Контрольная работа №3 по Инвестиционному анализу (вариант 8)

Дисциплина "Инвестиционный анализ", контрольная работа №1, вариант 8 (4 задачи с подробным решением) ...

4. Предприятие рассматривает инвестиционный проект, первоначальные инвестиционные затраты по которому составят 120 тыс. руб. Ожидаемые чистые поступления от реализации проекта равны 70 тыс. руб., 70 тыс. руб., 50 тыс. руб. Произвести оценку проекта, если в результате опроса экспертов были получены следующие значения коэффициентов достоверности: 0,4; 0,8; и 0,6 соответственно. Ставка по безрисковой операции составляет 8%.

2. Первоначальная сумма положена на срок сентябрь-ноябрь под простую ставку ссудных процентов 16% годовых. Уровень инфляции в сентябре составил – 2,8 %, в октябре – 1,3 %, в ноябре – 1,6 %. Какова реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов.

Решение:Реальная доходность в виде годовой процентной ставки ссудных процентов определяется по формуле:rреал=i*n-hn+n*hгде i – номинальная ставка ссудного процента;n – срокh - уровень инфляции.Определим уровень инфляции за 3 месяца:h=1+0,028*1+0,013*1+0,016-1=0,058n=312=0.25rреал=0,16*0,25-0,0580,25+0,25*0,058=-0,068 или -6,8%Таким образом, операция убыточна. Реальная ставка ссудных процентов составляет - 6,8%Задание 33. Первоначальные инвестиции равны 2,7 млн. руб. Дерево вероятностей инвестиционного проекта имеет следующий вид (денежные суммы указаны в млн. руб.).Ставка дисконтирования составляет 13 процентов. Определить математическое ожидание и стандартное отклонение вероятностного распределения возможных чистых приведенных стоимостей инвестиционного проекта. Сделать выводы о возможностях инвестирования в этот проект.Решение:Общее число возможных серий потоков денежных средств равно m=4. Определим для каждой возможной серии потоков NPV:NPV1=1,4(1+0,13)1+2,8(1+0,13)2-2,7=0,73175NPV2=1,4(1+0,13)1+2,3(1+0,13)2-2,7=0,34018NPV3=0,8(1+0,13)1+2,6(1+0,13)2-2,7=0,04415NPV4=0,8(1+0,13)1+1,3(1+0,13)2-2,7=-0,97394Заполним таблицу:СерияNPViPiPi* NPViPi* NPVi210,731750,6*0,2=0,120,087810,06420,340180,6*0,8=0,480,1632860,05630,044150,4*0,7=0,280,0123620,0014-0,973940,4*0,3=0,12-0,116870,114Сумма-10,1470,234Математическое ожидание вероятностного распределения возможных чистых приведенных стоимостей инвестиционного проекта равно:NPV=Pi*NPVi=0.147 млн. руб.