Вход

Анализ и оценка кредитоспособности организации

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 233313
Дата создания 12 июня 2016
Страниц 41
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 830руб.
КУПИТЬ

Описание

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Теоретические аспекты кредитоспособности организации 5
1.1. Понятие и экономическая сущность кредитоспособности 5
1.2. Методы анализа и оценки кредитоспособности 10
Глава 2. Анализ и оценка кредитоспособности ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» 20
2.1. Общая характеристика деятельности ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» 20
2.2. Оценка и управление кредитоспособностью ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 37
ПРИЛОЖЕНИЯ 39

...

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Теоретические аспекты кредитоспособности организации 5
1.1. Понятие и экономическая сущность кредитоспособности 5
1.2. Методы анализа и оценки кредитоспособности 10
Глава 2. Анализ и оценка кредитоспособности ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» 20
2.1. Общая характеристика деятельности ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» 20
2.2. Оценка и управление кредитоспособностью ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 37
ПРИЛОЖЕНИЯ 39

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена следующими аспектами.
На определенных этапах производственного процесса большинство предприятий испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, следовательно, возникает необходимость в привлечении средств извне. Основным источником привлечения денежных средств является банковское кредитование.
Конкуренция на рынке кредитования заставила кредитные организации вести агрессивную политику, направленную на увеличение кредитного портфеля за счет привлечения в короткие сроки широкого круга заемщиков. Эта задача была решена за счет упрощения процедуры кредитования. Привлекая заемщиков таким образом, кредитные организации приняли на себя дополнительные риски, которые, реализовавшись, привели к росту просроченной задо лженности.
В такой ситуации возникла необходимость организации процесса кредитования на основе анализа кредитоспособности контрагентов. Для успешного кредитования банк должен разработать и внедрить понятную и гибкую систему управления кредитным риском, суть построения которой лежит в правильной оценке и контроле отношений с заемщиком.
В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важное значение в развитии реального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводу кредитования, строго регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные схемы предоставления и возврата кредита.
Для экономики современной России большое значение имеет банковское кредитование, позволяющее организациям использовать значительные заемные ресурсы для расширения производства и обращения продукции. Кредитование как фундаментальная составляющая деятельности банка является существенным источником инвестиций, содействует непрерывности и ускорению воспроизводственного процесса, укреплению экономического потенциала субъектов хозяйствования и способно занять основное место в объеме банковских операций, приносящих доход.
Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятия мер для восстановления платежеспособности) и при выборе контрагентов (для оценки платежеспособности и надежности контрагента).
Целью настоящей курсовой работы является проведение анализа и оценки кредитоспособности организации.
Исходя из цели, определим задачи работы:
 изучение теоретических аспектов кредитоспособности организации;
 анализ и оценка кредитоспособности ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ»
Объектом курсовой работы является ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ».
Предмет исследования – конкурентоспособность рассматриваемого предприятия.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка.

Фрагмент работы для ознакомления

31.12.2013 г.
31.12.2014 г.
Коэффициент автономии
0,12
0,08
0,10
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)
7,29
11,00
8,97
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
27,59
5,65
4,17
Коэффициент отношения собственных и заемных средств
0,14
0,09
0,11
Коэффициент маневренности
0,20
-0,16
-0,27
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами
1,01
0,47
0,31
Коэффициент имущества производственного назначения
0,43
0,70
0,68
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств
0,72
0,80
0,71
Коэффициент краткосрочной задолженности
0,00
0,00
0,00
Коэффициент кредиторской задолженности
0,65
0,64
0,73
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике можно выявить снижение имущественного положения компании.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 8, говорит о том, что по сравнению с базовым периодом (31.12.2012) ситуация на ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» осталась в целом на том же уровне.
Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период снизился на -0.04 и на 31.12.2013 составил 0.08. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период увеличился на 3.71 и на 31.12.2013 составил 11. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период снизился на 21.95 и на 31.12.2013 составил 5.65. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.
Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период снизился на 0.36 и на 31.12.2013 составил -0.16. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса составляет менее 40%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период снизился на 0.54 и на 31.12.2013 составил 0.47. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» обратилось в Банк с заявкой о предоставлении вексельного кредита на покупку простых 6 векселей вексельной суммой 2300 тыс. рублей, срок выдачи кредита 240 дней со сроком обращения векселя 180 дней под 10% годовых и под 22% годовых в течение оставшихся 60 дней пользования кредитом (таблица 9).
Таблица 9. Номинал векселей и сроки платежа по векселю
Наименование
Количество векселей
Сумма,
млн. руб.
Номинал векселя, млн. руб.
Срок погашения
ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ»
1
300
300
20.08.2015
1
1550
1550
20.08.2015
3
300
100
20.08.2015
1
150
150
20.08.2015
Итого
6
2300
В качестве обеспечения возврата кредита предоставлялся залог в виде товаров в обороте на общую сумму 2561 млн. рублей.
Данный вариант залога товаров в обороте оказался приемлемым для Банка, были предъявлены надлежащие правоустанавливающие документы на закладываемые товары, а также согласие всех собственников товаров на передачу его в залог.
Источником возврата кредита являлось получение прогнозируемой прибыли.
Банком изучены предоставленные документы:
1. Кредитный договор (на покупку векселей) от 21.02.2014 г. в сумме 2300000 тыс. рублей, сроком до 21.10.2014 г.
2. Договор (залога товаров в обороте) от 21.02.2014 г. на сумму в размере 2561050 тыс. рублей с применением поправочного коэффициента.
3. По предмету залога ранее предоставлены документы, подтверждающие право собственности залогодателя на закладываемое имущество.
4. Дополнительное соглашение от 21.02.2014 г. к договору банковского счета заключенное Банком с ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» о возможности безакцептного списания с расчетного счета заемщика Банком необходимой суммы задолженности, в случаи ее возникновения.
5. Договор поручительства от 21.02.2014 г. с директором общества.
6. Договор поручительства от 21.02.2014 г. с главным бухгалтером общества.
ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» имеет безупречную кредитную историю (отсутствие просроченной задолженности по ранее выданным ссудам, неукоснительное исполнение всех обязательств по ссудам): 22.07.14 г. был выдан кредит в сумме 300 000 тыс. руб. на выплату заработной платы, кредит погашен единовременно.
На основании заключенного кредитного договора кредитный отдел выдал ссудозаемщику пакет векселей номиналами, удобными для осуществления расчетов с кредиторами. При получении пакета векселей руководитель предприятия - ссудозаемщика поставил свою подпись и печать на корешке каждого векселя (корешки векселей хранятся в Банке для отчетности). Векселя могут также выдаваться представителю ссудозаемщика на основании соответствующей доверенности и документа, удостоверяющего его личность.
Согласно акта приема-передачи векселей от 24.02.2014 г. был передан вексель ЗАО «Ланит» на сумму 1550000 тыс. руб. в счет оплаты ГСМ.
В случае острой нехватки денежных средств последний векселедержатель ЗАО «Ланит» может, не дожидаясь срока оплаты векселя, досрочно учесть его в любом филиале или отделении Банка с дисконтом, определяемым на момент предъявления векселя к учету, либо под залог векселя получить коммерческий кредит. Поэтому при досрочной оплате данного векселя его сумма с учетом дисконта будет составлять: (1550000 * 88,48) / 100 = 1371440 тыс. руб.
После расчета всех оценочных показателей, характеризующих кредитоспособность, в кредитном отделе Банка устанавливался класс кредитоспособности. Делалось это на основе рейтинга в баллах, рассчитанных на базе основных и дополнительных показателей кредитоспособности.
Основными оценочными показателями являлись следующие коэффициенты (таблица 10): коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, коэффициент отношения собственных и заемных средств, коэффициент рентабельности продукции.
Другие показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности использовались для общей характеристики и рассматривались как дополнительные к первым пяти показателям.
Таблица 10. Оценочные показатели кредитоспособности ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ»
Наименование
1-й кв.
2-й кв.
3-й кв.
4-й кв.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
0,144
0,035
0,012
0,003
Промежуточный коэффициент покрытия (К2)
0,974
1,338
1,028
0,578
Коэффициент текущей ликвидности (К3)
6,006
9,093
9,457
5,260
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)
10,829
15,462
14,858
8,016
Рентабельность продукции (К5)
0,524
0,636
0,577
0,080
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (таблица 11). Далее определялась сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
Таблица 11. Сопоставление фактического показателя с достаточным
Коэффициенты
Достаточные значения показателей
Фактические значения показателей
К1
К2
К3
К4
К5
0,2
0,8
2,0
1,0
0,15
0,003
0,578
5,260
8,016
0,080
Затем показатели разбиваются на категории в зависимости от их фактических значений (таблица 12):
Таблица 12. Категории показателей
Коэффициенты
1 категория
2 категория
3 категория
К1
К2
К3
К4
К5
2,2 и выше
0,8 и выше
2,0 и выше
1,0 и выше
0,15 и выше
0,15 - 0,2
0,5 - 0,8
1,0 - 2,0
0,7 - 1,0
менее 0,15
менее 0,15
менее 0,5
менее 1,0
менее 0,7
нерентабельное
После того, как установлены категории показателей, производился расчет суммы балов (таблица 13).
Формула расчета суммы баллов S имеет следующий вид:
S = 0,11 * Категория К1 + 0,05 * Категория К2 + 0,42 * Категория К3 + 0,21 * Категория К4 + 0,21 * Категория К5.
Значение S, наряду с другими факторами, использовалось для определения рейтинга заемщика.
Для определения кредитоспособности заемщика должен проводиться количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.
Таблица 13. Рейтинг заемщика
Показатель
Фактическое значение
Категория
Вес показателя
Расчет суммы баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
0,003
3
0,11
0,33
Промежуточный коэффициент покрытия (К2)
0,578
2
0,05
0,10
Коэффициент текущей ликвидности (К3)
5,260
1
0,42
0,42
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)
8,016
1
0,21
0,21
Рентабельность продукции (К5)
0,080
2
0,21
0,42
Итого:
1,48
Заключительным этапом анализа кредитоспособности является определение рейтинга заемщика или класса.
Устанавливается три класса заемщиков: первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений, второго класса - кредитование требует взвешенного подхода, третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.
Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом: S = 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности, S больше, но меньше 2,42 - соответствует второму классу, S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки заемщика.
Учитывая, что рассчитанный уровень рейтинга предприятия ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» равен 1,48, его можно отнести ко второму классу заемщиков. Из этого вытекает, что при вынесении решения в предоставлении кредита работниками кредитного отдела Банка должны быть рассмотрены качественные и количественные показатели деятельности предприятия, поскольку было установлено, что кредитование предприятия ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» требует взвешенного подхода.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Итак, кредитоспособность заемщика представляет собой комплексную правовую и финансовую характеристику, представленную финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющую оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющую степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.
Анализируя отечественные и зарубежные методы оценки кредитоспособности заемщика можно отметить отсутствие возможности на практике кредитных организаций напрямую применять западную практику оценки кредитоспособности заемщика. Так как методы, заимствованные из-за рубежа должны подвергаться постоянной корректировке с учетом развития российской банковской системы и экономики в целом. Отсутствие возможности применения модели ДМА к российской кредитной практике подчеркивается тем, что поиск закономерностей между финансовым состоянием предприятия и фактом его банкротства может привести к ошибочным выводам (умышленное банкротство многих компаний вследствие заинтересованности в них крупнейших кредиторов). В современных условиях необходима оценка влияния отраслевой и региональной принадлежности вследствие неоднородности России в региональном и отраслевом разрезе. Потенциального заемщика необходимо оценивать с позиции анализа перспектив развития самого предприятия.
ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» – крупнейший оператор в области автоматизированной торговли на российском рынке. Компания занимается установкой и обслуживанием аппаратов по продаже горячих напитков и фасованной продукции.
Так как рассчитанный уровень рейтинга предприятия ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» равен 1,48, его можно отнести ко второму классу заемщиков. Из этого вытекает, что при вынесении решения в предоставлении кредита работниками кредитного отдела Банка должны быть рассмотрены качественные и количественные показатели деятельности предприятия, поскольку было установлено, что кредитование предприятия ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» требует взвешенного подхода.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
2. Ендовицкий Д.А., Бахтин К.В., Ковтун Д.В. Анализ кредитоспособности организации и группы компаний: учебно-практическое пособие. - M.: Кнорус, 2012.
3. Казакова Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014.
4. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели. - М.: Проспект. 2010.
5. Лаврушин О.И. Банковское дело: учеб. пособие. - М.: Кнорус, 2011.
6. Ложкина М.А. Проблемы оценки кредитоспособности заемщика и пути их решения // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2014. - №8.
7. Мадера А.Г. Оценка кредитоспособности потенциального заемщика // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. - 2013. - №1.
8. Павлюк К.В., Ткачук Е.В. Методика оценки кредитоспособности предприятия // Научно-теоретический журнал Наука и экономика. - 2013. - №2.
9. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. Учебник для академического бакалавриата. – М.: Юрайт, 2014.
10. Рышкевич В.М. Методологические подходы к оценке кредитоспособности предприятий // Сборники конференций НИЦ Социосфера. - 2014. - №39.
11. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2013.
12. Шаталов А. Кредитный анализ: решение сложных вопросов // Банковское кредитование. - 2013. - №5.
13. Холопова Ю.С. Методики и способы оценки кредитоспособности предприятий // Современное развитие экономических и правовых отношений. Образование и образовательная деятельность. - 2014. - №1.
14. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2013.
15. Щипакина С.А. Экономическое содержание кредитоспособности организации // Фундаментальные и прикладные исследования: проблемы и результаты. - 2014. - №12.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «ЮВЕНКО ИНВЕСТ» за 2012-2014 гг., тыс. руб.
Актив баланса:
Статья баланса
Код строки
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
1110
32,00
41,00
48,00
Результаты исследований и разработок
1120
0,00
0,00
0,00
Нематериальные поисковые активы
1130
0,00
0,00
0,00
Материальные поисковые активы
1140
0,00
0,00
0,00
Основные средства
1150
119,00
1 026,00
1 107,00
Доходные вложения в материальные ценности
1160
0,00
0,00
0,00
Долгосрочные финансовые вложения
1170
16,00
124,00
215,00
Отложенные налоговые активы
1180
0,00
0,00
0,00
Прочие внеоборотные активы
1190
0,00
0,00
0,00
Итого по разделу I
1100
167,00
1 191,00
1 370,00
II. Оборотные активы
Запасы
1210
1 854,00
4 322,00
3 443,00
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1220
10,00
13,00
16,00
Дебиторская задолженность
1230
2 569,00
2 288,00
2 157,00
в том числе долгосрочная дебиторская задолженность
1231
Финансовые вложения
1240
0,00
0,00
0,00
Денежные средства
1250
151,00
74,00
73,00
Прочие оборотные активы
1260
24,00
29,00
22,00
Итого по разделу II
1200
4 608,00
6 726,00
5 711,00
Баланс
1600
4 775,00
7 917,00
7 081,00
Пассив баланса:
Статья баланса
Код строки
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
1310
10,00
10,00
10,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров
1320
0,00
0,00
0,00
Переоценка внеоборотных активов
1340
0,00
0,00
0,00
Добавочный капитал
1350
0,00
0,00
0,00
Резервный капитал
1360
100,00
100,00
100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
1370
466,00
550,00

Список литературы

1. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
2. Ендовицкий Д.А., Бахтин К.В., Ковтун Д.В. Анализ кредитоспособности организации и группы компаний: учебно-практическое пособие. - M.: Кнорус, 2012.
3. Казакова Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014.
4. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели. - М.: Проспект. 2010.
5. Лаврушин О.И. Банковское дело: учеб. пособие. - М.: Кнорус, 2011.
10. Рышкевич В.М. Методологические подходы к оценке кредитоспособности предприятий // Сборники конференций НИЦ Социосфера. - 2014. - №39.
11. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2013.
12. Шаталов А. Кредитный анализ: решение сложных вопросов // Банковское кредитование. - 2013. - №5.
13. Холопова Ю.С. Методики и способы оценки кредитоспособности предприятий // Современное развитие экономических и правовых отношений. Образование и образовательная деятельность. - 2014. - №1.
14. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2013.
15. Щипакина С.А. Экономическое содержание кредитоспособности организации // Фундаментальные и прикладные исследования: проблемы и результаты. - 2014. - №12.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00552
© Рефератбанк, 2002 - 2024