообложения компании «МегаФон» в 2006 году составляет на конец периода - 8 949 781 тысячу рублей, в 2007 году – 7 332 957 тысяч рублей, а в 2008 году – 28 058 847 тысяч рублей.Темпы роста выручки и себестоимости почти одинаковы, в каждом отчетном году выручка на много больше, чем себестоимость: в 2006 году выручка составила 33 906 948 тысяч рублей, а себестоимость – 16 284 346 тысяч рублей. В 2007 году – 41 128 619 тысяч рублей и 20 227 231 тысячу рублей соответственно. А в 2008 году –48 539 375 тысяч рублей и 25 921 135тысяч рублей. Фактически выручка больше себестоимости и компания работает на привлекательную валовую прибыль.Структура активов баланса:Предприятие имеет тяжелую структуру активов – внеоборотные средства превышают оборотные, что говорит о мобильности имущества компании. Но темпы роста оборотных средств выше темпа роста внеоборотных, и к концу анализируемого периода компания почти получила статус “легкой” структуры активов. Основную долю оборотных активов занимают краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность до 12 месяцев.Имущество предприятия изменялось следующим образом: Внеборотные активы в течение трех лет увеличились с 55 094 604 тысяч рублей до 76 850 375 тысяч рублей. Оборотные средства также увеличились с 16 095 182 тысяч рублей до 56 081 886 тысяч рублей.В 2006 году компания увеличивает свои основные средства на 3 211 734 тысячи рублей и уменьшает незавершенное строительство с 4 306 789 тысяч рублей до 3 143 480 тысяч рублей. В 2007 году происходит увеличение основных средств предприятия на 2 317 516 тысяч рублей, незавершенное строительство увеличивается на 1 221 241 тысячу рублей и останавливается на отметке в 4 543 234 тысячи рублей. В 2008 году основные средства незначительно повышаются с 15 956 003 тысяч рублей до 17 813 322 тысяч рублей, незавершенное производство также увеличивается с 4 352 167 тысяч рублей до 6 496 076 тысяч рублей. Предприятие вкладывает финансовые средства, имеет достаточно нематериальных активов, исследований, разработок. У компании есть дочерняя фирма – МегаЛаб, которая занимается исследованиями и разработками с сфере услуг связи и интернет, куда вкладываются большие средства.Предприятие имеет достаточно много денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но у компании достаточно большая дебиторская задолженность, но это не свидетельствует о плохой работе с дебиторами. Потому что компания к концу анализируемого периода может себе позволить небольшой объем сомнительных долгов для увеличения общей прибыли и завоевания новых клиентов на рынке. Дебиторская задолженность с каждым годом растёт. Так с 2006 года до 2008 года она возросла на 6 648 460 тысяч рублей. Это достаточно оптимизированная сумма, которую компания может себе позволить. Компания на протяжении анализируемого периода имела активное сальдо задолженности, то есть предприятие предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.Структура пассивов баланса:Заемные средства являются основным источником формирования совокупных активов предприятия. Заемный капитал значительно превышает собственный на протяжении трёх лет. С каждым годом собственные средства предприятие увеличивает, а заемные средства удерживает на том же уровне, компания за анализируемый год уменьшила долю заемного капитала с 73% до 56%. То есть, можно говорить о тенденции к увеличению финансовой устойчивости фирмы.Предприятие имеет большую выручку и прибыль. Резервы, фонды и нераспределенная прибыль «МегаФон» незначительно уменьшилась в период с 2006 по 2007 год. Но если рассматривать весь анализируемый период – была тенденция увеличения нераспределенной прибыли, что является результатом эффективной работы предприятия. Нужно сказать, что в 2008 году нераспределенная прибыль огромным скачком увеличилась с 29 032 795 тысяч рублей до 56 015 896 тысяч рублей, что почти втрое больше показателей предыдущих лет. Столь резкое увеличение нераспределенной прибыли произошло из-за появления дополнительного дохода от участия в других организациях.В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные кредиты. Это положительный фактор, характеризующий оптимальное применение заемных средств для увеличения прибыли. Краткосрочные кредиты у компании занимают малую часть заемного капитала. Эффективность деятельности:Предприятие работает с прибылью. Рентабельность активов на протяжении двух лет менее 0,1 - это говорит о низкой эффективности использования имущества. Показатель рентабельности собственного капитала предприятия в 2007 году достигает критического минимума в 0,046, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в компанию. Но к 2008 году рентабельность активов подскочила до 0,207, что является уже средним показателем. Возможна дальнейшая тенденция к последующему увеличению рентабельности.В целом, все показатели рентабельности имеют положительную динамику, так же есть показатели, которые остаются примерно на одном уровне. Снижаются многие значения коэффициентов деловой активности (кроме оборачиваемости оборотного капитала) - всё это сигнализирует о небольших проблемах компании. Они могут быть связаны с реализацией продукции, например. Финансовая устойчивость:Денежные средства у компании частично имеются. Но компания неплатежеспособна. Общий показатель платежеспособности не соответствует нормативу и в 2008 году составил 0,447 , однако наблюдается тенденция в сторону его увеличения в последующих годах.Коэффициент Бивера ниже рекомендуемого значения с 2006 по 2007 год - меньше 0,17. В 2008 г наблюдаем его резкий прирост до 0,37 - это значит, что предприятие относится к средне группе «риска потери платежеспособности», возможна тенденция к переходу в дальнейшем в группу низкой группе «риска потери платежеспособности».Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия составил от 325 до 762 дней, что свидетельствует о более чем достаточном уровне резервов у предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов.Предприятие в небольшой “натяжкой” можно отнести ко второй группе по инвестиционной привлекательности: на конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находится на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.Глава V. Разработка рекомендаций по результатам анализа.В стабилизационную программу обязательно должен входить комплекс мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. Компания к концу анализируемого периода стала практически платежеспособной, но все равно необходимы данные операции:Работа по снижению дебиторской задолженности должна осуществляться на постоянной основе. Необходимо разработать конкретные мероприятия по погашению дебиторской задолженности. С этой целью структура дебиторской задолженности должна уточняться ежемесячно с выделением задолженности невозможной к взысканию. Подготовить предложения по привлечению инвесторов.Разработать план-график поступления денежных средств, для определения реальных денежных потоков предприятия при выполнении месячной программы производства и в процессе внешнего управления в целом.Сформулировать комплекс основных мероприятия по проведению снабженческо-сбытовых операций.Сформулировать общую маркетинговую политику предприятия.Осуществить прогноз финансовых результатов предприятия, для планирования деятельности.Осуществить процедуру отказа от исполнения договоров и наладить претензионную работу для уменьшения кредиторской задолженности.Составить сводную смету расходов b калькуляции себестоимости, чтобы определить направления ее снижения.Провести переоценку основных средств предприятияВывести из состава налогооблагаемой базы неиспользуемые и излишние активы, путем их отчуждения.Глава VI. ЗаключениеАнализ показал, что на анализируемом предприятии ОАО «МегаФон» финансовая ситуация за период с 2006 года по 2008 год несколько улучшилась, судя по анализу коэффициентов ликвидности и рентабельности. Однако, по-прежнему, наблюдается финансовая неустойчивость из-за большой доли заемных средств.Исходя из анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, были выработаны предложения и определены основные пути совершенствования деятельности ОАО «МегаФон».Также были проведены:Общая оценка финансового состояния и его изменения за 3 годаАнализ финансовой устойчивости предприятияАнализ ликвидности балансаАнализ финансовых коэффициентовСписок использованной литературыБочаров В. Б. Финансовый анализ. - М.: Питер Пресс, 2010.Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: Стандарт, 2012. Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия. - М.: Дело, 2011. К.И.Колесов. Анализ финансовой отчетности предприятия. – Н.Н.:2012Резников А.Л. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. - М.: Финансы, 2011.Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2010.www.megafon.ru – официальный сайт компанииПриложения:БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНСза период с 01 января 2006 г. по 31 декабря 2006 г.К О Д ЫФорма №1 по ОКУД0710001Дата (год, месяц, число)20061231Организация: ОАО «МегаФон»по ОКПО31090505Идентификационный номер налогоплательщикаИНН7812014650Вид деятельности: Услуги связипо ОКВЭД64.20Организационно-правовая форма / форма собственности: ОАО4734по ОКОПФ / ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб.по ОКЕИ384Местонахождение (адрес): 115035 г. Москва, Кадашевская, д. 30Дата утверждения Дата отправки / принятия АКТИВКодпоказателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. Внеоборотные активыНематериальные активы110220 849166 022Основные средства12010 426 75313 638 487Незавершенное строительство1304 306 7893 143 480Доходные вложения в материальные ценности13522 413 76830 112 629Долгосрочные финансовые вложения14014 488 34217 093 957Отложенные налоговые активы145195 074170 236Прочие внеоборотные активы1503 043 0292 809 700 Итого по разделу I19055 094 60467 134 511II. Оборотные активыЗапасы210620 560425 277 в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности211398 006294 039животные на выращивании и откорме212--затраты в незавершенном производстве213--готовая продукция и товары для перепродажи214--товары отгруженные215--расходы будущих периодов21622 554131 238прочие запасы и затраты217--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220978 240322 730Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)23098 8411 596 008в том числе покупатели и заказчики:231-- прочие:23298 8411 506 008Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2404 657 7385 600 158в том числе покупатели и заказчики2411 766 0482 285 261прочие:2422 891 6903 314 897Краткосрочные финансовые вложения2508 234 4085 851 805Денежные средства2601 505 3951 615 031Прочие оборотные активы270-- Итого по разделу II29016 095 18315 411 009БАЛАНС30071 189 78682 545 520Форма 0710001 с.2ПАССИВКодстрокиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234III.