Анализ финансового состояния ОАО «Автоваз»

Целью данной курсовой работы является проведение финансового анализа предприятия, на примере ОАО «Автоваз», выявление основных тенденций развития и финансовых рисков. ...

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1. Анализ имущественного состояния организации ОАО «Автоваз» 6
1.1. Анализ структуры имущества за 2012 год 6
1.2. Анализ структуры имущества за 2013 год 9
1.3. Анализ структуры имущества за 2014 год 12
1.4. Анализ динамики имущества за 2012-2014 гг. 15
2. Анализ структуры и динамики капитала 17
2.1. Анализ структуры и динамики капитала за 2012 год 17
2.2. Анализ структуры и динамики капитала за 2013 год 20
2.3. Анализ структуры и динамики капитала за 2014 год 23
3. Анализ финансовых результатов 26
4. Анализ ликвидности ОАО «Автоваз» 29
5. Анализ финансовой устойчивости 32
6. Анализ деловой активности ОАО «Автоваз» 36
7. Анализ рентабельности 38
8. Заключение по результатам анализа 39
Список литературы 44
Приложения
 

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих, процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.
Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.
Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя и з реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,- инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного поступления платежей, налоговые инспекции - для выявления плана поступления средств в бюджет и т.д. Этим объясняется актуальность выбранной темы работы.
Целью данной курсовой работы является проведение финансового анализа предприятия, на примере ОАО «Автоваз», выявление основных тенденций развития и финансовых рисков.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
- Провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Как показывает анализ структуры активов, доля внеоборотных активов выросла на 0,56%. Рост обусловлен ростом результатов исследований и раззработок на 1,68%.Доля основных средств снизилась на 0,95%.Структура оборотных активов, на протяжении рассматриваемого периода претерпела существенные изменения. Существенно снизилась доля запасов в активе – с 16,57% до 8,93%.При этом возросла доля дебиторской задолженности на 3,51%.Это объясняется ростом продаж в кредит, а снижение запасов ажиотажным спросом на автомобили в конце 2014 года.Рис.3. Структура активов в 2014 годуАнализ динамики имущества за 2012-2014 гг.Проведем анализ динамики имущества за 2012-2014 гг. В общем динамика активов представлена в таблице 7.Таблица 7Динамика имущества организацииАктивНа 01.01.2013На 01.01.2014На 01.01.2015Изменения 2012-2013Изменения 2013-2014Сумма, тыс. руб.Сумма, тыс. руб.Сумма, тыс. руб.Абсолютное отклонение, млн.руб.Темп роста, %Абсолютное отклонение, млн.руб.Темп роста, %I.Внеоборотные активы954611045781189989117109,5514420113,79II.Оборотные активы, в т.ч.486594536450256-329593,234892110,781.1Запасы и затраты2127726390166665113124,03-972463,151.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения814530629687-508337,596625316,361.3. Дебиторская задолженность краткосрочная192371591223903-332582,727991150,22Баланс1441211499421692545821104,0419312112,88Рис.4. Динамика актива балансаПроведенный анализ показал, что с 2012 по 2013 гг. активы организации выросли на 5821 тыс.рублей или на 4.04%, а с 2013 по 2014 гг. на 19312 млн.руб. или на 12.88%.Рост активов в 2012-2013 обусловлен ростом внеоборотных активов на 9117 млн.руб. и на 14420 млн.руб. в 2013-2014 гг.Оборотные активы наиболее существенно снизились в 2013 году – на 3295 млн.руб.. В 2014 году их рост составил 4892 млн.руб..Анализ структуры и динамики капиталаАнализ структуры и динамики капитала за 2012 годПроведем анализ динамики и структуры капитала ОАО «Автоваз» за 2012 год в таблице 8.Таблица 8Анализ динамики и структуры капитала ОАО «Автоваз» за 2012 годПассив31.12.201131.12.2012ИзмененияВлияние структурных сдвиговСумма, тыс. руб.Уд вес, %Сумма, тыс. руб.Уд вес, %Абсолютное отклонение, тыс.руб.Темп роста, %удельный вес, %Собственный капитал3238524,383270722,69322100,99-1,680,243.1. Уставной капитал2672120,11114217,92-1530042,74-12,19-11,523.2. Переоценка внеоборотных активов3111823,422899620,12-212293,18-3,30-1,603.3. Добавочный капитал4320,331531210,62148803544,4410,3011,203.4. Резервный капитал4630,354630,320100,00-0,030,003.5. Нераспределенная прибыль-26349-19,83-23485-16,30286489,133,542,16Долгосрочные обязательства7006652,747612552,826059108,650,084,56Краткосрочные обязательства3039522,883528924,494894116,101,613,685.1. Заемные средства44483,3539602,75-48889,03-0,60-0,375.2. Кредиторская задолженность2594719,533132921,745382120,742,214,05Баланс132846100,00144121100,0011275108,490,008,49Таблица 9Агрегированный пассив баланса за 2012 годПоказателиЗначениеОтносительная величинаИзменениена начало годаНа конец годана начало годаНа конец годаАбсолютноеВ структуреТемп прироста% к итогу балансаП1259473132919,5321,745382,002,2120,7447,73П2444839603,352,75-488,00-0,60-10,97-4,33П3700667612552,7452,826059,000,088,6553,74П4323853270724,3822,69322,00-1,680,992,86Баланс132846144121100,00100,0011275,000,008,49100,00Рис.5. Структура пассива баланса в 2011-2012 гг.В структуре пассива баланса в 2011-2012 гг. основная доля приходится на заемный капитал.В заемном капитале основная доля приходится на долгосрочные обязательства обязательства, доля которых составляет более 50%.При этом выросла доля краткосрочных обязательств с 22,88% до 24,49%Доля собственного капитала снизилась на 1,68%.Доля собственного капитала менее 25% и имеет тенденцию к снижению, что говорит о росте зависимости от внешних источников финансирования.Анализ структуры и динамики капитала за 2013 годРис.6. Структура пассива за 2012-2013 гг.В структуре пассива баланса в 2012-2013 гг. основная доля приходится на заемный капитал.В заемном капитале основная доля приходится на долгосрочные обязательства, их доля составляет около 53%.При этом выросла доля краткосрочных обязательств с 24,49% до 30,54%Доля собственного капитала снизилась на 5,48%.Доля собственного капитала менее 20% и имеет тенденцию к снижению, что говорит о росте зависимости от внешних источников финансирования.Снижение собственного капитала обусловлено получением убытка в текущем году..Таблица 10Анализ динамики и структуры капитала ОАО «Автоваз» за 2013 годПассив31.12.201231.12.2013ИзмененияВлияние структурных сдвиговСумма, тыс. руб.Уд вес, %Сумма, тыс. руб.Уд вес, %Абсолютное отклонение, тыс.руб.Темп роста, %удельный вес, %Собственный капитал3270722,692580817,21-689978,91-5,48-4,793.1. Уставной капитал114217,92114217,620100,00-0,310,003.2. Переоценка внеоборотных активов2899620,122823118,83-76597,36-1,29-0,533.3. Добавочный капитал1531210,621531110,21-199,99-0,410,003.4. Резервный капитал4630,325710,38108123,330,060,073.5. Нераспределенная прибыль-23485-16,30-29726-19,82-6241126,57-3,53-4,33Долгосрочные обязательства7612552,827834252,252217102,91-0,571,54Краткосрочные обязательства3528924,494579230,5410503129,766,057,295.1. Заемные средства39602,751953713,0315577493,3610,2810,815.2. Кредиторская задолженность3132921,742625517,51-507483,80-4,23-3,52Баланс144121100,00149942100,005821104,040,004,04Таблица 11Агрегированный пассив баланса за 2013 годПоказателиЗначениеОтносительная величинаИзменениена начало годаНа конец годана начало годаНа конец годаАбсолютноеВ структуреТемп прироста% к итогу балансаП1313292625521,7417,51-5074,00-4,23-16,20-87,17П23960195372,7513,0315577,0010,28393,36267,60П3761257834252,8252,252217,00-0,572,9138,09П4327072580822,6917,21-6899,00-5,48-21,09-118,52Баланс144121149942100,00100,005821,000,004,04100,00Анализ структуры и динамики капитала за 2014 годТаблица 12Анализ динамики и структуры капитала ОАО «Автоваз» за 2014 годПассив31.12.201331.12.2014ИзмененияВлияние структурных сдвиговСумма, тыс. руб.Уд вес, %Сумма, тыс. руб.Уд вес, %Абсолютное отклонение, тыс.руб.Темп роста, %удельный вес, %3. Собственный капитал2580817,213970,23-254111,54-16,98-16,953.1. Уставной капитал114217,62114216,750100,00-0,870,003.2. Переоценка внеоборотных активов2823118,832797116,53-26099,08-2,30-0,173.3. Добавочный капитал1531110,21153119,050100,00-1,170,003.4. Резервный капитал5710,385710,340100,00-0,040,003.5. Нераспределенная прибыль-29726-19,82-54877-32,42-25151184,61-12,60-16,774. Долгосрочные обязательства7834252,258196948,433627104,63-3,822,425. Краткосрочные обязательства4579230,548688851,3441096189,7420,8027,415.1. Заемные средства1953713,033532020,8715783180,797,8410,535.2. Кредиторская задолженность2625517,515156830,4725313196,4112,9616,88Баланс149942100,00169254100,0019312112,880,0012,88Таблица 13Агрегированный пассив баланса за 2014 годПоказателиЗначениеОтносительная величинаИзменениена начало годаНа конец годана начало годаНа конец годаАбсолютноеВ структуреТемп прироста% к итогу балансаП1299377462,004,634753,002,63158,8027,25П2159122390310,6214,297991,003,6750,2245,82П3263901666617,619,96-9724,00-7,65-36,85-55,76П410457811899869,7871,1214420,001,3513,7982,68Баланс149873167313100,00100,0017440,000,0011,64100,00Рис.7. Структура пассивов ОАО «Автоваз» в 2014г., %В 2013 г. по сравнению к 2012 г. величина капитала и резервов ОАО "АВТОВАЗ" сократилась на 25411 млн руб. (16,98%) за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли, что оказало отрицательное влияние на величину всех показателей, характеризующих финансовую устойчивость ОАО "АВТОВАЗ».Несмотря на стабилизационные меры Правительства Российской Федерации, связанные с устранением последствий финансового кризиса и направленные на повышение стабильности на рынках капитала, ликвидности в банковском секторе, ОАО "АВТОВАЗ" столкнулось с проблемой нехватки денежных средств в требуемые сроки.В 2013-2014 гг. у ОАО "АВТОВАЗ" наблюдался рост сумм долгосрочных займов и кредитов на 4,63 и 89,74%, соответственно. Данный рост был обусловлен привлечением займов и кредитов как на долгосрочной, так и на краткосрочной основе. Анализ финансовых результатовОсновная цель деятельности любого коммерческого предприятия – прибыль, получение которой выступает основным мотивом предпринимателя и собственника. Прибыль может быть стратегической целью предприятия. Ее размер используется при расчетах цены на продукцию и обосновании эффективности инвестиционных проектов. Однако необходимо постоянно знать размер прибыли. Более того, необходимо знать возможность ее увеличения, факты положительного и отрицательного воздействия на нее. Прибыль предприятия в финансовой науке представляется финансовым результатом, который, помимо прибыли, может иметь форму убытка. Прибыль (убытки) формируется как сумма финансовых результатов основной (обычной) и операционной (финансовой) деятельности предприятия; от внереализационных операций; от действия чрезвычайных обстоятельств. Анализ финансового результата ведется по следующим направлениям. Анализ формирования и использования прибыли. В рамках данного направления определяются абсолютные суммы средств, выплачиваемых из прибыли, их динамика и структура. Далее проведем оценку финансовых результатов организации за 2012-2014гг.Таблица 14Анализ финансовых результатовПоказателиСумма, тыс.руб.ОтклоненияТемпы, %201220132014абсолютныеростаВыручка18321717515220175518538110,12Себестоимость продаж16551716506019234926832116,21Валовая прибыль (убыток)17700100929406-829453,14Коммерческие расходы705060985472-157877,62Управленческие расходы8804106349592788108,95Прибыль (убыток) от продаж1846-6640-5658-7504-306,50Доходы от участия в других организациях579155083-49614,34Проценты к получению8335011061228127,37Проценты к уплате2341403319529611365,38Прочие доходы308851371951-113763,18Прочие расходы559471202074115147370,77Прибыль (убыток) до налогообложения518-7975-26499-270175215,64Чистая прибыль (убыток) отчетного периода211-6899-25411-2562212143,13Выручка от реализации выросла на 10,12%, в то время как себестоимость – на 16,21%, что привело к снижению валовой прибыли на 47%.Коммерческие расходы снизились на 22%, в то время как управленческие расходы выросли на 8,95%.Приведенные данные свидетельствуют о том что, в 2013 по сравнению с 2011 годом величина прибыли от продаж снизилась на 7504 млн.руб.Прибыль до налогообложения снизилась на 27017 млн.руб.Чистая прибыль снизилась на 25622 млн.руб.В целом можно говорить о резком ухудшении эффективности функционирования организации, что объясняется кризисов в 2014 году.4. Анализ ликвидности ОАО «Автоваз»Проведем анализ показателей ликвидности и платежеспособности корпорации. На данном этапе определяются значения финансовых показателей корпорации, характеризующие финансовый потенциал, и их уровень.Начнем с анализа ликвидности активов и баланса компании, обратившись к таблице 15.На ОАО «АВТОВАЗ» не достигались условия абсолютной ликвидности баланса. Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. Однако уровень текущей ликвидности свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удастся поправить свою платежеспособность. Таблица 15Баланс ликвидностиПоказатель201220132014Показатель201220132014Платежный излишек или недостатокА1814529937746П1313292625551568-23184-23262-43822А2192371591223903П23960195373532015277-3625-11417А3212782639016666П3761257834281969-54847-51952-65303А495461104578118998П432707258083976275478770118601Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, не выполняется ни одного. У ОАО "Автоваз" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 43822 млн.руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение также не выполняется (-11 417 млн.руб).Текущие активы ниже текущих обязательств на 65 303 илн.руб.Все это говорит о низкй платежеспособности организации.Рассчитаем показатели ликвидности в таблице 16.Таблица 16Расчет коэффициентов ликвидностиНаименование показателяНорматив201220132014Общий показатель ликвидности >=10,430,320,26Коэффициент абсолютной ликвидности >=0,20,230,070,09Коэффициент критической ликвидности >=10,780,410,36Коэффициент текущей ликвидности  >=21,380,990,56Ликвидность при мобилизации средств0,5-10,600,580,19Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности1-0,400,17Коэффициент Бивера0,17-0,40,060,01-0,10Интервал самофинансирования> 90 дней60,0942,2860,95Степень платежеспособности общая 7,308,5010,04Степень платежеспособности по текущим обязательствам 2,313,145,17Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 0,261,342,10Общий показатель ликвидности ниже нормы, причем по сравнению с 2013 годом ликвидность организации снизилась.По состоянию на 31.12.2014 коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,56 против нормативного значения 2). Следует отметить его существенную отрицательную динамику – снижение с 1,38 до 0,56.Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 0,36. Это означает, что у ОАО "Автоваз" не достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.Не соответствующим норме, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,09 при норме 0,2). В тоже время за год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,14.Ликвидность при мобилизации средств также не попадает в нормативный интервал. Однако с 2012 по 2013 гг. данный коэффициент имеет существенный рост.Коэффициент восстановления платежеспособности ниже 1, что говорит о том, что в ближайшие 6 месяцев ОАО «Автоваз» не восстановит свою платежеспособность.Коэффициент Бивера попадает в рекомендуемый интервал, так как 2014 год организация закончила с существенным убытком.Общая степень платежеспособности растет с 7,3 до 10,04.Степень платежеспособности по текущим обязательствам выросла с 2,31 до 5,17, что говорит о снижении платежеспособности.Коэффициент задолженности по кредитам и займам вырос с 0,26 до 2,1.5. Анализ финансовой устойчивостиФинансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Определим тип финансовой устойчивости организации.Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее. 1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. 2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. 3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции. 4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к.