Инвестиции 7 задач (вариант 1)

Решение задач на определение показателей NPV, PI, IRR, MIRR. Определение точки Фишера. Работа включает таблицы и график. ...

Задача 1
Задача 2
Задача 3
Задача 4
Задача 5
Задача 6
Задача 7

Задача 1. По исходным данным рассчитать чистую текущую стоимость NPV, внутреннюю норму рентабельности IRR, рентабельность инвестиций PI, срок окупаемости инвестиций.
Задача 2. Денежные потоки от реализации инвестиционного проекта характеризуются следующими данными.
Задача 3. Номинальная стоимость облигации составляет 1000 руб.; срок обращения — два года; процентные платежи осуществляются один раз в год по ставке 20% к номиналу.Рассчитайте, стоит ли покупать облигацию, если ее рыночная цена составляет 800 руб., а до погашения остается один год.
Задача 4. Последний дивиденд, выплаченный по акциям, составляет 130 тыс.руб.; предприятие ежегодно увеличивает выплачиваемые дивиденды на 8%;
норма текущей доходности акций данного типа составляет 20% в год.
Определите текущую рыночную стоимость а кций.
Задача 5.
Выбрать наиболее эффективный вариант:
Ставка дисконтирования 10%
Варианты сравнить методом бесконечного цепного повтора и методом НОК(вариант А и Б)(наименьшего общего кратного) .
Задача 6.
Определить модифицированную внутреннюю норму доходности MIRR:
Задача 7. Определите точку Фишера для двух инвестиционных проектов. Объясните значение т. Фишера. Постройте график.

РешениеПоказательНомер шага потока12345Сальдо потока на начало периода0081353Производственная деятельностьПриток0203240290290Отток0180210220230Сальдо потока по производственной деятельности023307060Финансовая деятельностьПриток500000Отток01525300Сальдо потока по финансовой деятельности50-15-25-300Инвестиционная деятельностьПриток300000Отток800000Сальдо потока по инвестиционной деятельности-500000Итого0854060Сальдо потока на конец периода081353113Таким образом, инвестиционный проект финансово реализуем. Сальдо потока на конец периода принимает положительное значение на протяжении всего периода реализации. Привлечения дополнительных кредитов не требуется.Задача 3. Номинальная стоимость облигации составляет 1000 руб.; срок обращения — два года; процентные платежи осуществляются один раз в годпо ставке 20% к номиналу.Рассчитайте, стоит ли покупать облигацию, если ее рыночная цена составляет 800 руб., а до погашения остается один год.РешениеОпределим текущую стоимость облигации:PV=N(1+r)n=10001+0,2=833,33 руб.Таким образом, приобретение облигации целесообразно, так как текущая стоимость облигации больше, чем цена покупки.Задача 4. Последний дивиденд, выплаченный по акциям, составляет 130 тыс. руб.; предприятие ежегодно увеличивает выплачиваемые дивиденды на 8%; норма текущей доходности акций данного типа составляет 20% в год.Определите текущую рыночную стоимость акций.РешениеТекущую рыночную стоимость акции определим по формуле:P0=Dr-gгде D – последний выплаченный дивиденд;r – норма текущей доходности;g – темп прироста дивидендов.P0=1300,2-0,08=1083,33 тыс. руб.Ответ: текущая рыночная стоимость акций составляет 1083,33 тыс. руб.Задача 5.Выбрать наиболее эффективный вариант:ПроектИнвестицииДоход от операционной деятельностиС1С2С3С4А125506060Б855060В10035455055Ставка дисконтирования 10%Варианты сравнить методом бесконечного цепного повтора и методом НОК (вариант А и Б)(наименьшего общего кратного) .Решение1. Сравним методом бесконечного повторения проекты.Рассчитаем NPV сравниваемых проектов:NPVA=50(1+0,1)1+60(1+0,1)2+60(1+0,1)3-125=15,12NPVБ=50(1+0,1)1+60(1+0,1)2-85=10,04NPVВ=35(1+0,1)1+45(1+0,1)2+50(1+0,1)3+55(1+0,1)4-100=44,14В этом методе предполагается, что каждый из проектов реализуется бесконечное число раз. NPV такого проекта может быть найдено по формуле бесконечно убывающей геометрической прогрессии:NPV∞=NPVn*(1+r)n(1+r)n-1→maxNPVA∞=15,12*1+0,131+0,13-1=15,12*1,3310,331=60,8NPVБ∞=10,04*1+0,121+0,12-1=10,04*1,210,21=57,85NPVВ∞=44,14*1+0,141+0,14-1=44,14*1,46410,4641=139,25Таким образом, по критерию чистого дисконтированного дохода проект «В» является наиболее инвестиционно привлекательным.2. Сравним проекты «А» и «Б» методом НОК:Наименьшее общее кратное обоих проектов Z = НОК(3;2) = 6. Таким образом, проект «А» повторяем nА = 6/3 = 2 раза, проект «Б» повторяем nБ = 6/2 = 3 раза.