Банкротство и финансовое оздоровление организации на примере АНО ДПО ИПК "Эксперт

Выпускная квалификационная работа, допущена к защите и сдана на отлично. ...

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА И ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 5
1.1 Понятие и причины банкротства 5
1.2 Практика финансового оздоровления организации при проведении процедур банкротства 11
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АНО ДПО ИПК «ЭКСПЕРТ» 24
2.1 Характеристика и SWOT-анализ предприятия 24
2.2 Оценка финансового состояния АНО ДПО ИПК «Эксперт» 28
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 53
3.1 Пути финансового оздоровления АНО ДПО ИПК «Эксперт» 53
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 70
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………..74

Одно из основных условий развития организации, как показывает практика, заключается в обоснованности построенных на базе моделирования и прогнозирования технико-экономических ситуаций комплексных планов, постоянного мониторинга финансово-экономического реального состояния организации и конъюнктуры рынка.
Предотвращение на предприятии финансового кризиса, его эффективное преодоление, а также ликвидация негативных последствий могут быть обеспечены в процессе системы финансового менеджмента под названием финансовое оздоровление.
Финансовое оздоровление представляет собой систему методов и принципов реализации и разработки комплекса управленческих специальных решений, которые направлены на преодоление и предупреждение финансовых кризисов организации, а также минимизацию их финансовых негативны х последствий.
Целью данной выпускной квалификационной работы является исследование финансового состояния АНО ДПО ИПК «Эксперт» на возможность банкротства, а также поиск направлений финансового оздоровления предприятия.
Достижение поставленной цели обуславливает решение следующих задач:
 определение понятия и причин банкротства;
 исследование практики финансового оздоровления организации при проведении процедур банкротства;
 проведение SWOT-анализа предприятия;
 проведение оценки финансового состояния АНО ДПО ИПК «Эксперт»;
 разработка направлений финансового оздоровления предприятия.
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы является АНО ДПО ИПК «Эксперт».
Предметом исследования данной выпускной квалификационной работы является банкротство и финансовое оздоровление АНО ДПО ИПК «Эксперт».
Научная новизна исследования заключается в уточнении содержания понятия банкротства, в выявлении специфики практики финансового оздоровления организации при проведении процедур банкротства. Результаты исследования углубляют и расширяют представления об условиях и средствах практики финансового оздоровления организации.
Практическая значимость работы заключается в разработке направлений финансового оздоровления организации.
Методологической и теоретической основой выпускной квалификационной работы служат труды ведущих российских ученых в сфере финансово-экономического анализа, таких как В.В.Ковалева, И.П.Кошевой, А.Д.Шеремета, Г.В.Савицкой, Д.В.Лысенко, Л.Т.Гиляровской, В.Р. Банка, Г.В.Шадриной, Р.С. Сайфуллина, И.И.Яковлева, Е.В. Негашева и др., а также материалы периодических изданий.
При проведении данного исследования были использованы следующие приемы и методы:
- сравнительный анализ;
- системный анализ;
- метод группировки и статистической обработки информации;
- метод прогнозирования.

5закупка компьютерного оборудования, проекторов, интерактивных досок; школьной мебелине сформирован банк электронных образовательных ресурсов6связи с поставщикамиквалификация персонала7постоянные клиентыналичие между подразделениями взаимодействия8месторасположение складовинформационная взаимосвязь между подразделениями9качество продукциисервис для клиентов10формы контролятекучесть кадров11известность внутренние проблемы (конфликты)12позиции по распределениюгибкость системы управления13полнота ассортимента услугорганизационная структураСписки слабых и сильных сторон организации, а также внешних возможностей и угроз используются для построения матрицы SWOT в области управления персоналом (Приложение 2).На основании проведенного анализы были выявлены следующие стратегии в области управленияорганизацией:использование новых форм управления,привлечение инвесторов,совместная деятельность с другими учебными заведениями и администрацией,повышение квалификации персонала, дополнительное обучение, тренинги, семинары,налаживание коммуникативных связей между подразделениями организации,улучшение мотивации и стимулирования персонала,реорганизация организационной структуры с целью укрепления взаимоотношений между подразделениями,разрешение внутренних проблем предприятия в кратчайшие сроки,совершенствование системы принятия решений в организации.2.2 Оценка финансового состояния АНО ДПО ИПК «Эксперт»Анализ баланса и основных фондов. Главным критерием оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества.В процессе деятельности предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Оценка состава и структуры имущества необходима для того, чтобы постоянно проводить работу, которая направлена на его улучшение. Анализ имущества показывает конкретные направления необходимые для нормальной деятельности предприятия. Результаты анализа отвечают на вопрос, какие наиболее важные способы улучшения состояния имущества предприятия в конкретный период его деятельности.Исходные данные для оценки состава и структуры имущества АНО ДПО ИПК «Эксперт» приведены в таблице 2. Институт перешел на общую систему налогообложения с 2011 года, с расчета этого, анализ будет проводиться за последние два года.Таблица 2Состав и структура имущества АНО ДПО ИПК «Эксперт»Элементы активовНа начало периодаНа конец периодаАбсолютные значения, тыс. руб.Удельный вес в активах, %Абсолютные значения, тыс. руб.Удельный вес в активах, %12345I. Внеоборотные активы----II. Оборотные активы32141005921100Запасы----НДС по приобретенным ценностям----Продолжение таблицы 212345Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)282088403768покупатели и заказчики282088403768Финансовые вложения3903109925займы выданные3903109925Денежные средства414287Прочие оборотные активы----БАЛАНС32141005921100Из таблицы 2 видно, что за исследуемый период в структуре активов предприятия произошли следующие изменения: дебиторская задолженность снизилась на 20%, размер финансовых вложений вырос на 22%, сумма денежных средств выросла на 6%.Проанализируем динамику изменения стоимости имущества АНО ДПО ИПК «Эксперт» за исследуемый период (табл.3).Таблица 3Динамика изменения стоимости имущества АНО ДПО ИПК «Эксперт»Элементы активовНа начало периода На конец периодаИзменениев абсол. знач., руб. (+,-)темп прироста, %12345I. Внеоборотные активы----II. Оборотные активы321459212707184Запасы----НДС по приобретенным ценностям----Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)282040371217143 покупатели и заказчики282040371217143Финансовые вложения3901099709282займы выданные3901099709282Денежные средства442842410700Продолжение таблицы 312345Прочие оборотные активы----БАЛАНС321459212707184Из таблицы 3 видно, что стоимость имущества за исследуемый период выросла на 2707 тыс. руб. (рис.2), дебиторская задолженность выросла на 43%, размер финансовых вложений – в 2,8 раза, а также значительно выросла сумма денежных средств (рис.2).Рис.2. Динамика стоимости имущества за исследуемый периодРис.3. Изменение структуры имущества за исследуемый периодУправленческая деятельность в современных условиях выступает как один из важнейших факторов функционирования предприятий и организаций. Именно в сложных экономических условиях должно реализовываться грамотное и целенаправленное управление капиталом.Имущество предприятия может формироваться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, которые отображаются в пассиве баланса. Чтобы определить финансовую устойчивость предприятия и степень зависимости от привлеченных средств, необходимо провести анализ структуры пассива баланса.Таблица 4Состав и структура пассивов АНО ДПО ИПК «Эксперт»Элементы пассивовНа начало периодаНа конец периодаАбсолютные значения, тыс. руб.Удельный вес в активах, %Абсолютные значения, тыс. руб.Удельный вес в активах, %12345III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ154048231439Уставный капитал----Добавочный капитал----Резервный капитал----Нераспределенная прибыль154048231439IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА310103105полученный займ310103105Продолжение таблицы 412345V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА136442329756Займы и кредиты8652756510Кредиторская задолженность49916273246Резервы----БАЛАНС32141005921100Из таблицы 4 видно, что за исследуемый период в структуре пассивов предприятия произошли следующие изменения: доля нераспределенной прибыли снизилась на 11%, полученного долгосрочного займа – на 5% и краткосрочного займа – на 17%, размер кредиторской задолженности вырос на 30%.Проанализируем динамику изменения стоимости имущества АНО ДПО ИПК «Эксперт» за исследуемый период (табл.5).Таблица 5Динамика изменения стоимости пассивов АНО ДПО ИПК «Эксперт»Элементы пассивовНа начало периода На конец периодаИзменениев абсол. знач., руб. (+,-)темп прироста, %12345III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ15402314774150Уставный капитал----Добавочный капитал----Резервный капитал----Нераспределенная прибыль15402314774150IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА310310--полученный займ310310--V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА136432971933242Займы и кредиты865565-30065Кредиторская задолженность49927322233547Резервы----БАЛАНС321459212707184Из таблицы 5 видно, что величина собственного капитала увеличилась на 774,00 тыс. руб., т.е. на 50%.Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:нераспределенная прибыль увеличилась на 774,00 тыс. руб., т.е. на 50%.Величина краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличилась на 1933,00 тыс. руб., т.е. в 2,4 раза.Увеличение краткосрочных обязательств связано с изменением следующих составляющих: кредиторская задолженность увеличилась на 2233,00 тыс. руб., т.е. в 5,5 раз,сумма займов и кредитов снизилась на 300,00 тыс. руб., т.е. а 35%.Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.Динамика пассивов предприятия за исследуемый период приведена на рисунке 4.Рис.4. Изменение структуры пассивов за исследуемый периодДалее проведем расчет и анализ таких экономических показателей деятельности предприятия, как прибыль, выручка и рентабельность (табл. 6).Таблица 6Динамика экономических показателей коммерческой деятельности АНО ДПО ИПК «Эксперт» за 2010 - 2012 гг.ПоказательНа начало периода На конец периодаИзменениев абсол. знач., руб. (+,-)темп прироста, %12345Выручка, тыс. руб.19893,0076387,0056494,00383,99Чистая прибыль, тыс. руб.1540,002314,00774,00150,26Рентабельность продажи услуг, %0,080,03-0,0539,13За исследуемый период наблюдается рост выручки в 3,8 раза. При этом в этот период чистая прибыль выросла лишь на 50%, что вызвано ростом управленческих расходов.Анализ эффективности использования оборотных активов представим в виде таблицы 7.Таблица 7Анализ показателей эффективности использования оборотных активовПоказателиНа начало периода На конец периодаАбсолютное изменение(+, –)Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.19893,0076387,0056494,00Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.3214,005921,002707,00Число дней в анализируемом периоде3653650Продолжительность одного оборота, дни6,2012,906,70Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)59,0028,30-30,70Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств0,200,10-0,10Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, тыс. р.337,302699,902362,60Расчеты, проведенные в таблице 7 показывают, что оборачиваемость оборотных средств за отчетный период снизилась на 30,7 об. Высвобождение оборотных активов из оборота выросло на 2362,6 тыс.руб., что следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности организации. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами (табл.8).Таблица 8Динамика показателей рентабельностиПоказательНа начало периода На конец периодаАбсолютное изменение(+, –)12341. Рентабельность реализованной продукции14,8412,05-2,792. Рентабельность капитала (имущества):274,3296,71-177,60– рентабельность капитала370,91191,74-179,17– рентабельность текущих активов177,721,69-176,03Продолжение таблицы 812343. Рентабельность собственного капитала370,91191,74-179,174. Рентабельность производственных фондов177,721,69-176,03Таким образом, наблюдается снижение по всем показателям рентабельности, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. Далее будут рассмотрены показатели, характеризующие финансовое состояние организации. (табл. 9).Таблица 9Анализ показателей платежеспособности предприятияКоэффициентНормаНаначало периодаНаконец периодаАбсолютное изменение(+, –)123451. Общий показатель платежеспособности>10,900,930,032. Абсолютной ликвидностиmin 0,20,0010,130,133. Промежуточной ликвидности12,071,35-0,72Продолжение таблицы 9123454. Текущей ликвидности22,071,35-0,725. Срочной ликвидности (рассчитывается на конкретную дату)12,071,35-0,726. Маневренности функционирующего капиталаотрицательная динамика-1364,00-3297,00-1933,007. Обеспеченности оборотных активов собственными средствамиmin 0,10,580,44-0,13Общий показатель платежеспособности предприятия на начало отчетного года 0,90, что меньше нормы 1, на конец года 0,93, что тоже меньше нормы, что является негативным фактором.Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного периода 0,001 и на конец отчетного периода - 0,13, что меньше нормы 0,2, это говорит о том, что организация в начале отчетного периода могла покрывать свои текущие обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.Коэффициент промежуточной ликвидности на начало отчетного периода 2,07 и на конец отчетного периода – 1,35, что выше нормы и говорит о том, что организация в начале отчетного периода могла покрывать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов.Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода 2,07, это говорит о том, что в начале отчетного периода на каждый рубль текущих обязательств приходилось 2,07 руб.текущих активов. На конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 1,35, т.е. коэффициент отвечает нормативному показателю.На конец отчетного периода коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет отрицательную динамику, что является положительным фактором повышающим уровень платежеспособности предприятия.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало отчетного периода 0,58 и на конец отчетного периода – 0,44, это значение удовлетворяет требуемому нормативному значению и говорит о росте платежеспособности предприятия, однако, имеет отрицательную динамику.Для анализа долгосрочной платежеспособности наряду с коэффициентами платежеспособности рассчитаем показатели, представленные в таблице 10.Таблица 10Анализ долгосрочной платежеспособностиПоказательРасчетНа начало периодаНа конец периодаАбс.изменение(+, –)Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на отчетную датуДебиторская задолженность / Кредиторская задолженность 5,651,47-4,17Период инкассирования дебиторской задолженности в дняхСредняя величина остатков дебиторской задолженности *Количество дней в периоде / Выручка от продаж51,7419,29-32,45Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательствЧистые активы /Сумма обязательств1,921,64-0,27Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженностиЧистые оборотные активы /Кредиторская задолженность6,442,16-4,27Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активовЧистые оборотные активы /Чистые активы1,001,00-Таким образом, наблюдается снижение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на 4,17, что связано с ростом кредиторской задолженности, коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств – на 0,27 за счет роста суммы обязательств, а также по остальным показателям, что свидетельствует о снижении долгосрочной платежеспособности предприятия. Для определения типа финансовой устойчивости следует провести анализ динамики необходимых для формирования запасов и затрат источников средств (табл.11).Таблица 11Определение и анализ типа финансовой устойчивости (тыс. руб.)ПоказателиНа начало периода На конец периодаИзменениев абсол. знач., руб. (+,-)темп прироста, %123451. Источники собственных средств185026247741422. Внеоборотные активы000-3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)185026247741424. Долгосрочные кредиты и займы3103100100Продолжение таблицы 11123455. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3+п.4)216029347741366. Краткосрочные кредиты и займы865565-300657. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 +п.6)302534994741168. Запасы и затраты000-9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3 – п.8)1850262477414210. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 – п.8)2160293477413611. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7-п.8)30253499474116Наблюдается излишек по всем показателям, а также следует отметить, что на конец отчетного периода наблюдается небольшая динамика роста данных показателей.Помимо абсолютных показателей финансовой устойчивости рассчитаем относительные показатели для характеристики финансовой устойчивости (табл. 12).Таблица 12Оценка коэффициентов финансовой устойчивостиКоэффициентНормаНа начало периода На конец периодаИзменение (+, –)1. Автономии (финансовой независимости)min 5---2. Финансовой зависимости<22,092,560,473. Финансовой устойчивости>0,6---4. Маневренности собственного капитала0,2-0,51,201,13-0,075. Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами(+) динамика---6. Обеспеченности оборотных активов собственными средствамиmin 0,10,580,44-0,137. Финансового рычага (финансового левериджа, финансовой активности)(-) динамика0,230,09-0,13Нормативному показателю соответствуют такие показатели, как коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициент финансовой активности. Выше нормативного показателя значения таких коэффициентов, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент маневренности собственного капитала выше нормативного.Используя данные финансовой отчетности, рассчитаем и проведем оценку характеризующих вероятность банкротства финансовых коэффициентов (табл.13).Коэффициент текущей ликвидности, показывает сколько текущих активов приходится на одно текущее обязательство. На начало отчетного периода 1,92, т.е. на одно текущее обязательство приходилось 1,92 руб. текущих активов, на конец отчетного года 1,64 руб. Показатель на начало и на конец периода входит в группу 2. Снижение этого показателя в динамике, отрицательно влияет на уровень платежеспособности предприятия.Финансовый леверидж (рычаг) показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль пассивов (активов) предприятия. На начало отчетного периода на 1 рубль собственных средств предприятия приходилось 26,91 руб. заемных средств, на конец года 9,54 руб. Показатели на начало и на конец анализируемого периода входят в группу 1. Таблица 13Оценка вероятности банкротстваПоказателиНа начало периодаНа конец периодаГруппа 1(нормальное финансовое положение)Группа 2(среднее (неустойчивое)финансовое положение)Группа3 (кризисное финансовое положение)Внеоборотные активы--–––Оборотные активы32145921–––Собственный капитал15402314–––Заемные средства865565–––Текущие обязательства16743607–––Чистая прибыль18021803–––Коэффициент текущей ликвидности1,921,642 <КТЛ <3,2 и более1 < КТЛ < 2КТЛ < 1Финансовый рычаг26,919,54Менее 35 %40–50 %Более 60 %Тип финансовогосостояния неустойчивое финансовое положениенеустойчивое финансовое положение---Проведенный анализ свидетельствует о том, что в начале и в конце отчетного периода наблюдается неустойчивое финансовое состояние, о чем свидетельствуют полученные данные, соответствующие нормативным показателям, что свидетельствует о необходимости разработки рекомендаций по финансовому оздоровлению организации.Таким образом, проведенный анализ позволил сделать следующие выводы. За исследуемый период в структуре активов предприятия произошли следующие изменения: дебиторская задолженность снизилась на 20%, размер финансовых вложений вырос на 22%, сумма денежных средств выросла на 6%. Стоимость имущества за исследуемый период выросла на 2707 тыс. руб., дебиторская задолженность выросла на 43%, размер финансовых вложений – в 2,8 раза, а также значительно выросла сумма денежных средствЗа исследуемый период в структуре пассивов предприятия произошли следующие изменения: доля нераспределенной прибыли снизилась на 11%, полученного долгосрочного займа – на 5% и краткосрочного займа – на 17%, размер кредиторской задолженности вырос на 30%.Величина собственного капитала увеличилась на 774,00 тыс. руб., т.е. на 50%. Величина краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличилась на 1933,00 тыс. руб., т.е. в 2,4 раза.Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.Наблюдается снижение по всем показателям рентабельности, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного периода 0,001 и на конец отчетного периода - 0,13, что меньше нормы 0,2, это говорит о том, что организация в начале отчетного периода могла покрывать свои текущие обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.Коэффициент промежуточной ликвидности на начало отчетного периода 2,07 и на конец отчетного периода – 1,35, что выше нормы и говорит о том, что организация в начале отчетного периода могла покрывать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов.Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода 2,07, это говорит о том, что в начале отчетного периода на каждый рубль текущих обязательств приходилось 2,07 руб.текущих активов. На конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 1,35, т.е. коэффициент отвечает нормативному показателю.