Финансовый анализ деятельности организации

Введение 3
1 Анализ состава и структуры имущества предприятия 4
2 Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия 11
3 Оценка чистых активов 13
4 Оценка финансовой устойчивости и независимости предприятия 15
6 Анализ платежеспособности предприятия на основе коэффициентов ликвидности 19
7 Анализ ликвидности баланса предприятия 20
8 Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия 22
9 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия 23
10 Анализ движения денежных средств 26
Заключение 38
Список использованных источников 40
Приложения 42

...

Введение 3
1 Анализ состава и структуры имущества предприятия 4
2 Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия 11
3 Оценка чистых активов 13
4 Оценка финансовой устойчивости и независимости предприятия 15
6 Анализ платежеспособности предприятия на основе коэффициентов ликвидности 19
7 Анализ ликвидности баланса предприятия 20
8 Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия 22
9 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия 23
10 Анализ движения денежных средств 26
Заключение 38
Список использованных источников 40
Приложения 42

Курсовая работа представляет собой комплексный анализ деятельности предприятия. Объектом курсовой работы является ОАО «Пластик» - компания, специализирующаяся на производстве, монтаже и продаже полимерных систем высокого качества в г. Оренбурге.
Предмет исследования являются процессы и явления, протекающие во внутренней и внешне среде ОАО «Пластик».
Целью практики является проведение полноценного комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности с целью выявления имущественного и финансового состояния предприятия.
Задачами производственной практики являются:
а) Ознакомится с учредительными документами организации, ее организационной структурой;
б) Изучить бухгалтерскую отчетность предприятия в динамике за три года. Провести анализ финансового состояния предприятия;
в) Проанализиро вать состав, структуру и динамику имущества предприятия;
г) Проанализировать платежеспособность
д) Проанализировать движение денежных средств предприятия;
е) Оценить финансовую устойчивость и независимость предприятия, а также тип финансовой устойчивости;
ж) Дать оценку финансовым результатам деятельности, проследить движение денежных потоков.
Результатом курсовой работы является вывод о финансовом состоянии ОАО «Пластик» и о результатах его деятельности.

Нормативное значение: К3> 2Коэффициент общей платежеспособности показывает способность предприятия покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.К4 = активы предприятия / обязательства предприятия.Нормативное значение: К4>2Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.К5 = (капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов) / (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства).Нормативное значение: К5 > 1На основе этих пяти показателей определяют рейтинговое число:R = 2К1+0,4К2+0,1К3+0,1К4+0,2К5Нормативное значение рейтинговой оценки – 1Если рейтинг организации = 1, то рейтинг условно удовлетворительным финансовым состоянием организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. В таблице 10 представлен расчет рейтингового числа.Таблица 10 - Расчет показателей характеризующих финансовое состояние ОАО «Пластик» за 2009-2011 годы Показатели2009 г.2010 г.2011 г.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К1) Нормативное значение: К1>0,10,290,300,40Коэффициент автономии (К2) Нормативное значение: К2> 0,50,350,400,51Коэффициент текущей ликвидности (К3) Нормативное значение: К3> 24,872,802,28Коэффициент общей платежеспособности (К4) Нормативное значение: К4>2 1,541,672,06Коэффициент финансирования (К5) Нормативное значение: К5 > 11,851,490,94Рейтинговое число (R) Нормативное значение рейтинговой оценки R=11,731,511,63По данным расчетов видно, что показатель предприятия на протяжении трех лет превышал нормативное значение. Следовательно, финансовое состояние ОАО «Пластик» за три прошедшие года можно оценить как хорошее, стабильное.Также немаловажным шагом является оценка вероятности банкротства предприятия. Критериями отнесения предприятия к банкротам в соответствии с нормативными актами в РФ являются 2 коэффициента:1.Коэффициент текущей (общей) ликвидности;2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами).По действующей методике финансовое состояние предприятия и структура его баланса признаются удовлетворительными лишь тогда, когда оба коэффициента имеют значение в пределах нормативных. В том случае, если один или оба из этих коэффициентов не соответствуют нормативному, то рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности в течение последующих 6 месяцев.В том случае, когда оба коэффициента (коэффициент текущей (общей) ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами) в пределах нормы, то у предприятия удовлетворительная структура баланса, хорошее финансовое состояние. Оно далеко от банкротства, но насколько далеко - показывает коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение ближайших 3х месяцев.Рассчитаем данные показатели для ОАО «Пластик» и проанализируем вероятность потенциального банкротства (Таблица 11).Таблица 11 – Оценка вероятности потенциального банкротства ОАО «Пластик»ПоказательНормативное ограничениеНа конец2009 г.На конец2010 г.На конец2011 г.Отклонение 2010 г. от 2009 г.Отклонение 2011 г. от 2010 г.Общий коэффициент покрытияОт 1 до 24,872,802,28-2,06-0,53Коэффициент обеспеченности собственными средствамиНижняя граница 0,10,290,300,400,010,1Из расчетов видно, что предприятие по своей сути находится далеко от потенциального банкротства, так как оба коэффициента соответствуют нормативному значению в течение всего периода, поэтому рассчитаем коэффициент возможного утраты платежеспособности для ОАО «Пластик».Кутр. плат.2011 = (2,28+ 3/12*(2,28-2,8))/2 = 1,075Kвосст платеж.2011 > 1, ОАО «Пластик» имеет реальную возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев в 2012 г.Таким образом, оценив потенциальное банкротство ОАО «Пластик», можно сделать вывод, что предприятие находится далеко от потенциального банкротства и в ближайшие 3 месяца утратить платежеспособность не представляется возможным.Оценим вероятность потенциального банкротства ОАО «Пластик» с помощью 5-факторной модели Альтмана на 2011 г.Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5В таблице 12 произведем предварительные расчеты показателей для модели и результат для ОАО «Пластик» на 2011 г.Таблица 12 - Показатели модели и результат для ОАО «Пластик» на 2011 г.Показатель моделиЗначениеХ1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия.0,39X2 = нераспределенная прибыль к сумме активов предприятия0,63X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов0,42Х4 = балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал0,94Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия2,74Число Z5,24Число Z = 5,24 > 2,9, что свидетельствует о том, что ОАО «Пластик» в настоящее время является стабильной и финансово-устойчивой компанией.6 Анализ платежеспособности предприятия на основе коэффициентов ликвидности В таблице 13 представлен расчет показателей ликвидности предприятия.Таблица 13 – Анализ ликвидности предприятияПоказательНормативное ограничение2009 г.2010 г.2011 г.Отклонение 2010 г. от 2009 г.Отклонение 2011 г. от 2010 г.1234567Показатели ликвидностиОбщий коэффициент покрытияОт 1 до 24,872,802,28-2,06-0,53Коэффициент срочной ликвидности1 и выше3,461,630,79-1,83-0,84Коэффициент ликвидности при мобилизации средств0,5-0,71,411,151,45-0,250,30Таким образом, значения основных показателей, характеризующих финансовое состояние, находятся в пределах или выше рекомендуемых значений на протяжении трех лет, в следствии, чего, финансовое состояние ОАО «Пластик» может быть охарактеризовано как хорошее, стабильное. Что касается динамики данных показателей, то они из года в год снижаются, что связано с растущими объемами долгосрочных и краткосрочных обязательств.Стоит отметить, что складывается отрицательная тенденция в динамике коэффициентов, из года в год коэффициенты ликвидности снижаются, что ведет к потере возможности покрыть свои обязательства теми или иными активами.7 Анализ ликвидности баланса предприятияПроведем оценку ликвидности баланса ОО «Пластик» на 2009-2011 гг. Ликвидность баланса показывает степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Проранжируем пассивы по степени срочности оплаты обязательств и активы по степени ликвидности (таблица 14)Таблица 14 – Ранжирование пассивов и активов ОАО «Пластик» за п 2009-2011гг., млн.руб.Показатель200920102011АктивыА1421820503298А2350173789032966А3160082872468477А453851115624253ПассивыП1347812048411351П2-399911248П3279942328816534П4212843204866431Сопоставим приведенные средства по активу и пассиву и установим тип состояния ликвидности баланса:На конец 2009 года:А1<П1А2>П2А3<П3А4<П4Нарушение ликвидности, предприятие находилось в зоне критического риска. У предприятия было недостаточно средств для покрытия срочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов.На конец 2010 года:А1<П1А2>П2А3>П3А4<П4Нормальная ликвидность баланса, предприятие находится в зоне допустимого риска. Однако, у предприятия по прежнему, как и в 2009 г., было недостаточно средств для покрытия срочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов.На конец 2011 года:А1<П1А2>П2А3>П3А4<П4Нормальная ликвидность баланса, предприятие находится в зоне допустимого риска. Однако, у предприятия по прежнему, как и в предыдущих двух годах, было недостаточно средств для покрытия срочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов.8 Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятияВ таблице 15 представлены расчеты показателей деловой активности.Таблица 15- Показатели деловой активностиПоказатели деловой активностиКоэффициент оборачиваемости оборотного капитала--0,01-0,07-0,01-0,07-0,01Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности-0,260,220,12-0,04-0,10Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности-0,090,100,110,010,01Таким образом, значения основных показателей, характеризующих финансовое состояние, находятся в пределах или выше рекомендуемых значений на протяжении трех лет, в следствии чего, финансовое состояние ОАО «Пластик» может быть охарактеризовано как хорошее, стабильное. Что касается динамики данных показателей, то они из года в год снижаются, что связано с растущими объемами долгосрочных и краткосрочных обязательств.Коэффициенты оборачиваемости находятся на приемлемом уровне, что свидетельствует об эффективном использовании ресурсов.9 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятияВ таблице 16 представлены основные экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Пластик».Таблица 16 – Экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Пластик»Показатели200920102011Отклонение(+, –)Темп роста, %2010от 2009 гг.2011 от 2010 гг.2010 г. к 2009 2011 г. к 2010 123456781.Объем продаж продукции (работ и услуг) в фактических ценах (без НДС и акцизов), тыс. руб.9400616508028604471074120964175,6173,32.Чистая прибыль, тыс. руб.154191075334517-46662376469,7321,03.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 617101278912062496618178358,00207,2161,34.Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел.64677033104,7104,55.Фонд оплаты труда промышленно-производственного персонала, тыс. руб.77048425,739753,65721,731327,92109,37115,766.Основные фонды, тыс. руб.5194,5827117704,53076,59433,5159,2214,17.Оборотные средства, тыс. руб.405036195486702,52145124748,5153,0139,98.Материальные затраты, тыс. руб.425701062431792806367373073249,6168,79.Производительность труда, тыс. руб.1468,842463,884086,34995,041622,46167,7165,810.Затраты на 1 рубль продукции, руб.0,660,770,720,12-0,05118,093,111.Фондоотдача, руб.18,1019,9616,161,86-3,80110,380,912.Материалоотдача, руб.2,21,551,59-0,650,0470,36102,6913.Оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов2,322,663,300,340,63114,8123,8Исходя из представленных данных, можно охарактеризовать производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Как можно видеть из приведенного анализа объем проданной продукции ОАО «Пластик» из года в год неуклонно растет, Так в 2010 году выручка увеличилась на 75%, а в 2011 году увеличилась еще на 73%. Организация все больше наращивает свою деятельность, продавая все больше и больше продукции. Чистая прибыль в в 2010 году снизилась по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году она вновь увеличилась. Оборачиваемость оборотных средств также увеличивается: с 2,32 в 2009 до 2,66 в 2010 году и до 3,3 оборота в 2011 году. Это является положительным фактом, свидетельствуя о повышении эффективности использования оборотными средствами. Производительность труда также увеличивается: с 1486 тыс. руб. в 2009 году до 4086 тыс. руб. в 2011 году. В первую очередь это связано с автоматизацией процесса производства. Вновь приобретенное оборудование обладает лучшими параметрами работы по сравнению со старым. Так приобретение пруткового податчика в начале 2011 года позволило сократить время передачи металопрутка с одного станка на другой с 15 секунд до 3 секунд. Примерно схожая ситуация наблюдается и по другим участкам производства. Также наблюдается уменьшение простоев на производстве. Увеличившееся количество заказов привело к необходимости в пиковые месяцы перейти на 7-дневную рабочую неделю. Фондоотдача в 2010 году увеличилась до 19,96 руб. на 1 руб. основных фондов. В 2011 году фондоотдача уменьшилась до 16,16 руб. на 1 руб. основных фондов. Уменьшение связано не с уменьшением эффективности работы оборудования, а скорее с тем, что часть оборудования было закуплено на перспективу, так как ожидается и дальнейшее увеличение спроса на продукции ОАО «Пластик». В таком контексте купленное оборудование можно рассматривать как реальный опцион на расширение. В стратегическом плане данное решение видится как правильное.Затраты на 1 руб. готовой продукции выросли: с 0,66 руб. в 2009 до 0,78 руб. в 2010 году и чуть снизились в 2011 году ( до 0,72 руб.). Таким образом, себестоимость продукции возрастает, а ее рентабельность соответственно снижается. Данный факт является однозначно отрицательным. Данная проблема безусловно является ключевой и требует дополнительного подробного рассмотрения.Если резюмировать описанное выше, то можно сказать, что эффективность работы ОАО «Пластик» в целом возрастает. Наблюдается рост всех объемных параметров. В целом, можно говорить о том, что предприятие находится на подъеме, оно эффективно действует на рынке, что естественно подтверждается полученными наградами, о которых уже говорилось выше. Однако же увеличение затрат на 1 рубль продукции является отрицательным моментом. Увеличение себестоимости подрывает конкурентные позиции фирмы: конкуренция на рынке систем холодного и горячего водоснабжения растет, появляются дешевые зарубежные (турецкие и китайские) производители, которые продают продукцию по низким ценам. Для сохранения доли рынка естественно необходимо соответсвовать ценовому диапазону, что при росте себестоимости приводит к снижению рентабельности продукции. Поэтому ключевым вопросом для экономического отдела является разработка эффективной информационной системы учета затрат для корректного исчисления себестоимости продукции и решения на основе ее управленческих задач в области ассортимента и цех на продукцию. В таблице 17 представлены расчеты показателей рентабельности.Таблица 17 – Показатели рентабельностиПоказатели рентабельностиРентабельность продукции-0,520,290,35-0,230,05Рентабельность текущих активов-0,280,160,33-0,120,1710 Анализ движения денежных средствДенежный поток может быть определен 2 способами: прямым и косвенным. Для аналитических целей более предпочтителен именно 2 способ. Согласно ему денежный поток определяется как:CF = ЧП+A-СОК+ДО-Кап вложенияПодробнее рассмотрим каждый из этих параметров:Чистая прибыльДля начала рассмотрим динамику показателей прибыли, которую мы представим с помощью диаграммы (Рисунок 1).Рисунок 1 – Динамика показателей прибыли ОАО «Пластик»Мы видим, что прибыль от продаж значительно увеличилась за 3 года: с 32296 тыс. руб. в 2009 году до 71301 тыс. руб. в 2011 году. Прибыль до налогообложения достигла наивысшей величины в 2011 году, тогда как в 2010 году она была даже ниже, чем в 2009 году. прибыли от продаж, а в 2009 году имела незначительное увеличение. Чистая прибыль наибольшее значение имела также в 2011 году, это и не удивительно, так как наибольшее значение имела прибыль до налогообложения, в 2009 году чистая прибыль также имела достаточно высокие показатели, тогда как в 2010 году чистая прибыль несколько ниже по сравнению с другими годами. Проведенный анализ динамики показателей прибыли показал, что прибыль до налогообложения требует повышенного внимания. Для более детального изучения прибыли до налогообложения мы проведем факторный ее анализ.Факторная модель может быть представлена в виде:Пд.н.о. = В – Ср – КР – УР – Пу + Дпр – Рпр, гдеВ – выручка;Ср – себестоимость выполненных работКР – коммерческие расходыУР – управленческие расходыПу – проценты к уплатеДпр – прочие доходыРпр – прочие расходы [1]Результаты факторного анализа прибыли до налогообложения представлены в таблице 18.Таблица 18 - Влияние факторов на прибыль до налогообложения ОАО «Пластик»Показатель - факторВлияние 2010 г. по отношению в 2009 г.Влияние 2011 г. по отношению в 2010 г.Индекс цен на продукцию6139,688106,07Количество реализованной продукции18277,9714898,93Себестоимость реализованной продукции-19524,6515355,39Проценты к уплате-67-290Прочие доходы56923142685Прочие расходы-61570-153309Итого-561529572Исходя из приведенных расчетов, можно сделать следующие выводы:1) рост цен на строительные работы в 2009 и 2010 году на 12,14% и 17,51% привел к увеличению прибыли до налогообложения на 6139,68 и 8106,07 тыс. руб. 2) в результате увеличения количества проданной продукции в 2010 году прибыль до налогообложения увеличилась на 18277,97 тыс. руб., а в 2011 году на 14898,93 тыс. руб.;3) в 2010 году произошло увеличение доли себестоимости в выручке в следствие этого прибыль до налогообложения уменьшилась на 19524,65 тыс. руб. В 2011 году произошло уменьшение доли себестоимости, в следствие этого прибыль до налогообложения увеличилась на 15355,39 тыс. руб.;4) увеличение прочих доходов на 56923 тыс. руб. в 2010 году увеличивает прибыль до налогообложения на соответствующую сумму, а в 2011 году еще на 142685 тыс. руб. 5) увеличение прочих расходов на 61570 тыс. руб. в 2010 году уменьшает прибыль до налогообложения на соответствующую сумму, а в 2011 году еще на 153309 тыс. руб.Суммарное влияние факторов составило -5615 тыс. руб. в 2010 году и 29572 тыс. руб. в 2011 году. Результаты совпадают с данными отчета о прибылях и убытках, значит, расчет произведен правильно.Таким образом, наибольшее влияние на прибыль до налогообложения оказывают следующие факторы: себестоимость реализованной продукции и увеличение количества реализованной продукции. Выручка - ключевой показатель, выражающий объем проданной продукции в денежном выражении, а себестоимость реализованной продукции – это сложный показатель, денежное выражение использованных в процессе производства природных ресурсов, сырья и материалов, топлива и энергии, трудовых ресурсов и других элементов затрат, т.е. их можно структурировать на более мелкие единицы, то целесообразно подробнее рассмотреть выручку и себестоимость продукции как главные факторы, влияющие на прибыль организации.ВыручкаВыручка компании представлена в таблице 19.Таблица 19 - Анализ объема реализации продукции ОАО «Пластик» за 2008-2011 года.ГодОбъем продаж без НДСТемп ростабазовыйцепной200837943200994006247,76%247,76%2010165080435,07%175,61%2011286044753,88%173,28%Мы видим, что предприятие демонстрирует колоссальные ежегодные темпы роста. Выручка ежегодно возрастает больше чем на 70%. Если же говорить об общим темпе роста за 4 года то он составил 753%, то есть выручка в 2011 году по сравнению с 2008 годом выроста в 7,5 раз! Среднегодовой темп роста выручки, исчисленный по средней геометрической равен 196,08%.Для более детального анализа продаж рассмотрим динамику выручки ОАО «Пластик» помесячно за 2009-2011 гг. (Рисунок 2)Рисунок 2 - Динамика выручки от продаж ОАО «Пластик» за 2009-2011 гг.Из рисунка видно, что продажи продукции имеют сезонный характер: пик продаж приходится на летние месяцы и на сентябрь. Данную тенденция связана со спецификой выпускаемой продукции ОАО «Пластик»: в холодные месяцы продажи низки, и наоборот, в теплые месяцы продажи велики, так как чаще всего плановый монтаж систем водоснабжения, в том числе и отопительных систем осуществляется в теплое время, тогда как в холодное время года объем таких работ намного ниже. В таблице 20 представлен анализ выручки по ассортиментным группам за последние 3 годаТаблица 20 - Ассортиментная структура продаж ОАО «Пластик за 2009-2011 года и плановый 2012 год Показатель20082009201020112012 (план)123456 Среднемес. продажи, руб. с НДС11 367 11218 676 01124 753 64534 901 48947 037 583 прирост , %+64,3+32,5+41+34,8 Max месяц, руб.14 597 73228 456 81135 796 38953 602 91169 953 542max месяцАвг.Сент.Сент.Сент.Сент. Min месяц, руб.5 805 8786 382 8598 678 4249 743 45215 186 472min месяцЯнв.Янв.Янв.Янв.Янв. Доля труб в выручке, %38,046,846,543,642,3трубы PPR24,418,218,915,714,8трубы AR13,628,624,721,320,4трубы GF2,86,67,1 Доля фитингов в выручке, %62,053,253,556,457,7полипропиленовые14,112,012,112,411,7комбинированные47,941,241,443,946,0Среднемесячные продажи на протяжении 2008-2011 гг. неуклонно росли.