Управление финансовыми активами в условиях глобального кризиса

Дипломная работа,написана мной как автором в 2015 году,в итоге сдана,допущена к защите и защищена на отлично.Прекрасно подойдет как основа для будущего диплома. ...

Введение………………………………………………….…………………..3
Глава 1. Теоретические аспекты управления предприятием в условиях финансового кризиса 5
1.1 Природа глобального финансового кризиса и его влияние на реальный сектор экономики России 5
1.2 Сущность и место финансового оздоровления в системе антикризисного управления 9
1.3 Современные формы и методы оздоровления предприятия 14
Глава 2. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях кризиса 16
2.1 Организационно-экономическая характеристика компании 16
2.2 Анализ финансового состояния предприятия 19
2.3 Идентификация параметров кризиса 29
Глава 3. Стратегические и тактические пути выхода компании из кризиса 43
3.1 Стратегия финансового оздоровления 43
3.2 Тактика финансового оздоровления 51
3.3 Эффективность реализации мероприятий по финансовому оздоровлению компании 53
Заключение 62
Список использованной литературы 79
Приложения 74

Актуальность темы данной работы, посвященной исследованию финансовых основ антикризисного управления организации, обусловлена тем, что в настоящий момент многие хозяйствующие субъекты различных отраслей экономики оказались в сложном или затруднительном положении. Это связано с тем, что последствия мирового экономического кризиса поставили большинство из них на грань банкротства или ликвидации.
Неустойчивость российской экономики, нестабильность рынка, колебания национальной и мировой валют, упадок потребительского спроса и т.д. привели к тому, что потерю конкурентных позиций и рентабельности стали испытывать, как организации, оказывающие услуги, так и фирмы, занимающиеся реализацией товаров. В этих условиях менеджеры высшего и среднего звена оказались в положении, которое можно охарактери зовать, как кризисное. Перед ними остро встала проблема поиска возможных путей реабилитации финансового положения, платежеспособности хозяйствующих субъектов. При этом, российская бизнес – среда до сих пор не относится к развитым: недостаток действенных программ поддержки предпринимательства, бюрократизм, коррупция, отсутствие высококвалифицированных специалистов ставят под сомнение действенность существующих антикризисных программ и управление организациями в кризисных условиях. Российская бизнес – модель является заимствованной с западно-европейской системы, поэтому не относится к категории адаптированных под российские условия ведения бизнеса. В результате мы можем наблюдать, что в настоящий момент предпринимательская сфера России переживает глубокий кризисный период, связанный с факторами, перечисленными выше. В данной ситуации анализ существующего теоретико-практического опыта является остроактуальным и своевременным, так как позволяет на примере конкретного хозяйствующего субъекта определить основные направления антикризисного управления организацией, которые в дальнейшем могут быть успешно адаптированы российскими предприятиями различных отраслей.
Цель работы – исследовать финансовое состояние ООО «Кафе Проект» и определить направления его улучшения.
Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи:
1) Рассмотреть понятие, признаки, сущность и закономерности кризисов в социально-экономическом развитии;
2) Определить причины кризисов;
3) Определить фазы и разновидности кризисов;
4) Рассмотреть особенности государственного регулирования кризисных ситуаций в экономике;
5) Рассмотреть особенности финансово-экономических кризисов на предприятии;
6) Определить направления деятельности ООО «Кафе Проект»;
7) Исследовать финансовую деятельность предприятия и степень вероятности банкротства;
8) Обозначить пути повышения финансовой устойчивости, платежеспособности и финансового состояния ООО «Кафе Проект».
Объект исследования – ООО «Кафе Проект».
Предмет исследования – финансовое состояние хозяйствующего субъекта с точки зрения эффективности антикризисного управления.

290–стр.210–стр. 244) / (стр.690–стр.640–стр.650)0,7–0,80,1930,378вниманиевниманиеКоэффициент абсолютной ликвидности(стр260 + стр.250)/ (стр.690–стр.640–стр.650)0,2–0,30,0920,205вниманиехорошо2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидностиЧистый оборотный капитал(стр.290–стр.244–стр.216)– (стр.690–стр.640–стр.650)Рост показателя в динамике положительная тенденция-14942-3617-хорошоКоэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капиталастр.260 / ((стр.290–стр.244–стр.216)–(стр.690–стр.640–стр.650))0-1 Рост в динамике – положительная тенденция-0,149-0,9вниманиевниманиеКоэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала(стр.210–стр.216) / ((стр.290–стр.244–стр.216) –(стр.690–стр.640–стр.650))Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже-0,303-1,728хорошохорошоКоэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности(стр.210–стр.216) / (стр.690–стр.640–стр.650)0,5-0,70,1880,394вниманиевниманиеСоотношение дебиторской и кредиторской задолженности(стр.230+стр. 240– стр.244) / (стр.690–стр.640-стр.650)–0,0930,149Из таблицы 12 следует, коэффициент текущей платежеспособности в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) за период 2013 – 2014 гг. повысился с 0,381 до 0,772, однако, при этом не является нормативным. Та же тенденция наблюдается с показателем промежуточной платежеспособности и ликвидности, который увеличился с 0,193 до 0,378, однако, также не укладывается в нормативное значение. Из таблицы 12 следует, что коэффициент абсолютной ликвидностив ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) к 2014 г. составил 0,205, что свидетельствует о положительных тенденциях развития предприятия.Что касается показателей качественной характеристики и платежеспособности предприятия, то следует обратить внимание на коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала и коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности, значения которых в динамике не укладываются в нормативные показатели. Это свидетельствует о том, что, несмотря на достаточно высокий уровень стабильности функционирования, в настоящий момент рассматриваемый хозяйствующий субъект испытывает некоторые трудности. Они могут быть спровоцированы, как неэффективной политикой управления компанией, так и упадком потребительского спроса. Существенный момент в обороте современных организаций – это колебания национальной валюты, которые снижают уровень прибыльности.Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность (таблица 13) [22, С. 29]. Финансовая устойчивость хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Из таблицы 13 следует, что показатели финансовой устойчивости в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) за 2013 – 2014 гг. по таким коэффициентам, как коэффициент автономии, коэффициент заемного капитала и коэффициент финансовой зависимости укладываются в нормативное значение и в динамике приближаются к наиболее оптимальным показателям.Таблица 13 Расчет показателей финансовой устойчивости в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) за 2013 – 2014 гг.ПоказательФормула расчета по данным отчетностиРекомендуемые значения, тенденции20132014Коэффициент автономии(стр.490)/ (стр.700–стр.465–стр.475) ф.1более 0,50,540,654хорошохорошоКоэффициент заемного капитала1минус коэффициент автономиименее 0,50,460,346хорошохорошоКоэффициент финансовой зависимости(стр.590+стр.690–стр.640–стр.650)/(стр.490) ф.1менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости0,6390,404хорошохорошоКоэффициент долгосрочной финансовой независимости(стр.490+ стр590)/(стр.700– стр.465–стр.475) ф.1более 10,540,654вниманиевниманиеКоэффициент структуры долгосрочных вложенийстр.510/стр.190 ф.1–00Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестицийстр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1–1,6021,209Коэффициент обеспеченности собственными средствами(стр.490–стр.190)/(стр.290 ф.1)более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия-2,413-0,654вниманиевниманиеКоэффициент маневренности((стр.290–стр.216–стр.244)–(стр.690–стр.640–стр.650))/(стр.490)0,2–0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования-0,396-0,092вниманиевниманиеПо таким показателям, как коэффициент долгосрочной финансовой независимости и коэффициент обеспеченности собственными средствами, несмотря на прослеживающуюся положительную динамику за 2013 – 2014 гг., значения коэффициентов далеки от оптимальных показателей, что свидетельствует о недостаточно эффективной работе управления по повышению эффективности функционирования и конкурентоспособности в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург).Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев [32, С. 188]. Качественные критерии определяются емкостью рынков продаж (внутренних и внешних показателей), деловой репутацией предприятия, его конкурентоспособностью и др. (таблица 14). Показатели деловой активности в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) являются одними из основных характеристик эффективности хозяйственной деятельности предприятия.Таблица 14 Расчет показателей деловой активностив ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) за 2013 – 2014 гг.ПоказателиФормула расчета Рекомендуемые значения, тенденции20132014Оборачиваемость активов (раз)стр.010 ф.2/ (стр.300) ф.1Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости1,5971,975-хорошоОборачиваемость запасов (раз)стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости21,7715,72-вниманиеФондоотдачастр.010 ф.2 / стр.120 ф.1Увеличение в динамике2,263,25-хорошоОборачиваемость дебиторской задолженности (раз)стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости49,6350,32-хорошоИз таблицы 14 следует, что в целом показатели деловой активности в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) в динамике за 2013 – 2014 гг. улучшаются. По таким показателям, как оборачиваемость активов и оборачиваемость дебиторской задолженности прослеживается тенденция к ускорению оборачиваемости. В динамике показателей фондоотдачи также прослеживается увеличение. Что касается показателей оборачиваемости запасов, то стоит отметить снижение показателей с 21,77 до 15,72 раз, что свидетельствует о снижении оборачиваемости товарной продукциив ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург), то есть о недостаточно эффективной политики сбыта.Таким образом, проделанный анализ финансовой и экономической деятельностив ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) позволяет констатировать, что рассматриваемой предприятие индустрии развлечений является востребованным, производящим качественные услуги. При этом, в настоящий момент в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) существует вероятность наступления банкротства, так как хозяйствующий субъект не обладает необходимыми мощностями для улучшения качества услуг, завоевания потребителя и т.д., следовательно, осуществление финансово-экономической деятельности организации не в полном объеме соответствует современным требованиям рынка.Выводы по главе 2:1) По данным 12-го выпуска ежегодного исследования PwC «Всемирный обзор индустрии развлечений: прогноз на 2011–2015 годы» (GlobalEntertainment&MediaOutlook 2011-2015), для потребителя наступил золотой век: спрос на развлекательные технологии неуклонно растет. Во многих странах, в том числе и в России, индустрия развлечений в том виде, в каком она выходит из рецессии, претерпела существенные изменения – стремительное развитие технологий в значительной мере способствовало ускорению темпов перехода потребителей на цифровой развлекательный формат.2) Компания ООО «Кафе Проект» работает на рынке индустрии развлечений более 10 лет. Имеет разветвлённую сеть заведений по всей России, в том числе, в Екатеринбурге, деятельность филиала которого мы будем рассматривать в данной работе. Компания осуществляет следующие виды развлекательных услуг: сеть кинотеатров; ресторанный бизнес; развлекательные центры.3) По состоянию на начало 2015 г. в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) работает 76 человек. В структуре персонала в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) преобладают сотрудники женского пола (70%) в возрасте от 31 года до 40 лет (53%) с высшим образованием (87%) и стажем работы в компании от 6 до 10 лет (53%). Такой качественный состав персонала и его распределение по категориям и квалификации обусловлено спецификой деятельности рассматриваемого хозяйствующего субъекта. Как правило, женщины чаще задействованы в отделах и службах организации, принадлежащей к индустрии развлечений. Они обеспечивают полноценное функционирование ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург), обслуживание населения и управление. 3) В настоящий момент штатное расписание ООО «Кафе Проект»(филиал г. Екатеринбург) соответствует организационной структуре управления хозяйствующего субъекта индустрии развлечений. То есть на начало 2015-го учебного года ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) укомплектовано кадрами в полном объеме, что позволяет ему представлять услуги населению в рамках закрепленной деятельности.4) Обеспечение и контроль финансовой деятельности в рассматриваемом хозяйствующем субъекте осуществляет финансовый отдел под руководством коммерческого директора. Организационная структура управления финансового отдела в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) характеризуется как линейно-функциональная структура управления. В настоящий момент личный помощник коммерческого директора, специалисты по контролю финансовой деятельности, бухгалтеры и экономисты финансового отдела в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) подчиняются непосредственно коммерческому директору, что соответствует организационной структуре управления компании в целом.5) В течение 2013-2014 гг. в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) произошло значительное изменение объемов выпуска услуг по таким категориям, как «Ресторанный бизнес» и «Кинотеатры». Это связано с тем, что стоимость производимых услуг по данным категориям в рассматриваемой организации ниже, чем у других предприятий индустрии развлечений Екатеринбурга и региона. При этом прослеживается положительная динамика в таких категориях, как развлекательные услуги для иностранных клиентов, розничная торговля в фирменных точках компании и прочая оптовая торговля. В структуре себестоимости услуг в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) по элементам наибольший удельный вес приходится на заработную плату. Доля переменных материальных затрат ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) существенно ниже постоянных, наименьшая доля затрат приходится на коммерческие расходы и рекламу, что крайне не характерно для хозяйствующих субъектов индустрии развлечений, так как от этого напрямую зависит конкурентоспособность и востребованность фирмы. Следовательно, мы можем констатировать, что специалисты отдела маркетинга недостаточно эффективно реализуют профессиональные обязанности. Это может стать причиной того, что компания потеряет клиентов, а со временем может лишиться доли прибыли.6) Возрастной состав оборудования в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) по группам не равномерен. Оборудование для кинотеатров и развлекательных центров обновляется значительно активнее, чем оборудование для ресторанного сектора. При этом, средний расчет среднего возраста оборудования для всех направлений деятельности рассматриваемой фирмы подтверждает необходимость их приобретения с целью замены устаревшего и изношенного, так как в дальнейшем оно может стать причиной потери рассматриваемого предприятия индустрии развлечений части клиентов. Это, в свою очередь, может привести к тому, что фирма может лишиться конкурентоспособности и рентабельности.7) По сравнению с 2011-2014 гг. он снижается, что свидетельствует о недостаточно эффективной политике управления товарооборотом в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) в период сезонного спада на услуги ресторана. Это может негативно сказаться на платежеспособности и финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия, так как свидетельствует о том, что рассматриваемое предприятие индустрии развлечений в сильной степени зависит от сезонного фактора спроса на услуги.8) Показатели ликвидности в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) в динамике за 2013 – 2014 гг. ухудшаются, либо требуют срочных мер, способствующих повышению эффективности функционирования предприятия, относящегося к индустрии развлечений. Увеличение медленнореализуемых активов в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) с 4770 тыс. руб. до 6570 тыс. руб. может повлечь за собой рост интенсивный рост обязательств. Однако, стоит отметить, что увеличение доли быстрореализуемых активов с 2220 тыс. руб. до 3254 тыс. руб. и собственного капитала с 37766 тыс. руб. до 39277 тыс. руб. свидетельствует о возможности повышения платежных возможностей предприятия и снижении риска потери платежеспособности. Таким образом, мы можем констатировать, что недостаточно эффективная политика управления в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург), повышенное влияние сезонного фактора, несмотря на достаточную стабильность положения компании на рынке, все-таки создает угрозы для потери конкурентоспособности и платёжеспособности. 9) Проделанный анализ финансовой и экономической деятельности в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) позволяет констатировать, что рассматриваемой предприятие индустрии развлечений является востребованным, производящим качественные услуги. При этом, в настоящий момент в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) существует вероятность наступления банкротства, так как хозяйствующий субъект не обладает необходимыми мощностями для улучшения качества услуг, завоевания потребителя и т.д., следовательно, осуществление финансово-экономической деятельности организации не в полном объеме соответствует современным требованиям рынка.Несмотря на достаточно высокий уровень стабильности функционирования, в настоящий момент рассматриваемый хозяйствующий субъект испытывает некоторые трудности. Они могут быть спровоцированы, как неэффективной политикой управления компанией, так и упадком потребительского спроса. Существенный момент в обороте современных организаций – это колебания национальной валюты, которые снижают уровень прибыльности.Следовательно, необходимы мероприятия, способствующие коррекции выявленных недостатков.Итак, компания ООО «Кафе Проект» работает на рынке индустрии развлечений более 10 лет. Имеет разветвлённую сеть заведений по всей России, в том числе, в Екатеринбурге, деятельность филиала которого рассматрена в данной работе.Организационная структура управлениякомпании ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) характеризуется как линейно-функциональная структура управления, особенностями которой являются четкое разделение труда, вертикальная подчиненность сотрудников линейным руководителям, наличие формальных правил и норм управления, что в настоящий момент штатное расписание ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) соответствует организационной структуре управления хозяйствующего субъекта индустрии развлечений. В летний период времени, например, спрос в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) достаточно стабилен. Стандартно прослеживается тенденция небольшого снижения продаж в августе, когда люди после отпусков начинают выходить на работу и у многих заканчиваются сбережения, сделанные на лето. При этом, в целом следует отметить, что на протяжении трех рассматриваемых лет увеличивается спрос на продукцию ресторана в осенне-зимний период. Однако, по сравнению с 2012-2014 гг. он снижается, что свидетельствует о недостаточно эффективной политике управления товарооборотом в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) в период сезонного спада на услуги ресторана. Это может негативно сказаться на платежеспособности и финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия, так как свидетельствует о том, что рассматриваемое предприятие индустрии развлечений в сильной степени зависит от сезонного фактора спроса на услуги.Глава 3. Стратегические и тактические пути выхода компании из кризиса3.1 Стратегия финансового оздоровленияВ соответствии с выявленными проблемами потери доли финансовой устойчивости и платёжеспособностив ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) автором работы определены следующие направления их устранения:А) Увеличение посещаемости сети предприятий ООО «Кафе Проект» за счет развития маркетинговой деятельности, в частности, проведения эффективных рекламных кампаний, создания бонусных предложений для клиентов, создания сайта предприятия индустрии развлечений и размещения его в сети Интернет.С целью ознакомления потребителей с новыми видами услуг в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург), а также привлечения новых клиентов, предприятиюиндустрии развлечений необходимо постоянно проводить рекламные компании. В условиях современного рынка сделать это проще всего, создав собственный сайт, так как в настоящий момент у организации его нет. Увеличение объема продаж в 2015 году планируется осуществить за счет еще более гибкой ценовой политики в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург), постоянной разработки и ввода в производство новых видов услуг, более масштабной рекламной компании, постоянном удержании на высоком уровне качества уже реализуемых услуг [16, С. 117]. Проще всего ознакомить аудиторию (потенциальных потребителей) с новинками организации, рекламируя услуги в сети Интернет, и регулярно поднимая его рейтинг среди других аналогичных сайтов. Затраты на мероприятие представлены в таблице 15. Таблица15Затраты по мероприятию АКоличество статей затратСтатья затратСумма, тыс. руб.1. Единовременные затраты1Поиск платформы и создание сайта402. Текущие затраты1Поддержка сайта в сети Интернет20Итого затрат60Из таблицы 15 следует, что для создания собственного сайта в ООО «Кафе Проект» (филиал г. Екатеринбург) необходимы единовременные затраты в размере 40 тыс. руб. и текущие затраты в размере 20 тыс. руб. на поддержку и развитие сайта в сети Интернет. В дальнейшем осуществлять данную деятельность смогут самостоятельно сотрудники отдела ИТ и маркетинга рассматриваемой фирмы.Б) Факторинг – это комплекс услуг по обслуживанию факторинговой компанией (фактором) поставок клиента с отсрочкой платежа под уступку дебиторской задолженности. Факторинг включает в себя финансирование товарных кредитов, страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью и информационное обслуживание.Суть договора факторинга состоит в том, что кредитор, имея дебиторскую задолженность по договору поставки товаров (работ, услуг) уступает право требования задолженности к должнику своему финансовому агенту. То есть организация, осуществившая поставку товаров (работ, услуг) заключает с кредитной организацией договор, по которому последняя, фактически осуществляет финансирование под уступку денежного требования.Особенность данного договора состоит в том, что, несмотря на то, что он является двусторонним (заключается между клиентом и финансовым агентом), но взаимоотношения, возникающие по такому договору, связывают три стороны, а именно[30, С. 67]:клиента – хозяйствующего субъекта, осуществляющего поставку товаров (работ, услуг);должника – хозяйствующего субъекта, которому осуществлена поставка товаров (работ, услуг);финансового агента – кредитную организацию.Таким образом, факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, которая включает в себя инкассирование дебиторской задолженности, кредитование оборотного капитала, гарантии кредитных и валютных рисков, а также информационное, страховое, бухгалтерское, консалтинговое и юридическое сопровождение поставщика.В случае предварительной оплаты факторинговый отдел банка покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80–90% стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур).