Управление денежными потоками предприятия (на примере компании)

В работе можно написать другое название компании и город РФ. Суть от этого не изменится. Вид деятельности компании - передача электроэнергии.
Работа была принята без замечаний в мае 2016 г. Оригинальность Антиплагиат.ру 67%. ...

Введение 3
1. Теоретические и методические основы управления денежными потоками предприятия 6
1.1. Понятие, сущность денежных потоков 6
1.2. Принципы управления денежными потоками предприятия 9
1.3. Основы анализа денежных потоков предприятия 11
2. Анализ управления денежными потоками на предприятии ООО «Алекс-Балт» 16
2.1. Общая характеристика предприятия 16
2.2. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков 19
2.3. Анализ относительных показателей денежных потоков 24
2.4. Основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия 26
Заключение 29
Список литературы 31
Приложения 33
Приложение 1.Бухгалтерский баланс ООО «Алекс-Балт» 33
Приложение 2.Отчет о финансовых результатах ООО «Алекс-Балт» 35
Приложение 3.Отчет о движении денежных средств ООО «Алекс-Балт».. 36

Постоянный рост конкуренции во всех отраслях деятельности российской экономики выдвигает новые требования к повышению эффективности деятельности коммерческих организаций, их деловой, финансовой и инвестиционной активности, которые возможно достичь только благодаря качественному учету, анализу и управлению денежными потоками.
Актуальность исследования заключается в том, что эффективное управление денежными потоками является необходимым условием обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также выявления резервов повышения его эффективности. Грамотное управление денежными потоками позволяет обеспечить высокий уровень их синхронизации между собой по объемам и во времени, что благоприятно сказывается на ритмичности осуществления операционных процессов организации, а также влияет на ускорение реализации поставленных целей ее развития.
Целью курсовой работы является изучение процесса управления денежными потоками предприятия на примере компании ООО «Алекс-Балт» (г. Калининград).
Для достижения вышеуказанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
- изучить понятие «денежный поток» и раскрыть его экономическую сущность;
- рассмотреть основные принципы управления денежными потоками предприятия;
- раскрыть основы анализа денежных потоков предприятия;
- привести общую характеристику изучаемого предприятия;
- осуществить анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков ООО «Алекс-Балт»;
- провести анализ относительных показателей денежных потоков предприятия;
- предложить основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия.
Объект исследования – ООО «Алекс-Балт». Предмет исследования – денежные потоки предприятия.

Поэтому в процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.Основы анализа денежных потоков предприятияВажным составным элементом в механизме управления денежными потоками организации являются системы и методы их анализа. Анализ денежных потоков является основой для оценки результативности деятельности организаций и дальнейшего формирования эффективной денежной политики, что, в свою очередь, способствует постоянной платежеспособности и финансовой устойчивости, существенно влияет на результативность хозяйственной деятельности и позволяет проводить обоснованную инвестиционную политику, направленную на развитие конкурентных преимуществ коммерческих организаций. Основные задачи анализа денежных потоков организации заключаются в следующем:- определение основных источников денежных поступлений и направлений использования денежных средств, в том числе в разрезе основных видов деятельности; - оценка синхронности (сбалансированности) денежных поступлений и платежей;- определение способности организации в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами;- оценка достаточности полученной прибыли для удовлетворения текущей потребности в денежных средствах; - определение достаточности собственных средств для инвестиционной деятельности;- выявление структуры краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений;- выявление причин недостатка (избытка) денежных средств; - объяснение расхождений между величиной денежного потока в отчетном периоде и полученной прибылью. Постоянное проведение такого анализа в течение текущего периода позволяет выявить, какая статья баланса является источником пополнения денежных средств, а какая вызывала устойчивый их расход, предоставляет возможность руководству организации принимать меры по корректировке работы в области управления денежными потоками.Анализ движения денежных средств проводится с использованием косвенного и прямого методов, которые отличаются друг от друга последовательностью процедур определения величины потока денежных средств от операционной деятельности. Прямой метод, как известно, основывается на раскрытии основных видов валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей, его исходным элементом является выручка от продаж. Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли (чистого убытка) с учетом операций неденежного характера, любых отсрочек или начислений прошлых периодов или будущих денежных поступлений и платежей, его исходным элементом является прибыль.Использование косвенного метода в процессе анализа позволяет на основании данных отчета о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса и информации, формируемой в журналах-ордерах, определить, каким образом прибыль влияет на чистый денежный поток, и почему между этими показателями существует разница. Косвенный метод анализа движения денежных средств объясняет причину расхождений между размером прибыли и изменением денежных средств за отчетный период. Этот метод предполагает пересчет финансовых потоков в денежные посредством перегруппировки данных бухгалтерского баланса с прилагаемым к нему отчетом о прибылях и убытках.В основе косвенного метода лежит такое условие, что в процессе деятельности компании возникают отдельные виды доходов и расходов, которые влияют на прибыль, но не затрагивают величину денежных средств организации (и наоборот).В основе анализа движения денежных потоков косвенным методом лежит метод балансовой увязки показателей, который позволяет определить денежные средства следующим образом: денежные средства = капиталы и резервы + кредиты и займы + кредиторская задолженность - внеоборотные активы + амортизация – запасы ТМЦ - дебиторская задолженность.Таким образом, увеличение денежных средств является результатом увеличения капитала организации, ее резервов, получения кредитов и займов, роста кредиторской задолженности. В то время как увеличение внеоборотных активов, запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности уменьшает остаток денежной наличности.Анализ движения денежных потоков начинается с применения прямого метода, предполагающий проведение горизонтального и вертикального анализа информации отчета о движении денежных средств. В процессе горизонтального анализа находятся отклонения фактических результатов отчетного периода от соответствующих показателей базисного периода, и определяются показатели динамики составляющих элементов денежного потока организации в целом и в разрезе отдельных видов деятельности. В процессе вертикального анализа рассчитываются показатели структуры денежного потока организации в разрезе входящих и исходящих денежных потоков по видам деятельности. При этом определяется доля каждого вида денежного потока в общем денежном потоке организации в целом, отдельно по поступающим и выбывающим денежным средствам по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.Методика анализа движения денежных средств прямым методом, как известно, основана на данных отчета о движении денежных средств и позволяет изучить:- динамику денежных потоков;- состав и структуру денежных потоков, источники поступления и расходования денежных средств;- состав и структуру чистого денежного потока по видам деятельности.Использование данного метода позволяет увидеть достаточно ли средств для платежей по текущим обязательствам организации, а также для осуществления инвестиционной деятельности, т. е. судить о ликвидности организации или инвестиционного проекта. Недостатком данного метода является, то, что он не показывает связь между полученным финансовым результатом и изменениями величины денежных средств на счетах организации. Как правило, форму отчета о движении денежных средств для полного анализа дополняют расчетами показателей динамики и структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности, то есть проводят горизонтальный и вертикальный анализ.Таким образом, методика анализа денежных потоков должна учитывать, каким методом составлен отчет о движении денежных средств: прямым или косвенным. Анализ управления денежными потоками на предприятии ООО «Алекс-Балт»Общая характеристика предприятияОбщество с ограниченной ответственностью «Алекс-Балт» осуществляет свою деятельность по передаче электрической энергии предприятиям и организациям, находящимся в Центральном районе г. Калининграда с 2006 года.Основными видами деятельности ООО «Алекс-Балт» являются:- передача электрической энергии;- распределение электроэнергии;- деятельность по обеспечению работоспособности электрических сетей;- обеспечение электроснабжения потребителей, подключенных к электрическим сетям ООО «Алекс-Балт», в соответствии с заключенными договорами;- монтаж, наладка и ремонт электротехнических объектов и электроэнергетического оборудования.Услуги по передаче электрической энергии – это комплекс организационно и технологически связанных действий, обеспечивающих передачу электрической энергии через технические устройства электрических сетей в соответствии с техническими регламентами.Миссия компании – удовлетворение возрастающего спроса на электрическую энергию и мощность и обеспечение надежного и бесперебойного снабжения электроэнергией потребителей. Реализация данных направлений осуществляется благодаря использованию в работе мощной технической базы, применению инновационных технологий и передовых технических решений, а также наличию эффективной системы управления и высокого профессионализма сотрудников ООО «Алекс-Балт».Стратегическая задача компании – развитие электросетевой инфраструктуры с учетом возрастающего спроса на электроэнергию, и как следствие, создание инвестиционной привлекательности территорий в г. Калининграде.Управление в ООО «Алекс-Балт» представлено в виде линейно-функциональной структуры. Большая часть полномочий при данной организационной структуре возлагается на линейного руководителя, возглавляющего компанию. В данном случае функциональные структуры подразделений находятся в подчинении главного линейного руководителя.В таблице 1 рассмотрим основные экономические показатели деятельности компании за 2014-2015 гг. Источником информации является «Отчет о финансовых результатах» (Приложение 2) компании ООО «Алекс-Балт».Таблица 1Экономические показатели деятельности компании ООО «Алекс-Балт» за 2014-2015 гг., в тыс. руб.Наименование показателя2014 г.2015 г.Абсолютное отклонение, тыс.руб.Темп роста, %Темп прироста, %Выручка9120011055719357121,2221,22Себестоимость продаж652859236327078141,4841,48Валовая прибыль (убыток)2591518194-772170,21-29,79Управленческие расходы606571401075117,7217,72Прибыль (убыток) от продаж1985011054-879655,69-44,31Проценты к получению1058-977,62-92,38Проценты к уплате16929215824653127,4927,49Прочие доходы2951377-257412,78-87,22Прочие расходы818699-11985,45-14,55Прибыль (убыток) до налогообложения5159-10842-16001-210,16-310,16Чистая прибыль (убыток)3539-8754-12293-247,36-347,36Из таблицы 1 видно, что финансовый результат в 2015 году отрицательный. Данный результат сложился в основном в связи со следующими обстоятельствами:- произошло увеличение процентов к уплате, т.е. та сумма процентов, которую компания должна заплатить по полученным займам и кредитам;- в 2015 году себестоимость имеет темп прироста 41,48%, а темп прироста выручки составляет только 21,22%, что говорит об ухудшении финансового положения, но данная ситуация может выправиться в следующем году, т.к. произойдет увеличение тарифных ставок, что позволит увеличить выручку;- произошло увеличение управленческих расходов на 17,72%, что тоже отрицательно повлияло на прибыль предприятия, но при этом темп роста управленческих расходов все-таки меньше темпа роста выручки;- сокращение прочих доходов в 2015 году на 87,22% связано с тем, что в 2014 году были получены доходы, связанные с реализацией основных средств.Таким образом, повышение цен на услуги компании позволит увеличить ей выручку и соответственно улучшить финансовый результат. Выплаты по обязательствам также отрицательно влияют на финансовый результат компании, но выручка компании за отчетный период все-таки выросла на 21,22%, что дает надежду на улучшение финансового состояния компании в будущем.Прибыль компании, которая показана в отчете о прибылях и убытках по идее должна быть показателем эффективности ее работы. Однако, на самом деле, чистая прибыль лишь частично связана с деньгами, которые компания получает в реальном выражении. Сколько на самом деле компания зарабатывает денег, можно узнать из отчета о движении денежных средств. Дело в том, что чистая прибыль не в полной мере отражает полученные в реальном выражении деньги. Часть статей в отчете о прибылях и убытках чисто «бумажные», кроме того компания тратит часть прибыли на поддержание своей текущей деятельности и на развитие, а иногда эти затраты могут даже превышать чистую прибыль. Поэтому оценить сколько на самом деле компания зарабатывает денег, помогает денежный поток.В следующем пункте произведем анализ денежных потоков ООО «Алекс-Балт», который позволит более объективно оценить финансовое состояние предприятия.Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоковОсновной целью анализа денежных потоков является выявление дефицита или избытка денежных средств, определение источников их поступления и направлений расходования для того, чтобы контролировать текущую ликвидностью и платежеспособность предприятия.Главный документ для анализа – Отчет о движении денежных средств (Приложение 3), который составляется на базе прямого метода.В таблице 2 осуществим горизонтальный и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательно и чистого денежных потоков по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), изучим динамику формирования денежных потоков, рассчитаем темпы их прироста и установим факторы изменения их объема.Таблица 2Анализ движения денежных потоков ООО «Алекс-Балт» за 2014-2015 гг., в тыс.руб.Наименование показателя2014 г.2015 г.Абсолютное отклонение, тыс.руб.Темп прироста, %Удельный вес в общей величине денежного потока, %2014 г.2015 г.Денежные потоки от текущей деятельностиПриток - всего1078691414163354731,10100,00100,00продажа продукции, товаров, работ и услуг1078681414053353731,0999,99999,99прочие поступления111101000,000,0010,01Отток - всего1218971401521825514,98100,00100,00поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги8647496375990111,4570,9468,76в связи с оплатой труда работников855310014146117,087,027,15проценты по долговым обязательствам1513921553641442,3712,4215,38прочие налоги, взносы1105610412-644-5,829,077,43прочие платежи67517981123166,370,551,28Чистый денежный поток от текущей деятельности-14028126415292109,01Денежные потоки от инвестиционных операцийПриток - всего1058-97-92,38100,00100,00Проценты к получению1058-97-92,38100,00100,00Отток - всего------Продолжение табл.2Чистый денежный поток от инвестиционных операций1058-97-92,38Денежные потоки от финансовых операцийПриток - всего655861503-64083-97,71100,00100,00получение кредитов и займов25153503-24650-98,0038,3533,47денежных вкладов собственников (участников)13483-13483-100,0020,560,00размещение депозита269501000-25950-96,2941,0966,53Отток - всего528061000-51806-98,11100,00100,00в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов25856--25856-100,0048,960,00погашение депозита269501000-25950-96,2951,04100,00Чистый денежных поток от финансовых операций12780503-12277-96,06Итого чистый денежный поток за отчетный период- 114317752918255,29Из таблицы 2 видно, что наибольший денежный поток в 2015 году компания имела от текущей деятельности. В 2014 году ООО «Алекс-Балт» имел отрицательный чистый денежный поток по текущей деятельности, т.к. притоки от операционной деятельности были меньше оттоков денежных средств по данной деятельности, но в 2015 году чистый денежный поток стал положительным.Приток денежных средств по текущей деятельности практически на 100% формируется от продаж продукции, товаров, работ и услуг.В структуре оттоков по данной деятельности основную долю занимает оплата поставщикам за сырье, материалы, работы, услуги, но при этом также возросла доля процентов по долговым обязательствам.Факторами изменения чистого денежного потока по текущей деятельности в 2015 году стали:- рост выручки от реализации продукции и услуг на 31,10% по сравнению с 2014 годом;- незначительный рост денежных средств, направленных на оплату товарно-материальных ценностей (11,45% прироста по сравнению с 2014 годом);- рост суммы выплаченной заработной платы сотрудникам на 17,08%;- на величину отрицательного денежного потока повлиял рост процентов по долговым обязательствам на 42,37% по сравнению с 2014 годом- произошло сокращение прочих налогов и взносов на 5,82%, но при этом выросли прочие платежи на 166, 37%.Таким образом, основными факторами изменения чистого денежного потока по операционной деятельности в ООО «Алекс-Балт» являются: - выручка от реализации продукции, услуг;- оплата приобретенных товарно-материальных ценностей;- выплата процентов по кредитам.Что касается инвестиционной деятельности, то чистый денежный поток был сформирован исключительно из положительного денежного потока, который заключался в процентах к получению организацией. В 2015 году они сократились на 92,38%, но в структуре общего денежного потока данный показатель играет незначительную роль.Теперь рассмотрим, как формировался чистый денежный поток от финансовых операций.В 2014 году на формирование положительного и отрицательного денежного потока повлияло получение кредитов и займов, затем их погашение, также организация разместила депозит и в этом же периоде погасила его.Таким образом, положительный чистый денежный поток был получен благодаря денежным вкладам собственников (участников).В 2015 году чистый денежный поток значительно сократился ввиду того, что было получено меньше кредитов и займов, но при этом не было и оттока в связи с погашением данных кредитов, который перейдет на следующий период.В таблице 3 представим итоговые данные по чистым денежным потокам.Таблица 3Чистые денежные потоки по видам деятельности и сальдо денежных потоков за 2014-2015 гг., в тыс.руб.Наименование показателя2014 г.2015 г.Абсолютное отклонение, тыс.руб.Темп прироста, %Чистый денежный поток от текущей деятельности-14028126415292109,01Продолжение табл.3Чистый денежный поток от инвестиционных операций1058-97-1212,50Чистый денежных поток от финансовых операций12780503-12277-2400,76Совокупный чистый денежный поток за отчетный период-114317752918-255,29Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода34152271-1144-33,50Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода22724046177478,08Из табл. 3 видно, что в итоге в 2015 году совокупный чистый денежный поток стал положительным (1775 тыс.руб.) благодаря именно положительному чистому потоку по текущей деятельности и полученным кредитам и займам, возврат которых не предусмотрен в этом периоде.Теперь проведем анализ денежных потоков косвенным методом. Косвенный метод подготовки отчета о движении денежных средств позволяет установить взаимосвязь между полученной прибылью за период, поступлением и выбытием денежных средств. Методика составления отчета заключается в добавлении к чистой прибыли корректировок на неденежные статьи расходов и суммы изменения отдельных статей активов и пассивов.Источником информации для данного анализа выступает бухгалтерский баланс ООО «Алекс-Балт» (Приложение 1).Исходные данные баланса организации для формирования отчета о движении денежных средств косвенным методом приведены в таблице 4.Таблица 4Сводный аналитический баланс ООО «Алекс-Балт», в тыс.руб.Статьи балансового отчетаНа начало 2015 г.На конец 2015 г.Изменение, тыс.руб.Основные средства12771214115413442Отложенные налоговые активы245645322076Запасы116242093047НДС1827232705Дебиторская задолженность18476281639687Денежные средства227240461774Продолжение табл.4БАЛАНС15209618482732731Уставный и добавочный капитал15533155330Переоценка внеоборотных активов13391133910Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)-8431-17185-8754Займы и кредиты126482126984502Отложенные налоговые обязательства3017-13Краткосрочные обязательства: Заемные средства1805183328Кредиторская задолженность29614390940948Оценочные обязательства32534520БАЛАНС15209618482732731Следуя логике составления отчета о движении денежных средств косвенным методом, уменьшение активов означает поступление, уменьшение пассивов – выбытие и наоборот - выбытия происходят по увеличившимся статьям актива баланса, поступления по увеличившимся статьям пассива.В таблице 5 приведем сводную таблицу поступлений и выбытий денежных средств ООО «Алекс-Балт» за отчетный период.Таблица 5Сводная таблица поступлений и выбытий денежных средств ООО «Алекс-Балт», в тыс.руб.