Модель открытой экономики Мандела - Флеминга и её практическое применение

Цель работы заключается в изучении макроэкономического равновесия и макроэкономической политики в модели открытой экономике Манделла -Флеминга. Работа защищена в 2015 году с оценкой "отлично" ...

ВВЕДЕНИЕ
1. ПРЕДПОСЫЛКИ И УСЛОВИЯ ПОСТРОЕНИЯ МОДЕЛИ МАНДЕЛА– ФЛЕМИНГА
1.1. Особенности и виды открытой экономики
1.2. Платежный баланс и результаты внешнеэкономических операций резидентов страны
2. СОДЕРЖАНИЕ И АНАЛИТИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ МОДЕЛИ
2.1. Условия макроэкономического равновесия в открытой экономике: модель IS-LM-BP
2.2. Оценка эффективности экономической политики в открытой экономике при разных режимах валютного курса
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

В современном мире нет экономики, которая не связана с внешним миром и не обменивается с другими странами товарами, услугами, инвестициями и финансовыми активами. С этой точки зрения полностью «закрытой экономики» не существует. Главным условием экономического роста становится расширение экспортного потенциала, с которым связаны валютные поступления, необходимые для структурной перестройки экономики, модернизации производства, закупок топливно-сырьевых ресурсов. Развитие внешнеэкономических связей и повышение их эффективности объявлены приоритетными направлениями национальной экономической политики.
Модель Манделла - Флеминга - одна из ключевых в макроэкономике. Эти два ученых досконально изучили регулирование валютного курса, одно из основных макроэкономических регулирований. Г осударство должно следить за курсом своей валюты. Показатель стабильности валютного курса - это один из основных показателей стабильности экономики. Стабильный курс национальной валюты благоприятно влияет на внешнеэкономическую деятельность государства. Чем стабильнее национальная валюта, тем более охотно другие страны осуществляют внешнюю торговлю с этой страной.
Модель Манделла - Флеминга описывает использование денежной, бюджетной и валютной политики, учитывая влияние движения капиталов при выборе валютного курса. Их модель позволяет развивать экономику, снижать темпы роста инфляции, сокращать показатель безработицы.
Актуальность изучения данной темы, заключается в том, что эти два ученых внесли огромный вклад в изучение валютного курса. Их модель позволяет регулировать валютный курс в различных условиях.

Платежный баланс имеет следующие основные разделы [11]:• торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;• баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);• баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг и односторонних переводов;• баланс движения капиталов и кредитов;• операции с официальными валютными резервами.Рис.1. Структура платежного баланса РФ за 2009-2014 гг. Платежный баланс формируется под влиянием многих факторов, к основным из которых относятся: - экономический потенциал страны; - отраслевая структура ВВП;- участие страны в международном разделении труда; - уровень доходов и стоимости услуг; - спрос на экспорт и структура импорта; - торговая и валютная политика; - уровень развития сферы финансовых услуг; - инвестиционный климат в стране и уровень внутренних сбережений; - внешний долг и его реструктуризация; - политика валютного курса и процентных ставок. К резидентам России относятся органы государственного управления России и предприятия (независимо от формы собственности), осуществляющие свою деятельность в России длительное время (год и более). Резидентами являются также физические лица, независимо от их гражданства и национальности, находящиеся на экономической территории страны год и более. Исключение составляют сотрудники иностранных посольств, иностранные студенты, лица, находящиеся на лечении. Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны, или имели место просрочки и ее реструктуризация, а также, как резиденты инвестировали в экономику других стран, как центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте [6]. На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны. И во избежание негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант схемы построения платежного баланса. В настоящее время платежный баланс всесторонне изучается специалистами в области международных экономических отношений как источник важнейшей информации, раскрывающей особенности участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами.СОДЕРЖАНИЕ И АНАЛИТИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ МОДЕЛИУсловия макроэкономического равновесия в открытой экономике: модель IS-LM-BP Проблемой определения выбора экономических целей и набора экономических инструментов занимались Р. Манделл и М. Флеминг. Они предложили модель открытой экономики, в которой показывается влияние основных инструментов макроэкономического регулирования налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики на состояние внешнего и внутреннего баланса. В середине XX в. эти ученые в своих работах распространили действие традиционной кейнсианской модели IS - LM на открытую экономику. Полученную в результате модель IS - LM - ВР в экономической литературе называют моделью Манделла-Флеминга. На ее примере могут быть рассмотрены процессы, происходящие в международной экономике [3]. Если модель IS - LM показывает соотношение уровня дохода и ставки процента, при котором устанавливается одновременное равновесие в реальном и денежном секторах экономики при неизменном уровне цен, то модель IS - LM - ВР включает равновесие внешнего сектора [8]. Кривая IS. Кривая IS - кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings). Простейший графический вывод кривой IS связан с использованием функций сбережений и инвестиций [2]. На рисунке 2а) изображена функция сбережений: с ростом дохода от Y1 до Y2 сбережения увеличиваются с S2 до S1. Рисунок б) изображает функцию инвестиций: рост сбережений сокращает процентную ставку с R1 до R2 и увеличивает инвестиции с I1 до I2. А на рисунке в) изображена кривая IS: чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода.Рис.2. Построение кривой IS Кривая IS так же выводится из принципа равенства инъекций (инвестиций) и изъятий (сбережений), что является условием равновесия товарного рынка:S + M = I + G + X (2)На рисунке 3 изображены 4 графика. На I графике показано условие равновесия товарного рынка - равенство инъекций (представленных инвестициями) и изъятий (представленных сбережениями), что графически отражает биссектриса угла. На II графике представлен график прямой зависимости изъятий от дохода. На III графике показана обратная зависимость инъекций от ставки процента. В результате на IV графике получаем кривую IS. При ставке процента R1 величина инъекций составляет I1, что соответствует величине изъятий S1, а такая их величина будет при уровне дохода Y1. Аналогично, при ставке процента R2 величина инъекций будет равна I2, при которой величина изъятий составит S2, что соответствует уровню дохода Y2. Соединив полученные на IV графике точки прямой линией, получим кривую IS [4].Рис.3. Построение кривой IS по принципу равенства изъятия и инъекций Кривая LM. Равновесие на денежном рынке определяет кривая LM, которая показывает все возможные соотношения Y и R, при которых спрос на деньги равен предложению денег. Поскольку предложение денег (М) определяет центральный банк, то это величина экзогенная и фиксированная и графически представляет собой вертикальную кривую. Кривая LM показывает все комбинации уровня дохода Y и ставки процента R, при которых денежный рынок находится в равновесии, т.е. при которых реальный спрос на деньги равен реальному предложению денег: (М/Р)D=(M/P)S . На рисунке 4 кривая LM строится на основе графика равновесия денежного рынка (выводимого из кейнсианской теории предпочтения ликвидности). Рост уровня дохода (от Y1 до Y2) увеличивает спрос на деньги, смещая кривую МD вправо, что увеличивает ставку процента от R1 до R2. Это позволяет построить кривую LM, показывающую, что для обеспечения равновесия денежного рынка более высокому уровню дохода будет соответствовать более высокая ставка процента. Поэтому наклон кривой LM положительный.Рис.4. Построение кривой LM Кривая BP. Кривая платежного баланса, являясь новым элементом по сравнению с моделью Хикса, представляет собой множество комбинаций уровней национального дохода (ВНП) Y и процентной ставки r в отечественной экономике, при которых платежный баланс страны находится в состоянии равновесия. Платежный баланс, рассматриваемый в модели Манделла-Флеминга, состоит из двух частей: торгового баланса и счета движения капитала [8]. На рисунке 5 в первой четверти изображена прямая, показывающая отношение между уровнем национального дохода и величиной торгового баланса СА. Нисходящий наклон объясняется тем, что по мере роста национального дохода торговый баланс страны ухудшается. Перенесем данные о состоянии торгового баланса во вторую четверть. Прямая, проведенная под углом в 45 градусов, есть множество точек, в которых платежный баланс страны находится в состоянии равновесия, то есть сальдо торгового баланса полностью уравновешивается остатком по счету движения капитала. Определим каждой точке состояния торгового баланса, взятой из первой четверти, уравновешивающее сальдо счета движения капитала и перенесем последний показатель в третью четверть, на которой изображен график, приводящий в соответствие уровень отечественной процентной ставки и состояние счета движения капитала. Нисходящий наклон графика объясняется тем, что снижение процентной ставки в отечественной экономике при неизменном состоянии мировых ставок приводит к оттоку капитала из страны и наоборот. В четвертой четверти мы получаем график кривой BP, представляющий собой множество комбинаций уровня национального дохода и процентной ставки, при которых платежный баланс страны находится в состоянии равновесия. Восходящий вид кривой объясняется тем, что рост национального дохода вызывает ухудшение торгового баланса страны, и для приведения платежного баланса страны в состояние равновесия необходимо повышение отечественной процентной ставки с целью привлечения дополнительного капитала из-за рубежа.Рис.5. Построение кривой платежного баланса (BP) Основным отличием модели Манделла-Флеминга для малой страны при несовершенной мобильности капитала от ее классического вида будет изменение наклона кривой BP. В силу наличия всевозможных ограничений на перемещение денежных потоков через национальную границу страны кривая BP принимает вид не горизонтальной линии, как в ситуации абсолютной мобильности капитала, а восходящей наклонной. Это объясняется тем, что изменение отечественной процентной ставки не будет вызывать моментального массивного перелива капитала, полностью компенсирующего изменение состояния торгового баланса [4]. Таким образом, модель Манделла-Флеминга будет иметь следующий вид:Рис.6. Модель Манделла - Флеминга Модель показывает способы установления макроэкономического равновесия в:реальном секторе, когда утечка средств из системы в виде сбережений (S) и расходов на импорт ( IM ) равна инъекциям средств в систему в виде инвестиций ( I ) и доходов от экспорта ( X ). Равновесие реального сектора показывается с помощью IS кривой ( I — инвестиции; S -сбережения);денежном секторе, когда спрос на деньги в трансакционных и спекулятивных целях ( Md ) равняется их предложению ( Ms ). Равновесие денежного сектора показывается с помощью LM кривой ( L— ликвидность; М —деньги);внешнем секторе, когда дефицит текущего (торгового) баланса ( X - IM ) покрывается чистым притоком краткосрочного капитала из-за рубежа (FI). Равновесие внешнего сектора показывается с помощью ВР кривой (BP-платежный баланс).Оценка эффективности экономической политики в открытой экономике при разных режимах валютного курса Модель Манделла – Флеминга позволяет иллюстрировать последствия фискальной и денежной политики в условиях как фиксированного, так и плавающего валютных курсов. Плавающий обменный курс.