Управление финансовой устойчивостью

О документе
Оригинальность: 72.5%
Заимствования: 27.5%
Цитирование: 0%
Дата: 02.07.2016
Источников: 20 ...

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 6
1.1 Понятие, сущность финансовой устойчивости организации 6
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость и финансовое состояние организации 13
1.3. Методы и способы повышения финансовой устойчивости 21
2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 25
2.1 Краткая характеристика АО «ВТФ Фудлайн» 25
2.2 Анализ финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн» 31
2.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности АО «ВТФ Фудлайн» 39
2.4 Анализ и оценка рентабельности АО «ВТФ Фудлайн» 43
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «ВТФ ФУДЛАЙН» 46
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн» 46
3.2 Оценка результатов мероприятий по повышению финансовой устойчивости АО«ВТФ Фудлайн» 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 56
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 58
ПРИЛОЖЕНИЯ 62

ВВЕДЕНИЕ


Актуальность темы данной выпускной квалификационной работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Определение финансовой устойчивости необходимо не только для самих организаций, но и для партнеров, принимающих непосредственное участие в их деятельности.
Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей и в подборе квалифицированных кадров; оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, у него меньше риск быть неплатежеспособ ным и оказаться на краю банкротства. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.
Понятие «финансовая устойчивость» широкое и многогранное, поэтому в современной экономической литературе трактовка сущности, систематизация и выбор оценочных показателей, ее характеризующих, неоднозначны и недостаточно аргументированы. Весьма актуальными являются вопросы о границах и возможностях наиболее эффективного использования всей системы методов оценки финансовой устойчивости в практической деятельности организаций, а также об алгоритмах и интерпретации показателей, их критериях с учетом отраслевых особен¬ностей функционирования.
Все эти обстоятельства детерминируют необходимость разработки методологии, методики и организации анализа финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов с учетом их отраслевой специфики, современных методов его проведения для объективной комплексной оценки и прогнозирования стабильного развития в сложившейся экономической обстановке.
Финансовая оценка в сравнительно короткие сроки позволяет адаптировать предприятия к работе в рыночных условиях, трансформировать их финансовую деятельность в соответствии с постоянно изменяющимся законодательством при обеспечении устойчивого финансового состояния и недопущении банкротства.
Изучение оценки финансового состояния позволяет более успешно решать вопросы финансирования, банковского и коммерческого кредитования, в том числе путем диверсификации финансовых операций.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является торговое предприятие АО «ВТФ Фудлайн».
Предмет исследования работы – формы и методы оценки, возможные пути повышения финансовой устойчивости на примере торговых предприятий.
Цель выпускной квалификационной работы - оценка финансовой устойчивости компании, прогнозирование и разработка рекомендации по осуществлению дальнейшей деятельности фирмы.
Учитывая нестабильную рыночную обстановку, важно понять особенности функционирования предприятия, выбрать стратегию развития и преодоления трудностей, уметь правильно оценить результаты работы, спланировать и спрогнозировать дальнейшее улучшение финансового состояния, выход из кризисной ситуации.
Исходя из поставленной цели, можно определить задачи работы:
 изучить понятия финансовой устойчивости;
 выявить факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятий;
 рассмотреть методы и способы повышения финансовой устойчивости предприятия;
 провести анализ финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности АО «ВТФ Фудлайн»;
 предложить пути улучшения финансовой устойчивости предприятия.
В ходе исследования использовался метод комплексного анализа финансовой устойчивости, который включает в себя: определение типа устойчивости, анализ коэффициентов устойчивости, скоринговый анализ, а также методы исследования, синтеза, индукции и дедукции.
Теоретической базой работы явились труды таких российских авторов, как Г. В. Савицкой, А. Д. Шеремета, Л. Т. Гиляровской, В. В. Ковалева, И. Г. Балабанова и др.
Данные исследования и разработки, предложенные в работе, имеют теоретическую и практическую значимость, т.к. все разработки могут быть использованы предприятиями для улучшения финансовой устойчивости, что приведет к укреплению позиций фирмы на рынке.
Структура работы - введение, три главы и заключение.
Введение раскрывает актуальность, поясняет теоретическую и практическую значимость работы.
В первой главе дается общая характеристика понятия и основных аспектов финансовой устойчивости, представлены методы оценки финансовой устойчивости предприятия. Во второй главе проведен анализ и оценка, рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн». В третьей главе представлены и описаны пути улучшения и меры по повышению финансовой устойчивости для данного предприятия.
В заключении подводятся итоги исследований, сравниваются экономические результаты рассматриваемых предприятий, формируются окончательные выводы по выбранной теме.

Кредиторская задолженность – это объем финансовых средств, привлеченный на развитие собственного предприятия и поступивший от других компаний или частных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков правомерно. Тем не менее, чаще всего кредиторская задолженность возникает из-за нарушений расчетно-платежной дисциплины. Третий способ заключается в увеличении размера собственных оборотных средств. Оборотными средствами считается разница между общей суммой оборотных средств и суммой долговых обязательств. Платежеспособность предприятия, пожалуй, главный фактор, позволяющий судить о состоянии финансовой стабильности предприятия (рисунок 2).4248159525Финансовая устойчивость предприятия00Финансовая устойчивость предприятия471106576835002799715920750074231592075002056765239395Сбалансированность денежных и товарных потоков00Сбалансированность денежных и товарных потоков4095115233045Сбалансированность активов и пассивов00Сбалансированность активов и пассивовleft229870Сбалансированность доходов и расходов00Сбалансированность доходов и расходовРисунок 2. Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия Как можно судить по представленному рисунку, финансовая стабильность является свидетельством стабильного превышения доходов над расходами. При этом она создает благоприятные условия для свободного маневрирования финансами предприятия, обеспечивая беспрерывный процесс производства и реализации товаров. Говоря простым языком, финансовая стабильность - это такое состояние финансовых ресурсов при котором организация способна стабильно развиваться благодаря высокому уровню платежеспособности и активному росту прибыли. Таким образом финансовая устойчивость закладывает фундамент для общей устойчивости компании. Таким образом, для управления финансовой устойчивостью организации следует применять комплексный подход, что позволит выявить резервы и определить пути стабильного поддержания устойчивости, а также повысить уровень обоснованности принимаемых управленческих решений в части направлений по оптимизации общего управления предприятием.2. Анализ показателей финсового состония АО «ВТФ Фудлайн»2.1 Краткая характеристика АО «ВТФ Фудлайн»Компания была зарегистрирована 1 июля 2002 года. Полное фирменное наименование Закрытое акционерное общество «Внешнеторговая фирма «Фудлайн». АО «Внешнеторговая фирма «Фудлайн» является коммерческой организацией, основной целью которой является получение прибыли на основе предпринимательской деятельности. Для достижения своих целей общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не противоречащие действующему законодательству РФ. Генеральный директор – Иванов М.И.; ИНН: 7808043287; КПП: 781001001; ОГРН: 1037843000029; адрес: 196084, г. Санкт-Петербург, Лиговский пр. 254; размер уставного капитала 10 млн. руб. Основной вид деятельности - оптовая торговля продуктами питания. Организационная структура предприятия представлена на рисунке 3.Рисунок 3. Организационная структура АО «Внешнеторговая фирма «Фудлайн»Ассортимент АО «Внешнеторговая фирма «Фудлайн» составляет более 5000 наименований товара. Дистрибьюция в оптовой торговле составляет более 1000 клиентов в Северо-Западном федеральном округе, что позволяет компании оставаться одним из основных поставщиков розничных сетей в регионе.Организация располагает современным логистическим комплексом общей площадью более 20000 м², на вывозе товара клиентам работают более 100 транспортных единиц, общей грузоподъемностью свыше 300 тонн. Численность сотрудников более 1000 человек. Благодаря оптимизированным бизнес-процессам формирование и доставка заказа клиенту в течение 24 часов.Компания АО «Внешнеторговая фирма «Фудлайн» является официальным дистрибьютором таких известных брендов как: Valio, Unilever, Nestle, Paulig, Santa Maria, Ehrmann и др. Компания сотрудничает с такими крупными торговыми сетями как «Ашан», «Лента», «Пятерочка», «Магнит», «Карусель», «Перекрёсток» и т.д.Анализ начинается с оценки состояния активов организации, в процессе которой выявляются изменения за отчетный период в составе и структуре таких групп, как мобильные (оборотные) и иммобилизованные (внеоборотные) активы. Состав и структура активов баланса АО «ВТФ Фудлайн» представлены в таблице 2.Таблица 4 Состав и структура активов баланса АО «ВТФ Фудлайн» за 2014- 2015 гг.Виды активов2015 г.2014 г.Изменение (+,-)Темп роста, %Сумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогу1. Внеоборотные средства5105056253,95295309360,0-1902531-6,296,4 в том числе: нематериальные активы32210,01570,030640,02051,6основные средства516870,1359360,0157510,0143,8отложенные налоговые активы23281152,513456011,59825140,9173,0Продолжение таблицы 4Виды активов2015 г.2014 г.Изменение (+,-)Темп роста, %Сумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогудоходные вложения в материальные ценности1046398811,01248182214,2-2017834-3,183,8долгосрочные финансовые вложения3816172240,33881720144,0-655479-3,798,3прочие внеоборотные активы418290,02723760,3-230547-0,315,42. Оборотные средства4372356346,13525208040,084714836,2124,0в том числе:запасы и затраты482530,1593860,1-111330,081,3дебиторы1807734319,11560492417,724724191,4115,8НДС по приобретенным ценностям332350,01449890,2-111754-0,122,9краткосрочные финансовые вложения2183979423,01870851121,231312831,8116,7денежные средства34612533,75607820,629004713,0617,2прочие оборотные активы2636850,31734880,2901970,1152,0валюта баланса94774125100,08820517310065689520,0107,4Общая сумма активов АО «ВТФ Фудлайн» выросла в течение 2015 г. на 107,4% или 6568952 тыс. руб. Это рост произошел за счет роста стоимости оборотных средств.Внеоборотные средства сократились в течение 2015 г. на 1902531 тыс. руб. или 3,6% (100% - 96,4%). Сокращение внеоборотных средств произошло из-за уменьшения суммы доходных вложений в материальные ценности, а также суммы долгосрочных финансовых активов и прочих внеоборотных активов. Доля иммобилизованных активов в общей сумме активов АО «ВТФ Фудлайн» составила в 2015 г. 53,9% и сократилась по сравнению с предыдущим годом на 6,2%.Структура активов АО «ВТФ Фудлайн» за 2014 и 2015 гг. представлена на рисунках 4 и 5.Рисунок 4. Структура активов АО «ВТФ Фудлайн» в 2014 г.Рисунок 5. Структура активов АО «ВТФ Фудлайн» в 2015 г.Мобильные средства выросли в течение 2015 г. на 8471483 тыс. руб. или на 124%. Рост мобильных средств произошел за счет роста дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. В составе оборотных средств произошло увеличение денежных средств АО «ВТФ Фудлайн» на 2900471 тыс. руб., темп роста суммы денежных средств составил 617,2%, этот факт оценивается положительно, т.к. увеличивает ликвидность АО «ВТФ Фудлайн», его способность своевременно рассчитываться с поставщиками и кредиторами. Доля мобильных активов в структуре активов АО «ВТФ Фудлайн» возросла на 6,2 % за счет сокращения иммобилизованных активов на 6,2%. Повышение в структуре активов предприятия доли мобильных активов оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о том, что средства АО «ВТФ Фудлайн» активно используются в хозяйственной деятельности. Отрицательной стороной изменения активов является значительный рост суммы дебиторской задолженности. В 2015 г. она выросла на 2472419 тыс. руб. по сравнению с 2014 г. Выявление тенденций изменения имущества организации не имеет смысла без увязки с источниками образования финансовых ресурсов. Состав и структура финансовых ресурсов АО «ВТФ Фудлайн» представлены в таблице 5.Структура пассивов АО «ВТФ Фудлайн» за 2014 и 2015 гг. представлена на рис. 6 и 7.Таблица 5Структура источников финансовых ресурсов АО «ВТФ Фудлайн» за 2014-2015 гг.Виды активов2015 г.2014 г.Изменение(+,-)Темп роста,%Сумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогу1. Собственные средства50442255,365712647,4-1527039-2,176,8уставный капитал5608550,65608550,600,0100,0добавочный капитал1723140318,21723140319,50-1,4100,0резервный капиталнераспределенная прибыль-12748033-13,5-11220994-12,7-1527039-0,7113,62. Заемные средства8816209093,08111784092,070442501,1108,7долгосрочные займы8150057686,07804123088,53459346-2,5104,4краткосрочные займы66615147,030766103,535849043,5216,53. Привлеченные средства15678701,75160760,610517941,1303,8Продолжение таблицы 5Виды активов2015 г.2014 г.Изменение(+,-)Темп роста,%Сумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогуСумма, тыс.руб.% к итогукредиторская задолженность поставщикам670660,1746010,1-75350,089,9персоналу00,0968320,1-96832-0,10,0внебюджетным фондам0 11682 -116820,00,0по налогам и сборам6705040,7146980,06558060,74561,9прочая задолженность5253420,62645060,32608360,3198,6Прочие привлеченные средства3049580,3537570,12512010,3567,3Валюта баланса9477418510088205180100,065690050,0107,4Источники формирования финансовых ресурсов АО «ВТФ Фудлайн» представлены в основном заемными средствами, их доля в валюте баланса составила на конец 2015 г. 93 %. Это означает очень высокую зависимость АО «ВТФ Фудлайн» от внешних источников финансирования.Рисунок 6. Структура пассивов АО «ВТФ Фудлайн» в 2014 г.Рисунок 7. Структура пассивов АО «ВТФ Фудлайн» в 2015 г.В 2015 г. наблюдался рост суммы заемных средств на 7044250тыс. руб., за счет роста как долгосрочных, так и краткосрочных займов. В динамике произошел рост суммы заемных средств на 108,7%. В 2015 г. наблюдался также рост суммы привлеченных средств на 1051794 тыс. руб., который произошел в основном за счет роста кредиторской задолженности по налогам и сборам и прочей кредиторской задолженности. В динамике произошел рост суммы привлеченных средств на 303,8%.Собственные средства АО «ВТФ Фудлайн» сократились в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 1527039 тыс. руб., их доля в валюте баланса составила 5,3 % и снизилась с предыдущего года на 2,1%, это оценивается отрицательно и говорит о тенденции усиления финансовой зависимости АО «ВТФ Фудлайн» от внешних источников финансирования.2.2 Анализ финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн»Главным критерием оценки финансовой устойчивости организации является обеспеченность собственными оборотными средствами. Источниками их образования является уставный капитал, добавочный капитал, резервный фонд, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль. Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их изменение. Расчеты по АО «ВТФ Фудлайн» представлены в таблице 6.Таблица 6 Движение собственных оборотных средств АО «ВТФ Фудлайн» за 2014- 2015 гг., тыс. руб.Показатели2015 г.2014 г.Изменение (+,-)1.Уставный капитал56085556085502. Добавочный капитал172314031723140303. Резервный капитал---4. Фонды накопления---5. Целевые финансирования и поступления---6.Нераспределенная прибыль---Всего источников собственных средств17792258177922580Подлежат исключению:1. Нематериальные активы322115730642. Основные средства5168735936157513. Незавершенное строительство---4.Доходные вложения в нематериальные активы1046398812481822-20178345. Долгосрочные финансовые вложения3816172238817201-6554796. Прочие внеоборотные активы236994416179777519677. Убыток-12748033-11220994-1527039Собственные оборотные средства-20510271-239398413429570В 2014 и 2015 гг. наблюдался недостаток собственных оборотных средств, что говорит о недостаточности собственного капитала для формирования оборотных средств. Положительным моментом является то, что в 2015 г. недостаток сократился на 3429570 тыс. руб., собственные оборотные средства составили -20510271 тыс. руб.Динамика показателей финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн» представлена в таблице 7.Таблица 7 Динамика показателей финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн» в 2014 - 2015 гг.ПоказателиФормула20152014 Изм. за год, (+,-)Рекомен-дуемое значениеОткл.Коэффициент автономиистр. 1300/стр. 1600 0,050,07-0,020,5-0,45Коэффициент финансовой устойчивости(стр. 1300+стр. 1400)/стр. 17000,060,08-0,021-0,94Коэффициент «плечо» финансового рычага(стр. 1400+1500/ стр. 1300 17,7912,425,37116,79Коэффициент маневренностистр. 1300-стр. 1100/стр. 1300-9,12-7,06-2,060,5-9,621. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме источников и характеризует финансовую независимость организации от заемных средств: , (17)где: Кавт. – коэффициент автономии;СС – собственные средства, тыс.руб.;ВБ – общая сумма источников средств (валюта баланса), тыс.руб. В конце 2015 г. в АО «ВТФ Фудлайн» этот коэффициент составил 0,05, это свидетельствует о том, что только 5% активов компании сформированы за счет собственных средств. Коэффициент автономии в АО «ВТФ Фудлайн» меньше рекомендуемого значения на 0,43. В течение 2015 г. произошло сокращение коэффициента автономии на 0,02 пункта, т.е. доля собственных средств в составе активов АО «ВТФ Фудлайн» сократилась на 2%, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости АО «ВТФ Фудлайн» и повышении риска финансовых затруднений.2. Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент соответствия собственных и заемных средств) - характеризует зависимость предприятия от внешних займов, рассчитывается как отношение обязательств к собственному капиталу. Коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенный в активы собственных средств. , (18)где: Кф.у. – коэффициент финансовой устойчивости;ЗС – заемные средства, тыс. руб.;КЗ – кредиторская задолженность и прочие привлеченные средства.Уровень коэффициента 0,06 значительно меньше нормативного значения и означает, что собственные средства компании меньше заемных и привлеченных средств. Это свидетельствует о недостаточном запасе финансовой устойчивости и наличии зависимости от внешнего финансирования. Произошло сокращение коэффициента на 0,02 пункта, которое говорит о росте зависимости АО «ВТФ Фудлайн» от внешних источников финансирования. 3. Показатель, обратный коэффициенту финансовой устойчивости, «плечо» финансового рычага (соотношение заемных и собственных средств). , (19)где: Кпл. – коэффициент «плечо» финансового рычага.В 2015 г. для АО «ВТФ Фудлайн» значение этого показателя составило 17,79. Значение его больше 1 означает потерю автономии и финансовой устойчивости, заемные средства в 17,79 раз превышают собственные. АО «ВТФ Фудлайн» не имеет необходимого запаса финансовой устойчивости.4. Коэффициент маневренности. Оптимальное значение Км=0,5. Значение этого показателя может значительно варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. , (20)где: Км – коэффициент маневренности.Коэффициент маневренности на конец 2015 г. составил -9,12. Это означает, что основные средства АО «ВТФ Фудлайн» не покрываются собственными средствам. Значение коэффициента маневренности ниже рекомендуемого показателя (0,50), что говорит о низком удельном весе собственного капитала, который бы использовался финансирования текущей деятельности, т.е. вложенной в оборотные средства. В 2015 г. коэффициент сократился на 2,06 по сравнению с предыдущим годом, что оценивается отрицательно и свидетельствует о снижении эффективности управления собственным капиталом в АО «ВТФ Фудлайн». На данном этапе анализа также важно рассчитать долевое участие собственных оборотных средств в запасах (табл. 8).Таблица 8 Собственные оборотные средства АО «ВТФ Фудлайн», вложенные в запасы в 2014-2015 гг.ПоказателиЕд.изм.2015 г.2014 г.Изменение(+,-)сумма%1.Запасы по балансутыс. руб.4825359386-1113381,32.Кредиторская задолженность поставщикамтыс. руб.6706674601-753589,93.Собственные средства в запасах (1-2)тыс. руб.-18813-15215-3598123,64. Долевое участие собственных средств(3/1*100)%-39,0-25,6-13,4152,2В запасы вкладывается не ниже 50% собственных средств. В АО «ВТФ Фудлайн» этот показатель на конец 2015 г. не соблюдается из-за того, что кредиторская задолженность поставщикам превышает сумму запасов. Таким образом, долевое участие собственных средств в запасах имеет отрицательное значение, что оценивается отрицательно и означает, что собственных средств недостаточно для формирования запасов.Для определения типа финансовой устойчивости на предприятии используют показатели (на конец 2015 года): 1.СОС = 5044225–51050562= -460063372. СДИ = -46006337+81500576 = 354942393. ОИЗ = 35494239 + 6661514 = 42155753Показатели обеспеченностизапасов и затрат источниками формирования:1. ∆СОС = -46006337 -48253= -460545902. ∆СДИ = 35494239 -48253 = 354459863. ∆ОИЗ = 42155753 - 48253= 42107500∆СОС = -46054590 означает, что для полного финансирования запасов за счет собственных оборотных средств не хватает 46054590 тыс. руб.∆СДИ = 35445986 означает, что для финансирования запасов за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов средств достаточно. ∆ОИЗ = 42107500 означает, что для полного финансирования запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов средств достаточно.С помощью анализа этих показателей (СОС<0, СД>0, ОИ>0,) есть возможность определить, что финансовая ситуация в АО «ВТФ Фудлайн» является нормальной, т.к. предприятие гарантирует платежеспособность, используя для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – заемные и привлеченные.Оценка финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн» при помощи модели по методике Васильевй Л.С. представлена в таблице 9Таблица 9 Анализ финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн»КоэффициентФормула20152014ВыручкаОтчет о финансовых результатах (стр. 2110)4815935514425Прибыль до налогообложенияОтчет о финансовых результатах (стр. 2300)-2009672-1506265ЗапасыБаланс (стр.1210)4825259386Оборотные активыБаланс (стр.1200)4372356335252080Кратк. обязательстваБаланс (стр.1500)82293843592686Собственный капиталБаланс (стр.1300)50442256571264Заёмный капиталБаланс (стр. 1400+1500)8972996081633916АктивыБаланс (стр. 1700)9477412588205180Х1Выручка/Запасы99,88,7Х2Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства5,39,8Х3Собственный капитал / Заёмный капитал0,10,1Х4Прибыль до налогообложения /Активы0,00,0Х5Прибыль до налогообложения / Выручка-0,4-2,9J25*Х1/3+25*Х2/2+20*Х3/1+20*Х4/0,3+10*Х5/0,2877,048,9Поскольку в 2014 году показатель ниже 100, то финансовую устойчивость можно охарактеризовать как недостаточную. В 2015 году общий показатель повысился, что оценивается положительно, продолжает оставаться убыток до налогообложения, что свидетельствует о неэффективной работе предприятия. Для оценки финансовой устойчивости АО «ВТФ Фудлайн» при помощи модели Фомина П.А. необходим расчет следующих показателей:Коэффициент текущей ликвидности:К тл 2014 = 35252080 / 3592686 = 9,81К тл 2015 = 43723563 / 8229384 = 5,31Коэффициент быстрой ликвидности:К бл 2014 = (35252080 - 59382) / 3592686= 9,71К бл 2015 = (43723563 - 48252) / 8229384 = 5,27Коэффициент абсолютной ликвидности:К ал 2014 = (35252080 – 59382-15604924) / 3592686= 5,36К ал 2015 = (43723563 – 48252-18077343) / 8229384 = 3,07Оборачиваемость запасов 2014 = 514425 / 59386 =8,66Оборачиваемость запасов 2015 = 4815935 / 48252 = 99,8Период оборота запасов 2014 = 365 /8,66 = 42 дн.Период оборота запасов 2015 = 365 / 99,8 = 3,7 дн.Период оплаты дебиторской задолженности 2014 = 365 / (514425 /15604924) = 11060 дн.Период оплаты дебиторской задолженности 2015 = 365 / (4815935 / 18077343) = 1372,2 дн.Период оборота кредиторской задолженности 2014 = 365/(514425 /462319) = 329 дн.Период оборота кредиторской задолженности 2015 = 365/(4815935/ 1262912) = 95,8 дн.Производственно-коммерческий цикл 2014 = 42 + 11060– 329 = 22801 дн.Производственно-коммерческий цикл 2015 = 3,7 + 1372,2 – 95,8 = 1280 дн.